Quatre stratégies pour augmenter le TVL des applications de Finance décentralisée

Augmenter la valeur totale des actifs verrouillés ( TVL ) est un objectif central pour de nombreux projets de finance décentralisée ( DeFi ). Voici quatre stratégies courantes pour augmenter le TVL :

1. Attentes en matière d'incitations par les jetons

Cette méthode attire la liquidité par des activités de points, avec un bon rapport coût-bénéfice. Au début du projet, il n'est pas nécessaire d'engager des dépenses réelles, il suffit de fournir aux utilisateurs des attentes concernant l'obtention future de jetons.

Il existe deux principaux groupes d'utilisateurs dans l'écosystème de la Finance décentralisée : les traders et les premiers participants. Les traders réalisent des profits en négociant sur le marché secondaire, tandis que les premiers participants obtiennent des opportunités d'airdrop en participant aux activités des projets au début.

Pour les projets de tokens non émis, organiser des activités de distribution de tokens est un excellent moyen de marketing. En offrant des récompenses en points aux utilisateurs précoces, on les attire à participer et à attendre les futurs tokens de plateforme échangeables, ce qui permet d'attirer des utilisateurs et de construire une communauté sans investissement financier substantiel.

2. Collaboration inter-projets

Cette méthode repose sur les ressources et les canaux propres au projet, et consiste essentiellement en un échange de ressources. Par exemple, elle permet aux utilisateurs d'utiliser des jetons d'autres projets comme garantie ou moyen de paiement sur la plateforme.

Un cas typique est la collaboration entre un projet L2 de Bitcoin et un protocole de staking de Bitcoin. Après l'émission de son token, le projet L2 a collaboré avec le protocole de staking pour introduire de la liquidité dans celui-ci afin de préserver la liquidité au sein de son écosystème. Le protocole de staking est ainsi devenu la plus grande plateforme de staking de Bitcoin, mais ne supporte que ce L2, réalisant finalement un double gagnant.

3. Incitation à la rentabilité

L'exploitation minière de liquidité est une pratique typique, consistant à établir des pools de liquidité et à offrir des récompenses en frais de transaction pour attirer les utilisateurs à injecter des actifs. Cette méthode peut rapidement augmenter le TVL, mais nécessite la conception d'un mécanisme de récompense raisonnable pour éviter que des récompenses trop élevées ne conduisent à l'inflation, tout en faisant attention à la gestion des risques.

4. Créer de nouveaux actifs

La liquidité de la mise en gage et la re-mise en gage attirent des fonds supplémentaires en créant de nouveaux actifs. Par exemple, l'émission de certificats de mise en gage d'ETH non seulement augmente la liquidité des actifs déjà mis en gage, mais crée également de nouvelles opportunités d'investissement, attirant ainsi davantage de capitaux.

Cependant, cette méthode comporte également des risques. Si un jeton à un maillon de la chaîne rencontre un problème, cela peut affecter l'ensemble de l'écosystème connexe. Par exemple, si le certificat de mise en jeu d'ETH rencontre un problème, cela affectera non seulement la stabilité du mécanisme PoS d'Ethereum, mais aussi les différents protocoles de re-staking qui acceptent ce certificat.

Priorité des stratégies

Du point de vue des porteurs de projet, le classement prioritaire de ces quatre stratégies pour maximiser l'efficacité du capital est :

1. Attentes d'incitation par les jetons : faible coût, rendement élevé
2. Collaboration inter-projets : coûts relativement bas, principalement échange de ressources
3. Incitation à la rentabilité : coûts élevés, besoin de partager les bénéfices de la plateforme
4. Créer de nouveaux actifs : coût le plus élevé, nécessite de maintenir la liquidité des nouveaux actifs

Cependant, dans la pratique, les équipes de projet doivent ajuster la priorité des stratégies en fonction de leurs ressources, de la situation du marché et des objectifs spécifiques. Ces stratégies ne sont pas mutuellement exclusives et peuvent être combinées de manière flexible en fonction des besoins et des retours du marché à différentes étapes.