Pourquoi le marché boursier privilégie-t-il les cryptoactifs ?
Un phénomène intéressant a récemment émergé sur le marché boursier américain : acheter des actifs cryptographiques pour une valorisation de 2 dollars par action de 1 dollar. Si une petite entreprise cotée détient des actifs cryptographiques tels que du Bitcoin et de l'Ethereum d'une valeur de 100 millions de dollars, sa capitalisation boursière a tendance à grimper à environ 200 millions de dollars. Ce modèle de transaction apparemment incroyable a été initialement créé par une certaine entreprise, qui détient actuellement environ 70 milliards de dollars de Bitcoin, avec une capitalisation boursière atteignant 138 milliards de dollars. Aujourd'hui, de nombreuses petites entreprises emboîtent le pas et obtiennent de bons résultats.
Les raisons derrière ce phénomène méritent une exploration. Pourquoi le marché boursier est-il prêt à payer 2 dollars pour un jeton de 1 dollar ? Il y a principalement trois explications :
Les cryptoactifs détenus par les entreprises ont plus de valeur que ceux détenus par des particuliers. Les entreprises peuvent utiliser ces actifs pour éduquer les investisseurs, emprunter, utiliser un effet de levier, etc. D'un point de vue commercial, cette prime est raisonnable.
De nombreux capitaux institutionnels souhaitent investir dans le Bitcoin, mais ne peuvent pas le détenir directement ou investir par des moyens conventionnels en raison de diverses raisons. Par conséquent, ils sont prêts à investir indirectement à travers ces "sociétés de coffre-fort de Cryptoactifs", même s'ils doivent payer une prime. Cette prime provient d'un déséquilibre dans la structure du marché.
Les investisseurs particuliers suivent aveuglément la tendance et achètent des actions portant l'étiquette "Cryptoactifs", sans réaliser qu'ils achètent des actifs cryptographiques surévalués. Cela peut être appelé "effet des actions à thème".
Bien que chaque entreprise prétende ne pas se contenter d'accumuler des cryptoactifs, cette affirmation n'est pas très convaincante. La troisième explication semble plus raisonnable, mais ce qui est vraiment intéressant, c'est le deuxième point. Si de grandes institutions de gestion d'actifs souhaitent réellement obtenir une exposition aux cryptoactifs, et que certaines entreprises sont leur seul canal d'investissement viable, alors elles pourraient être prêtes à payer une prime de 100 %.
En fait, le deuxième plus grand actionnaire d'une certaine société de coffre-fort en cryptoactifs est une société de gestion de fonds traditionnels axée sur l'investissement actif, détenant 6,99 % des actions. Au cours des 12 derniers mois, l'action de cette société a augmenté d'environ 175 %, tandis que le S&P 500 n'a augmenté que de 13 %. Cela semble être un bon investissement.
Alors, pourquoi ces institutions n'achètent-elles pas directement des bitcoins, mais paient-elles le double du prix pour acheter des actions ? C'est peut-être parce que leurs fonds ne peuvent investir que dans des titres boursiers, et ne peuvent pas détenir directement des bitcoins ou des ETF Bitcoin. Pour les gestionnaires de fonds à long terme qui ne peuvent investir que dans des actions, acheter des actions de ce type d'entreprise peut être la seule option viable.
Il est intéressant de noter qu'une grande société de gestion d'actifs est devenue le principal actionnaire de cette entreprise de coffre-fort crypto, bien que cette société ait toujours adopté une attitude critique envers les cryptoactifs. Ce géant, qui gère des actifs de 10 000 milliards de dollars, détient près de 8 % des actions, réparties dans des dizaines de fonds, couvrant divers produits indiciels tels que les petites capitalisations, les moyennes capitalisations, le momentum, la valeur et la croissance.
Ce phénomène n'est pas un problème. Le "portefeuille de marché" de 2005 comprenait principalement des actions et des obligations, tandis qu'en 2025, il inclura sans aucun doute des cryptoactifs. Il existe de nombreuses façons d'accéder aux actifs numériques, mais la manière la plus simple et la plus paresseuse est d'acheter directement l'indice boursier américain dans son ensemble. Car le marché boursier actuel continue d'absorber de plus en plus de "sociétés de coffre-fort de chiffrement".
La nature des fonds indiciels est d'acheter ce que le marché souhaite, et non ce que l'investisseur ou le gestionnaire de fonds souhaite. Si vous ne croyez pas que vous ou le gestionnaire de fonds pouvez choisir le bon actif à investir, alors il peut être judicieux de faire confiance au marché. Actuellement, le marché semble avoir un penchant pour les cryptoactifs.
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RektRecovery
· 07-22 10:10
fomo institutionnel classique... prévisible mais risqué
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MEVHunterWang
· 07-21 22:30
Les pigeons sont toujours aussi nombreux.
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RugPullProphet
· 07-21 22:29
pigeons ne perdent jamais
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ContractCollector
· 07-21 22:27
Les investisseurs détaillants suivent la tendance, ça revient vraiment à brûler de l'argent.
Le marché boursier attire les actifs chiffrés avec une prime, les capitaux institutionnels se positionnent indirectement sur Bitcoin.
Pourquoi le marché boursier privilégie-t-il les cryptoactifs ?
Un phénomène intéressant a récemment émergé sur le marché boursier américain : acheter des actifs cryptographiques pour une valorisation de 2 dollars par action de 1 dollar. Si une petite entreprise cotée détient des actifs cryptographiques tels que du Bitcoin et de l'Ethereum d'une valeur de 100 millions de dollars, sa capitalisation boursière a tendance à grimper à environ 200 millions de dollars. Ce modèle de transaction apparemment incroyable a été initialement créé par une certaine entreprise, qui détient actuellement environ 70 milliards de dollars de Bitcoin, avec une capitalisation boursière atteignant 138 milliards de dollars. Aujourd'hui, de nombreuses petites entreprises emboîtent le pas et obtiennent de bons résultats.
Les raisons derrière ce phénomène méritent une exploration. Pourquoi le marché boursier est-il prêt à payer 2 dollars pour un jeton de 1 dollar ? Il y a principalement trois explications :
Les cryptoactifs détenus par les entreprises ont plus de valeur que ceux détenus par des particuliers. Les entreprises peuvent utiliser ces actifs pour éduquer les investisseurs, emprunter, utiliser un effet de levier, etc. D'un point de vue commercial, cette prime est raisonnable.
De nombreux capitaux institutionnels souhaitent investir dans le Bitcoin, mais ne peuvent pas le détenir directement ou investir par des moyens conventionnels en raison de diverses raisons. Par conséquent, ils sont prêts à investir indirectement à travers ces "sociétés de coffre-fort de Cryptoactifs", même s'ils doivent payer une prime. Cette prime provient d'un déséquilibre dans la structure du marché.
Les investisseurs particuliers suivent aveuglément la tendance et achètent des actions portant l'étiquette "Cryptoactifs", sans réaliser qu'ils achètent des actifs cryptographiques surévalués. Cela peut être appelé "effet des actions à thème".
Bien que chaque entreprise prétende ne pas se contenter d'accumuler des cryptoactifs, cette affirmation n'est pas très convaincante. La troisième explication semble plus raisonnable, mais ce qui est vraiment intéressant, c'est le deuxième point. Si de grandes institutions de gestion d'actifs souhaitent réellement obtenir une exposition aux cryptoactifs, et que certaines entreprises sont leur seul canal d'investissement viable, alors elles pourraient être prêtes à payer une prime de 100 %.
En fait, le deuxième plus grand actionnaire d'une certaine société de coffre-fort en cryptoactifs est une société de gestion de fonds traditionnels axée sur l'investissement actif, détenant 6,99 % des actions. Au cours des 12 derniers mois, l'action de cette société a augmenté d'environ 175 %, tandis que le S&P 500 n'a augmenté que de 13 %. Cela semble être un bon investissement.
Alors, pourquoi ces institutions n'achètent-elles pas directement des bitcoins, mais paient-elles le double du prix pour acheter des actions ? C'est peut-être parce que leurs fonds ne peuvent investir que dans des titres boursiers, et ne peuvent pas détenir directement des bitcoins ou des ETF Bitcoin. Pour les gestionnaires de fonds à long terme qui ne peuvent investir que dans des actions, acheter des actions de ce type d'entreprise peut être la seule option viable.
Il est intéressant de noter qu'une grande société de gestion d'actifs est devenue le principal actionnaire de cette entreprise de coffre-fort crypto, bien que cette société ait toujours adopté une attitude critique envers les cryptoactifs. Ce géant, qui gère des actifs de 10 000 milliards de dollars, détient près de 8 % des actions, réparties dans des dizaines de fonds, couvrant divers produits indiciels tels que les petites capitalisations, les moyennes capitalisations, le momentum, la valeur et la croissance.
Ce phénomène n'est pas un problème. Le "portefeuille de marché" de 2005 comprenait principalement des actions et des obligations, tandis qu'en 2025, il inclura sans aucun doute des cryptoactifs. Il existe de nombreuses façons d'accéder aux actifs numériques, mais la manière la plus simple et la plus paresseuse est d'acheter directement l'indice boursier américain dans son ensemble. Car le marché boursier actuel continue d'absorber de plus en plus de "sociétés de coffre-fort de chiffrement".
La nature des fonds indiciels est d'acheter ce que le marché souhaite, et non ce que l'investisseur ou le gestionnaire de fonds souhaite. Si vous ne croyez pas que vous ou le gestionnaire de fonds pouvez choisir le bon actif à investir, alors il peut être judicieux de faire confiance au marché. Actuellement, le marché semble avoir un penchant pour les cryptoactifs.