Robinhood lance la tokenisation des actions américaines et un écosystème financier off-chain, ouvrant une nouvelle ère d'investissement dans les actifs mondiaux.
30 juin 2025, Cannes, France. Le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a annoncé sur scène une série d'initiatives majeures : la Robinhood Chain construite sur Arbitrum, la tokenisation des transactions sur le marché boursier américain, les contrats à terme perpétuels, le staking ETH/SOL, l'émission de tokens de capital-investissement, ainsi que la Rabbit Gold Card, qui convertit directement les remises en espèces des dépenses hors chaîne en actifs cryptographiques. Cet événement de lancement, intitulé "To Catch a Token", vise en réalité le cœur de l'ensemble du système financier traditionnel. Après l'annonce, l'action de Robinhood a bondi de près de 10 %, avec une capitalisation boursière dépassant 76 milliards de dollars, et le marché des cryptomonnaies ainsi que les investisseurs sur le marché boursier américain ont également été en effervescence.
De "disruptor sans commission" à reconstruire la finance off-chain, Robinhood s'enfonce au cœur de l'architecture financière mondiale. Ce n'est pas seulement un parcours d'évolution pour un courtier, mais une transformation stratégique qui traverse la technologie, les produits, la réglementation et les points d'entrée de trafic. Dans le contexte d'un assouplissement de la réglementation sur les cryptomonnaies aux États-Unis et d'un engouement mondial pour la tokenisation des actifs, Robinhood tente de créer en premier lieu un écosystème complet reliant "les actions américaines tokenisées + les actions privées + le Layer2 natif", établissant un nouvel ordre qui soutient le trading off-chain et l'émission d'actifs 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.
L'essor de Robinhood : de l'innovation sans commission à l'écosystème financier off-chain
En 2013, deux étudiants diplômés de l'Université de Stanford, Vlad Tenev et Baiju Bhatt, inspirés par le mouvement "Occupy Wall Street", ont pris conscience des injustices structurelles dans le système financier traditionnel. Ils ont entrepris de créer Robinhood, un produit qui répond précisément aux points de douleur des utilisateurs. En 2015, l'application a été lancée officiellement et a rapidement gagné en popularité grâce à son service de négociation de titres sans commission et sans seuil d'entrée. En 2018, le nombre d'utilisateurs inscrits sur la plateforme avait atteint 4 millions, surpassant le courtier traditionnel E*TRADE, qui a 36 ans d'histoire, annonçant l'avènement de l'ère des plateformes de titres sur Internet.
Avec la maturation croissante des modèles commerciaux, Robinhood évolue progressivement d'une "plateforme de titres gratuite" vers un "point d'entrée financier de nouvelle génération". À la fin du premier trimestre 2025, le nombre d'utilisateurs ayant effectué des dépôts sur la plateforme atteint 25,8 millions, avec une croissance de plus de 8 % par rapport à l'année précédente ; l'actif total des clients s'élève à 2210 milliards de dollars, avec un actif moyen géré par utilisateur atteignant 8566 dollars, un record historique. Le nombre d'utilisateurs payants de Robinhood Gold a dépassé 3,2 millions au premier trimestre 2025, avec une hausse de 90 % par rapport à l'année précédente, montrant ainsi son taux de pénétration et la fidélité des actifs parmi les jeunes utilisateurs à valeur nette élevée.
L'ambition de Robinhood ne se limite pas à "mettre des actifs sur la chaîne" ; elle tente de construire un écosystème complet de gestion d'actifs on-chain, visant à s'orienter vers une plateforme tout-en-un comme "la version crypto de Fidelity". En 2022, Robinhood a lancé un portefeuille non gardé, le Robinhood Wallet, permettant aux utilisateurs de déposer et de retirer librement des BTC et des ETH, tout en se connectant aux protocoles DeFi principaux ; en 2023, elle a ouvert davantage l'extraction d'actifs on-chain ; en 2024, elle a acquis pour 200 millions de dollars l'échange européen Bitstamp, obtenant plus de 50 licences financières au Royaume-Uni, dans l'Union européenne, à Singapour, etc., et intégrant son réseau de liquidité profonde couvrant plus de 5000 institutions avec un moteur de trading disponible 24/7.
Le rapport financier du premier trimestre 2025 montre que le chiffre d'affaires total de l'entreprise a atteint 583 millions de dollars, dont les activités liées aux cryptomonnaies ont contribué à hauteur de 252 millions de dollars, représentant 43 %, dépassant pour la première fois les options (240 millions de dollars) et le trading d'actions (184 millions de dollars), devenant ainsi la principale source de revenus. Cela marque le fait que Robinhood a commencé à maîtriser les trois capacités fondamentales : l'accès au trading de cryptomonnaies, le moteur de liquidité et le cycle des services financiers.
La transition de Robinhood : Ouverture d'une nouvelle ère d'investissement en actions américaines tokenisées et en investissements mondiaux off-chain.
Lors de la conférence de lancement "To Catch a Token" le 30 juin 2025, Robinhood a officiellement porté sa stratégie cryptographique à son apogée et a précisé son agencement de marché décentralisé et son système de produits. La stratégie centrale se concentre sur l'Europe comme avant-poste, autour de "tokenisation des actions américaines + contrats perpétuels + application d'investissement tout-en-un". Sur le plan technologique, plus de 200 actions et ETF cotés aux États-Unis ont déjà été tokenisés et intégrés sur Arbitrum Layer2, permettant aux utilisateurs de réaliser des transactions en temps réel 24/5 dans l'application. Le mécanisme de distribution des dividendes et de fractionnement des actions en chaîne a également été lancé, garantissant aux utilisateurs des droits réels.
Robinhood a entièrement mis à jour son application européenne d'origine "Robinhood Crypto" pour en faire "Robinhood", établissant ainsi une plateforme d'investissement intégrée et complète. Le trading de contrats perpétuels sera lancé à l'été 2025, avec une liquidité et un support de compensation fournis par Bitstamp. L'UI mobile conçue pour les utilisateurs européens est extrêmement simplifiée, réalisant pour la première fois "la démocratisation des dérivés off-chain".
En même temps, Robinhood ouvre la souscription de tokens privés pour des start-ups à fort potentiel, permettant aux utilisateurs éligibles de recevoir des tokens directement dans l'application. Ces tokens seront émis sur la base d'équité réelle, au ratio de 1:1, permettant aux utilisateurs ordinaires de participer directement au capital-investissement sous forme d'actifs numériques pour la première fois. Pour encourager la participation, Robinhood a mis en place un mécanisme d'incitation appelé "bonus de dépôt de 2%".
Sur le marché américain, Robinhood lance un service de staking pour ETH et SOL, supprimant la limite de montant minimum et offrant une récompense de 2 % sur les dépôts. L'assistant d'investissement AI Cortex fait également ses débuts, offrant un service prioritaire aux utilisateurs de Robinhood Gold, intégrant des données off-chain, des actualités sur les tokens, des transactions de baleines et des événements financiers, générant des recommandations stratégiques personnalisées et des alertes de risque.
Derrière la pile technologique, la "Robinhood Chain" développée en interne par Robinhood devient une infrastructure clé. Cette chaîne publique Layer2, construite sur la pile technologique Arbitrum, est définie comme la première chaîne RWA native servant des actifs réels. Son chemin de progression en trois phases est déjà clair : la première phase consiste en l'acquisition d'actions américaines et la frappe de tokens 1:1 ; la deuxième phase intégrera Bitstamp dans le système de trading ; la troisième phase ouvrira complètement la capacité d'auto-garde des actifs et de migration inter-chaînes. Robinhood a indiqué que cette chaîne publique commencera les tests à la fin de l'année et sera entièrement lancée en 2026.
La percée de Robinhood : défis des risques de conformité et de la concurrence multidimensionnelle
En chemin vers la finance tokenisée mondiale, Robinhood fait face à des défis politiques complexes et sévères. La Securities and Exchange Commission des États-Unis n'a pas encore établi de cadre juridique clair et spécifique pour les tokens de type titre. Robinhood doit trouver un équilibre entre la législation sur les valeurs mobilières existante et les nouvelles applications de la blockchain en promouvant la tokenisation des actions, des ETF et des capitaux privés, tout en évitant les lignes rouges réglementaires et en encourageant l'innovation technologique.
Le marché européen est relativement mature en matière de réglementation, mais il existe encore des défis. Le règlement de l'UE sur les actifs cryptographiques établit un cadre pour la réglementation des actifs cryptographiques, mais la classification spécifique des titres tokenisés et les normes de conformité sont encore en cours d'amélioration. Robinhood doit non seulement faire face aux différences de réglementation entre les pays, mais également gérer des problèmes complexes tels que le KYC/AML transfrontalier, l'adéquation des investisseurs et la déclaration fiscale.
La concurrence dans l'industrie devient de plus en plus intense. Une plateforme d'échange a construit un écosystème complet grâce à Layer2, intégrant portefeuille, trading, staking et protocoles DeFi ; une autre plateforme teste une petite quantité de tokens d'actions américaines sur la chaîne Solana ; les concurrents sur le marché européen se concentrent sur le mode "supermarché financier" et "trading social + simulation d'ETF", devenant ainsi un concurrent redoutable pour Robinhood dans le domaine des services d'investissement à 360 degrés.
Face à une concurrence multidimensionnelle, Robinhood a construit trois fossés de protection clés : en tant que courtier en valeurs mobilières agréé aux États-Unis, il possède une qualification légale pour l'émission et le trading de valeurs mobilières ; l'acquisition de Bitstamp a apporté des licences de régulation internationales et des ressources de liquidité pour les clients institutionnels ; avec des millions d'utilisateurs actifs mensuels et une forte reconnaissance de marque, la carte de crédit Rabbit Gold Card réalise une connexion transparente entre la consommation off-chain et la gestion d'actifs on-chain.
Malgré de nombreux défis, Robinhood s'efforce de créer un "hub financier numérique mondial" avec des "actions tokenisées" et une diversification des actifs réels. À l'avenir, Robinhood espère réaliser une "expérience financière sans frontières" où les utilisateurs n'ont pas besoin de percevoir la complexité sous-jacente, permettant aux actifs numériques de devenir des outils de richesse quotidiens pour les investisseurs du monde entier.
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StablecoinGuardian
· 07-17 06:35
Avant de souffler autant, il vaudrait mieux d'abord clarifier le KYC.
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MissedAirdropAgain
· 07-17 06:22
2025 ? C'est trop loin, ah ah ah
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PrivateKeyParanoia
· 07-14 21:39
Il était grand temps de faire de la tokenisation !
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PaperHandsCriminal
· 07-14 07:00
Trading des cryptomonnaies a en effet compris la règle de perte d'argent.
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JustAnotherWallet
· 07-14 06:59
Pas mal, regardez la tokenisation des jetons du marché américain.
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RuntimeError
· 07-14 06:48
prendre les gens pour des idiots un thé de qualité
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SocialAnxietyStaker
· 07-14 06:46
Ils osent encore innover avec tant de confiance et d'audace.
Robinhood lance la tokenisation des actions américaines et un écosystème financier off-chain, ouvrant une nouvelle ère d'investissement dans les actifs mondiaux.
La percée financière off-chain de Robinhood
30 juin 2025, Cannes, France. Le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a annoncé sur scène une série d'initiatives majeures : la Robinhood Chain construite sur Arbitrum, la tokenisation des transactions sur le marché boursier américain, les contrats à terme perpétuels, le staking ETH/SOL, l'émission de tokens de capital-investissement, ainsi que la Rabbit Gold Card, qui convertit directement les remises en espèces des dépenses hors chaîne en actifs cryptographiques. Cet événement de lancement, intitulé "To Catch a Token", vise en réalité le cœur de l'ensemble du système financier traditionnel. Après l'annonce, l'action de Robinhood a bondi de près de 10 %, avec une capitalisation boursière dépassant 76 milliards de dollars, et le marché des cryptomonnaies ainsi que les investisseurs sur le marché boursier américain ont également été en effervescence.
De "disruptor sans commission" à reconstruire la finance off-chain, Robinhood s'enfonce au cœur de l'architecture financière mondiale. Ce n'est pas seulement un parcours d'évolution pour un courtier, mais une transformation stratégique qui traverse la technologie, les produits, la réglementation et les points d'entrée de trafic. Dans le contexte d'un assouplissement de la réglementation sur les cryptomonnaies aux États-Unis et d'un engouement mondial pour la tokenisation des actifs, Robinhood tente de créer en premier lieu un écosystème complet reliant "les actions américaines tokenisées + les actions privées + le Layer2 natif", établissant un nouvel ordre qui soutient le trading off-chain et l'émission d'actifs 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.
L'essor de Robinhood : de l'innovation sans commission à l'écosystème financier off-chain
En 2013, deux étudiants diplômés de l'Université de Stanford, Vlad Tenev et Baiju Bhatt, inspirés par le mouvement "Occupy Wall Street", ont pris conscience des injustices structurelles dans le système financier traditionnel. Ils ont entrepris de créer Robinhood, un produit qui répond précisément aux points de douleur des utilisateurs. En 2015, l'application a été lancée officiellement et a rapidement gagné en popularité grâce à son service de négociation de titres sans commission et sans seuil d'entrée. En 2018, le nombre d'utilisateurs inscrits sur la plateforme avait atteint 4 millions, surpassant le courtier traditionnel E*TRADE, qui a 36 ans d'histoire, annonçant l'avènement de l'ère des plateformes de titres sur Internet.
Avec la maturation croissante des modèles commerciaux, Robinhood évolue progressivement d'une "plateforme de titres gratuite" vers un "point d'entrée financier de nouvelle génération". À la fin du premier trimestre 2025, le nombre d'utilisateurs ayant effectué des dépôts sur la plateforme atteint 25,8 millions, avec une croissance de plus de 8 % par rapport à l'année précédente ; l'actif total des clients s'élève à 2210 milliards de dollars, avec un actif moyen géré par utilisateur atteignant 8566 dollars, un record historique. Le nombre d'utilisateurs payants de Robinhood Gold a dépassé 3,2 millions au premier trimestre 2025, avec une hausse de 90 % par rapport à l'année précédente, montrant ainsi son taux de pénétration et la fidélité des actifs parmi les jeunes utilisateurs à valeur nette élevée.
L'ambition de Robinhood ne se limite pas à "mettre des actifs sur la chaîne" ; elle tente de construire un écosystème complet de gestion d'actifs on-chain, visant à s'orienter vers une plateforme tout-en-un comme "la version crypto de Fidelity". En 2022, Robinhood a lancé un portefeuille non gardé, le Robinhood Wallet, permettant aux utilisateurs de déposer et de retirer librement des BTC et des ETH, tout en se connectant aux protocoles DeFi principaux ; en 2023, elle a ouvert davantage l'extraction d'actifs on-chain ; en 2024, elle a acquis pour 200 millions de dollars l'échange européen Bitstamp, obtenant plus de 50 licences financières au Royaume-Uni, dans l'Union européenne, à Singapour, etc., et intégrant son réseau de liquidité profonde couvrant plus de 5000 institutions avec un moteur de trading disponible 24/7.
Le rapport financier du premier trimestre 2025 montre que le chiffre d'affaires total de l'entreprise a atteint 583 millions de dollars, dont les activités liées aux cryptomonnaies ont contribué à hauteur de 252 millions de dollars, représentant 43 %, dépassant pour la première fois les options (240 millions de dollars) et le trading d'actions (184 millions de dollars), devenant ainsi la principale source de revenus. Cela marque le fait que Robinhood a commencé à maîtriser les trois capacités fondamentales : l'accès au trading de cryptomonnaies, le moteur de liquidité et le cycle des services financiers.
La transition de Robinhood : Ouverture d'une nouvelle ère d'investissement en actions américaines tokenisées et en investissements mondiaux off-chain.
Lors de la conférence de lancement "To Catch a Token" le 30 juin 2025, Robinhood a officiellement porté sa stratégie cryptographique à son apogée et a précisé son agencement de marché décentralisé et son système de produits. La stratégie centrale se concentre sur l'Europe comme avant-poste, autour de "tokenisation des actions américaines + contrats perpétuels + application d'investissement tout-en-un". Sur le plan technologique, plus de 200 actions et ETF cotés aux États-Unis ont déjà été tokenisés et intégrés sur Arbitrum Layer2, permettant aux utilisateurs de réaliser des transactions en temps réel 24/5 dans l'application. Le mécanisme de distribution des dividendes et de fractionnement des actions en chaîne a également été lancé, garantissant aux utilisateurs des droits réels.
Robinhood a entièrement mis à jour son application européenne d'origine "Robinhood Crypto" pour en faire "Robinhood", établissant ainsi une plateforme d'investissement intégrée et complète. Le trading de contrats perpétuels sera lancé à l'été 2025, avec une liquidité et un support de compensation fournis par Bitstamp. L'UI mobile conçue pour les utilisateurs européens est extrêmement simplifiée, réalisant pour la première fois "la démocratisation des dérivés off-chain".
En même temps, Robinhood ouvre la souscription de tokens privés pour des start-ups à fort potentiel, permettant aux utilisateurs éligibles de recevoir des tokens directement dans l'application. Ces tokens seront émis sur la base d'équité réelle, au ratio de 1:1, permettant aux utilisateurs ordinaires de participer directement au capital-investissement sous forme d'actifs numériques pour la première fois. Pour encourager la participation, Robinhood a mis en place un mécanisme d'incitation appelé "bonus de dépôt de 2%".
Sur le marché américain, Robinhood lance un service de staking pour ETH et SOL, supprimant la limite de montant minimum et offrant une récompense de 2 % sur les dépôts. L'assistant d'investissement AI Cortex fait également ses débuts, offrant un service prioritaire aux utilisateurs de Robinhood Gold, intégrant des données off-chain, des actualités sur les tokens, des transactions de baleines et des événements financiers, générant des recommandations stratégiques personnalisées et des alertes de risque.
Derrière la pile technologique, la "Robinhood Chain" développée en interne par Robinhood devient une infrastructure clé. Cette chaîne publique Layer2, construite sur la pile technologique Arbitrum, est définie comme la première chaîne RWA native servant des actifs réels. Son chemin de progression en trois phases est déjà clair : la première phase consiste en l'acquisition d'actions américaines et la frappe de tokens 1:1 ; la deuxième phase intégrera Bitstamp dans le système de trading ; la troisième phase ouvrira complètement la capacité d'auto-garde des actifs et de migration inter-chaînes. Robinhood a indiqué que cette chaîne publique commencera les tests à la fin de l'année et sera entièrement lancée en 2026.
La percée de Robinhood : défis des risques de conformité et de la concurrence multidimensionnelle
En chemin vers la finance tokenisée mondiale, Robinhood fait face à des défis politiques complexes et sévères. La Securities and Exchange Commission des États-Unis n'a pas encore établi de cadre juridique clair et spécifique pour les tokens de type titre. Robinhood doit trouver un équilibre entre la législation sur les valeurs mobilières existante et les nouvelles applications de la blockchain en promouvant la tokenisation des actions, des ETF et des capitaux privés, tout en évitant les lignes rouges réglementaires et en encourageant l'innovation technologique.
Le marché européen est relativement mature en matière de réglementation, mais il existe encore des défis. Le règlement de l'UE sur les actifs cryptographiques établit un cadre pour la réglementation des actifs cryptographiques, mais la classification spécifique des titres tokenisés et les normes de conformité sont encore en cours d'amélioration. Robinhood doit non seulement faire face aux différences de réglementation entre les pays, mais également gérer des problèmes complexes tels que le KYC/AML transfrontalier, l'adéquation des investisseurs et la déclaration fiscale.
La concurrence dans l'industrie devient de plus en plus intense. Une plateforme d'échange a construit un écosystème complet grâce à Layer2, intégrant portefeuille, trading, staking et protocoles DeFi ; une autre plateforme teste une petite quantité de tokens d'actions américaines sur la chaîne Solana ; les concurrents sur le marché européen se concentrent sur le mode "supermarché financier" et "trading social + simulation d'ETF", devenant ainsi un concurrent redoutable pour Robinhood dans le domaine des services d'investissement à 360 degrés.
Face à une concurrence multidimensionnelle, Robinhood a construit trois fossés de protection clés : en tant que courtier en valeurs mobilières agréé aux États-Unis, il possède une qualification légale pour l'émission et le trading de valeurs mobilières ; l'acquisition de Bitstamp a apporté des licences de régulation internationales et des ressources de liquidité pour les clients institutionnels ; avec des millions d'utilisateurs actifs mensuels et une forte reconnaissance de marque, la carte de crédit Rabbit Gold Card réalise une connexion transparente entre la consommation off-chain et la gestion d'actifs on-chain.
Malgré de nombreux défis, Robinhood s'efforce de créer un "hub financier numérique mondial" avec des "actions tokenisées" et une diversification des actifs réels. À l'avenir, Robinhood espère réaliser une "expérience financière sans frontières" où les utilisateurs n'ont pas besoin de percevoir la complexité sous-jacente, permettant aux actifs numériques de devenir des outils de richesse quotidiens pour les investisseurs du monde entier.