L'évolution de l'écosystème Arbitrum : de la Finance décentralisée aux applications de niveau institutionnel

Ces dernières années, Arbitrum a non seulement continué à s'agrandir, mais est également entrée dans une phase unique d'exploration écologique, participant à un jeu de développement très prospectif. Cette évolution redéfinit les frontières de l'adoption des technologies cryptographiques, passant progressivement de la phase native de la Finance décentralisée à la participation institutionnelle, pour finalement former les premières ébauches d'un système financier.

La maturité de l'écosystème Arbitrum

Arbitrum a atteint un stade de maturité de son écosystème, formant un aménagement de marché segmenté complet dans le domaine de la Finance décentralisée. Actuellement, il a réalisé plusieurs jalons clés :

• DEX au comptant : Le volume total des transactions L2 atteint 534,2 milliards de dollars, se classant premier.
• Contrats à terme perpétuels : le volume total des transactions a dépassé 802 milliards de dollars, atteignant un niveau record.
• Services de prêt : profondeur de liquidité de plus de 1,2 milliard de dollars, augmentation de l'échelle de productivité.
• RWA-Fi : la taille a atteint un pic de 262,5 millions de dollars, couvrant 20 types d'actifs

La croissance auto-soutenable d'Arbitrum se manifeste par une forte croissance des utilisateurs, une liquidité profonde et une activité continue dans ses différentes lignes d'affaires.

L'essor du marché des contrats perpétuels

Au troisième trimestre 2021, Arbitrum a établi les bases du DEX des contrats perpétuels sous le mode vAMM. Aujourd'hui, la croissance des utilisateurs entre dans une phase de stabilité et de maturité, avec un taux de rétention des utilisateurs élevé clairement confirmé dans la tendance du volume des transactions quotidien :

• Depuis le troisième trimestre de 2023, le volume quotidien des transactions a connu une augmentation d'environ 3 fois (passant de 1 milliard de dollars à 4 milliards de dollars)
• Le volume total des transactions atteint 8025 milliards de dollars

L'écosystème DEX perpétuel réalise un développement diversifié, des joueurs professionnels émergent sans cesse :

• Produits dérivés de taux d'intérêt de cryptomonnaie natifs
• Trading à très haut levier (levier allant jusqu'à mille fois)
• Couverture de la diversification des actifs (devises/indices boursiers/commodités)

L'écosystème montre une dynamique où la forte fidélité des utilisateurs coexiste avec l'innovation produit, confirmant ainsi sa nature durable d'auto-alimentation et d'évolution dynamique.

L'émergence de RWA-Fi

Jusqu'au troisième trimestre 2024, le montant total des actifs verrouillés (TVL) dans le secteur RWA-Fi d'Arbitrum a atteint un niveau record de 262,7 millions de dollars. Soutenu par une diversité croissante de fonds mondiaux, Arbitrum renforce davantage sa position dans le domaine de la Finance décentralisée tokenisée pour les entreprises.

Il est à noter que le token de dette souveraine de l'UE émis par une certaine plateforme a déjà pris la tête du marché, détenant environ 32% de part de marché, surpassant plusieurs concurrents. Cela indique que l'adoption au niveau institutionnel n'est plus seulement une théorie.

Développement diversifié de l'écosystème

L'écosystème Arbitrum présente une diversité croissante, englobant l'intégration des RWA et l'innovation native de la Finance décentralisée. Cette fusion répond à divers besoins :

• Chercheurs d'actifs générateurs de revenus conformes pour les institutions
• Utilisateurs natifs de la cryptographie recherchant des leviers sans autorisation, des produits structurés ou des stratégies de rendement à long terme.

Arbitrum se positionne comme un écosystème complet, attirant des capitaux de divers secteurs, de la Finance décentralisée au secteur financier traditionnel. Son Orbit et Stylus deviennent les moteurs centraux de la croissance multidomaine, offrant des capacités de construction de chaînes dédiées pour des scénarios verticaux intersectoriels.

Actuellement, le taux d'adoption de ce cadre technologique augmente rapidement :

• 83 partenaires officiels de l'écosystème
• 41 lignes principales en ligne (augmentation de 32 % depuis avril 2024)
• 21 lignes de test + 21 lignes en cours de développement
• La valeur totale verrouillée (TVL) de l'écosystème Arbitrum (hors ArbitrumOne) dépasse 320 millions de dollars.

Préférences des institutions et développement des infrastructures

Arbitrum attire de plus en plus l'attention des grandes institutions, cette attention étant soutenue par une double validation provenant des besoins d'application réelle et du niveau d'infrastructure :

• Les fonds mondiaux construisent la liquidité RWA-Fi
• Les fournisseurs d'infrastructure relient le capital du monde réel à la chaîne.

Le réseau d'émission final de la finance traditionnelle commence à se dessiner :

• La couche de règlement de niveau institutionnel est en cours de construction.
• Lancement d'une chaîne conforme adaptée au système bancaire

Arbitrum devient l'infrastructure de choix pour le déploiement des institutions du monde réel.

L'émergence du phénomène MEV

L'augmentation du phénomène MEV marque le passage de cet écosystème à une phase de développement mature. Le mécanisme d'enchères Timeboost d'Arbitrum introduit un modèle de concurrence efficace et équitable, reproduisant le modèle de séparation des proposeurs et des constructeurs (PBS) de la chaîne principale.

Depuis son lancement il y a moins de deux mois :

• Taux d'utilisation assez élevé
• 1,42 million de revenus DAO (environ 8,5 millions par an)
• Plus de 60 % des revenus des frais de transaction proviennent de Timeboost

Les premiers signes de monétisation de l'arbitrage atomique MEV sont déjà apparus, principalement concentrés sur les paires de trading à fort volume. Le signe de maturité de la prochaine étape sera la part croissante des actifs à longue traîne dans le flux MEV.

Le passage rapide Timeboost représente actuellement environ 5 % du nombre total de transactions sur Arbitrum, avec une tendance à la hausse stable. Les données sur le volume des transactions sont encore plus significatives :

• Actuellement, environ 175 millions de dollars de volume de transactions proviennent de l'arbitrage MEV.
• Le volume moyen des transactions d'Arbitrum au cours du dernier mois est d'environ 900 millions de dollars, dont environ 21,8 % provient du canal rapide Timeboost.

Cela indique que le MEV est devenu le moteur central de la génération de volumes de transactions substantiels, marquant une nouvelle étape dans les mécanismes de profit des protocoles.

Développement des applications InfoFi

Arbitrum attire l'attention en tant que cœur de l'écosystème adoptant le récit InfoFi. Récemment, le classement intégré à une certaine plateforme en est une illustration marquante, le projet étant accompagné d'une incitation de 400 000 $ARB tokens pour une durée de 3 mois (environ 124 000 dollars).

Une nouvelle forme d'InfoFi de deuxième couche est en train de se former. Un projet se positionne comme un hub de consensus décentralisé, intégrant collaboration sociale et conception d'incitations. Bien que les détails ne soient pas encore clairs, les premiers signes indiquent que ce projet met en œuvre une stratégie d'entrée sur le marché de niche ciblant des protocoles spécifiques.

Conclusion

Les données montrent clairement qu'Arbitrum a déjà dépassé le cadre des écosystèmes ordinaires. Il a franchi un point critique et se dirige vers une nouvelle phase d'applications en chaîne plus larges, au-delà de la Finance décentralisée. Sa profondeur de maturité et sa dynamique d'évolution sont évidentes, montrant qu'Arbitrum trace un chemin de développement unique.