L'or et le Bitcoin dans un marché des capitaux mondial en turbulence
Récemment, le marché des capitaux mondial a connu de fortes fluctuations, la hausse du yen ayant entraîné des changements dans les opérations de carry trade, l'indice VIX a explosé, et même l'or a connu un léger repli en raison du choc de liquidité. Le Bitcoin a fortement chuté cette fois-ci, suivant la tendance des actifs risqués, ce qui semble contredire sa propriété de "jumeau". Cependant, nous croyons toujours qu'avec l'évolution accélérée du nouveau système monétaire international, la relation de jumeau entre le Bitcoin et l'or deviendra de plus en plus étroite.
Tout au long de l'histoire, depuis 1970, le prix de l'or (par rapport au dollar) a connu trois grandes périodes de hausse. Les années 70 sont véritablement la "période dorée" de l'or, avec une augmentation de prix de plus de 17 fois. Cette période coïncide avec la dissolution du système de Bretton Woods, le découplage du dollar et de l'or, ainsi que deux crises pétrolières et des tensions géopolitiques, ce qui a pleinement illustré la capacité de l'or à conserver sa valeur et à servir de valeur refuge.
Après être entré dans les années 80, le prix de l'or est entré dans une phase de consolidation, et dans les années 90, il a encore faibli. Cela correspond à la maîtrise de l'inflation mondiale et au redémarrage de la croissance économique, car la croissance économique est souvent défavorable à la performance de l'or.
La première décennie du XXIe siècle a été témoin d'un deuxième cycle de hausse, avec une augmentation du prix de l'or dépassant 5 fois. Ce cycle de hausse est marqué par l'éclatement de la bulle Internet, l'augmentation des attentes d'inflation après l'adhésion de la Chine à l'OMC, ainsi que l'éclatement de la crise des subprimes et de la crise de la dette européenne. Les banques centrales des pays développés ont lancé des politiques de quantitative easing illimité, avec des taux d'intérêt réels en baisse constante, augmentant ainsi l'attrait de l'or.
Après 2010, avec le renforcement du dollar et le resserrement progressif de la politique monétaire aux États-Unis, l'or est à nouveau entré dans une période de consolidation de dix ans.
Nous sommes actuellement dans un troisième cycle de hausse, qui a commencé en 2019, le prix de l'or par rapport au dollar américain a presque doublé. Par rapport aux deux précédents cycles, la durée et l'amplitude de ce cycle de hausse ont encore une grande marge. On s'attend à ce qu'il soit toujours au milieu de ce cycle de hausse. Cette hausse peut être divisée en deux phases : de la fin de 2018 au début de 2022, influencée par les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, la baisse des taux d'intérêt mondiaux et la pandémie, l'or a augmenté d'environ 50 % ; de 2022 à aujourd'hui, malgré la rapide augmentation des taux d'intérêt aux États-Unis entraînant une hausse des taux d'intérêt réels, le prix de l'or a tout de même augmenté de plus de 30 %.
L'économie traditionnelle considère que le prix de l'or est significativement corrélé négativement avec les taux d'intérêt réels. Cependant, cette théorie semble ne plus être applicable à l'ère post-pandémique, depuis 2022, l'or a suivi une tendance indépendante.
La véritable valeur de l'or réside dans le "consensus". La récente augmentation des prix de l'or reflète un retour sur la transition vers un nouveau système monétaire international, renforçant essentiellement le "consensus" sur les attributs monétaires de l'or, et constitue une diversification défensive contre le système de crédit du dollar. Les banques centrales mondiales et le secteur privé augmentent leurs réserves d'or pour diversifier le risque dollar.
Bitcoin a de nombreuses similitudes avec l'or, telles que la production contrôlée, la décentralisation, l'inaltérabilité, la divisibilité et la commodité. Depuis sa création, Bitcoin n'a cessé de consolider et d'évoluer le "consensus". En janvier 2024, la SEC a approuvé les premiers ETF Bitcoin cotés aux États-Unis, marquant un pas supplémentaire vers la mainstream pour Bitcoin.
Ces dernières années, le prix du Bitcoin a été fortement corrélé à l'indice Nasdaq, mais depuis 2022, la corrélation positive entre le Bitcoin et le prix de l'or a considérablement augmenté. Cela pourrait indiquer que le Bitcoin est en train de passer d'un actif à haut risque à une "monnaie de marchandise".
Dans le futur, le système monétaire international entrera dans une nouvelle phase. Avant l'établissement officiel du nouveau système, la tendance à la diversification des monnaies de réserve est évidente. La montée du centre d'inflation mondiale et l'augmentation de l'incertitude géopolitique favorisent la poursuite du cycle haussier de l'or. Il convient de noter que la diversification des monnaies de réserve ne se produit pas seulement au niveau national, mais que le secteur privé connaît également ce processus. Avec l'accélération de la popularisation du Bitcoin, sa valeur en tant que monnaie de réserve pourrait très bien rivaliser avec celle de l'or.
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LuckyBlindCat
· 07-22 14:14
Qui peut vraiment le dire pour l'avenir?
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CantAffordPancake
· 07-21 03:53
Encore la saison des pigeons.
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MetaNeighbor
· 07-21 03:52
L'or et l'univers de la cryptomonnaie sont tous deux en route vers la lune.
Bitcoin et or jumeaux, l'évolution accélérée du nouveau Système monétaire international
L'or et le Bitcoin dans un marché des capitaux mondial en turbulence
Récemment, le marché des capitaux mondial a connu de fortes fluctuations, la hausse du yen ayant entraîné des changements dans les opérations de carry trade, l'indice VIX a explosé, et même l'or a connu un léger repli en raison du choc de liquidité. Le Bitcoin a fortement chuté cette fois-ci, suivant la tendance des actifs risqués, ce qui semble contredire sa propriété de "jumeau". Cependant, nous croyons toujours qu'avec l'évolution accélérée du nouveau système monétaire international, la relation de jumeau entre le Bitcoin et l'or deviendra de plus en plus étroite.
Tout au long de l'histoire, depuis 1970, le prix de l'or (par rapport au dollar) a connu trois grandes périodes de hausse. Les années 70 sont véritablement la "période dorée" de l'or, avec une augmentation de prix de plus de 17 fois. Cette période coïncide avec la dissolution du système de Bretton Woods, le découplage du dollar et de l'or, ainsi que deux crises pétrolières et des tensions géopolitiques, ce qui a pleinement illustré la capacité de l'or à conserver sa valeur et à servir de valeur refuge.
Après être entré dans les années 80, le prix de l'or est entré dans une phase de consolidation, et dans les années 90, il a encore faibli. Cela correspond à la maîtrise de l'inflation mondiale et au redémarrage de la croissance économique, car la croissance économique est souvent défavorable à la performance de l'or.
La première décennie du XXIe siècle a été témoin d'un deuxième cycle de hausse, avec une augmentation du prix de l'or dépassant 5 fois. Ce cycle de hausse est marqué par l'éclatement de la bulle Internet, l'augmentation des attentes d'inflation après l'adhésion de la Chine à l'OMC, ainsi que l'éclatement de la crise des subprimes et de la crise de la dette européenne. Les banques centrales des pays développés ont lancé des politiques de quantitative easing illimité, avec des taux d'intérêt réels en baisse constante, augmentant ainsi l'attrait de l'or.
Après 2010, avec le renforcement du dollar et le resserrement progressif de la politique monétaire aux États-Unis, l'or est à nouveau entré dans une période de consolidation de dix ans.
Nous sommes actuellement dans un troisième cycle de hausse, qui a commencé en 2019, le prix de l'or par rapport au dollar américain a presque doublé. Par rapport aux deux précédents cycles, la durée et l'amplitude de ce cycle de hausse ont encore une grande marge. On s'attend à ce qu'il soit toujours au milieu de ce cycle de hausse. Cette hausse peut être divisée en deux phases : de la fin de 2018 au début de 2022, influencée par les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, la baisse des taux d'intérêt mondiaux et la pandémie, l'or a augmenté d'environ 50 % ; de 2022 à aujourd'hui, malgré la rapide augmentation des taux d'intérêt aux États-Unis entraînant une hausse des taux d'intérêt réels, le prix de l'or a tout de même augmenté de plus de 30 %.
L'économie traditionnelle considère que le prix de l'or est significativement corrélé négativement avec les taux d'intérêt réels. Cependant, cette théorie semble ne plus être applicable à l'ère post-pandémique, depuis 2022, l'or a suivi une tendance indépendante.
La véritable valeur de l'or réside dans le "consensus". La récente augmentation des prix de l'or reflète un retour sur la transition vers un nouveau système monétaire international, renforçant essentiellement le "consensus" sur les attributs monétaires de l'or, et constitue une diversification défensive contre le système de crédit du dollar. Les banques centrales mondiales et le secteur privé augmentent leurs réserves d'or pour diversifier le risque dollar.
Bitcoin a de nombreuses similitudes avec l'or, telles que la production contrôlée, la décentralisation, l'inaltérabilité, la divisibilité et la commodité. Depuis sa création, Bitcoin n'a cessé de consolider et d'évoluer le "consensus". En janvier 2024, la SEC a approuvé les premiers ETF Bitcoin cotés aux États-Unis, marquant un pas supplémentaire vers la mainstream pour Bitcoin.
Ces dernières années, le prix du Bitcoin a été fortement corrélé à l'indice Nasdaq, mais depuis 2022, la corrélation positive entre le Bitcoin et le prix de l'or a considérablement augmenté. Cela pourrait indiquer que le Bitcoin est en train de passer d'un actif à haut risque à une "monnaie de marchandise".
Dans le futur, le système monétaire international entrera dans une nouvelle phase. Avant l'établissement officiel du nouveau système, la tendance à la diversification des monnaies de réserve est évidente. La montée du centre d'inflation mondiale et l'augmentation de l'incertitude géopolitique favorisent la poursuite du cycle haussier de l'or. Il convient de noter que la diversification des monnaies de réserve ne se produit pas seulement au niveau national, mais que le secteur privé connaît également ce processus. Avec l'accélération de la popularisation du Bitcoin, sa valeur en tant que monnaie de réserve pourrait très bien rivaliser avec celle de l'or.