La transformation du liquid staking et l'innovation de Sanctum
Le liquid staking est en train de transformer la gestion des actifs dans les réseaux PoS. En convertissant les actifs stakés, qui étaient auparavant illiquides, en tokens négociables, ce modèle offre une plus grande flexibilité aux utilisateurs. Les stakers peuvent recevoir des tokens de liquid staking représentant leurs actifs stakés et leurs récompenses, tels que (LST), leur permettant de participer aux activités DeFi sans avoir à débloquer leurs mises.
Sur le réseau Ethereum, le protocole EigenLayer étend davantage ce concept. Il permet aux utilisateurs de déposer des LST dans des contrats intelligents pour effectuer un re-staking, obtenant des jetons de re-staking liquide (LRT). Ces jetons contiennent non seulement la valeur des actifs stakés d'origine, mais incluent également des récompenses supplémentaires, créant ainsi plus d'opportunités de profit pour les utilisateurs.
Le domaine du liquid staking a connu une croissance exponentielle en quelques années, avec une valeur totale des actifs verrouillés de (TVL) passant de 30 millions de dollars à plus de 57 milliards de dollars. Parmi eux, une plateforme détient environ 35 milliards de dollars de part de marché, devenant l'un des principaux acteurs de ce secteur.
Néanmoins, il existe encore des différences significatives dans les taux de staking entre les différents réseaux. Par exemple, le taux de staking de Solana dépasse 70 %, bien supérieur à celui d'Ethereum qui est de 27 %. Cependant, les LST ne représentent que 6 % de l'offre de staking de Solana, tandis qu'ils dépassent 40 % sur Ethereum. Cet écart offre un immense potentiel de développement pour des projets comme Sanctum dans l'écosystème de Solana.
En introduisant un programme innovant de re-staking et en créant un environnement de concurrence saine, Sanctum espère offrir aux stakers de Solana davantage de choix, une plus grande liquidité et des rendements plus élevés. Cela répond non seulement à la tendance en constante évolution de la DeFi, mais satisfait également la demande du marché pour des solutions de staking plus efficaces et diversifiées. De plus, ce modèle contribue à éviter que Solana ne suive les traces d'Ethereum, en empêchant un seul protocole de dominer tout l'écosystème de staking.
Analyse des composants principaux de Sanctum
Infinite Pool
Sanctum Infinity est une piscine de liquidité innovante, conçue pour simplifier les processus de trading et de stake des LST sur Solana. Elle peut être comparée à un grand fonds flexible, supportant l'échange sans couture de divers LST.
Lorsque les utilisateurs achètent des LST avec des SOL, la quantité de LST obtenue peut être légèrement inférieure aux attentes. Cela est dû au fait que les LST accumulent des récompenses de stake au fil du temps, ce qui augmente leur valeur par rapport aux SOL d'origine. Par exemple, un certain LST affiche un taux de rendement d'environ 11 % depuis son émission, ce qui entraîne un prix supérieur à celui des SOL.
La piscine Infinity utilise les données des piscines de staking Solana pour un prix précis, surmontant les problèmes d'efficacité des AMM traditionnels en cas de faible liquidité ou de transactions importantes. Lorsque les utilisateurs déposent des LST dans la piscine Infinity, ils reçoivent des jetons INF en retour. Ces jetons permettent non seulement de bénéficier des récompenses de staking de tous les LST dans la piscine, mais aussi d'obtenir des gains supplémentaires provenant des frais de transaction.
Infinity maintient l'équilibre du pool en ajustant dynamiquement les frais d'échange, encourageant ainsi les transactions qui favorisent la diversité des LST. Sa stratégie de répartition réserve également 20 % d'espace pour les nouveaux LST, chaque nouveau LST nécessitant un investissement initial d'au moins 1000 SOL. Les 80 % restants sont utilisés pour une combinaison de LST existants et de rendements de transactions, visant à réaliser une diversification des revenus et un volume de transactions élevé.
Validateur LST
Le LST de validateur est un jeton représentant la relation de staking entre l'utilisateur et un validateur spécifique. Ces jetons prennent de la valeur avec l'accumulation des récompenses de staking, offrant à l'utilisateur une méthode de staking flexible et efficace.
Le staking traditionnel nécessite de créer et de déléguer un compte de staking, et le déblocage du staking doit passer par une période de refroidissement. En revanche, dans le mode de liquid staking, les utilisateurs peuvent obtenir des LST représentant le staking après avoir déposé des SOL dans le pool LST du validateur, simplifiant considérablement le processus.
Les avantages des LST de validateur incluent :
Aider les validateurs à se démarquer en émettant des jetons exclusifs et en offrant des récompenses uniques
Permettre aux stakers de participer à un éventail plus large d'activités DeFi pour obtenir des revenus supplémentaires
Abaisser le seuil de création des pools de liquidité, permettant aux petits validateurs de rivaliser avec les grands validateurs.
Promouvoir la décentralisation et la compétitivité du réseau des validateurs
Simplifier le processus de stake, éviter la longue période d'attente pour défaire le stake dans les méthodes traditionnelles.
La Réserve
Le pool de réserve Sanctum fournit une liquidité profonde pour tous les LST sur Solana, résolvant ainsi les défis clés de l'écosystème de staking.
Traditionnellement, les utilisateurs peuvent racheter des LST de deux manières :
Désactiver le compte de stake et attendre 2-4 jours pour obtenir SOL
Échangez immédiatement des LST sur DEX pour obtenir de la Liquidité
Le réservoir Sanctum simplifie ce processus en permettant aux utilisateurs d'échanger instantanément des LST contre des SOL. Le réservoir désactive ensuite le compte de staking correspondant et récupère les SOL après une période de refroidissement. Il fonctionne en acceptant des SOL en staking et en retournant des SOL, et désengage les SOL à la fin de chaque epoch pour reconstituer le réservoir.
De plus, le pool de réserve prend en charge divers protocoles DeFi acceptant n'importe quel LST comme garantie, augmentant ainsi l'utilité et le taux d'adoption des LST. Plus important encore, le pool de réserve aide les petits validateurs à rivaliser plus facilement avec les grands validateurs en fournissant une source de liquidité partagée, favorisant ainsi la décentralisation du réseau. Cela rend le processus de stake plus démocratique, offrant aux utilisateurs davantage de choix et de rendements plus élevés.
Le Routeur
Le Routeur de Sanctum est un outil conçu pour simplifier les échanges entre différents LST sur Solana.
Un compte de staking est un compte SOL verrouillé, délégué par l'utilisateur à un validateur. Lorsqu'un utilisateur stake du SOL ou le dépose dans un LST, un compte de staking géré par le pool est créé. Traditionnellement, la liquidité des LST est limitée par la taille de son pool spécifique, ce qui restreint son utilité dans le DeFi.
Le routeur de Sanctum permet un échange transparent entre tous les LST en déplaçant les comptes de mise entre les pools, unifiant ainsi la Liquidité de tous les LST. Sanctum facture des frais fixes de 0,01 % pour chaque échange LST en SOL effectué via le routeur.
Cette innovation débloque tout le potentiel du liquid staking sur Solana, renforçant la liquidité et la disponibilité des LST dans l'écosystème DeFi.
Sanctum VS autres principaux protocoles de stake
Sanctum contre Lido
Un protocole de staking bien connu est devenu une force dominante dans l'écosystème de staking d'Ethereum, contrôlant environ 30 % des Ethereum stakés, avec une valeur totale verrouillée atteignant 35,5 milliards de dollars. Cependant, cette centralisation suscite également des inquiétudes concernant la décentralisation du réseau.
En comparaison, Sanctum a adopté une stratégie différente sur Solana. Ils reconnaissent que les LST sont essentiellement interchangeables, simplement un emballage de comptes de staking. Sur la base de cette idée, Sanctum s'est tourné vers la création d'un environnement multi-LST, plutôt que de rivaliser directement avec d'autres pools de staking.
La philosophie de Sanctum est la coopération plutôt que la compétition, visant à créer une infrastructure qui soutient divers LST. En se concentrant sur l'expansion du marché global du stake plutôt que de poursuivre une domination, Sanctum espère établir un écosystème de staking plus décentralisé et inclusif sur Solana.
Sanctum vs Jito
Jito est un protocole natif de Solana qui est rapidement devenu le leader du marché des LST de Solana grâce à des airdrops et à des intégrations avec des protocoles majeurs de Solana. Son LST possède les APY, TVL et volumes de transactions les plus élevés dans certains coffres de liquidités.
Les avantages de Jito incluent :
Collaboration avec plusieurs protocoles DeFi de premier plan
Maximiser la valeur extrairable grâce à un client innovant et à un moteur blockchain (MEV)
Fournir des récompenses de stake plus élevées et un tri des transactions optimisé
Cependant, la croissance rapide de Jito soulève également des inquiétudes concernant la santé de l'écosystème Solana.
En comparaison, Sanctum se concentre sur la fourniture d'un soutien d'infrastructure robuste pour garantir la stabilité et la sécurité de l'écosystème Solana. Les caractéristiques clés de Sanctum incluent :
Infinity multiple LST Liquidité pools, renforcent la liquidité et réduisent les risques de slippage.
Réserve de fonds et routeurs, facilitant le service de désengagement instantané et l'échange efficace de LST.
Perspectives de développement de Sanctum
Facteurs favorables
Le plan de réserve et de routage unique de Sanctum offre aux utilisateurs des canaux de rachat et d'échange LST à haute efficacité en capital, renforçant ainsi la liquidité et l'attractivité.
Le pool de réserve dispose d'une liquidité d'environ 30 millions de dollars, garantissant que les détenteurs de LST peuvent racheter instantanément et réduire le slippage.
En abaissant le seuil de création des LST, Sanctum permet aux petits validateurs d'émettre leurs propres jetons, favorisant ainsi la décentralisation et augmentant la concurrence au sein du réseau.
Le TVL de Sanctum a augmenté pour dépasser 700 millions de dollars, devenant le quatrième protocole sur Solana, montrant une forte reconnaissance du marché.
Risques potentiels
Sanctum fait face à une concurrence féroce de la part de joueurs établis comme Jito, qui a déjà pris une position dominante sur le marché des LST de Solana.
Le succès de Sanctum est étroitement lié au développement de l'écosystème Solana, qui a connu des fluctuations et des défis d'infrastructure.
Bien que Solana n'applique actuellement pas de réduction, cela pourrait être introduit à l'avenir, ce qui constituerait un risque pour les validateurs et les stakers.
Le mécanisme innovant de Sanctum pourrait rencontrer des défis en termes de compréhension et d'adoption par les utilisateurs, par rapport à des solutions de stake plus simples.
Comme tous les protocoles cryptographiques, Sanctum est également confronté à un examen réglementaire et à un risque potentiel de changement de réglementation.
À l'avenir, nous analyserons en profondeur les différents tokens de liquid staking dans l'écosystème Sanctum, comparerons leurs risques et rendements potentiels, et explorerons les perspectives de développement à long terme du projet. Restez à l'écoute de nos mises à jour pour en savoir plus sur Sanctum et son innovation dans le domaine de la blockchain.
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GhostChainLoyalist
· Il y a 14h
Ne staked pas tous les jours.
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BearMarketSurvivor
· 07-21 20:59
Il ose encore parler de la révolution de l'univers de la cryptomonnaie ? Piège, c'est tout.
Sanctum : une infrastructure innovante qui redéfinit le paysage du liquid staking sur Solana
La transformation du liquid staking et l'innovation de Sanctum
Le liquid staking est en train de transformer la gestion des actifs dans les réseaux PoS. En convertissant les actifs stakés, qui étaient auparavant illiquides, en tokens négociables, ce modèle offre une plus grande flexibilité aux utilisateurs. Les stakers peuvent recevoir des tokens de liquid staking représentant leurs actifs stakés et leurs récompenses, tels que (LST), leur permettant de participer aux activités DeFi sans avoir à débloquer leurs mises.
Sur le réseau Ethereum, le protocole EigenLayer étend davantage ce concept. Il permet aux utilisateurs de déposer des LST dans des contrats intelligents pour effectuer un re-staking, obtenant des jetons de re-staking liquide (LRT). Ces jetons contiennent non seulement la valeur des actifs stakés d'origine, mais incluent également des récompenses supplémentaires, créant ainsi plus d'opportunités de profit pour les utilisateurs.
Le domaine du liquid staking a connu une croissance exponentielle en quelques années, avec une valeur totale des actifs verrouillés de (TVL) passant de 30 millions de dollars à plus de 57 milliards de dollars. Parmi eux, une plateforme détient environ 35 milliards de dollars de part de marché, devenant l'un des principaux acteurs de ce secteur.
Néanmoins, il existe encore des différences significatives dans les taux de staking entre les différents réseaux. Par exemple, le taux de staking de Solana dépasse 70 %, bien supérieur à celui d'Ethereum qui est de 27 %. Cependant, les LST ne représentent que 6 % de l'offre de staking de Solana, tandis qu'ils dépassent 40 % sur Ethereum. Cet écart offre un immense potentiel de développement pour des projets comme Sanctum dans l'écosystème de Solana.
En introduisant un programme innovant de re-staking et en créant un environnement de concurrence saine, Sanctum espère offrir aux stakers de Solana davantage de choix, une plus grande liquidité et des rendements plus élevés. Cela répond non seulement à la tendance en constante évolution de la DeFi, mais satisfait également la demande du marché pour des solutions de staking plus efficaces et diversifiées. De plus, ce modèle contribue à éviter que Solana ne suive les traces d'Ethereum, en empêchant un seul protocole de dominer tout l'écosystème de staking.
Analyse des composants principaux de Sanctum
Infinite Pool
Sanctum Infinity est une piscine de liquidité innovante, conçue pour simplifier les processus de trading et de stake des LST sur Solana. Elle peut être comparée à un grand fonds flexible, supportant l'échange sans couture de divers LST.
Lorsque les utilisateurs achètent des LST avec des SOL, la quantité de LST obtenue peut être légèrement inférieure aux attentes. Cela est dû au fait que les LST accumulent des récompenses de stake au fil du temps, ce qui augmente leur valeur par rapport aux SOL d'origine. Par exemple, un certain LST affiche un taux de rendement d'environ 11 % depuis son émission, ce qui entraîne un prix supérieur à celui des SOL.
La piscine Infinity utilise les données des piscines de staking Solana pour un prix précis, surmontant les problèmes d'efficacité des AMM traditionnels en cas de faible liquidité ou de transactions importantes. Lorsque les utilisateurs déposent des LST dans la piscine Infinity, ils reçoivent des jetons INF en retour. Ces jetons permettent non seulement de bénéficier des récompenses de staking de tous les LST dans la piscine, mais aussi d'obtenir des gains supplémentaires provenant des frais de transaction.
Infinity maintient l'équilibre du pool en ajustant dynamiquement les frais d'échange, encourageant ainsi les transactions qui favorisent la diversité des LST. Sa stratégie de répartition réserve également 20 % d'espace pour les nouveaux LST, chaque nouveau LST nécessitant un investissement initial d'au moins 1000 SOL. Les 80 % restants sont utilisés pour une combinaison de LST existants et de rendements de transactions, visant à réaliser une diversification des revenus et un volume de transactions élevé.
Validateur LST
Le LST de validateur est un jeton représentant la relation de staking entre l'utilisateur et un validateur spécifique. Ces jetons prennent de la valeur avec l'accumulation des récompenses de staking, offrant à l'utilisateur une méthode de staking flexible et efficace.
Le staking traditionnel nécessite de créer et de déléguer un compte de staking, et le déblocage du staking doit passer par une période de refroidissement. En revanche, dans le mode de liquid staking, les utilisateurs peuvent obtenir des LST représentant le staking après avoir déposé des SOL dans le pool LST du validateur, simplifiant considérablement le processus.
Les avantages des LST de validateur incluent :
La Réserve
Le pool de réserve Sanctum fournit une liquidité profonde pour tous les LST sur Solana, résolvant ainsi les défis clés de l'écosystème de staking.
Traditionnellement, les utilisateurs peuvent racheter des LST de deux manières :
Le réservoir Sanctum simplifie ce processus en permettant aux utilisateurs d'échanger instantanément des LST contre des SOL. Le réservoir désactive ensuite le compte de staking correspondant et récupère les SOL après une période de refroidissement. Il fonctionne en acceptant des SOL en staking et en retournant des SOL, et désengage les SOL à la fin de chaque epoch pour reconstituer le réservoir.
De plus, le pool de réserve prend en charge divers protocoles DeFi acceptant n'importe quel LST comme garantie, augmentant ainsi l'utilité et le taux d'adoption des LST. Plus important encore, le pool de réserve aide les petits validateurs à rivaliser plus facilement avec les grands validateurs en fournissant une source de liquidité partagée, favorisant ainsi la décentralisation du réseau. Cela rend le processus de stake plus démocratique, offrant aux utilisateurs davantage de choix et de rendements plus élevés.
Le Routeur
Le Routeur de Sanctum est un outil conçu pour simplifier les échanges entre différents LST sur Solana.
Un compte de staking est un compte SOL verrouillé, délégué par l'utilisateur à un validateur. Lorsqu'un utilisateur stake du SOL ou le dépose dans un LST, un compte de staking géré par le pool est créé. Traditionnellement, la liquidité des LST est limitée par la taille de son pool spécifique, ce qui restreint son utilité dans le DeFi.
Le routeur de Sanctum permet un échange transparent entre tous les LST en déplaçant les comptes de mise entre les pools, unifiant ainsi la Liquidité de tous les LST. Sanctum facture des frais fixes de 0,01 % pour chaque échange LST en SOL effectué via le routeur.
Cette innovation débloque tout le potentiel du liquid staking sur Solana, renforçant la liquidité et la disponibilité des LST dans l'écosystème DeFi.
Sanctum VS autres principaux protocoles de stake
Sanctum contre Lido
Un protocole de staking bien connu est devenu une force dominante dans l'écosystème de staking d'Ethereum, contrôlant environ 30 % des Ethereum stakés, avec une valeur totale verrouillée atteignant 35,5 milliards de dollars. Cependant, cette centralisation suscite également des inquiétudes concernant la décentralisation du réseau.
En comparaison, Sanctum a adopté une stratégie différente sur Solana. Ils reconnaissent que les LST sont essentiellement interchangeables, simplement un emballage de comptes de staking. Sur la base de cette idée, Sanctum s'est tourné vers la création d'un environnement multi-LST, plutôt que de rivaliser directement avec d'autres pools de staking.
La philosophie de Sanctum est la coopération plutôt que la compétition, visant à créer une infrastructure qui soutient divers LST. En se concentrant sur l'expansion du marché global du stake plutôt que de poursuivre une domination, Sanctum espère établir un écosystème de staking plus décentralisé et inclusif sur Solana.
Sanctum vs Jito
Jito est un protocole natif de Solana qui est rapidement devenu le leader du marché des LST de Solana grâce à des airdrops et à des intégrations avec des protocoles majeurs de Solana. Son LST possède les APY, TVL et volumes de transactions les plus élevés dans certains coffres de liquidités.
Les avantages de Jito incluent :
Cependant, la croissance rapide de Jito soulève également des inquiétudes concernant la santé de l'écosystème Solana.
En comparaison, Sanctum se concentre sur la fourniture d'un soutien d'infrastructure robuste pour garantir la stabilité et la sécurité de l'écosystème Solana. Les caractéristiques clés de Sanctum incluent :
Perspectives de développement de Sanctum
Facteurs favorables
Risques potentiels
À l'avenir, nous analyserons en profondeur les différents tokens de liquid staking dans l'écosystème Sanctum, comparerons leurs risques et rendements potentiels, et explorerons les perspectives de développement à long terme du projet. Restez à l'écoute de nos mises à jour pour en savoir plus sur Sanctum et son innovation dans le domaine de la blockchain.