Rapport sur l'ajout de jetons sur la plateforme d'échange en 2024 : les plateformes de tête renforcent leur écosystème, tandis que les nouvelles pistes se déploient avec prudence.
Rapport d'étude sur l'effet d'ajout de jetons sur la plateforme d'échange en 2024
1. Introduction à la recherche
1.1 Contexte de l'étude
Depuis le début de l'année, le marché a suscité de larges discussions sur les jetons VC ayant une valorisation totalement diluée élevée (FDV) mais une faible capitalisation boursière (MC). Avec les nouveaux jetons émis en 2024, le ratio MC/FDV a atteint son niveau le plus bas des trois dernières années, ce qui indique qu'un grand nombre de jetons sera débloqué et entrera sur le marché à l'avenir. Bien que l'offre initiale soit faible, le marché pourrait voir une augmentation des prix à court terme en raison de la hausse de la demande, mais cette augmentation manque de durabilité. Une fois qu'un grand nombre de jetons seront débloqués et entreront sur le marché, le risque de surapprovisionnement augmentera, et les investisseurs commenceront à s'inquiéter que cette structure de marché ne puisse pas fournir un soutien durable à la hausse des prix.
Ainsi, l'intérêt de nombreux investisseurs a commencé à se détourner de ces jetons VC vers les jetons Meme. Les jetons Meme se caractérisent par le fait que la plupart des jetons sont entièrement débloqués au moment du TGE, ayant un taux de circulation plus élevé, sans la pression de vente liée à un déblocage futur. Cette structure réduit la pression d'offre sur le marché et donne aux investisseurs plus de confiance. De nombreux jetons Meme ont un ratio MC/FDV proche de 1 au moment de l'émission, ce qui signifie que les détenteurs ne seront pas dilués en raison d'une émission ultérieure de jetons, offrant un environnement de marché relativement stable. Avec une compréhension accrue des risques liés au déblocage massif de jetons, l'intérêt des investisseurs s'est progressivement tourné vers ces jetons Meme ayant une plus grande liquidité et un taux d'inflation plus faible, bien que ces jetons puissent manquer de scénarios d'application réels.
Dans le paysage actuel du marché, il est exigé des investisseurs qu'ils choisissent leurs jetons avec plus de prudence. Cependant, lorsqu'ils sélectionnent des jetons, il est souvent difficile pour les investisseurs d'évaluer indépendamment la valeur et le potentiel de chaque projet ; c'est à ce moment que le mécanisme de filtrage des plateformes d'échange devient crucial. En tant que "gardiens" qui propulsent directement les actifs de jetons vers les utilisateurs, les plateformes d'échange centralisées non seulement aident à vérifier la conformité et le potentiel de marché des jetons, mais jouent également un rôle dans la sélection de projets de qualité. Bien qu'il existe une autre voix sur le marché, affirmant que les transactions sur la chaîne dépasseront les transactions CEX, nous pensons que la part de marché des plateformes d'échange centralisées ne sera pas prise par les transactions sur la chaîne. La fluidité des transactions CEX, la garde responsable des actifs centralisés, l'établissement des habitudes et de la mentalité des utilisateurs, les barrières de liquidité, et la tendance à la conformité réglementaire mondiale sont autant de facteurs qui garantiront que la part des transactions dans les CEX dépassera de manière durable et à long terme celle des transactions sur la chaîne.
Alors, la question qui se pose est : comment les plateformes d'échange centralisées sélectionnent-elles et décident-elles des projets à lancer parmi de nombreux projets ? Quelle a été la performance globale des jetons lancés au cours de l'année passée ? Les performances de ces jetons lancés sont-elles liées aux plateformes d'échange choisies ?
Pour répondre aux questions que le marché se pose, cette étude vise à explorer la situation des jetons sur les différentes plateformes d'échange et à analyser leur impact réel sur la performance du marché des jetons, en se concentrant sur les variations du volume de transactions et les caractéristiques de la volatilité des prix après l'inscription, afin d'identifier l'impact des différentes plateformes d'échange sur la performance du marché après l'inscription des jetons.
1.2 Méthodes de recherche
1.2.1 Objet de recherche
Nous combinons la plateforme d'échange avec la région et le marché visé, principalement divisée en ces trois catégories :
Créé par des Chinois, à destination du monde entier : Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate, etc. Principalement des plateformes d'échange renommées fondées par des Chinois, visant le marché mondial. Il existe de nombreuses plateformes d'échange détenues par des Chinois. Pour faciliter la recherche, les plateformes sélectionnées présentent différentes caractéristiques de développement, tandis que celles qui n'ont pas été sélectionnées ont également leurs propres avantages.
Création en Corée du Sud, axée sur le marché local : Bithumb, UPbit, etc. Principalement destinée au marché local sud-coréen.
Créé aux États-Unis, visant l'Europe et l'Amérique du Nord : Coinbase, Kraken, etc. Les plateformes d'échange américaines sont principalement orientées vers le marché européen et nord-américain, et sont souvent soumises à une réglementation stricte de la SEC, de la CFTC, etc.
Les plateformes d'échange en Amérique Latine, en Inde, en Afrique et d'autres régions, en raison d'un volume de transactions et d'une liquidité globalement inférieurs à 5 %, ne seront pas analysées en profondeur dans ce rapport de recherche.
Nous avons sélectionné un total de 10 plateformes d'échange représentatives ci-dessus, et analysé leur performance de jeton, y compris le nombre d'événements de jeton et leur impact sur le marché par la suite.
1.2.2 Plage horaire
Principalement axé sur les variations de prix du jeton le jour 1 après le TGE, au cours des 7 jours précédents et des 30 jours précédents, en analysant ses tendances, ses modèles de volatilité et la réaction du marché, pour les raisons suivantes :
Le premier jour du TGE, la nouvelle émission d'actifs, le volume des transactions est très actif, reflétant l'acceptation immédiate du marché. Influencé par la ruée vers l'achat et le sentiment de FOMO, c'est une étape clé dans le processus de tarification initiale du marché.
Les variations de prix au cours des 7 jours suivant le TGE peuvent saisir le sentiment à court terme du marché envers le nouveau jeton, ainsi qu'une reconnaissance initiale des fondamentaux du projet, mesurer la durabilité de l'enthousiasme du marché et revenir à une tarification initiale raisonnable du projet.
Les 30 jours suivant le TGE, on observe la force de soutien à long terme du jeton, le refroidissement de la spéculation à court terme, le retrait progressif des spéculateurs, et si le prix du jeton et le volume des transactions se maintiennent, cela devient une référence importante pour la reconnaissance sur le marché.
1.2.3 traitement des données
Cette étude utilise une méthode de traitement des données systématique pour garantir la scientificité de l'analyse. Par rapport aux méthodes de recherche courantes sur le marché, cette étude est plus intuitive, concise et efficace.
Dans ce rapport de recherche, les données proviennent principalement de TradingView et couvrent les données de prix des nouveaux jetons lancés sur les grandes plateformes d'échange en 2024, y compris le prix initial des jetons, les prix du marché à différents moments et les volumes de transactions, etc. En raison du grand nombre de points d'échantillonnage, cette analyse de données à grande échelle aide à réduire l'impact des données anormales uniques sur la tendance globale, ce qui améliore la fiabilité des résultats statistiques.
(I) Aperçu des activités de mise en ligne de jetons à plusieurs variables
Cette étude utilise des méthodes d'analyse multivariée, prenant en compte des facteurs tels que les conditions du marché, la profondeur des transactions et la liquidité, afin d'assurer l'exhaustivité et la scientificité des résultats. Nous avons comparé les variations moyennes des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange, et réalisé une analyse approfondie en tenant compte de la position de marché des plateformes d'échange( comme la base d'utilisateurs, la liquidité et la stratégie de listing des jetons).
(II) évaluation de la performance globale par la moyenne
Pour mesurer la performance du marché du jeton, nous avons calculé le pourcentage de variation par rapport au prix initial de l'émission du jeton (Pourcentage de variation), la formule de calcul est la suivante :
Changement de pourcentage = ( prix actuel - prix initial ) / prix initial * 100%
Considérant que les situations extrêmes sur le marché peuvent influencer les tendances globales des données, nous avons éliminé les 10 % les plus élevés et les 10 % les plus bas des valeurs aberrantes extrêmes, afin de réduire l'impact des événements de marché occasionnels ( tels que des nouvelles soudaines, la manipulation de marché, et des anomalies de liquidité ) sur les résultats statistiques. Cette approche rend les résultats calculés plus représentatifs, permettant de refléter plus précisément la performance réelle des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange. Ensuite, nous avons calculé la moyenne des variations de prix des nouveaux jetons sur chaque plateforme d'échange, afin d'évaluer la performance globale du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes.
(III) jugement de la stabilité du coefficient de variation
Le Coefficient de Variation, CV( est un indicateur mesurant la volatilité relative des données, sa formule de calcul est :
CV = σ / μ
Dans ce contexte, σ représente l'écart type, et μ représente la moyenne. Le coefficient de variation est un indicateur sans dimension, non affecté par l'unité des données, et est adapté à la comparaison de la volatilité entre différents ensembles de données. Dans l'analyse de marché, le CV est principalement utilisé pour mesurer la volatilité relative des prix ou des rendements. Dans l'analyse des prix sur une plateforme d'échange ou des jetons, le CV peut refléter la stabilité relative des différents marchés, fournissant aux investisseurs une base pour l'évaluation des risques. Ici, le coefficient de variation est utilisé plutôt que l'écart type. Cela est dû au fait que le coefficient de variation présente une plus grande applicabilité par rapport à l'écart type.
2. Aperçu des activités de jeton
) 2.1 comparaison entre les plateformes d'échange
2.1.1 Quantité de jetons et préférence FDV
Nous avons constaté : d'une manière générale, les plateformes d'échange de premier plan ### telles que Binance, UPbit et Coinbase ( ont généralement moins de jetons listés que les autres plateformes d'échange. Cela reflète l'impact de la position de la plateforme d'échange sur le style de cotation des jetons.
En termes de nombre de jetons, des plateformes d'échange comme Binance, OKX, UPbit et Coinbase ont des règles d'émission plus strictes, avec un nombre de jetons plus faible mais de plus grande envergure ; tandis que des plateformes comme Gate émettent plus fréquemment de nouveaux actifs, offrant ainsi davantage d'opportunités de trading. Les données montrent que le nombre de jetons est généralement négativement corrélé au FDV, c'est-à-dire que les plateformes d'échange qui émettent plus de projets à fort FDV ont généralement un nombre de jetons plus faible.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'inscription des jetons en 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
CEX utilise différentes stratégies pour déterminer la priorité d'ajout des jetons, en se concentrant sur différents niveaux de valeur entièrement diluée )FDV(. Ici, nous classons en fonction des différentes FDV des projets, afin de mieux comprendre les critères d'ajout des jetons par la plateforme d'échange. Lors de l'évaluation des jetons, nous prenons souvent en compte le MC et le FDV, qui reflètent ensemble l'évaluation des jetons, la taille du marché et la liquidité.
MC ne calcule que la valeur totale des jetons en circulation actuels, sans tenir compte des jetons qui seront débloqués à l'avenir, ce qui peut donc sous-estimer la véritable évaluation du projet, surtout lorsque la plupart des jetons ne sont pas encore débloqués, ce qui peut être trompeur.
La FDV est calculée sur la base de l'ensemble de l'offre totale de jetons, ce qui permet de refléter plus complètement la valorisation potentielle du projet, aidant ainsi les investisseurs à évaluer le risque de pression de vente future et la valeur à long terme. Pour les projets avec un faible MC/FDV, la signification de la FDV à court terme est limitée, elle est davantage d'une référence à long terme.
Ainsi, lors de l'analyse des nouveaux jetons lancés, la FDV est plus pertinente que la capitalisation boursière. Nous choisissons donc la FDV comme norme.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'ajout de jetons sur la plateforme d'échange de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
De plus, en ce qui concerne l'attitude envers les projets de première émission, la plupart des plateformes d'échange adoptent généralement une stratégie équilibrée, c'est-à-dire qu'elles prennent en compte à la fois les projets de première émission et les projets non émis, mais les exigences pour les projets non émis sont généralement plus élevées, car les projets de première émission attirent plus de nouveaux utilisateurs. En outre, les deux plateformes d'échange coréennes, UPbit et Bithumb, se concentrent principalement sur les projets non émis. En effet, par rapport aux projets de première émission, les projets non émis peuvent réduire le risque de sélection et éviter les fluctuations du marché et le problème de liquidité insuffisante au stade de la première émission. En même temps, pour les équipes de projet, par rapport aux projets de première émission, elles n'ont pas besoin de supporter trop de pression en matière de promotion sur le marché et de gestion de la liquidité, et les projets non émis peuvent bénéficier de la reconnaissance du marché existant pour stimuler leur croissance.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'émission de jetons sur les plateformes d'échange en 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bed20e181875335ff869665917570020.webp(
)# 2.1.2 Préférences de piste
Binance
En 2024, la quantité de jetons Meme reste la plus importante. Les projets Infra et DeFi représentent une part importante. Les segments RWA et DePIN ont relativement peu de jetons sur Binance, mais leurs performances globales sont plutôt bonnes. Parmi eux, le jeton USUAL a connu une hausse maximale de 7081 %. Bien que Binance soit assez prudent dans le choix des jetons dans ces domaines, une fois qu'ils sont listés, la réaction du marché est généralement positive. Au second semestre, la préférence de Binance pour les jetons dans le segment AI s'oriente clairement vers les jetons AI Agent, qui représentent la part la plus élevée parmi les projets liés à l'IA.
En 2024, Binance privilégie l'écosystème BNB. Par exemple, le lancement de projets comme BANANA et CGPT indique que Binance renforce son soutien à son propre écosystème sur la chaîne.
OKX
En ce qui concerne le nombre de jetons listés sur OKX, les jetons Memes représentent également la plus grande part avec environ 25 %. Par rapport aux autres plateformes d'échange, OKX a listé davantage de jetons dans le domaine des chaînes publiques et des infrastructures, atteignant une part totale de 34 %. Cela indique qu'en comparaison, OKX se concentre davantage sur l'innovation technologique de base, l'optimisation de l'évolutivité et le développement durable de l'écosystème blockchain en 2024.
Sur la nouvelle voie émergente, OKX n'a lancé que 4 types de jetons AI, y compris DMAIL et GPT, a lancé 3 nouveaux jetons sur la voie RWA, et il n'y a que 3 types sur la voie DePIN. Cela reflète la prudence d'OKX dans son déploiement sur des voies relativement émergentes.
UPbit
La principale caractéristique de l'introduction de jetons sur UPbit en 2024 est la large couverture des secteurs, avec des performances généralement bonnes des jetons. En 2024, UNI et BNT ont été lancés sur le secteur DEX. Cela montre qu'UPbit a encore un grand potentiel et de l'espace pour le développement en matière de mise en ligne d'actifs populaires, de nombreux jetons de grande valeur ou de grande capitalisation n'ayant pas encore été introduits, et cela pourrait s'étendre davantage à l'avenir. En même temps, cela reflète également le fait qu'UPbit a un processus de vérification des jetons assez strict, préférant sélectionner avec prudence les actifs ayant un potentiel à long terme.
Sur UPbit, les jetons de chaque secteur ont connu des hausses remarquables. PEPE###Meme(, AGLD)Jeu(, DRIFT )DeFi (, SAFE )Infra( et d'autres jetons de secteur ont connu des hausses significatives à court terme, atteignant jusqu'à 100 % voire plus de 150 %. UNI a connu une hausse de 93,5 % entre le 30e jour après son lancement et le premier jour. Cela reflète le niveau élevé de reconnaissance des utilisateurs coréens pour les projets lancés sur UPbit.
De plus, du point de vue de l'écosystème des chaînes publiques, des écosystèmes comme Solana et TON sont assez prisés. Nous avons également observé que les plateformes d'échange sont en train de...
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GateUser-bd883c58
· 07-21 06:40
Vraiment un piège, prendre les gens pour des idiots et c'est tout.
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MetaverseHobo
· 07-20 08:19
L'ultime destination des investisseurs détaillant est-elle le jeton des rêves ?
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TokenomicsTrapper
· 07-20 08:17
ngmi... classique dump de VC en approche. j'en parle depuis le quatrième trimestre.
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fren_with_benefits
· 07-20 08:13
Il suffit que la réglementation ne soit pas trop stricte.
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SchrodingersPaper
· 07-20 07:53
Cut Loss depuis deux ans, j'avais rêvé d'aller sur la lune, maintenant je veux juste vivre.
Rapport sur l'ajout de jetons sur la plateforme d'échange en 2024 : les plateformes de tête renforcent leur écosystème, tandis que les nouvelles pistes se déploient avec prudence.
Rapport d'étude sur l'effet d'ajout de jetons sur la plateforme d'échange en 2024
1. Introduction à la recherche
1.1 Contexte de l'étude
Depuis le début de l'année, le marché a suscité de larges discussions sur les jetons VC ayant une valorisation totalement diluée élevée (FDV) mais une faible capitalisation boursière (MC). Avec les nouveaux jetons émis en 2024, le ratio MC/FDV a atteint son niveau le plus bas des trois dernières années, ce qui indique qu'un grand nombre de jetons sera débloqué et entrera sur le marché à l'avenir. Bien que l'offre initiale soit faible, le marché pourrait voir une augmentation des prix à court terme en raison de la hausse de la demande, mais cette augmentation manque de durabilité. Une fois qu'un grand nombre de jetons seront débloqués et entreront sur le marché, le risque de surapprovisionnement augmentera, et les investisseurs commenceront à s'inquiéter que cette structure de marché ne puisse pas fournir un soutien durable à la hausse des prix.
Ainsi, l'intérêt de nombreux investisseurs a commencé à se détourner de ces jetons VC vers les jetons Meme. Les jetons Meme se caractérisent par le fait que la plupart des jetons sont entièrement débloqués au moment du TGE, ayant un taux de circulation plus élevé, sans la pression de vente liée à un déblocage futur. Cette structure réduit la pression d'offre sur le marché et donne aux investisseurs plus de confiance. De nombreux jetons Meme ont un ratio MC/FDV proche de 1 au moment de l'émission, ce qui signifie que les détenteurs ne seront pas dilués en raison d'une émission ultérieure de jetons, offrant un environnement de marché relativement stable. Avec une compréhension accrue des risques liés au déblocage massif de jetons, l'intérêt des investisseurs s'est progressivement tourné vers ces jetons Meme ayant une plus grande liquidité et un taux d'inflation plus faible, bien que ces jetons puissent manquer de scénarios d'application réels.
Dans le paysage actuel du marché, il est exigé des investisseurs qu'ils choisissent leurs jetons avec plus de prudence. Cependant, lorsqu'ils sélectionnent des jetons, il est souvent difficile pour les investisseurs d'évaluer indépendamment la valeur et le potentiel de chaque projet ; c'est à ce moment que le mécanisme de filtrage des plateformes d'échange devient crucial. En tant que "gardiens" qui propulsent directement les actifs de jetons vers les utilisateurs, les plateformes d'échange centralisées non seulement aident à vérifier la conformité et le potentiel de marché des jetons, mais jouent également un rôle dans la sélection de projets de qualité. Bien qu'il existe une autre voix sur le marché, affirmant que les transactions sur la chaîne dépasseront les transactions CEX, nous pensons que la part de marché des plateformes d'échange centralisées ne sera pas prise par les transactions sur la chaîne. La fluidité des transactions CEX, la garde responsable des actifs centralisés, l'établissement des habitudes et de la mentalité des utilisateurs, les barrières de liquidité, et la tendance à la conformité réglementaire mondiale sont autant de facteurs qui garantiront que la part des transactions dans les CEX dépassera de manière durable et à long terme celle des transactions sur la chaîne.
Alors, la question qui se pose est : comment les plateformes d'échange centralisées sélectionnent-elles et décident-elles des projets à lancer parmi de nombreux projets ? Quelle a été la performance globale des jetons lancés au cours de l'année passée ? Les performances de ces jetons lancés sont-elles liées aux plateformes d'échange choisies ?
Pour répondre aux questions que le marché se pose, cette étude vise à explorer la situation des jetons sur les différentes plateformes d'échange et à analyser leur impact réel sur la performance du marché des jetons, en se concentrant sur les variations du volume de transactions et les caractéristiques de la volatilité des prix après l'inscription, afin d'identifier l'impact des différentes plateformes d'échange sur la performance du marché après l'inscription des jetons.
1.2 Méthodes de recherche
1.2.1 Objet de recherche
Nous combinons la plateforme d'échange avec la région et le marché visé, principalement divisée en ces trois catégories :
Créé par des Chinois, à destination du monde entier : Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate, etc. Principalement des plateformes d'échange renommées fondées par des Chinois, visant le marché mondial. Il existe de nombreuses plateformes d'échange détenues par des Chinois. Pour faciliter la recherche, les plateformes sélectionnées présentent différentes caractéristiques de développement, tandis que celles qui n'ont pas été sélectionnées ont également leurs propres avantages.
Création en Corée du Sud, axée sur le marché local : Bithumb, UPbit, etc. Principalement destinée au marché local sud-coréen.
Créé aux États-Unis, visant l'Europe et l'Amérique du Nord : Coinbase, Kraken, etc. Les plateformes d'échange américaines sont principalement orientées vers le marché européen et nord-américain, et sont souvent soumises à une réglementation stricte de la SEC, de la CFTC, etc.
Les plateformes d'échange en Amérique Latine, en Inde, en Afrique et d'autres régions, en raison d'un volume de transactions et d'une liquidité globalement inférieurs à 5 %, ne seront pas analysées en profondeur dans ce rapport de recherche.
Nous avons sélectionné un total de 10 plateformes d'échange représentatives ci-dessus, et analysé leur performance de jeton, y compris le nombre d'événements de jeton et leur impact sur le marché par la suite.
1.2.2 Plage horaire
Principalement axé sur les variations de prix du jeton le jour 1 après le TGE, au cours des 7 jours précédents et des 30 jours précédents, en analysant ses tendances, ses modèles de volatilité et la réaction du marché, pour les raisons suivantes :
1.2.3 traitement des données
Cette étude utilise une méthode de traitement des données systématique pour garantir la scientificité de l'analyse. Par rapport aux méthodes de recherche courantes sur le marché, cette étude est plus intuitive, concise et efficace.
Dans ce rapport de recherche, les données proviennent principalement de TradingView et couvrent les données de prix des nouveaux jetons lancés sur les grandes plateformes d'échange en 2024, y compris le prix initial des jetons, les prix du marché à différents moments et les volumes de transactions, etc. En raison du grand nombre de points d'échantillonnage, cette analyse de données à grande échelle aide à réduire l'impact des données anormales uniques sur la tendance globale, ce qui améliore la fiabilité des résultats statistiques.
(I) Aperçu des activités de mise en ligne de jetons à plusieurs variables
Cette étude utilise des méthodes d'analyse multivariée, prenant en compte des facteurs tels que les conditions du marché, la profondeur des transactions et la liquidité, afin d'assurer l'exhaustivité et la scientificité des résultats. Nous avons comparé les variations moyennes des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange, et réalisé une analyse approfondie en tenant compte de la position de marché des plateformes d'échange( comme la base d'utilisateurs, la liquidité et la stratégie de listing des jetons).
(II) évaluation de la performance globale par la moyenne
Pour mesurer la performance du marché du jeton, nous avons calculé le pourcentage de variation par rapport au prix initial de l'émission du jeton (Pourcentage de variation), la formule de calcul est la suivante :
Changement de pourcentage = ( prix actuel - prix initial ) / prix initial * 100%
Considérant que les situations extrêmes sur le marché peuvent influencer les tendances globales des données, nous avons éliminé les 10 % les plus élevés et les 10 % les plus bas des valeurs aberrantes extrêmes, afin de réduire l'impact des événements de marché occasionnels ( tels que des nouvelles soudaines, la manipulation de marché, et des anomalies de liquidité ) sur les résultats statistiques. Cette approche rend les résultats calculés plus représentatifs, permettant de refléter plus précisément la performance réelle des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange. Ensuite, nous avons calculé la moyenne des variations de prix des nouveaux jetons sur chaque plateforme d'échange, afin d'évaluer la performance globale du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes.
(III) jugement de la stabilité du coefficient de variation
Le Coefficient de Variation, CV( est un indicateur mesurant la volatilité relative des données, sa formule de calcul est :
CV = σ / μ
Dans ce contexte, σ représente l'écart type, et μ représente la moyenne. Le coefficient de variation est un indicateur sans dimension, non affecté par l'unité des données, et est adapté à la comparaison de la volatilité entre différents ensembles de données. Dans l'analyse de marché, le CV est principalement utilisé pour mesurer la volatilité relative des prix ou des rendements. Dans l'analyse des prix sur une plateforme d'échange ou des jetons, le CV peut refléter la stabilité relative des différents marchés, fournissant aux investisseurs une base pour l'évaluation des risques. Ici, le coefficient de variation est utilisé plutôt que l'écart type. Cela est dû au fait que le coefficient de variation présente une plus grande applicabilité par rapport à l'écart type.
2. Aperçu des activités de jeton
) 2.1 comparaison entre les plateformes d'échange
2.1.1 Quantité de jetons et préférence FDV
Nous avons constaté : d'une manière générale, les plateformes d'échange de premier plan ### telles que Binance, UPbit et Coinbase ( ont généralement moins de jetons listés que les autres plateformes d'échange. Cela reflète l'impact de la position de la plateforme d'échange sur le style de cotation des jetons.
En termes de nombre de jetons, des plateformes d'échange comme Binance, OKX, UPbit et Coinbase ont des règles d'émission plus strictes, avec un nombre de jetons plus faible mais de plus grande envergure ; tandis que des plateformes comme Gate émettent plus fréquemment de nouveaux actifs, offrant ainsi davantage d'opportunités de trading. Les données montrent que le nombre de jetons est généralement négativement corrélé au FDV, c'est-à-dire que les plateformes d'échange qui émettent plus de projets à fort FDV ont généralement un nombre de jetons plus faible.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'inscription des jetons en 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
CEX utilise différentes stratégies pour déterminer la priorité d'ajout des jetons, en se concentrant sur différents niveaux de valeur entièrement diluée )FDV(. Ici, nous classons en fonction des différentes FDV des projets, afin de mieux comprendre les critères d'ajout des jetons par la plateforme d'échange. Lors de l'évaluation des jetons, nous prenons souvent en compte le MC et le FDV, qui reflètent ensemble l'évaluation des jetons, la taille du marché et la liquidité.
Ainsi, lors de l'analyse des nouveaux jetons lancés, la FDV est plus pertinente que la capitalisation boursière. Nous choisissons donc la FDV comme norme.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'ajout de jetons sur la plateforme d'échange de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
De plus, en ce qui concerne l'attitude envers les projets de première émission, la plupart des plateformes d'échange adoptent généralement une stratégie équilibrée, c'est-à-dire qu'elles prennent en compte à la fois les projets de première émission et les projets non émis, mais les exigences pour les projets non émis sont généralement plus élevées, car les projets de première émission attirent plus de nouveaux utilisateurs. En outre, les deux plateformes d'échange coréennes, UPbit et Bithumb, se concentrent principalement sur les projets non émis. En effet, par rapport aux projets de première émission, les projets non émis peuvent réduire le risque de sélection et éviter les fluctuations du marché et le problème de liquidité insuffisante au stade de la première émission. En même temps, pour les équipes de projet, par rapport aux projets de première émission, elles n'ont pas besoin de supporter trop de pression en matière de promotion sur le marché et de gestion de la liquidité, et les projets non émis peuvent bénéficier de la reconnaissance du marché existant pour stimuler leur croissance.
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)# 2.1.2 Préférences de piste
Binance
En 2024, la quantité de jetons Meme reste la plus importante. Les projets Infra et DeFi représentent une part importante. Les segments RWA et DePIN ont relativement peu de jetons sur Binance, mais leurs performances globales sont plutôt bonnes. Parmi eux, le jeton USUAL a connu une hausse maximale de 7081 %. Bien que Binance soit assez prudent dans le choix des jetons dans ces domaines, une fois qu'ils sont listés, la réaction du marché est généralement positive. Au second semestre, la préférence de Binance pour les jetons dans le segment AI s'oriente clairement vers les jetons AI Agent, qui représentent la part la plus élevée parmi les projets liés à l'IA.
En 2024, Binance privilégie l'écosystème BNB. Par exemple, le lancement de projets comme BANANA et CGPT indique que Binance renforce son soutien à son propre écosystème sur la chaîne.
OKX
En ce qui concerne le nombre de jetons listés sur OKX, les jetons Memes représentent également la plus grande part avec environ 25 %. Par rapport aux autres plateformes d'échange, OKX a listé davantage de jetons dans le domaine des chaînes publiques et des infrastructures, atteignant une part totale de 34 %. Cela indique qu'en comparaison, OKX se concentre davantage sur l'innovation technologique de base, l'optimisation de l'évolutivité et le développement durable de l'écosystème blockchain en 2024.
Sur la nouvelle voie émergente, OKX n'a lancé que 4 types de jetons AI, y compris DMAIL et GPT, a lancé 3 nouveaux jetons sur la voie RWA, et il n'y a que 3 types sur la voie DePIN. Cela reflète la prudence d'OKX dans son déploiement sur des voies relativement émergentes.
UPbit
La principale caractéristique de l'introduction de jetons sur UPbit en 2024 est la large couverture des secteurs, avec des performances généralement bonnes des jetons. En 2024, UNI et BNT ont été lancés sur le secteur DEX. Cela montre qu'UPbit a encore un grand potentiel et de l'espace pour le développement en matière de mise en ligne d'actifs populaires, de nombreux jetons de grande valeur ou de grande capitalisation n'ayant pas encore été introduits, et cela pourrait s'étendre davantage à l'avenir. En même temps, cela reflète également le fait qu'UPbit a un processus de vérification des jetons assez strict, préférant sélectionner avec prudence les actifs ayant un potentiel à long terme.
Sur UPbit, les jetons de chaque secteur ont connu des hausses remarquables. PEPE###Meme(, AGLD)Jeu(, DRIFT )DeFi (, SAFE )Infra( et d'autres jetons de secteur ont connu des hausses significatives à court terme, atteignant jusqu'à 100 % voire plus de 150 %. UNI a connu une hausse de 93,5 % entre le 30e jour après son lancement et le premier jour. Cela reflète le niveau élevé de reconnaissance des utilisateurs coréens pour les projets lancés sur UPbit.
De plus, du point de vue de l'écosystème des chaînes publiques, des écosystèmes comme Solana et TON sont assez prisés. Nous avons également observé que les plateformes d'échange sont en train de...