Origine et évolution de la vague de tokenisation des actions américaines
Récemment, les produits de tokenisation des actions américaines ont suscité un large intérêt dans le secteur des cryptomonnaies ainsi que dans le monde de la finance traditionnelle. Plusieurs plateformes renommées ont lancé des produits connexes, déclenchant une vague d'enthousiasme. Ce phénomène est-il un nouveau récit ou simplement du vieux vin dans de nouvelles bouteilles ? Cet article explore cette question sous plusieurs angles, notamment la technologie, la conformité, les opportunités d'investissement et les risques.
Origine et essence de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions américaines peut être retracée jusqu'à la titrisation des actifs (ABS) et au concept d'émission de jetons de sécurité (STO). C'est une nouvelle application des actifs du monde réel (RWA) sur la blockchain. Comparé aux actions américaines traditionnelles, les actions tokenisées soutiennent le trading 24h/24, ont des seuils d'accès plus bas et offrent une plus grande liquidité.
Cependant, ce n'est pas un concept entièrement nouveau. Il y a quelques années déjà, certaines plateformes d'échange avaient tenté des produits similaires. Aujourd'hui, la tendance renaît, principalement grâce à l'amélioration de l'environnement réglementaire mondial et aux avancées technologiques.
Différences entre les actions tokenisées et les actions traditionnelles
Il existe plusieurs différences clés entre la détention de jetons d'actions tokenisées et celle d'actions traditionnelles :
Les détenteurs de jetons n'ont pas la véritable qualité d'actionnaire et ne peuvent pas bénéficier des droits de vote et autres droits de gouvernance d'entreprise.
Les jetons sont essentiellement des certificats de prix des contrats intelligents sur la chaîne, ne suivant que le prix des actions, similaires aux produits dérivés.
Supporte le trading 24/7, avec une liquidité accrue, mais cela peut également entraîner une volatilité des prix plus forte.
Le mécanisme de rachat n'est pas parfait, ce qui pourrait rendre difficile l'échange contre des actions réelles.
Les modes de distribution des dividendes varient selon les émetteurs, certains étant automatiquement échangés en jetons, tandis que d'autres distribuent directement des dividendes.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
Certaines plateformes tentent de tokeniser les actions d'entreprises non cotées ( comme SpaceX, OpenAI ), suscitant des débats. Cette pratique comporte les risques suivants :
Le statut juridique n'est pas clair, l'entreprise pourrait ne pas reconnaître la tokenisation.
Informations gravement asymétriques, les investisseurs ont du mal à vérifier les actifs sous-jacents.
Mécanisme de tarification non transparent, manque de découverte efficace des prix.
Manque de liquidités, difficulté à faire valoir ses droits.
Mais si la société coopère, la tokenisation des actions non cotées peut également offrir aux startups des opportunités de pricing et de financement Pre-IPO.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Les chaînes d'émission choisies par différentes plateformes varient, principalement en fonction des facteurs suivants :
Base d'utilisateurs et maturité de l'écosystème
Vitesse et coût des transactions
Capacité de personnalisation des contrats
Intérêts commerciaux et coopération stratégique
La valeur à long terme de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions américaines a une certaine valeur à long terme, semblable à la transformation des actions du secteur hors ligne vers Internet. Ses avantages comprennent :
La transparence de la blockchain réduit le coût de la confiance
Support des transactions 24/7 et des prix rapides
La régulation et le contrôle des risques sont plus complets.
Des infrastructures techniques plus avancées
Cependant, le niveau de participation reste encore faible, avec des problèmes de liquidité significatifs, et cela est toujours en phase expérimentale.
Autres directions de tokenisation d'actifs
En dehors des actions, d'autres directions de tokenisation des actifs méritent également d'être prises en compte :
Actifs de droits d'auteur ( musique, cinéma, livres, etc. )
Immobilier
Produits à terme
Actifs financiers de la chaîne d'approvisionnement
Ces domaines font également face à des défis tels que la réglementation et la liquidité, nécessitant une maturité accrue du marché.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des actifs réels (RWA), devrait connecter le Web2 et le Web3, réduisant ainsi les barrières et les coûts de transaction. Cependant, son développement nécessite encore une avancée conjointe des technologies, de la réglementation et du marché. Les investisseurs doivent être pleinement conscients des risques et adopter une approche rationnelle.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
14 J'aime
Récompense
14
3
Partager
Commentaire
0/400
StakeOrRegret
· 07-21 18:51
On revient encore à faire réchauffer les restes.
Voir l'originalRépondre0
RugpullAlertOfficer
· 07-21 14:54
Le battage médiatique en acier, les pigeons qui passent.
Voir l'originalRépondre0
AirDropMissed
· 07-21 14:41
Je suis en retard, les frais de transaction sont perdus.
Nouveaux produits de tokenisation sur le marché américain : analyse complète des avantages et des risques.
Origine et évolution de la vague de tokenisation des actions américaines
Récemment, les produits de tokenisation des actions américaines ont suscité un large intérêt dans le secteur des cryptomonnaies ainsi que dans le monde de la finance traditionnelle. Plusieurs plateformes renommées ont lancé des produits connexes, déclenchant une vague d'enthousiasme. Ce phénomène est-il un nouveau récit ou simplement du vieux vin dans de nouvelles bouteilles ? Cet article explore cette question sous plusieurs angles, notamment la technologie, la conformité, les opportunités d'investissement et les risques.
Origine et essence de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions américaines peut être retracée jusqu'à la titrisation des actifs (ABS) et au concept d'émission de jetons de sécurité (STO). C'est une nouvelle application des actifs du monde réel (RWA) sur la blockchain. Comparé aux actions américaines traditionnelles, les actions tokenisées soutiennent le trading 24h/24, ont des seuils d'accès plus bas et offrent une plus grande liquidité.
Cependant, ce n'est pas un concept entièrement nouveau. Il y a quelques années déjà, certaines plateformes d'échange avaient tenté des produits similaires. Aujourd'hui, la tendance renaît, principalement grâce à l'amélioration de l'environnement réglementaire mondial et aux avancées technologiques.
Différences entre les actions tokenisées et les actions traditionnelles
Il existe plusieurs différences clés entre la détention de jetons d'actions tokenisées et celle d'actions traditionnelles :
Les détenteurs de jetons n'ont pas la véritable qualité d'actionnaire et ne peuvent pas bénéficier des droits de vote et autres droits de gouvernance d'entreprise.
Les jetons sont essentiellement des certificats de prix des contrats intelligents sur la chaîne, ne suivant que le prix des actions, similaires aux produits dérivés.
Supporte le trading 24/7, avec une liquidité accrue, mais cela peut également entraîner une volatilité des prix plus forte.
Le mécanisme de rachat n'est pas parfait, ce qui pourrait rendre difficile l'échange contre des actions réelles.
Les modes de distribution des dividendes varient selon les émetteurs, certains étant automatiquement échangés en jetons, tandis que d'autres distribuent directement des dividendes.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
Certaines plateformes tentent de tokeniser les actions d'entreprises non cotées ( comme SpaceX, OpenAI ), suscitant des débats. Cette pratique comporte les risques suivants :
Le statut juridique n'est pas clair, l'entreprise pourrait ne pas reconnaître la tokenisation.
Informations gravement asymétriques, les investisseurs ont du mal à vérifier les actifs sous-jacents.
Mécanisme de tarification non transparent, manque de découverte efficace des prix.
Manque de liquidités, difficulté à faire valoir ses droits.
Mais si la société coopère, la tokenisation des actions non cotées peut également offrir aux startups des opportunités de pricing et de financement Pre-IPO.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Les chaînes d'émission choisies par différentes plateformes varient, principalement en fonction des facteurs suivants :
Base d'utilisateurs et maturité de l'écosystème
Vitesse et coût des transactions
Capacité de personnalisation des contrats
Intérêts commerciaux et coopération stratégique
La valeur à long terme de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions américaines a une certaine valeur à long terme, semblable à la transformation des actions du secteur hors ligne vers Internet. Ses avantages comprennent :
La transparence de la blockchain réduit le coût de la confiance
Support des transactions 24/7 et des prix rapides
La régulation et le contrôle des risques sont plus complets.
Des infrastructures techniques plus avancées
Cependant, le niveau de participation reste encore faible, avec des problèmes de liquidité significatifs, et cela est toujours en phase expérimentale.
Autres directions de tokenisation d'actifs
En dehors des actions, d'autres directions de tokenisation des actifs méritent également d'être prises en compte :
Actifs de droits d'auteur ( musique, cinéma, livres, etc. )
Immobilier
Produits à terme
Actifs financiers de la chaîne d'approvisionnement
Ces domaines font également face à des défis tels que la réglementation et la liquidité, nécessitant une maturité accrue du marché.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des actifs réels (RWA), devrait connecter le Web2 et le Web3, réduisant ainsi les barrières et les coûts de transaction. Cependant, son développement nécessite encore une avancée conjointe des technologies, de la réglementation et du marché. Les investisseurs doivent être pleinement conscients des risques et adopter une approche rationnelle.