Les quatre cycles parallèles du marché des cryptoactifs : stratégies d'investissement dans la nouvelle normalité
Récemment, après des échanges avec des professionnels expérimentés du secteur, un consensus s'est progressivement formé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à leurs anciennes croyances, en espérant une simple flambée du marché haussier, ils risquent fort d'être laissés pour compte par le marché.
En fait, le marché actuel des cryptoactifs a évolué en un schéma complexe où quatre cycles différents fonctionnent simultanément, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin
Le Bitcoin a évolué d'un simple actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur des fonds et la logique de répartition apportées par Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont complètement transformé le modèle traditionnel de "changement de marché haussier et baissier".
Le changement clé réside dans la forte baisse du ratio de détention des jetons par les particuliers, tandis que des fonds institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Pour les petits investisseurs, le plus grand défi vient de la pression double des coûts temporels et des coûts d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans, attendant la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, alors que les petits investisseurs ont manifestement du mal à faire preuve d'une telle patience et d'une telle capacité financière.
Il est très probable qu'un cycle de hausse lente du Bitcoin d'une durée de plus de dix ans se produise à l'avenir. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le prix maximum final du Bitcoin, il est même difficile de le prédire avec précision du point de vue actuel des petits investisseurs.
Cycle court d'attention de MEME
L'argument de développement à long terme du projet MEME reste valable. À une époque où la narration technique est insuffisante, la narration MEME continuera à s'harmoniser avec le rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention, comblant le "vide d'ennui" du marché.
La nature des MEME est un vecteur spéculatif de "satisfaction instantanée". Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il lui suffit d'un symbole capable de résonner. De la culture animale aux questions politiques, en passant par l'emballage des concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, le MEME s'est développé en une chaîne de valeur complète de "monétisation des émotions".
Il est à noter que la caractéristique "court, rapide et efficace" de MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. En période de liquidités abondantes, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié des capitaux spéculatifs ; en période de pénurie de fonds, MEME se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des profits dans cette rotation à haute fréquence augmente de manière exponentielle. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'analystes et de capitaux importants, ce qui était autrefois un "paradis populaire" fait face à une sérieuse surenchère.
Saut technologique dans les cycles longs d'innovation
L'innovation technologique n'a pas disparu, au contraire, les projets d'innovation ayant de réelles barrières technologiques, tels que l'extension Layer2, la technologie des preuves à connaissance nulle, l'infrastructure AI, etc., nécessitent généralement un cycle de développement de 2 à 3 ans, voire plus, avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés de capitaux - il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils affichent une valorisation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils subissent une sous-évaluation lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à être mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs dotés de patience et de jugement technique, investir dans des projets techniques prometteurs pendant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements extraordinaires. À condition que les investisseurs soient capables de supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché, ainsi que les doutes qui pourraient survenir.
Cycle court des points chauds d'innovation
Avant la formation du principal récit technologique, divers petits points d'innovation ont rapidement succédé, allant de la tokenisation d'actifs physiques au chiffrement décentralisé de l'Internet des objets, en passant par les agents intelligents en IA et les infrastructures d'IA (y compris les protocoles de contexte de modèle et la communication entre agents), chaque petit point ayant une fenêtre d'opportunité d'à peine 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation fréquente reflètent les contraintes doubles de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des capitaux.
Les cycles typiques des petits points chauds suivent généralement six étapes : "Validation du concept → Test de financement → Amplification de l'opinion publique → Achat à la hausse, vente à la baisse → Surévaluation → Retrait des fonds". Pour tirer profit de ce modèle, la clé est d'entrer à l'étape "Validation du concept" jusqu'à l'étape "Test de financement", et de sortir au pic "Achat à la hausse, vente à la baisse".
La compétition entre les petits points chauds est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe des interconnexions techniques et des relations conceptuelles entre les points chauds. Par exemple, les protocoles de contexte de modèle et les normes de communication entre agents dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique des bases narratives des agents intelligents AI. Si la narration ultérieure peut prolonger les anciens points chauds, formant un lien d'upgrade systématique, et en même temps créer un véritable cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une narration principale similaire à l'été DeFi émergera.
D'après le schéma actuel des petits points chauds, il est le plus probable que les infrastructures de base en IA réalisent d'abord une percée. Si des technologies fondamentales telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire un récit dominant similaire à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles de marché parallèles permet de trouver des stratégies appropriées à leur rythme respectif. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle normalité du "multi-cycles parallèles" est peut-être la clé pour vraiment profiter de ce cycle de marché.
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ZKProofster
· 07-22 02:58
techniquement parlant, les cycles ne sont que du bruit... concentrez-vous sur les fondamentaux
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DaisyUnicorn
· 07-21 07:01
Cette vague de cycle, les stratégies des joueurs se sont également embellies~
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ZKSherlock
· 07-21 04:40
en fait... le modèle cyclique a besoin de fondations plus solides sur le plan théorique, pour être honnête
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CommunityJanitor
· 07-21 03:59
Le bull run est vraiment arrivé cette fois.
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TokenomicsTrapper
· 07-21 03:58
j'ai vu ce schéma il y a des mois... les institutions arrivent juste en retard à la fête de sortie pour être honnête
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GasGuzzler
· 07-21 03:57
Tu es toujours en train de jouer à la boucle de quatre ans ? Réveille-toi.
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MetaverseLandlady
· 07-21 03:44
C'est juste de la métaphysique, après tout, et ça tourne encore.
Nouveau normal du marché des cryptomonnaies : analyse des stratégies d'investissement sous quatre cycles parallèles.
Les quatre cycles parallèles du marché des cryptoactifs : stratégies d'investissement dans la nouvelle normalité
Récemment, après des échanges avec des professionnels expérimentés du secteur, un consensus s'est progressivement formé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à leurs anciennes croyances, en espérant une simple flambée du marché haussier, ils risquent fort d'être laissés pour compte par le marché.
En fait, le marché actuel des cryptoactifs a évolué en un schéma complexe où quatre cycles différents fonctionnent simultanément, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin
Le Bitcoin a évolué d'un simple actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur des fonds et la logique de répartition apportées par Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont complètement transformé le modèle traditionnel de "changement de marché haussier et baissier".
Le changement clé réside dans la forte baisse du ratio de détention des jetons par les particuliers, tandis que des fonds institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Pour les petits investisseurs, le plus grand défi vient de la pression double des coûts temporels et des coûts d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans, attendant la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, alors que les petits investisseurs ont manifestement du mal à faire preuve d'une telle patience et d'une telle capacité financière.
Il est très probable qu'un cycle de hausse lente du Bitcoin d'une durée de plus de dix ans se produise à l'avenir. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le prix maximum final du Bitcoin, il est même difficile de le prédire avec précision du point de vue actuel des petits investisseurs.
Cycle court d'attention de MEME
L'argument de développement à long terme du projet MEME reste valable. À une époque où la narration technique est insuffisante, la narration MEME continuera à s'harmoniser avec le rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention, comblant le "vide d'ennui" du marché.
La nature des MEME est un vecteur spéculatif de "satisfaction instantanée". Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il lui suffit d'un symbole capable de résonner. De la culture animale aux questions politiques, en passant par l'emballage des concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, le MEME s'est développé en une chaîne de valeur complète de "monétisation des émotions".
Il est à noter que la caractéristique "court, rapide et efficace" de MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. En période de liquidités abondantes, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié des capitaux spéculatifs ; en période de pénurie de fonds, MEME se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des profits dans cette rotation à haute fréquence augmente de manière exponentielle. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'analystes et de capitaux importants, ce qui était autrefois un "paradis populaire" fait face à une sérieuse surenchère.
Saut technologique dans les cycles longs d'innovation
L'innovation technologique n'a pas disparu, au contraire, les projets d'innovation ayant de réelles barrières technologiques, tels que l'extension Layer2, la technologie des preuves à connaissance nulle, l'infrastructure AI, etc., nécessitent généralement un cycle de développement de 2 à 3 ans, voire plus, avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés de capitaux - il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils affichent une valorisation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils subissent une sous-évaluation lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à être mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs dotés de patience et de jugement technique, investir dans des projets techniques prometteurs pendant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements extraordinaires. À condition que les investisseurs soient capables de supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché, ainsi que les doutes qui pourraient survenir.
Cycle court des points chauds d'innovation
Avant la formation du principal récit technologique, divers petits points d'innovation ont rapidement succédé, allant de la tokenisation d'actifs physiques au chiffrement décentralisé de l'Internet des objets, en passant par les agents intelligents en IA et les infrastructures d'IA (y compris les protocoles de contexte de modèle et la communication entre agents), chaque petit point ayant une fenêtre d'opportunité d'à peine 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation fréquente reflètent les contraintes doubles de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des capitaux.
Les cycles typiques des petits points chauds suivent généralement six étapes : "Validation du concept → Test de financement → Amplification de l'opinion publique → Achat à la hausse, vente à la baisse → Surévaluation → Retrait des fonds". Pour tirer profit de ce modèle, la clé est d'entrer à l'étape "Validation du concept" jusqu'à l'étape "Test de financement", et de sortir au pic "Achat à la hausse, vente à la baisse".
La compétition entre les petits points chauds est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe des interconnexions techniques et des relations conceptuelles entre les points chauds. Par exemple, les protocoles de contexte de modèle et les normes de communication entre agents dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique des bases narratives des agents intelligents AI. Si la narration ultérieure peut prolonger les anciens points chauds, formant un lien d'upgrade systématique, et en même temps créer un véritable cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une narration principale similaire à l'été DeFi émergera.
D'après le schéma actuel des petits points chauds, il est le plus probable que les infrastructures de base en IA réalisent d'abord une percée. Si des technologies fondamentales telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire un récit dominant similaire à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles de marché parallèles permet de trouver des stratégies appropriées à leur rythme respectif. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle normalité du "multi-cycles parallèles" est peut-être la clé pour vraiment profiter de ce cycle de marché.