Marché des cryptomonnaies : des pratiques de market makers entre transactions fictives et défis réglementaires
Récemment, un teneur de marché dans le marché des cryptomonnaies nommé CLS Global FZC LLC a été soumis à une enquête et à des sanctions de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour des soupçons de manipulation de marché. Cette entreprise, basée aux Émirats Arabes Unis, est accusée d'avoir effectué des transactions de wash trading sur un actif cryptographique nommé "NexFundAI" entre août et septembre 2024, créant ainsi un volume de transactions fictif pour inciter les investisseurs à acheter.
L'enquête de la SEC révèle que CLS Global a réalisé 740 transactions de lavage à l'aide de 30 portefeuilles différents, créant près de 600 000 dollars de volume de transactions fictif, représentant 98 % du volume total des transactions pendant la même période. Ces transactions ont été principalement exécutées par des algorithmes et des systèmes automatisés, visant à créer une fausse impression d'activité sur le marché pour attirer les investisseurs de détail. Plus surprenant encore, cette manipulation du marché a en réalité été orchestrée par le "service de marché" engagé par l'équipe du projet "NexFundAI", CLS Global en tirant profit, tandis que l'équipe du projet et les investisseurs ont subi des pertes.
En octobre 2024, la SEC a intenté une action en justice contre CLS Global et son employé Andrey Zhorzhes. Dans le même temps, le bureau du procureur du district du Massachusetts a également engagé des poursuites pénales contre eux, les accusant de manipulation de marché et de fraude par virement. Cette série d'actions juridiques fait partie intégrante des efforts des autorités pour lutter contre les activités illégales sur le marché des cryptomonnaies.
En avril 2025, un jugement final a été rendu dans une affaire civile. CLS Global a été condamné à payer une amende civile de 425 000 dollars, ainsi que 3 000 dollars de produits illégaux et les intérêts correspondants. De plus, la société doit s'assurer dans un délai de 30 jours que ses clients n'incluent pas des personnes ou des entités américaines, et mettre en œuvre de nouvelles politiques de conformité dans un délai de 45 jours. Au cours des trois prochaines années, CLS Global devra soumettre un rapport de conformité chaque année. Il est à noter que si la société paie une amende dans le cadre d'une poursuite pénale, cela peut être utilisé pour déduire une partie de l'amende civile.
L'affaire CLS Global met en lumière une partie des comportements inappropriés des teneurs de marché sur le marché des cryptomonnaies. Des opérations prédateurs similaires ne sont pas rares dans l'industrie, comme le soi-disant "modèle d'options de prêt". Dans ce modèle, les teneurs de marché empruntent les jetons des projets pour effectuer des transactions, apparemment pour fournir de la liquidité, mais en réalité, ils pourraient profiter des failles contractuelles et de l'asymétrie d'information pour réaliser des profits.
Ces comportements incluent :
La vente massive de jetons empruntés fait chuter les prix, provoquant la panique sur le marché, puis les rachats à bas prix pour réaliser des profits.
Utiliser les clauses d'option dans le contrat pour restituer les jetons au point le plus bas des prix, maximisant ainsi ses propres profits.
Profiter de l'incompréhension des parties prenantes sur les clauses contractuelles complexes pour signer des accords opaques favorables à soi.
Ces opérations portent un coup sévère aux petits projets de chiffrement, pouvant entraîner une chute drastique des prix des tokens, l'effondrement de la confiance de la communauté, voire le retrait des échanges.
Les marchés financiers traditionnels ont accumulé une riche expérience dans la gestion de problèmes similaires, fournissant des références utiles pour le marché des cryptomonnaies :
Cadre réglementaire strict, tel que des restrictions sur les ventes à découvert nues et des règles pour prévenir la manipulation des prix.
Améliorer la transparence de l'information en exigeant la publication des données de transaction et des rapports sur les transactions importantes.
Établir un système de surveillance en temps réel pour détecter et traiter rapidement les transactions anormales.
Établir des normes de l'industrie, définir des normes éthiques et des exigences de qualification pour les teneurs de marché.
Améliorer le mécanisme de protection des investisseurs, y compris les actions collectives et les voies de compensation.
Pour que le marché des cryptomonnaies se développe de manière saine, il est nécessaire de s'inspirer de ces expériences et d'établir un mécanisme de protection du marché à plusieurs niveaux. Ce n'est qu'ainsi que l'on pourra efficacement contraindre le comportement des teneurs de marché, maintenir l'équité du marché, protéger les intérêts des investisseurs et finalement favoriser le développement stable à long terme de l'ensemble du secteur.
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WalletManager
· Il y a 15h
Si vous entrez dans une position sans vérifier les contrats, avec une telle intelligence, vous méritez d'être pris pour un idiot.
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MintMaster
· Il y a 15h
transactions fictives yyds
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AirdropHuntress
· Il y a 15h
Un autre effondrement de capital, un peu prévisible.
Anomalies des market makers : L'affaire CLS Global révèle les défis de la réglementation du marché des cryptomonnaies.
Marché des cryptomonnaies : des pratiques de market makers entre transactions fictives et défis réglementaires
Récemment, un teneur de marché dans le marché des cryptomonnaies nommé CLS Global FZC LLC a été soumis à une enquête et à des sanctions de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour des soupçons de manipulation de marché. Cette entreprise, basée aux Émirats Arabes Unis, est accusée d'avoir effectué des transactions de wash trading sur un actif cryptographique nommé "NexFundAI" entre août et septembre 2024, créant ainsi un volume de transactions fictif pour inciter les investisseurs à acheter.
L'enquête de la SEC révèle que CLS Global a réalisé 740 transactions de lavage à l'aide de 30 portefeuilles différents, créant près de 600 000 dollars de volume de transactions fictif, représentant 98 % du volume total des transactions pendant la même période. Ces transactions ont été principalement exécutées par des algorithmes et des systèmes automatisés, visant à créer une fausse impression d'activité sur le marché pour attirer les investisseurs de détail. Plus surprenant encore, cette manipulation du marché a en réalité été orchestrée par le "service de marché" engagé par l'équipe du projet "NexFundAI", CLS Global en tirant profit, tandis que l'équipe du projet et les investisseurs ont subi des pertes.
En octobre 2024, la SEC a intenté une action en justice contre CLS Global et son employé Andrey Zhorzhes. Dans le même temps, le bureau du procureur du district du Massachusetts a également engagé des poursuites pénales contre eux, les accusant de manipulation de marché et de fraude par virement. Cette série d'actions juridiques fait partie intégrante des efforts des autorités pour lutter contre les activités illégales sur le marché des cryptomonnaies.
En avril 2025, un jugement final a été rendu dans une affaire civile. CLS Global a été condamné à payer une amende civile de 425 000 dollars, ainsi que 3 000 dollars de produits illégaux et les intérêts correspondants. De plus, la société doit s'assurer dans un délai de 30 jours que ses clients n'incluent pas des personnes ou des entités américaines, et mettre en œuvre de nouvelles politiques de conformité dans un délai de 45 jours. Au cours des trois prochaines années, CLS Global devra soumettre un rapport de conformité chaque année. Il est à noter que si la société paie une amende dans le cadre d'une poursuite pénale, cela peut être utilisé pour déduire une partie de l'amende civile.
L'affaire CLS Global met en lumière une partie des comportements inappropriés des teneurs de marché sur le marché des cryptomonnaies. Des opérations prédateurs similaires ne sont pas rares dans l'industrie, comme le soi-disant "modèle d'options de prêt". Dans ce modèle, les teneurs de marché empruntent les jetons des projets pour effectuer des transactions, apparemment pour fournir de la liquidité, mais en réalité, ils pourraient profiter des failles contractuelles et de l'asymétrie d'information pour réaliser des profits.
Ces comportements incluent :
Ces opérations portent un coup sévère aux petits projets de chiffrement, pouvant entraîner une chute drastique des prix des tokens, l'effondrement de la confiance de la communauté, voire le retrait des échanges.
Les marchés financiers traditionnels ont accumulé une riche expérience dans la gestion de problèmes similaires, fournissant des références utiles pour le marché des cryptomonnaies :
Pour que le marché des cryptomonnaies se développe de manière saine, il est nécessaire de s'inspirer de ces expériences et d'établir un mécanisme de protection du marché à plusieurs niveaux. Ce n'est qu'ainsi que l'on pourra efficacement contraindre le comportement des teneurs de marché, maintenir l'équité du marché, protéger les intérêts des investisseurs et finalement favoriser le développement stable à long terme de l'ensemble du secteur.