La possibilité de falsification des données TVL a suscité des discussions dans le secteur. Certains estiment qu'un même UTXO pourrait être recalculé comme le TVL de différents projets, mais cela n'est techniquement pas faisable. Un UTXO ne peut être verrouillé qu'une seule fois, donc il ne peut être comptabilisé qu'une seule fois à un moment donné.
En réalité, la plupart des projets rendent leur adresse de staking publique, même si ce n'est pas le cas, il est possible de suivre le flux de fonds sur la chaîne. Ces adresses sont non seulement destinées aux utilisateurs, mais aussi aux investisseurs pour vérifier le contrôle du projet.
La manipulation des données TVL se produit principalement sur ces adresses publiques. Les équipes de projet s'associent généralement à de gros investisseurs, promettant des rendements élevés pour attirer des fonds, ce qui augmente le TVL. Cette pratique est très courante dans les projets DeFi, que ce soit pour des projets européens, américains ou asiatiques.
Prenons un projet comme exemple, il utilise un portefeuille MPC pour réaliser la gestion multi-signatures. Les gros investisseurs déposent des fonds dans l'adresse du portefeuille MPC du projet, mais les fonds sont gérés conjointement par les gros investisseurs et l'équipe du projet. Le portefeuille MPC réalise une collaboration entre plusieurs parties grâce à des morceaux de clés privées, garantissant qu'aucune partie ne peut agir seule sur les fonds.
Dans ce modèle, ces adresses semblent appartenir à l'équipe du projet de l'extérieur, mais l'équipe du projet ne contrôle pas entièrement les fonds. C'est ce qu'on appelle le "TVL fictif".
Il est important de préciser que "TVL fictif" ne fait pas référence à une falsification des données, mais signifie que ces fonds ne peuvent réellement créer de la valeur, et sont uniquement utilisés pour attirer les investisseurs de détail et promouvoir des projets.
Le TVL peut être divisé en deux catégories : réel et faux. Le TVL réel est la liquidité qui peut être efficacement utilisée, comme les fonds dans les projets de prêt ou d'échange, ce qui améliore l'expérience utilisateur. Le faux TVL, quant à lui, est constitué de fonds inactifs, comme les fonds dans les projets de staking, qui n'apportent aucune contribution réelle à l'exploitation du produit.
Pour les projets de type staking, le TVL n'est pas un indicateur d'évaluation approprié. Un TVL élevé peut n'être qu'une prospérité apparente, sans apporter d'aide substantielle à l'exploitation du projet.
L'industrie a longtemps accordé trop d'importance à la TVL, mais toutes les TVL n'ont pas de valeur réelle. Les investisseurs et les utilisateurs devraient se concentrer sur la valeur réelle du projet : peut-il résoudre les problèmes des utilisateurs ? Peut-il générer un flux de trésorerie positif pour prouver la viabilité du modèle commercial ?
Un véritable projet de qualité devrait être capable de créer de la valeur pour les utilisateurs et l'ensemble de l'industrie, c'est là le critère clé pour évaluer un projet.
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gas_fee_trauma
· 07-20 07:26
La manipulation du TVL est une vieille habitude.
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degenwhisperer
· 07-20 07:26
TVL sont tous des pièges.
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GasFeeCrying
· 07-20 07:25
Encore une machine à prendre les gens pour des idiots
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GasWaster
· 07-20 07:22
pigeons prennent les gens pour des idiots une fois après l'autre
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NftDataDetective
· 07-20 07:20
juste un autre cas de baleines pumpant des faux chiffres smh
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MissedTheBoat
· 07-20 07:17
Encore trompé ? Je viens de perdre mon jeune vieux.
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LiquidatedAgain
· 07-20 07:17
Ces données peuvent être falsifiées, cela m'a vraiment encore appris quelque chose.
Les coulisses de la manipulation des fonds derrière la fausse prospérité du TVL
La possibilité de falsification des données TVL a suscité des discussions dans le secteur. Certains estiment qu'un même UTXO pourrait être recalculé comme le TVL de différents projets, mais cela n'est techniquement pas faisable. Un UTXO ne peut être verrouillé qu'une seule fois, donc il ne peut être comptabilisé qu'une seule fois à un moment donné.
En réalité, la plupart des projets rendent leur adresse de staking publique, même si ce n'est pas le cas, il est possible de suivre le flux de fonds sur la chaîne. Ces adresses sont non seulement destinées aux utilisateurs, mais aussi aux investisseurs pour vérifier le contrôle du projet.
La manipulation des données TVL se produit principalement sur ces adresses publiques. Les équipes de projet s'associent généralement à de gros investisseurs, promettant des rendements élevés pour attirer des fonds, ce qui augmente le TVL. Cette pratique est très courante dans les projets DeFi, que ce soit pour des projets européens, américains ou asiatiques.
Prenons un projet comme exemple, il utilise un portefeuille MPC pour réaliser la gestion multi-signatures. Les gros investisseurs déposent des fonds dans l'adresse du portefeuille MPC du projet, mais les fonds sont gérés conjointement par les gros investisseurs et l'équipe du projet. Le portefeuille MPC réalise une collaboration entre plusieurs parties grâce à des morceaux de clés privées, garantissant qu'aucune partie ne peut agir seule sur les fonds.
Dans ce modèle, ces adresses semblent appartenir à l'équipe du projet de l'extérieur, mais l'équipe du projet ne contrôle pas entièrement les fonds. C'est ce qu'on appelle le "TVL fictif".
Il est important de préciser que "TVL fictif" ne fait pas référence à une falsification des données, mais signifie que ces fonds ne peuvent réellement créer de la valeur, et sont uniquement utilisés pour attirer les investisseurs de détail et promouvoir des projets.
Le TVL peut être divisé en deux catégories : réel et faux. Le TVL réel est la liquidité qui peut être efficacement utilisée, comme les fonds dans les projets de prêt ou d'échange, ce qui améliore l'expérience utilisateur. Le faux TVL, quant à lui, est constitué de fonds inactifs, comme les fonds dans les projets de staking, qui n'apportent aucune contribution réelle à l'exploitation du produit.
Pour les projets de type staking, le TVL n'est pas un indicateur d'évaluation approprié. Un TVL élevé peut n'être qu'une prospérité apparente, sans apporter d'aide substantielle à l'exploitation du projet.
L'industrie a longtemps accordé trop d'importance à la TVL, mais toutes les TVL n'ont pas de valeur réelle. Les investisseurs et les utilisateurs devraient se concentrer sur la valeur réelle du projet : peut-il résoudre les problèmes des utilisateurs ? Peut-il générer un flux de trésorerie positif pour prouver la viabilité du modèle commercial ?
Un véritable projet de qualité devrait être capable de créer de la valeur pour les utilisateurs et l'ensemble de l'industrie, c'est là le critère clé pour évaluer un projet.