Le nouveau concept XRPFi pourrait activer la capitalisation boursière massive de XRP, comblant ainsi les lacunes de l'écosystème Finance décentralisée.

Récemment, la conférence XRP Ledger Apex 2025 s'est tenue à Singapour, et le concept "XRPFi" proposé lors de la conférence a suscité de larges discussions. XRPFi est la combinaison de XRP et de la finance décentralisée, et est considéré comme une nouvelle voie pour activer cet ancien actif cryptographique XRP et promouvoir le développement de l'écosystème XRPL et Ripple.

XRP, en tant qu'un des actifs importants du marché des cryptomonnaies, a actuellement une capitalisation boursière d'environ 134,4 milliards de dollars, ce qui en fait la cryptomonnaie non basée sur des contrats intelligents ayant la plus haute capitalisation boursière après Bitcoin. XRP a gagné une application stable dans le domaine financier traditionnel grâce à sa capacité de paiement transfrontalier rapide et à faible coût. Cependant, dans le domaine de la chaîne, XRP a longtemps manqué de soutien pour les contrats intelligents, ce qui rend difficile son intégration dans l'écosystème principal de la Finance décentralisée. Cette contradiction structurelle est progressivement devenue un point de focalisation.

Avec la suspension du procès contre Ripple, la capitalisation boursière de la stablecoin RLUSD de Ripple approchant les 390 millions de dollars, et les spéculations continues sur l'ETF XRP, les attentes des investisseurs concernant l'avenir de XRP se réchauffent progressivement. Certaines institutions et investisseurs particuliers commencent à s'intéresser à la manière dont XRP peut générer des revenus et améliorer l'efficacité d'utilisation des actifs grâce à la Finance décentralisée, ce qui a conduit à la naissance et au développement du concept "XRPFi".

Flare Network : l'infrastructure clé de XRPFi

Dans le développement actuel de XRPFi, Flare Network est considéré comme un fournisseur d'infrastructures clé. Bien que le XRP Ledger (XRPL) excelle en termes de vitesse et de stabilité, il présente des limitations naturelles en ce qui concerne la composabilité et les fonctionnalités des contrats nécessaires à la Finance décentralisée. Par conséquent, Flare a choisi de renforcer techniquement XRP, devenant ainsi le moteur central reliant le XRPL traditionnel à l'écosystème DeFi multi-chaînes.

Flare est une blockchain L1 compatible EVM, conçue pour réaliser l'interopérabilité entre plusieurs chaînes. Son protocole FAssets peut mapper des actifs non intelligents comme XRP en FXRP, leur conférant ainsi la capacité d'appel de contrat, permettant ainsi une intégration transparente dans des protocoles de prêt décentralisés, de trading et de produits dérivés. Grâce à ce mécanisme, les détenteurs de XRP peuvent participer à des activités de génération de revenus sur des chaînes principales, y compris le staking et le minage de liquidités.

De plus, Flare a également introduit le stablecoin USD₮0, en tant qu'actif natif émis selon la norme OFT (Omnichain Fungible Token) basée sur LayerZero, offrant une interopérabilité native inter-chaînes. Une fois associé à XRP, l'USD₮0 peut non seulement être utilisé pour construire des pools de liquidité et des garanties de prêt, mais il peut également se connecter à l'écosystème USDT d'une capitalisation boursière de plus de 155 milliards de dollars, injectant dans l'écosystème XRPFi une "base de capital" à haute liquidité.

Selon les données officielles, l'écosystème Flare a connu une croissance significative récemment : au 10 juin, la TVL a dépassé 157 millions de dollars, principalement grâce au lancement de l'USD₮0, dont l'offre est actuellement d'environ 92,1 millions de dollars. Si l'on considère une période plus longue, entre février 2024 et février 2025, la TVL de Flare a augmenté de plus de 400 % d'une année sur l'autre. De plus, Flare a également intégré plusieurs outils de portefeuille compatibles avec XRPL, ce qui réduit davantage la barrière à l'entrée pour les utilisateurs.

Flare décrit son système XRPFi comme un "modèle de volant d'inertie" : en fournissant une source de capital de USD₮0, FXRP permet la combinabilité des contrats, les deux associés apportent de la liquidité, ce qui stimule davantage d'applications de Finance décentralisée et de scénarios réels, renforçant ainsi la valeur écologique à long terme de XRP.

À l'avenir, Flare prévoit également d'intégrer d'autres actifs non liés aux contrats intelligents sur la plateforme, afin d'étendre ses cas d'utilisation dans le domaine de la Finance décentralisée.

Doppler Finance : construire la matrice de rendement XRPFi

Tout en construisant la compatibilité sur la chaîne Flare, Doppler Finance a conçu un ensemble complet de mécanismes de rendement autour de XRP, cherchant à combler le vide laissé par XRP dans les domaines de la génération d'intérêts et des produits financiers. Au 8 juin, la plateforme a attiré plus de 30 millions de dollars de capitalisation boursière, devenant l'un des acteurs importants du secteur XRPFi.

Doppler Finance propose deux principales catégories de produits de rendement : des rendements CeDeFi et des stratégies DeFi sur la chaîne. La première gère les actifs principalement par le biais de la garde de niveau institutionnel et d'opérations quantiques, tandis que la seconde explore des scénarios de rendement sur la chaîne incluant le prêt, les stratégies de stablecoins et le staking.

Dans le modèle CeDeFi, les utilisateurs déposent des XRP dans une adresse dédiée, les actifs sont conservés par un dépositaire et sont transférés selon un calendrier vers la plateforme de trading pour mettre en œuvre des stratégies quantitatives, telles que l'arbitrage, le trading de base, etc. Les revenus sont renvoyés sur le compte utilisateur après règlement hors chaîne.

Et en ce qui concerne les revenus en chaîne, Doppler s'engage activement dans l'intégration de l'écosystème de la sidechain XRPL, y compris des réseaux compatibles EVM et des protocoles émergents. Sa stratégie comprend :

1. Prêt XRP : En déposant des XRP dans un protocole de prêt conforme aux audits, vous pouvez obtenir des intérêts ou des récompenses natives. Les emprunteurs utilisent d'autres actifs comme garantie, et la plateforme gère automatiquement le processus de liquidation pour garantir la sécurité.
2. Stratégie de rendement des stablecoins : utiliser XRP comme garantie pour emprunter des stablecoins, puis les déployer dans un protocole de rendement des stablecoins. Doppler adopte un ratio LTV prudent, ajustant dynamiquement les positions pour réaliser des rendements à faible risque.
3. Staking avec liquidité et stratégies de levier : Les utilisateurs peuvent effectuer un staking à levier en un clic dans des pools LST spécifiques, en particulier autour de certains tokens de sidechain. Ce mécanisme simplifie les processus opérationnels complexes grâce à des contrats automatisés, améliorant ainsi l'expérience utilisateur.

Pour réduire davantage les risques, Doppler Finance construit un marché de prêt à risque isolé, permettant à différents pools d'actifs de fonctionner indépendamment afin d'éviter que des actifs à forte volatilité n'affectent la stabilité globale du système. En plus du pool central comprenant des actifs majeurs tels que XRP et USDC, Doppler Finance prévoit également de lancer plusieurs marchés isolés, y compris un pool LST conçu spécialement pour l'agriculture de rendement à effet de levier, ainsi qu'un marché isolé contenant des jetons de jeu de l'écosystème.

En raison du fait que XRPFi implique des actifs cross-chain, de la garde et de l'exécution de stratégies avancées, son mécanisme de sécurité est devenu un élément important de la conception du projet. Actuellement, Doppler Finance utilise un mécanisme de contrôle des risques multicouche.

En matière de garde d'actifs, la plateforme choisit des prestataires de services de premier plan dans l'industrie et utilise des méthodes telles que la gestion par portefeuille froid, la vérification sur la chaîne et l'isolement en cas de faillite pour garantir la sécurité des actifs. En ce qui concerne le trading quantitatif, la plateforme adopte un modèle de collaboration multi-stratégies et multi-équipes, et conçoit la plupart des opérations sous forme de "structure de contrat de prêt", garantissant que le capital peut être récupéré dans des conditions non extrêmes.

De plus, selon les informations officielles, tous les partenaires de coopération doivent passer par une due diligence rigoureuse, y compris l'évaluation des performances historiques, de la stabilité des stratégies, de la taille de l'AUM et des risques financiers, afin de sélectionner des institutions qualifiées pour participer.

XRPFi : combler le vide du marché de la Finance décentralisée, encore à un stade précoce

Avec l'intensification de l'écosystème DeFi d'Ethereum, le marché tourne son attention vers des actifs à forte capitalisation boursière qui n'ont pas encore été pleinement activés. L'émergence de XRPFi comble le vide de "haute capitalisation boursière, faible utilisation de la chaîne" de XRP depuis longtemps. XRPFi, grâce à des technologies telles que le protocole FAssets du réseau Flare, permet à XRP, qui manquait initialement de capacités de contrat intelligent, d'entrer dans l'écosystème DeFi. Doppler Finance construit un ensemble complet de mécanismes de rendement durables, y compris des rendements CeDeFi et le staking liquide, qui non seulement possèdent des voies réelles, mais investissent également des ressources pour améliorer la sécurité et l'expérience utilisateur.

D'un point de vue logique, le développement de XRPFi répond à un besoin urgent généré par l'activation de XRP et le développement de l'écosystème Ripple. Il convient toutefois de noter que l'écosystème XRPFi est encore à un stade précoce. Bien que la feuille de route des produits Flare et Doppler soit relativement claire, l'échelle globale des utilisateurs, la profondeur de liquidité et la maturité des protocoles restent à vérifier. Comment les anciens actifs s'intègrent-ils dans une nouvelle narration ? La réponse à cette question nécessitera encore du temps pour être vérifiée.