De Vault à LiquidityPad : La solution de liquidité multi-chaînes de StakeStone

Dans l'environnement actuel de surconcurrence des stocks, les airdrops ne sont plus un moyen efficace d'incitation à l'ouverture des sources et d'attraction de nouveaux utilisateurs, mais se sont plutôt transformés en un jeu financier pour les studios de crypto et les grandes baleines en chaîne. Avec le lancement des airdrops de nouveaux tokens comme PLUME, une question devient de plus en plus évidente : comment permettre aux utilisateurs ordinaires de participer de manière plus équitable et efficace aux bénéfices des nouvelles écosystèmes, et pas seulement d'être des coureurs d'escorte pour les baleines ?

Il est intéressant de noter que StakeStone, qui a précédemment lancé le coffre de pré-dépôt, a officiellement annoncé la mise à niveau de la marque StakeStone Vault en StakeStone LiquidityPad, et le projet de lancement Aria a atteint la limite d'achat de 7 millions de dollars en seulement 9 minutes.

Dans le contexte de l'ère multi-chaînes, chaque nouvelle chaîne publique émergente est comme un pays unique, ayant un besoin urgent de capitaux et de ressources pour réaliser son industrialisation. StakeStone LiquidityPad joue en réalité un rôle semblable à celui d'une structure juridique VIE : d'un côté, il se connecte à l'écosystème financier mature de la chaîne Ethereum, de l'autre, il se relie aux écosystèmes des nouvelles chaînes publiques émergentes, aidant ces dernières à lever des ressources sur le réseau principal d'Ethereum et à ramener les bénéfices excédentaires générés après leur développement sur le réseau principal d'Ethereum, devenant ainsi une infrastructure essentielle reliant Ethereum aux nouvelles chaînes publiques.

Le dilemme de la liquidité à l'ère des multi-chaînes

Avec l'élan de la modularité, de l'idée multi-chaînes de Cosmos et Polkadot à l'essor des Rollups à l'ère des L2 d'Ethereum, en passant par les efforts des chaînes d'application comme OP Stack, Arbitrum Nova et Starknet, de plus en plus de protocoles et d'applications commencent à construire des chaînes dédiées pour des besoins spécifiques. Cependant, cette diversité, bien qu'elle offre davantage de possibilités à l'écosystème en ligne, engendre également un problème d'extrême fragmentation de la Liquidité.

Surtout à partir de 2024, la liquidité ne sera pas seulement dispersée sur Ethereum et L2, mais sera également gravement isolée dans les écosystèmes exclusifs de chaque nouvelle blockchain/application chain émergente. Ce phénomène de fragmentation aggrave non seulement la complexité des opérations et de l'expérience utilisateur, mais limite également considérablement le développement ultérieur de la DeFi et des applications sur la chaîne.

Pour Ethereum et L2, le fait que la liquidité ne puisse pas circuler librement entraîne une diminution de l'efficacité du capital ; pour de nouvelles blockchains émergentes comme Plume et Berachain, cela signifie que le coût de migration et la barrière d'entrée sont élevés, rendant difficile la rupture de l'effet d'île de liquidité de 0 à 1, ce qui entrave l'expansion de l'écosystème.

Dans ce contexte, les utilisateurs et les développeurs espèrent ardemment que les fonds puissent circuler efficacement dans les protocoles de DEX, de prêt et autres sur n'importe quel réseau, brisant ainsi les barrières de fragmentation du réseau et améliorant l'expérience utilisateur. En particulier, en dehors de l'écosystème Ethereum, dans les nouvelles chaînes publiques émergentes comme Plume et Berachain, les opportunités de rendement dans ces écosystèmes sont souvent très attractives. Les utilisateurs doivent pouvoir transférer facilement des actifs d'Ethereum ou d'autres chaînes vers ces nouveaux écosystèmes pour participer à leurs protocoles DeFi, au minage de liquidités ou à d'autres opportunités de rendement.

Pour les utilisateurs, peu importe la combinaison, la liquidité demeure essentielle. Par conséquent, si Ethereum et l'écosystème multichaîne doivent continuer à croître et à prospérer, il est urgent d'intégrer efficacement les ressources de liquidité dispersées sur plusieurs chaînes et plateformes. Cela nécessite la mise en place d'un cadre technique et de normes unifiées pour lutter contre "l'augmentation de l'entropie", afin d'apporter une plus grande applicabilité, liquidité et évolutivité à l'écosystème multichaîne.

StakeStone LiquidityPad : la transition vers un réseau de liquidité multichaîne

L'architecture produit de StakeStone visait dès le départ une infrastructure de liquidité sur l'ensemble de la chaîne. Dans un premier temps, elle a progressivement construit l'ébauche de son réseau de liquidité à travers des produits Vault ciblant les écosystèmes de nouvelles chaînes publiques. Que ce soit avec le Vault Plume Pre-Deposit lancé en collaboration avec Plume, ou le Vault Berachain StakeStone lancé en collaboration avec Berachain, ce sont toutes des tentatives préliminaires de StakeStone dans différents scénarios d'écosystème.

StakeStone a décidé de rebrandir son ancienne marque Vault en StakeStone LiquidityPad, ce qui représente non seulement une évolution de la forme du produit, mais aussi une étape clé dans la transition d'une solution de liquidité "peer-to-peer" vers un réseau de liquidité "peer-to-face". En tant qu'infrastructure de liquidité multi-chaînes, StakeStone s'engage toujours à connecter les actifs de liquidité sur la chaîne principale Ethereum avec les besoins de liquidité des nouvelles chaînes publiques et des écosystèmes L2.

StakeStone LiquidityPad est une solution de liquidité personnalisée tout-en-un destinée à des besoins variés, couvrant le soutien à la liquidité tout au long du cycle de vie, du démarrage à l'expansion de l'écosystème :

1. Pour les projets dont le réseau principal n'est pas encore lancé, StakeStone LiquidityPad supporte la collecte de liquidité nécessaire au démarrage précoce en publiant un coffre de dépôt sur le réseau principal Ethereum.

2. Pour les projets ayant lancé leur réseau principal, StakeStone LiquidityPad prend en charge la personnalisation des coffres pour des scénarios de rendement de Liquidité spécifiques, aidant l'écosystème du projet à réaliser une croissance rapide.

De plus, StakeStone étendra son support à davantage d'actifs majeurs, y compris mais sans s'y limiter ETH, WETH, WBTC, USDT, USDC, etc.

Grâce à la mise à niveau de StakeStone LiquidityPad, StakeStone offre non seulement des outils plus flexibles pour les nouvelles chaînes publiques et L2, mais construit également un réseau de liquidité inter-chaînes plus efficace. Que ce soit pour le soutien à la liquidité depuis le démarrage jusqu'à la phase de maturité, ou pour l'intégration des ressources dans l'écosystème inter-chaînes, LiquidityPad vise à devenir le lien clé du cycle de liquidité sur la chaîne.

Le flywheel de liquidité de StakeStone

La valeur fondamentale de StakeStone LiquidityPad ne réside pas seulement dans la résolution du problème d'isolement de la liquidité des nouvelles chaînes publiques et des chaînes d'applications, mais aussi dans la création d'un "flywheel de liquidité complète" grâce à son mécanisme de conception unique, qui intègre des revenus multi-actifs et la libération de liquidité.

Les tokens LP obtenus par les utilisateurs après avoir déposé des actifs sur StakeStone LiquidityPad ne sont pas seulement des certificats de droits dans l'écosystème des nouvelles chaînes publiques émergentes, mais aussi la clé pour accéder à des revenus multiples. Les actifs déposés par les utilisateurs participeront directement aux récompenses de minage de liquidité de l'écosystème des nouvelles chaînes publiques émergentes, aux airdrops de tokens de gouvernance, etc., tandis que la stratégie automatisée de StakeStone aide les utilisateurs à capturer efficacement ces revenus locaux.

De plus, le LP Token présente une grande composabilité financière, permettant aux utilisateurs d'accéder sans effort aux infrastructures financières DeFi sur Ethereum, libérant ainsi davantage le potentiel de liquidité. Ce mécanisme permet non seulement à un actif des utilisateurs d'être réutilisé dans plusieurs écosystèmes pour maximiser les rendements, mais il réduit également de manière significative le seuil de participation aux nouveaux écosystèmes.

Sous l'accumulation de multiples rendements, un effet de volant positif se forme : plus d'utilisateurs participent → plus de Liquidité injectée → développement accéléré de l'écosystème émergent → augmentation de la valeur des actifs encapsulés → attirant plus d'utilisateurs à participer.

Avec l'élévation de StakeStone LiquidityPad, il peut mieux relier les écosystèmes émergents en phase de démarrage à froid avec les écosystèmes matures dans différents scénarios de rendement, aidant ainsi les nouvelles chaînes publiques à lever des fonds de démarrage à froid et à ramener des rendements excédentaires vers le marché mature.

Ce mécanisme d'adaptation dynamique améliore la capacité de composition des rendements des actifs, renforce l'adaptabilité et la compétitivité de StakeStone LiquidityPad sur le marché. Dans le cadre de la compétition des courses à plusieurs chaînes, StakeStone LiquidityPad devrait devenir un levier clé pour construire des actifs de niche en liquidité et un écosystème prospère sur la chaîne.

À l'avenir, avec l'accélération de l'expansion de l'écosystème multichaînes, StakeStone LiquidityPad devrait devenir le noyau central reliant les nouvelles chaînes publiques et les marchés matures, apportant des solutions de liquidité plus efficaces et plus équitables aux utilisateurs et aux protocoles. De la problématique de liquidité "d'augmentation de l'entropie" à la prospérité écologique "propulsée par un volant d'inertie", redéfinir l'infrastructure de liquidité de Web3 est à la fois un chemin inévitable pour StakeStone afin de perfectionner davantage les questions de liquidité sur l'ensemble de la chaîne et la meilleure solution pour propulser l'écosystème multichaînes vers la maturité.