Perspectives d'investissement en Blockchain en 2025 : déclin d'Éther, montée de nouvelles chaînes publiques, la Finance décentralisée voit une révolution des frais.
Perspectives d'investissement des chercheurs en Blockchain pour 2025
Déclin du pouvoir d'Ethereum, concentration sur les produits ayant déjà un PMF sur le marché
Le domaine des plateformes de contrats intelligents est presque certain de ne pas aboutir à une situation de gagnant-tout. Au fil du temps, de plus en plus de personnes se familiariseront avec la technologie Blockchain, et le seuil d'entrée pour utiliser de nouvelles blockchains publiques continuera de diminuer, ce qui signifie que les plateformes de contrats intelligents sont susceptibles de maintenir une concurrence féroce. À l'avenir, le nombre de blockchains publiques participantes à la concurrence pourrait diminuer, mais de nouveaux cadres et plateformes continueront d'émerger, tandis que les principales blockchains existantes continueront à améliorer leurs infrastructures.
Sur la base de ce jugement, les nouveaux cadres et technologies de Blockchain restent toujours au centre de l'attention. Sui est à la pointe dans le domaine des "nouvelles technologies d'infrastructure". De plus, des blockchains publiques comme Solana et Injective, qui construisent des écosystèmes uniques en s'appuyant sur leurs propres avantages, finiront par attirer une plus grande attention du marché. Solana est réputée pour sa forte base communautaire et son évolutivité comparable à celle de Sui, tandis qu'Injective se distingue par ses transactions rapides, sa capacité d'expansion commerciale flexible et son modèle économique de jetons unique.
Avant d'explorer des opportunités sur des marchés émergents non vérifiés, il est également très précieux de se concentrer sur les pistes matures existantes et d'effectuer des itérations technologiques. Prenons l'exemple du secteur des stablecoins, dont l'espace de développement n'est en réalité pas encore à son apogée. S'il est possible de construire un modèle différencié tout en évitant les risques qui ont déjà été observés dans l'histoire, comme les défauts de conception du modèle similaire à Terra, il est tout à fait possible de susciter une nouvelle demande sur le marché.
Ethena a construit un rendement élevé grâce au taux de financement, formant une innovation essentielle par rapport à USDT et USDC au niveau de l'architecture sous-jacente. La percée d'Ethena réside dans le fait que, en plus de l'attractivité fondamentale de "taux d'intérêt élevés", elle continue d'élargir les cas d'utilisation de l'USDe, comme l'intégration de l'USDe avec une plateforme de trading, qui peut être utilisé comme actif de garantie pour négocier des contrats perpétuels, ce qui est un très bon exemple.
Quels projets vont vraiment favoriser l'adoption ?
L'année 2024 est un tournant clé pour le développement des écosystèmes non EVM. Prenons l'exemple de Solana, plusieurs projets DeFi et applications grand public sous l'écosystème SVM, tels que Pump.fun, Photon, Daos.fun, ont montré des performances comparables voire supérieures à celles des principaux projets de l'écosystème Ethereum. En particulier dans le domaine des paiements en stablecoins, Solana a réussi à intégrer plusieurs grandes entreprises, améliorant considérablement les attentes du marché concernant ses perspectives d'adoption massive.
En dehors de Solana, Sui continue de renforcer son écosystème grâce à "Move on SUI" et réalise des délais de transaction extrêmement bas grâce à l'introduction d'innovations technologiques révolutionnaires. De plus, le lancement de la console SuiPlay0X1, spécialement conçue pour Sui, marque une croissance explosive potentielle dans l'écosystème de jeu.
D'un point de vue macro, une tendance évidente est : de plus en plus d'écosystèmes se détachent progressivement du cadre EVM, développant ou intégrant leur propre machine virtuelle dédiée pour construire des écosystèmes personnalisés. Bien qu'Ethereum, en tant que première plateforme de contrats intelligents, ait effectivement conduit le développement de l'industrie et engendré de nombreuses idées innovantes, l'avenir des blockchains non EVM dépassant l'écosystème d'Ethereum est prometteur. La raison fondamentale est : l'EVM manque d'une orientation claire de mission et présente de nombreux défauts inhérents.
Nous assistons actuellement à l'émergence de machines virtuelles diversifiées, ces innovations franchissent les frontières de l'écosystème EVM. En fin de compte, la diversité et la qualité des applications dépendront du niveau de développement des machines virtuelles, dont le principal défi est : comment tirer pleinement parti des avantages de chaque VM pour construire des applications full-stack optimisées pour des scénarios spécifiques. Envisageant 2025, les infrastructures non-EVM et leurs innovations combinées pourraient bénéficier d'un espace de développement plus vaste pour répondre aux besoins de marché en constante évolution.
L'infrastructure Blockchain derrière le Bitcoin est prête à décoller
En tant que baromètre de l'industrie du Blockchain, la hausse du prix du Bitcoin entraîne naturellement celle des autres cryptomonnaies. Cependant, c'est justement en raison de la position dominante du Bitcoin que le capital est fortement concentré sur celui-ci, et la redistribution du capital dans d'autres domaines de l'industrie cryptographique n'a pas encore complètement eu lieu. Lors des précédentes marchés haussiers, la hausse du prix du Bitcoin était généralement accompagnée d'une diminution de sa position dominante, car le capital affluait vers les altcoins.
Bien que de nombreuses personnes se concentrent encore sur la hausse continue du Bitcoin, le capital devrait être redistribué en 2025 vers d'autres projets, tels qu'Ethereum et d'autres Blockchains, ainsi que L2. Ces projets se préparent discrètement à l'ombre du Bitcoin et, avec l'afflux de capital, ils pourraient briller cette année.
Ethereum fait face à des défis considérables dans ce cycle haussier. Bien que les détenteurs d'Ethereum aient de grandes attentes et qu'ils aient annoncé avec ambition la chaîne Beam et sa feuille de route future lors de la conférence Devcon 2024, le développement d'Ethereum est éclipsé par les progrès continus de nouvelles blockchains, en tête desquelles Solana. La comparaison avec cette dernière rend la situation d'Ethereum difficile en 2024, ce qui est clairement reflété dans sa performance des prix.
D'après la tendance des prix ETH/BTC, Ethereum est récemment en phase descendante. Bien qu'il conserve toujours sa position de deuxième plus grande cryptomonnaie, juste derrière Bitcoin, l'élan est clairement affaibli. Cela dit, Ethereum est sur le point de connaître un rebond. Bien que de nombreuses chaînes publiques luttent pour le trône d'Ethereum, ce dernier conserve un avantage écrasant en termes d'échelle. Parmi ses concurrents, Solana est le plus puissant, cependant la capitalisation boursière d'Ethereum ( au 14 janvier 2025 ) est toujours plus de quatre fois celle de Solana, et les actifs verrouillés dans l'écosystème DeFi d'Ethereum dépassent également ceux de Solana par plus de sept fois.
Est-ce qu'Ethereum sera en crise début 2025 ? La réponse est oui. Mais la crise s'accompagne souvent des meilleures opportunités. Ethereum a introduit le concept d'ordinateur mondial que Bitcoin ne peut pas réaliser structurellement, et continue de s'améliorer. En 2025, Ethereum surmontera sa crise et prouvera sa valeur en tant que chaîne publique phare.
Le concurrent le plus puissant d'Ethereum, Solana, rattrape activement ce dernier dans divers domaines de l'écosystème Blockchain. L'écosystème de Solana a atteint une taille considérable, inégalée parmi les blockchains publiques en dehors d'Ethereum, avec un avantage de taille unique.
Solana privilégie la performance et la convivialité au lieu de mettre l'accent sur la décentralisation comme Ethereum. Bien que cela signifie que la structure opérationnelle de Solana soit légèrement centralisée, elle est capable d'atteindre plusieurs milliers de transactions par seconde (TPS), offrant ainsi aux utilisateurs de Solana un environnement presque sans couture, sans avoir à assumer de risques inutiles.
De plus, Solana tire parti de sa vaste communauté de développeurs et d'utilisateurs pour maintenir sa position à la pointe de la technologie et du marché. Au début de ce cycle haussier, Solana a été à l'avant-garde de la tendance des Memecoins, surpassant les autres chaînes grâce à une adoption culturelle plus rapide. Récemment, Solana a également suivi la tendance de l'IA en organisant des hackathons sur l'IA, démontrant sa capacité à continuer à mener de nouvelles tendances.
Contrairement au développement narratif d'Ethereum, Solana redéfinit la perception de la décentralisation dans le domaine de la cryptographie. Il pose une question fondamentale : si le haut niveau de décentralisation prôné par Ethereum a finalement un impact négatif sur les utilisateurs, faut-il encore poursuivre la décentralisation à tout prix ?
Avec Ethereum comme un puissant concurrent et divers défis des chaînes L1, les prochaines actions de Solana sont cruciales. Alors qu'il continue de tracer son propre chemin unique, le développement de Solana dans le domaine de la cryptographie mérite une attention continue.
Le nouveau rôle du marché en ligne et la direction de développement guidée par la vague des agents IA
La liquidité en chaîne vers les actifs de taille moyenne et petite devrait encore s'accélérer. Par rapport à l'introduction d'actifs à grande capitalisation sur de grandes plateformes d'échange, ces actifs créeront des opportunités plus diversifiées, devenant une force motrice clé pour attirer les investisseurs particuliers dans le marché des cryptomonnaies grâce à des attentes de rendement élevées. Ce modèle d'émission d'actifs en chaîne s'est déjà manifesté lors du cycle des memecoins de l'année dernière. Une valorisation trop élevée des tokens VC a conduit au phénomène dit de "haute FDV", les attentes de rendement des tokens VC ayant diminué, de nombreuses personnes ayant détourné leur attention des tokens VC sur de grandes plateformes d'échange vers le trading de memecoins en chaîne.
Dans ce contexte, ce qui a peut-être le plus impressionné l'année dernière, c'est la hausse spectaculaire des prix des memecoins, comme Chillguy et Moodeng. Un certain portefeuille se classe parmi les meilleures applications téléchargées, ce qui montre qu même les utilisateurs n'ayant pas d'expérience antérieure sur la chaîne commencent maintenant à utiliser activement des portefeuilles sur la chaîne et des outils comme Moonshot pour échanger des memecoins, des actifs à fort potentiel de rendement et à haut risque.
Cette scène marque un tournant important dans l'adoption des cryptomonnaies. Bien que nous ayons précédemment estimé que l'attraction et l'accueil des utilisateurs sur la chaîne par le développement d'infrastructures et de nouvelles applications étaient essentiels, la nature spéculative unique du marché des cryptomonnaies et ses attentes de rendements élevés peuvent sans aucun doute devenir un catalyseur pour l'adoption des cryptomonnaies.
Ainsi, le changement le plus évident en 2025 sera que le trading d'actifs à faible et moyenne capitalisation sur la blockchain ne sera plus limité aux anciens utilisateurs, mais deviendra un puissant catalyseur pour l'afflux de fonds épars, une tendance qui mérite d'être suivie. Par exemple, la part du volume de transactions DEX par rapport aux grandes plateformes de trading devrait continuer à augmenter, et de nouveaux récits adaptés à la création d'actifs à faible et moyenne capitalisation pourraient émerger, tout comme dans les domaines des agents IA et de DeSci.
De plus, si Daos.Fun intègre le processus de financement en dehors du modèle Pump.fun, cette méthode de construction de projet devrait devenir la norme, tout en garantissant un lancement équitable du projet.
L'année dernière, les agents IA ont occupé plus de 70 % de l'attention sur l'ensemble du marché, constituant le récit le plus marquant. Même en 2025, le cycle des agents IA se poursuit, et la combinaison de la cryptographie et des agents IA restera un sujet clé, car l'IA est considérée comme le mot-clé de presque tous les secteurs. Cependant, supposons que le marché de la cryptographie s'atténue progressivement et entre dans une phase d'ajustement à long terme, nous prévoyons qu'une fois que l'intérêt, alimenté par une demande spéculative à court terme, s'estompe, seules une partie des projets d'agents IA survivront, tandis qu'un autre lot disparaîtra.
Dans ces conditions de marché, les projets capables de survivre sont ceux qui vont au-delà de l'imagination technique et possèdent des idées novatrices, tout en ayant une valeur pratique. Virtuals Protocol est un exemple typique. En considérant la viabilité à long terme de la combinaison de la cryptographie et des agents AI pour créer des cas d'utilisation durables et des affaires, Virtuals Protocol développe un cadre pour les agents AI et crée une plateforme de lancement pour le jeton des agents AI, offrant des services d'intégration, ce qui garantira sa position unique en tant que couche de base de l'écosystème sur le marché des agents AI.
Il convient de noter que le token $VIRTUAL est échangé en paire avec tous les tokens AI Agent et est consommé comme une monnaie de base lorsque les gens utilisent des outils comme le tableau de démarrage. Ce modèle de token "accumulant de la valeur à partir de toutes les interactions sur les plateformes" est la clé pour soutenir la croissance durable du Virtuals Protocol.
Dans le même temps, du point de vue de la nécessité pour l'écosystème AI Agent de générer des bénéfices réels, la combinaison de DeFi et d'AI Agent semble être le chemin le plus raisonnable. Les frais de transaction dans les protocoles DeFi, les écarts de prêt et les revenus générés par des produits structurés ont déjà été clairement vérifiés comme ayant un espace PMF.
Ainsi, plutôt que de laisser l'Agent IA explorer de nouveaux domaines d'activité dans des secteurs comme les jeux ou les réseaux sociaux, il serait préférable de l'introduire comme une solution pour résoudre les problèmes d'efficacité dans le DeFi, en particulier en tant qu'outil de gestion de portefeuille autonome, amélioration de l'expérience utilisateur basée sur le langage naturel et outil de trading automatisé. On s'attend à ce que cela devienne un cas d'utilisation clé pour intégrer l'Agent IA avec les cryptomonnaies.
Renaissance DeFi: Révolution de l'interrupteur de frais
Aujourd'hui, la plupart des jetons DeFi ne servent que d'outils de gouvernance. Bien que cela soit en accord avec l'idée de décentralisation, le fait qu'ils ne soient utilisés que comme outils de gouvernance sans pouvoir d'émancipation limite la valeur économique réelle que ces jetons offrent à leurs détenteurs. Malgré les performances solides des opérations de nombreux protocoles DeFi, le prix de leurs jetons reste sous-évalué, reflétant également l'utilité limitée de ces actifs.
Dans ce contexte, le modèle de commutateur de frais - qui attribue une partie des revenus du protocole directement aux détenteurs de jetons - a longtemps été considéré comme un catalyseur potentiel pour réévaluer les jetons DeFi et renforcer leur attractivité pour les investisseurs.
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PanicSeller
· 07-23 17:45
Le market maker 0 s'est allongé.
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CryptoMotivator
· 07-21 08:39
eth condamné
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0xSherlock
· 07-21 04:29
L'ETH va-t-il encore chuter ? C'est trop tôt !
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NftDeepBreather
· 07-21 04:29
La grande sagesse semble être de la stupidité, je ne peux plus supporter.
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MevHunter
· 07-21 04:28
sol et eth sont deux bêtes sauvages
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StablecoinAnxiety
· 07-21 04:28
Tout a été vendu mais on raconte encore des histoires.
Perspectives d'investissement en Blockchain en 2025 : déclin d'Éther, montée de nouvelles chaînes publiques, la Finance décentralisée voit une révolution des frais.
Perspectives d'investissement des chercheurs en Blockchain pour 2025
Déclin du pouvoir d'Ethereum, concentration sur les produits ayant déjà un PMF sur le marché
Le domaine des plateformes de contrats intelligents est presque certain de ne pas aboutir à une situation de gagnant-tout. Au fil du temps, de plus en plus de personnes se familiariseront avec la technologie Blockchain, et le seuil d'entrée pour utiliser de nouvelles blockchains publiques continuera de diminuer, ce qui signifie que les plateformes de contrats intelligents sont susceptibles de maintenir une concurrence féroce. À l'avenir, le nombre de blockchains publiques participantes à la concurrence pourrait diminuer, mais de nouveaux cadres et plateformes continueront d'émerger, tandis que les principales blockchains existantes continueront à améliorer leurs infrastructures.
Sur la base de ce jugement, les nouveaux cadres et technologies de Blockchain restent toujours au centre de l'attention. Sui est à la pointe dans le domaine des "nouvelles technologies d'infrastructure". De plus, des blockchains publiques comme Solana et Injective, qui construisent des écosystèmes uniques en s'appuyant sur leurs propres avantages, finiront par attirer une plus grande attention du marché. Solana est réputée pour sa forte base communautaire et son évolutivité comparable à celle de Sui, tandis qu'Injective se distingue par ses transactions rapides, sa capacité d'expansion commerciale flexible et son modèle économique de jetons unique.
Avant d'explorer des opportunités sur des marchés émergents non vérifiés, il est également très précieux de se concentrer sur les pistes matures existantes et d'effectuer des itérations technologiques. Prenons l'exemple du secteur des stablecoins, dont l'espace de développement n'est en réalité pas encore à son apogée. S'il est possible de construire un modèle différencié tout en évitant les risques qui ont déjà été observés dans l'histoire, comme les défauts de conception du modèle similaire à Terra, il est tout à fait possible de susciter une nouvelle demande sur le marché.
Ethena a construit un rendement élevé grâce au taux de financement, formant une innovation essentielle par rapport à USDT et USDC au niveau de l'architecture sous-jacente. La percée d'Ethena réside dans le fait que, en plus de l'attractivité fondamentale de "taux d'intérêt élevés", elle continue d'élargir les cas d'utilisation de l'USDe, comme l'intégration de l'USDe avec une plateforme de trading, qui peut être utilisé comme actif de garantie pour négocier des contrats perpétuels, ce qui est un très bon exemple.
Quels projets vont vraiment favoriser l'adoption ?
L'année 2024 est un tournant clé pour le développement des écosystèmes non EVM. Prenons l'exemple de Solana, plusieurs projets DeFi et applications grand public sous l'écosystème SVM, tels que Pump.fun, Photon, Daos.fun, ont montré des performances comparables voire supérieures à celles des principaux projets de l'écosystème Ethereum. En particulier dans le domaine des paiements en stablecoins, Solana a réussi à intégrer plusieurs grandes entreprises, améliorant considérablement les attentes du marché concernant ses perspectives d'adoption massive.
En dehors de Solana, Sui continue de renforcer son écosystème grâce à "Move on SUI" et réalise des délais de transaction extrêmement bas grâce à l'introduction d'innovations technologiques révolutionnaires. De plus, le lancement de la console SuiPlay0X1, spécialement conçue pour Sui, marque une croissance explosive potentielle dans l'écosystème de jeu.
D'un point de vue macro, une tendance évidente est : de plus en plus d'écosystèmes se détachent progressivement du cadre EVM, développant ou intégrant leur propre machine virtuelle dédiée pour construire des écosystèmes personnalisés. Bien qu'Ethereum, en tant que première plateforme de contrats intelligents, ait effectivement conduit le développement de l'industrie et engendré de nombreuses idées innovantes, l'avenir des blockchains non EVM dépassant l'écosystème d'Ethereum est prometteur. La raison fondamentale est : l'EVM manque d'une orientation claire de mission et présente de nombreux défauts inhérents.
Nous assistons actuellement à l'émergence de machines virtuelles diversifiées, ces innovations franchissent les frontières de l'écosystème EVM. En fin de compte, la diversité et la qualité des applications dépendront du niveau de développement des machines virtuelles, dont le principal défi est : comment tirer pleinement parti des avantages de chaque VM pour construire des applications full-stack optimisées pour des scénarios spécifiques. Envisageant 2025, les infrastructures non-EVM et leurs innovations combinées pourraient bénéficier d'un espace de développement plus vaste pour répondre aux besoins de marché en constante évolution.
L'infrastructure Blockchain derrière le Bitcoin est prête à décoller
En tant que baromètre de l'industrie du Blockchain, la hausse du prix du Bitcoin entraîne naturellement celle des autres cryptomonnaies. Cependant, c'est justement en raison de la position dominante du Bitcoin que le capital est fortement concentré sur celui-ci, et la redistribution du capital dans d'autres domaines de l'industrie cryptographique n'a pas encore complètement eu lieu. Lors des précédentes marchés haussiers, la hausse du prix du Bitcoin était généralement accompagnée d'une diminution de sa position dominante, car le capital affluait vers les altcoins.
Bien que de nombreuses personnes se concentrent encore sur la hausse continue du Bitcoin, le capital devrait être redistribué en 2025 vers d'autres projets, tels qu'Ethereum et d'autres Blockchains, ainsi que L2. Ces projets se préparent discrètement à l'ombre du Bitcoin et, avec l'afflux de capital, ils pourraient briller cette année.
Ethereum fait face à des défis considérables dans ce cycle haussier. Bien que les détenteurs d'Ethereum aient de grandes attentes et qu'ils aient annoncé avec ambition la chaîne Beam et sa feuille de route future lors de la conférence Devcon 2024, le développement d'Ethereum est éclipsé par les progrès continus de nouvelles blockchains, en tête desquelles Solana. La comparaison avec cette dernière rend la situation d'Ethereum difficile en 2024, ce qui est clairement reflété dans sa performance des prix.
D'après la tendance des prix ETH/BTC, Ethereum est récemment en phase descendante. Bien qu'il conserve toujours sa position de deuxième plus grande cryptomonnaie, juste derrière Bitcoin, l'élan est clairement affaibli. Cela dit, Ethereum est sur le point de connaître un rebond. Bien que de nombreuses chaînes publiques luttent pour le trône d'Ethereum, ce dernier conserve un avantage écrasant en termes d'échelle. Parmi ses concurrents, Solana est le plus puissant, cependant la capitalisation boursière d'Ethereum ( au 14 janvier 2025 ) est toujours plus de quatre fois celle de Solana, et les actifs verrouillés dans l'écosystème DeFi d'Ethereum dépassent également ceux de Solana par plus de sept fois.
Est-ce qu'Ethereum sera en crise début 2025 ? La réponse est oui. Mais la crise s'accompagne souvent des meilleures opportunités. Ethereum a introduit le concept d'ordinateur mondial que Bitcoin ne peut pas réaliser structurellement, et continue de s'améliorer. En 2025, Ethereum surmontera sa crise et prouvera sa valeur en tant que chaîne publique phare.
Le concurrent le plus puissant d'Ethereum, Solana, rattrape activement ce dernier dans divers domaines de l'écosystème Blockchain. L'écosystème de Solana a atteint une taille considérable, inégalée parmi les blockchains publiques en dehors d'Ethereum, avec un avantage de taille unique.
Solana privilégie la performance et la convivialité au lieu de mettre l'accent sur la décentralisation comme Ethereum. Bien que cela signifie que la structure opérationnelle de Solana soit légèrement centralisée, elle est capable d'atteindre plusieurs milliers de transactions par seconde (TPS), offrant ainsi aux utilisateurs de Solana un environnement presque sans couture, sans avoir à assumer de risques inutiles.
De plus, Solana tire parti de sa vaste communauté de développeurs et d'utilisateurs pour maintenir sa position à la pointe de la technologie et du marché. Au début de ce cycle haussier, Solana a été à l'avant-garde de la tendance des Memecoins, surpassant les autres chaînes grâce à une adoption culturelle plus rapide. Récemment, Solana a également suivi la tendance de l'IA en organisant des hackathons sur l'IA, démontrant sa capacité à continuer à mener de nouvelles tendances.
Contrairement au développement narratif d'Ethereum, Solana redéfinit la perception de la décentralisation dans le domaine de la cryptographie. Il pose une question fondamentale : si le haut niveau de décentralisation prôné par Ethereum a finalement un impact négatif sur les utilisateurs, faut-il encore poursuivre la décentralisation à tout prix ?
Avec Ethereum comme un puissant concurrent et divers défis des chaînes L1, les prochaines actions de Solana sont cruciales. Alors qu'il continue de tracer son propre chemin unique, le développement de Solana dans le domaine de la cryptographie mérite une attention continue.
Le nouveau rôle du marché en ligne et la direction de développement guidée par la vague des agents IA
La liquidité en chaîne vers les actifs de taille moyenne et petite devrait encore s'accélérer. Par rapport à l'introduction d'actifs à grande capitalisation sur de grandes plateformes d'échange, ces actifs créeront des opportunités plus diversifiées, devenant une force motrice clé pour attirer les investisseurs particuliers dans le marché des cryptomonnaies grâce à des attentes de rendement élevées. Ce modèle d'émission d'actifs en chaîne s'est déjà manifesté lors du cycle des memecoins de l'année dernière. Une valorisation trop élevée des tokens VC a conduit au phénomène dit de "haute FDV", les attentes de rendement des tokens VC ayant diminué, de nombreuses personnes ayant détourné leur attention des tokens VC sur de grandes plateformes d'échange vers le trading de memecoins en chaîne.
Dans ce contexte, ce qui a peut-être le plus impressionné l'année dernière, c'est la hausse spectaculaire des prix des memecoins, comme Chillguy et Moodeng. Un certain portefeuille se classe parmi les meilleures applications téléchargées, ce qui montre qu même les utilisateurs n'ayant pas d'expérience antérieure sur la chaîne commencent maintenant à utiliser activement des portefeuilles sur la chaîne et des outils comme Moonshot pour échanger des memecoins, des actifs à fort potentiel de rendement et à haut risque.
Cette scène marque un tournant important dans l'adoption des cryptomonnaies. Bien que nous ayons précédemment estimé que l'attraction et l'accueil des utilisateurs sur la chaîne par le développement d'infrastructures et de nouvelles applications étaient essentiels, la nature spéculative unique du marché des cryptomonnaies et ses attentes de rendements élevés peuvent sans aucun doute devenir un catalyseur pour l'adoption des cryptomonnaies.
Ainsi, le changement le plus évident en 2025 sera que le trading d'actifs à faible et moyenne capitalisation sur la blockchain ne sera plus limité aux anciens utilisateurs, mais deviendra un puissant catalyseur pour l'afflux de fonds épars, une tendance qui mérite d'être suivie. Par exemple, la part du volume de transactions DEX par rapport aux grandes plateformes de trading devrait continuer à augmenter, et de nouveaux récits adaptés à la création d'actifs à faible et moyenne capitalisation pourraient émerger, tout comme dans les domaines des agents IA et de DeSci.
De plus, si Daos.Fun intègre le processus de financement en dehors du modèle Pump.fun, cette méthode de construction de projet devrait devenir la norme, tout en garantissant un lancement équitable du projet.
L'année dernière, les agents IA ont occupé plus de 70 % de l'attention sur l'ensemble du marché, constituant le récit le plus marquant. Même en 2025, le cycle des agents IA se poursuit, et la combinaison de la cryptographie et des agents IA restera un sujet clé, car l'IA est considérée comme le mot-clé de presque tous les secteurs. Cependant, supposons que le marché de la cryptographie s'atténue progressivement et entre dans une phase d'ajustement à long terme, nous prévoyons qu'une fois que l'intérêt, alimenté par une demande spéculative à court terme, s'estompe, seules une partie des projets d'agents IA survivront, tandis qu'un autre lot disparaîtra.
Dans ces conditions de marché, les projets capables de survivre sont ceux qui vont au-delà de l'imagination technique et possèdent des idées novatrices, tout en ayant une valeur pratique. Virtuals Protocol est un exemple typique. En considérant la viabilité à long terme de la combinaison de la cryptographie et des agents AI pour créer des cas d'utilisation durables et des affaires, Virtuals Protocol développe un cadre pour les agents AI et crée une plateforme de lancement pour le jeton des agents AI, offrant des services d'intégration, ce qui garantira sa position unique en tant que couche de base de l'écosystème sur le marché des agents AI.
Il convient de noter que le token $VIRTUAL est échangé en paire avec tous les tokens AI Agent et est consommé comme une monnaie de base lorsque les gens utilisent des outils comme le tableau de démarrage. Ce modèle de token "accumulant de la valeur à partir de toutes les interactions sur les plateformes" est la clé pour soutenir la croissance durable du Virtuals Protocol.
Dans le même temps, du point de vue de la nécessité pour l'écosystème AI Agent de générer des bénéfices réels, la combinaison de DeFi et d'AI Agent semble être le chemin le plus raisonnable. Les frais de transaction dans les protocoles DeFi, les écarts de prêt et les revenus générés par des produits structurés ont déjà été clairement vérifiés comme ayant un espace PMF.
Ainsi, plutôt que de laisser l'Agent IA explorer de nouveaux domaines d'activité dans des secteurs comme les jeux ou les réseaux sociaux, il serait préférable de l'introduire comme une solution pour résoudre les problèmes d'efficacité dans le DeFi, en particulier en tant qu'outil de gestion de portefeuille autonome, amélioration de l'expérience utilisateur basée sur le langage naturel et outil de trading automatisé. On s'attend à ce que cela devienne un cas d'utilisation clé pour intégrer l'Agent IA avec les cryptomonnaies.
Renaissance DeFi: Révolution de l'interrupteur de frais
Aujourd'hui, la plupart des jetons DeFi ne servent que d'outils de gouvernance. Bien que cela soit en accord avec l'idée de décentralisation, le fait qu'ils ne soient utilisés que comme outils de gouvernance sans pouvoir d'émancipation limite la valeur économique réelle que ces jetons offrent à leurs détenteurs. Malgré les performances solides des opérations de nombreux protocoles DeFi, le prix de leurs jetons reste sous-évalué, reflétant également l'utilité limitée de ces actifs.
Dans ce contexte, le modèle de commutateur de frais - qui attribue une partie des revenus du protocole directement aux détenteurs de jetons - a longtemps été considéré comme un catalyseur potentiel pour réévaluer les jetons DeFi et renforcer leur attractivité pour les investisseurs.
Cependant, ce type de mécanisme