BTC se redresse après une période de fluctuation, le marché suit l'évolution de la politique de La Réserve fédérale (FED)

Cette semaine, le marché du Bitcoin a montré une tendance à la hausse avec des fluctuations, commençant à 82562,50 $ et terminant à 86092,94 $, avec une augmentation de 4,28 % sur la semaine et une amplitude de 7,71 %. C'est la deuxième semaine consécutive d'augmentation, mais le volume des transactions a diminué pendant trois semaines consécutives. Actuellement, le prix de BTC évolue dans un canal descendant et s'approche de la limite supérieure du canal.

La réunion récente de la La Réserve fédérale (FED) a émis des signaux modérés, indiquant qu'elle suivra de près l'état de l'économie et interviendra si nécessaire. Elle a également laissé entendre qu'il pourrait y avoir deux baisses de taux cette année. Cette position "dovish" a injecté une certaine confiance sur le marché.

Avec la stabilisation et le rebond des actions américaines, les fonds des ETF de cryptomonnaies ont également connu d'importantes entrées. Ces facteurs ont conjointement contribué à la stabilisation et à la remontée du prix de BTC, se rapprochant de la limite supérieure du canal de baisse.

La semaine prochaine, les États-Unis publieront les données PCE, ce qui pourrait devenir l'un des facteurs clés influençant la direction du prix du BTC.

Analyse de l'environnement macroéconomique

La réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale (FED) du 19 mars a maintenu le taux d'intérêt directeur inchangé, laissant le taux de prêt clé dans la fourchette de 4,25 à 4,5 %. De plus, la Réserve fédérale a indiqué qu'elle pourrait abaisser à nouveau les taux de 50 points de base en 2025 et a annoncé des ajustements dans la vitesse de réduction des obligations.

Le président de la Réserve fédérale (FED) a déclaré qu'ils avaient révisé à la baisse leurs prévisions de croissance économique et a souligné que certaines politiques étaient des facteurs importants de la montée de l'inflation. Néanmoins, le marché est plus préoccupé par l'engagement de la Réserve fédérale (FED) à agir en cas de détérioration de la situation économique.

À partir du 1er avril, La Réserve fédérale (FED) va ralentir la réduction de son bilan, en ajustant la limite de vente de ses obligations d'État américaines de 25 milliards de dollars par mois à 5 milliards de dollars. Cette mesure est considérée comme un soutien au marché obligataire. La Réserve fédérale (FED) répond à la baisse du marché par une position relativement "accommodante", indiquant qu'elle se préoccupe de la stabilité de l'emploi et des marchés des capitaux tout en atteignant ses objectifs d'inflation.

Bien que des problèmes fondamentaux tels que le ralentissement de la croissance économique n'aient pas été résolus, le marché a réagi positivement à l'assouplissement de l'attitude de la Réserve fédérale (FED). L'indice du dollar a augmenté de 0,25 % sur la semaine, et les principaux indices boursiers ont tous progressé. Les rendements des obligations américaines à 2 ans et à 10 ans ont respectivement diminué de 1,59 % et de 1,39 %.

Les sentiments d'aversion au risque persistent, le marché de l'or a enregistré une hausse pour la troisième semaine consécutive, avec une augmentation de 1,23 % cette semaine, clôturant à 3023,31 dollars/once.

Dynamiques du marché des cryptomonnaies

Cette semaine, les flux de fonds des ETF de cryptomonnaies ont connu un tournant majeur, mettant fin à une tendance de baisse continue de 5 semaines et enregistrant une entrée nette significative. Les 5 jours de négociation ont tous enregistré des entrées positives, totalisant 1,05 milliard de dollars. Cet afflux massif de fonds fournit un soutien solide à la reprise du prix du BTC.

Le marché des stablecoins montre également une tendance positive, avec un afflux de 958 millions de dollars au cours de la semaine. Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies a enregistré un afflux total de 1,95 milliard de dollars cette semaine, fournissant un soutien important au marché.

Le ETF spot BTC démontre à nouveau son rôle de "pieu stabilisateur". Cependant, en raison de la corrélation étroite entre les flux de fonds des ETF et les tendances du marché boursier américain, cela augmente également l'incertitude concernant l'évolution du prix du BTC.

Analyse de l'offre et de la demande du marché

Avec la reprise des prix, la pression de vente sur le marché a clairement diminué, tombant à 114992 pièces. Les données montrent que les détenteurs à long terme ont réduit leur position de 3284 pièces, tandis que les détenteurs à court terme ont réduit leur position de 111709 pièces.

Le volume des positions des détenteurs à long terme a augmenté de 73 000 BTC, tandis que les réserves de Bitcoin des échanges ont diminué de près de 7 000 BTC. La pression de vente des détenteurs à court terme est continuellement absorbée, indiquant que les investisseurs à long terme maintiennent une attitude favorable vis-à-vis des niveaux de prix actuels.

Jugement des cycles de marché

Selon les données d'un moteur d'analyse, l'indicateur de cycle actuel de BTC est de 0,375, ce qui montre que le marché est dans une phase de relais haussier.