Le montant total des actifs sous gestion (TVL) des protocoles DeFi natifs de Bitcoin est passé de 370 millions de dollars en janvier 2024 à 6,36 milliards de dollars à mi-2025, soit une multiplication par environ 20.
Le cas d'utilisation le plus populaire est le protocole de prêt, utilisé par 59 % des répondants, suivi des stablecoins adossés au Bitcoin et des échanges décentralisés (DEX).
Bien qu'il existe des défis liés à l'absence de fonctionnalités de contrats intelligents, de nouvelles infrastructures comme « ArchVM » visent à renforcer les fonctionnalités natives.
Bitcoin DeFi (finance décentralisée) n'est plus une expérience marginale.
Selon un nouveau rapport d'Arch Network partagé avec CoinDesk, la valeur totale des actifs verrouillés (total value locked : TVL) des protocoles DeFi natifs de Bitcoin devrait passer de 370 millions de dollars en janvier 2024 à 6,36 milliards de dollars à la mi-2025. Cela représente une multiplication par environ 20 grâce aux applications de prêt, aux stablecoins et à l'afflux d'investisseurs institutionnels.
Les données ont été collectées auprès de 125 développeurs, investisseurs et utilisateurs d'Asie et d'Afrique, montrant que l'histoire du Bitcoin passe de "l'or numérique" à un actif à rendement programmable.
Parmi les protocoles les plus mentionnés, le protocole de prêt arrive en tête, avec 59% des répondants affirmant l'utiliser. Viennent ensuite les stablecoins adossés à des Bitcoins (41%), les DEX (32%) et des tokens RWA tels que l'immobilier tokenisé (29%). Ceux-ci ne sont pas de simples investissements spéculatifs, mais représentent particulièrement un signe d'adéquation produit-marché pour les utilisateurs souhaitant accéder à la liquidité sans vendre leur Bitcoin.
Des préoccupations persistantes concernant la fiabilité
Cependant, des préoccupations concernant la fiabilité subsistent. 36 % des répondants conservent leur Bitcoin dans un portefeuille froid et ont mentionné un manque de confiance dans les plateformes DeFi actuelles. 25 % jugent que le risque est élevé et évitent le Bitcoin DeFi. De plus, 60 % des répondants ont cité les vulnérabilités des contrats intelligents comme leur plus grande préoccupation en matière de sécurité.
« Le véritable potentiel du Bitcoin va au-delà d'un simple moyen de conservation de la valeur passive », écrit Matt Mudano, PDG d'Arch Network, dans le rapport.
« Libérer la liquidité est la prochaine frontière »
Entre les développeurs, l'optimisme et la frustration s'entremêlent. 44% ont répondu qu'ils développent sur la blockchain Bitcoin en raison de la supériorité de la sécurité et de la décentralisation. En revanche, 43% ont cité le manque de fonctionnalités de contrat intelligent comme le principal défi.
Les outils de développement, la composabilité et les lacunes de la documentation ont également été soulignés comme de grands problèmes.
En conséquence, de nombreux développeurs DeFi de Bitcoin adoptent une stratégie multi-chaînes, avec 63 % construisant sur Ethereum, 47 % sur Solana et 44 % sur Base.
Attentes vis-à-vis de l'environnement natif
Cependant, environ la moitié a déclaré qu'elle prévoyait de migrer vers un environnement natif Bitcoin à long terme. En toile de fond, l'émergence de nouvelles infrastructures telles que la machine virtuelle basée sur Bitcoin "ArchVM", qui permet des contrats intelligents natifs sans nécessiter de ponts, d'actifs enveloppés ou d'exigences de confiance.
Qu'est-ce qui est nécessaire pour l'échelle du DeFi Bitcoin ? Les répondants ont cité d'excellents outils de développement (45 %), la popularisation des L2 (Layer 2) (43 %) et une liquidité plus profonde. La sécurité est une condition essentielle, et de nombreux développeurs ont répondu qu'ils ne construiraient pas de développements tant qu'une auditabilité complète des actifs en chaîne et un renforcement des ponts ne seraient pas réalisés.
Cependant, malgré ces défis, les investisseurs gardent un œil attentif.
« Si une partie de la capitalisation boursière du Bitcoin, qui s'élève à 2 trillions de dollars, est utilisée de manière productive, son potentiel de hausse est incalculable », a déclaré Shahan Khoshafian de DPI Capital.
Le DeFi actuel de Bitcoin est dans une situation similaire à celle d'Ethereum en 2019 - de niche et brut, mais plein de potentiel. Si ces développeurs survivent, Bitcoin ne sera pas seulement un actif détenu, mais aussi un actif utilisé.
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Bitcoin DeFi, s'étendant de 20 fois dès le début de 2024 ─ les développeurs parient sur la création de rendement | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
Bitcoin DeFi (finance décentralisée) n'est plus une expérience marginale.
Selon un nouveau rapport d'Arch Network partagé avec CoinDesk, la valeur totale des actifs verrouillés (total value locked : TVL) des protocoles DeFi natifs de Bitcoin devrait passer de 370 millions de dollars en janvier 2024 à 6,36 milliards de dollars à la mi-2025. Cela représente une multiplication par environ 20 grâce aux applications de prêt, aux stablecoins et à l'afflux d'investisseurs institutionnels.
Les données ont été collectées auprès de 125 développeurs, investisseurs et utilisateurs d'Asie et d'Afrique, montrant que l'histoire du Bitcoin passe de "l'or numérique" à un actif à rendement programmable.
Parmi les protocoles les plus mentionnés, le protocole de prêt arrive en tête, avec 59% des répondants affirmant l'utiliser. Viennent ensuite les stablecoins adossés à des Bitcoins (41%), les DEX (32%) et des tokens RWA tels que l'immobilier tokenisé (29%). Ceux-ci ne sont pas de simples investissements spéculatifs, mais représentent particulièrement un signe d'adéquation produit-marché pour les utilisateurs souhaitant accéder à la liquidité sans vendre leur Bitcoin.
Des préoccupations persistantes concernant la fiabilité
Cependant, des préoccupations concernant la fiabilité subsistent. 36 % des répondants conservent leur Bitcoin dans un portefeuille froid et ont mentionné un manque de confiance dans les plateformes DeFi actuelles. 25 % jugent que le risque est élevé et évitent le Bitcoin DeFi. De plus, 60 % des répondants ont cité les vulnérabilités des contrats intelligents comme leur plus grande préoccupation en matière de sécurité.
« Le véritable potentiel du Bitcoin va au-delà d'un simple moyen de conservation de la valeur passive », écrit Matt Mudano, PDG d'Arch Network, dans le rapport.
« Libérer la liquidité est la prochaine frontière »
Entre les développeurs, l'optimisme et la frustration s'entremêlent. 44% ont répondu qu'ils développent sur la blockchain Bitcoin en raison de la supériorité de la sécurité et de la décentralisation. En revanche, 43% ont cité le manque de fonctionnalités de contrat intelligent comme le principal défi.
Les outils de développement, la composabilité et les lacunes de la documentation ont également été soulignés comme de grands problèmes.
En conséquence, de nombreux développeurs DeFi de Bitcoin adoptent une stratégie multi-chaînes, avec 63 % construisant sur Ethereum, 47 % sur Solana et 44 % sur Base.
Attentes vis-à-vis de l'environnement natif
Cependant, environ la moitié a déclaré qu'elle prévoyait de migrer vers un environnement natif Bitcoin à long terme. En toile de fond, l'émergence de nouvelles infrastructures telles que la machine virtuelle basée sur Bitcoin "ArchVM", qui permet des contrats intelligents natifs sans nécessiter de ponts, d'actifs enveloppés ou d'exigences de confiance.
Qu'est-ce qui est nécessaire pour l'échelle du DeFi Bitcoin ? Les répondants ont cité d'excellents outils de développement (45 %), la popularisation des L2 (Layer 2) (43 %) et une liquidité plus profonde. La sécurité est une condition essentielle, et de nombreux développeurs ont répondu qu'ils ne construiraient pas de développements tant qu'une auditabilité complète des actifs en chaîne et un renforcement des ponts ne seraient pas réalisés.
Cependant, malgré ces défis, les investisseurs gardent un œil attentif.
« Si une partie de la capitalisation boursière du Bitcoin, qui s'élève à 2 trillions de dollars, est utilisée de manière productive, son potentiel de hausse est incalculable », a déclaré Shahan Khoshafian de DPI Capital.
Le DeFi actuel de Bitcoin est dans une situation similaire à celle d'Ethereum en 2019 - de niche et brut, mais plein de potentiel. Si ces développeurs survivent, Bitcoin ne sera pas seulement un actif détenu, mais aussi un actif utilisé.
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