Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis impactent le cycle manufacturier, des droits de douane élevés pourraient inciter à la reconstruction de la Supply Chain.
Analyse de l'impact des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine sur le cycle manufacturier et l'inflation
Impact à long terme
Des droits de douane élevés de 145 % vont significativement freiner la demande et accélérer le découplage de la chaîne d'approvisionnement. Les coûts de l'industrie manufacturière aux États-Unis devraient augmenter de 8 % à 15 %. D'ici 2026, la pression sur les stocks pourrait atteindre un pic, et le cycle manufacturier pourrait entrer dans une phase descendante.
Réaction du marché
Sur le marché boursier américain, le secteur industriel pourrait connaître une hausse à court terme, mais les actions technologiques font face à des pressions. Le marché des cryptomonnaies pourrait fluctuer en fonction des attentes d'inflation et des changements de liquidité.
Conseils d'investissement
Surveillez de près l'indice des directeurs d'achat (PMI) et la situation des résultats du premier trimestre. Adoptez une attitude prudente envers les investissements dans l'industrie manufacturière et envisagez de positionner des actions liées à l'Asie du Sud-Est, qui bénéficieront du transfert de la chaîne d'approvisionnement.
Environnement macroéconomique
Les États-Unis et la Chine se trouvent actuellement dans une impasse dans leur jeu de pouvoir, aucune des deux parties ne souhaitant céder en premier, ce qui conduit à une augmentation continue des tarifs douaniers et à une perte économique croissante. La position d'environ 80 pays dans le monde jouera un rôle clé dans le jeu de pouvoir entre les États-Unis et la Chine, en particulier en ce qui concerne l'escalade de la guerre commerciale et la réorganisation des chaînes d'approvisionnement. Le jeu entre les États-Unis et la Chine pourrait passer de l'actuel "jeu du lâche" à un "jeu des faucons et des colombes", le soutien des économies mondiales déterminera si les deux parties peuvent mettre fin à la guerre commerciale par le biais de compromis ou de mesures fermes.
Analyse des flux de fonds
Cette semaine, les flux de fonds dans les ETF s'élèvent à 3,014 milliards, montrant une amélioration de la liquidité. Les stablecoins ont été émis pour 2,17 milliards cette semaine, ce qui est à un niveau modéré. La prime hors marché a légèrement augmenté, mais il n'y a qu'une faible prime. Le Bitcoin est à un niveau élevé sur le segment de quatre heures, il faut être vigilant face au risque de correction après la hausse. L'Ethereum a une performance inférieure à celle du Bitcoin, le ratio ETH/BTC continue de baisser, et les fonds continuent de revenir vers le Bitcoin. Le nombre d'adresses actives sur la chaîne Ethereum augmente, ce qui pourrait indiquer que la phase de formation de base est terminée.
L'impact des droits de douane sur l'industrie manufacturière
retour d'entreprise
Plusieurs enquêtes montrent que les entreprises sont de plus en plus préoccupées par la pression des tarifs douaniers. 41 % des fabricants s'attendent à ce que les commandes en Chine soient affectées à plus de 50 %, et 60 % des fabricants prévoient de revoir leurs prix. 20 % des fabricants envisagent de transférer leurs commandes vers des régions comme l'Asie du Sud-Est, Taïwan, le Japon, la Corée du Sud et l'Inde.
Impact à court terme (Q2-Q3 2025)
Les exportations sont clairement en hausse et les stocks s'accumulent. Les importations et exportations de la Chine, du Vietnam et des États-Unis ont augmenté de 20 %. Les secteurs de l'électronique grand public, du textile et de la chaussure, ainsi que de l'automobile, connaissent des hausses de prix et des baisses de ventes à des degrés divers. Les fabricants accumulent des stocks pour éviter les droits de douane, faisant face à un risque de surstockage au troisième trimestre.
impact à moyen et long terme (T4-2026)
La demande a clairement chuté. Les prix de l'électronique grand public ont augmenté de 10 % à 20 %, et les volumes d'expédition pourraient rester stables en 2025. L'industrie textile et de la chaussure fait face à un énorme impact, les exportations chinoises pourraient chuter de 80 %. L'industrie automobile, en particulier les véhicules électriques, voit une augmentation des prix de 10 % à 15 %, avec une baisse des ventes. La déconnexion de la chaîne d'approvisionnement s'accélère, redéfinissant la carte de l'industrie manufacturière mondiale. En 2026, la pression de désstockage atteindra son apogée, et le cycle manufacturier pourrait se détériorer.
Points d'observation clés
Se concentrer sur l'indice des directeurs d'achat ( PMI ), les attentes en matière de prix et d'autres données douces, ainsi que sur les changements dans les données dures comme les exportations et la production industrielle. Porter une attention particulière aux indications concernant les coûts des droits de douane et les perspectives de demande dans les résultats financiers du premier trimestre des principales entreprises technologiques et de biens de consommation. Suivre de près l'évolution de la politique de la Réserve fédérale, en particulier l'ajustement du rythme des baisses de taux lorsque l'inflation atteint 4%-5%.
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Whale_Whisperer
· 07-23 16:52
Cut Loss sort.
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RetailTherapist
· 07-22 16:17
Les investisseurs détaillants ne sont pas en droit de parler de cela.
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PensionDestroyer
· 07-22 16:11
un pro qui a subi de lourdes pertes
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BridgeJumper
· 07-22 16:10
Encore une chute terrible ? Tsk tsk
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NFTHoarder
· 07-22 15:59
Sortir du marché national est le véritable gagnant.
Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis impactent le cycle manufacturier, des droits de douane élevés pourraient inciter à la reconstruction de la Supply Chain.
Analyse de l'impact des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine sur le cycle manufacturier et l'inflation
Impact à long terme
Des droits de douane élevés de 145 % vont significativement freiner la demande et accélérer le découplage de la chaîne d'approvisionnement. Les coûts de l'industrie manufacturière aux États-Unis devraient augmenter de 8 % à 15 %. D'ici 2026, la pression sur les stocks pourrait atteindre un pic, et le cycle manufacturier pourrait entrer dans une phase descendante.
Réaction du marché
Sur le marché boursier américain, le secteur industriel pourrait connaître une hausse à court terme, mais les actions technologiques font face à des pressions. Le marché des cryptomonnaies pourrait fluctuer en fonction des attentes d'inflation et des changements de liquidité.
Conseils d'investissement
Surveillez de près l'indice des directeurs d'achat (PMI) et la situation des résultats du premier trimestre. Adoptez une attitude prudente envers les investissements dans l'industrie manufacturière et envisagez de positionner des actions liées à l'Asie du Sud-Est, qui bénéficieront du transfert de la chaîne d'approvisionnement.
Environnement macroéconomique
Les États-Unis et la Chine se trouvent actuellement dans une impasse dans leur jeu de pouvoir, aucune des deux parties ne souhaitant céder en premier, ce qui conduit à une augmentation continue des tarifs douaniers et à une perte économique croissante. La position d'environ 80 pays dans le monde jouera un rôle clé dans le jeu de pouvoir entre les États-Unis et la Chine, en particulier en ce qui concerne l'escalade de la guerre commerciale et la réorganisation des chaînes d'approvisionnement. Le jeu entre les États-Unis et la Chine pourrait passer de l'actuel "jeu du lâche" à un "jeu des faucons et des colombes", le soutien des économies mondiales déterminera si les deux parties peuvent mettre fin à la guerre commerciale par le biais de compromis ou de mesures fermes.
Analyse des flux de fonds
Cette semaine, les flux de fonds dans les ETF s'élèvent à 3,014 milliards, montrant une amélioration de la liquidité. Les stablecoins ont été émis pour 2,17 milliards cette semaine, ce qui est à un niveau modéré. La prime hors marché a légèrement augmenté, mais il n'y a qu'une faible prime. Le Bitcoin est à un niveau élevé sur le segment de quatre heures, il faut être vigilant face au risque de correction après la hausse. L'Ethereum a une performance inférieure à celle du Bitcoin, le ratio ETH/BTC continue de baisser, et les fonds continuent de revenir vers le Bitcoin. Le nombre d'adresses actives sur la chaîne Ethereum augmente, ce qui pourrait indiquer que la phase de formation de base est terminée.
L'impact des droits de douane sur l'industrie manufacturière
retour d'entreprise
Plusieurs enquêtes montrent que les entreprises sont de plus en plus préoccupées par la pression des tarifs douaniers. 41 % des fabricants s'attendent à ce que les commandes en Chine soient affectées à plus de 50 %, et 60 % des fabricants prévoient de revoir leurs prix. 20 % des fabricants envisagent de transférer leurs commandes vers des régions comme l'Asie du Sud-Est, Taïwan, le Japon, la Corée du Sud et l'Inde.
Impact à court terme (Q2-Q3 2025)
Les exportations sont clairement en hausse et les stocks s'accumulent. Les importations et exportations de la Chine, du Vietnam et des États-Unis ont augmenté de 20 %. Les secteurs de l'électronique grand public, du textile et de la chaussure, ainsi que de l'automobile, connaissent des hausses de prix et des baisses de ventes à des degrés divers. Les fabricants accumulent des stocks pour éviter les droits de douane, faisant face à un risque de surstockage au troisième trimestre.
impact à moyen et long terme (T4-2026)
La demande a clairement chuté. Les prix de l'électronique grand public ont augmenté de 10 % à 20 %, et les volumes d'expédition pourraient rester stables en 2025. L'industrie textile et de la chaussure fait face à un énorme impact, les exportations chinoises pourraient chuter de 80 %. L'industrie automobile, en particulier les véhicules électriques, voit une augmentation des prix de 10 % à 15 %, avec une baisse des ventes. La déconnexion de la chaîne d'approvisionnement s'accélère, redéfinissant la carte de l'industrie manufacturière mondiale. En 2026, la pression de désstockage atteindra son apogée, et le cycle manufacturier pourrait se détériorer.
Points d'observation clés
Se concentrer sur l'indice des directeurs d'achat ( PMI ), les attentes en matière de prix et d'autres données douces, ainsi que sur les changements dans les données dures comme les exportations et la production industrielle. Porter une attention particulière aux indications concernant les coûts des droits de douane et les perspectives de demande dans les résultats financiers du premier trimestre des principales entreprises technologiques et de biens de consommation. Suivre de près l'évolution de la politique de la Réserve fédérale, en particulier l'ajustement du rythme des baisses de taux lorsque l'inflation atteint 4%-5%.