Aave V4: Évolution révolutionnaire du protocole de prêt
Aave, en tant que l'un des plus grands et des plus matures protocoles de prêt dans l'écosystème DeFi, attire l'attention de l'industrie à chaque mouvement. Récemment, lors de la conférence ETHCC, le fondateur d'Aave a officiellement annoncé le lancement prochain d'une version itérative importante de nouvelle génération - Aave V4.
Cette mise à niveau n'est pas une simple mise à jour régulière, mais un jalon clé dans la feuille de route stratégique à long terme d'Aave. Cette mise à niveau a été proposée pour la première fois en mai 2024 et vise à résoudre de manière systématique les limitations exposées par la version V3 dans son fonctionnement, en réalisant des percées dans des domaines clés tels que l'évolutivité et la gestion des risques. Grâce à cette mise à jour significative, Aave vise à reconfigurer fondamentalement l'architecture sous-jacente et les fonctionnalités essentielles du protocole de prêt DeFi, afin de se préparer à l'avenir.
Cet article explorera en détail le contenu d'Aave V4, reviendra sur son évolution, analysera la nouvelle architecture et mettra ces changements dans un contexte plus large des tendances de développement de l'industrie DeFi.
L'évolution d'Aave
Aave a débuté avec ETHLend, une plateforme P2P où les prêteurs et les emprunteurs doivent trouver une contrepartie, mais le processus de correspondance est lent et incertain. L'équipe a pris conscience de ces défauts fondamentaux et a mis à niveau la marque en septembre 2018 en Aave(, soit V1), passant d'un modèle P2P à un modèle de contrat pair-à-pair basé sur des pools de liquidité, le modèle (P2C), permettant des prêts instantanés. La version V2 qui a suivi a optimisé les contrats intelligents, réduisant encore les coûts de transaction, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à la DeFi.
La version V3 actuelle fait un pas important en matière d'efficacité du capital et de gestion des risques, en introduisant plusieurs caractéristiques clés :
Mode Efficace ( E-Mode ) : Lorsque le prix des actifs déposés et empruntés est fortement corrélé, cela permet une capacité d'emprunt plus élevée.
Mode d'isolement (Isolation Mode) : permet aux nouveaux actifs à haut risque d'être lancés de manière "isolée", pouvant uniquement être utilisés pour emprunter des stablecoins approuvés, avec un plafond de dette clairement défini.
Cependant, V3 met également en lumière des limitations stratégiques plus profondes : une architecture à entité unique ne peut pas s'adapter de manière flexible aux besoins des nouveaux marchés et des scénarios diversifiés. En particulier, lors de l'introduction de RWA( tels que des obligations d'État tokenisées ou des crédits privés) comme garanties, l'architecture unique de V3 semble insuffisante.
Le V4 d'Aave vise à résoudre fondamentalement le problème central suivant : comment évoluer d'un produit unique et rigide vers une plateforme flexible qui prend en charge d'innombrables scénarios financiers.
Aave V4 : nouvelle architecture modulaire
Aave V4 introduit un tout nouveau modèle "Hub de liquidité + Rayons" (Liquidity Hub + Spoke). Cette architecture répond directement aux limitations de "l'entité unique", comparable au réseau des banques centrales et banques commerciales dans la finance traditionnelle.
Centre de liquidité : la "banque centrale" d'Aave
Il existe un centre de liquidité unifié sur chaque réseau blockchain, rassemblant tous les actifs fournis par les utilisateurs. Il se concentre sur la gestion macro de la liquidité et le contrôle des risques, fournissant une liquidité stable et profonde pour l'ensemble de l'écosystème. Les centres de liquidité sur différentes chaînes peuvent communiquer et transférer efficacement la liquidité, principalement via le "couche de liquidité inter-chaînes unifiée" (CCLL).
Spoke:"banque commerciale spécialisée" d'Aave
L'utilisateur interagira avec le protocole via divers Spoke. Spoke est un marché de prêt modulaire axé sur l'utilisateur, chaque marché étant conçu pour un objectif spécifique et connecté à un centre de liquidité central. Par exemple:
Core Spoke : prêt général d'actifs à faible risque et à haute liquidité tels que ETH, WBTC.
E-Mode Spoke : optimisé pour les paires de devises à forte corrélation telles que les stablecoins et les LST, offrant une efficacité en capital maximale.
RWA Spoke : conçu sur mesure pour les actifs du monde réel tels que les bons du Trésor tokenisés, l'immobilier, etc.
Trading à fort effet de levier Spoke : conçu pour les traders professionnels, avec un modèle de taux d'intérêt spécial et des paramètres de gestion des risques.
L'aspect le plus important de ce design est son ouverture. Aave V4 permettra aux développeurs de créer et de proposer leur propre Spoke. Après approbation par la gouvernance, le nouveau Spoke pourra obtenir une ligne de crédit depuis le centre de liquidité, utilisant le réseau de liquidité d'Aave pour lancer des marchés spécialisés. Cela transformera Aave d'un simple produit en une plateforme de base pour l'innovation financière.
Comparaison : Aave vs. Sky( et MakerDAO)
Pour bien comprendre la direction stratégique d'Aave, il est utile de la comparer à ses principaux concurrents Sky( et MakerDAO). Sky a récemment également entrepris un rebranding, lançant le plan "Fin du Monde", qui adopte également une architecture modulaire, montrant que l'ensemble de l'industrie évolue vers une conception plus flexible et évolutive.
similitudes
L'architecture de Sky peut être décrite comme "Sky Core + SubDAO":
Sky Core joue le rôle de "banque centrale", héritant de la fonction d'émission de stablecoins de MakerDAO ( maintenant USDS, ancien DAI ).
SubDAO est une organisation spécialisée semi-autonome, jouant le rôle de "banque commerciale" orientée vers un domaine spécifique.
Les similarités entre le "Liquidity Hub + Spoke" d'Aave et le "Sky Core + SubDAO" de Sky sont évidentes : les deux adoptent le modèle "banque centrale + banques commerciales spécialisées", où la banque centrale élabore des politiques pour fournir de la liquidité, et les banques spécialisées sont responsables du développement de scénarios d'affaires spécifiques.
différences
Bien que similaires, Aave et Sky présentent des différences significatives en termes de cœur d'activité, de modèle économique et de souveraineté écologique :
Types de liquidité : Aave Liquidity Hub offre de la liquidité pour une large gamme de catégories d'actifs, tandis que Sky se concentre sur l'émission, la stabilité et la promotion de l'USDS.
Modèle économique et souveraineté : Sky SubDAO possède une forte souveraineté économique, capable d'émettre son propre jeton de gouvernance et de construire un modèle économique indépendant. L'indépendance des Spokes dans Aave V4 est relativement faible, ne pouvant pas émettre son propre jeton, la valeur créée revenant à Aave DAO.
Perspective macroéconomique
La transformation de l'architecture d'Aave et de Sky reflète les principales tendances qui façonnent l'avenir de la DeFi :
Intégration des RWA : une architecture modulaire convient à la gestion des actifs du monde réel ayant des exigences juridiques et de conformité uniques.
L'essor des chaînes d'application : les principaux protocoles lancent des blockchains dédiées (Appchain), telles que Aave Network et NewChain, pour obtenir plus de souveraineté et de capture de valeur.
Impact sur Ethereum : Bien que ces chaînes d'applications "quittent" Ethereum, elles dépendent toujours de lui comme couche de sécurité et de règlement ultime. Cependant, cela pourrait poser des défis au modèle économique d'Ethereum, nécessitant l'exploration de nouvelles façons de capturer de la valeur.
Conclusion
Aave V4 représente un repositionnement stratégique, en réponse aux défis internes et aux opportunités externes. En se transformant en une plateforme ouverte et modulaire, Aave jette les bases pour devenir l'infrastructure financière en chaîne de prochaine génération. Le modèle "Liquidity Hub + Spoke" offre une plus grande efficacité du capital aux utilisateurs et une flexibilité sans précédent aux développeurs. Cette évolution marque la maturation de l'industrie DeFi, préparant le terrain pour une adoption plus large et une intégration financière plus complexe. Le lancement d'Aave V4 sera un événement clé à surveiller, avec le potentiel d'établir de nouvelles normes dans le domaine du prêt DeFi au cours des prochaines années.
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ChainWallflower
· Il y a 6h
Encore v4, c'est quand l'émission d'un jeton~
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ZeroRushCaptain
· 07-22 18:53
Encore un piège chute à zéro v4, n'est-ce pas
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SmartContractPlumber
· 07-22 18:39
Le niveau des autorisations a-t-il été vérifié en premier ? Ne refaites pas les mêmes erreurs.
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liquidation_watcher
· 07-22 18:33
Ah, une autre opportunité de gagner de l'argent est arrivée.
Aave V4 : Réarchitecture modulaire pour l'avenir des prêts en Finance décentralisée
Aave V4: Évolution révolutionnaire du protocole de prêt
Aave, en tant que l'un des plus grands et des plus matures protocoles de prêt dans l'écosystème DeFi, attire l'attention de l'industrie à chaque mouvement. Récemment, lors de la conférence ETHCC, le fondateur d'Aave a officiellement annoncé le lancement prochain d'une version itérative importante de nouvelle génération - Aave V4.
Cette mise à niveau n'est pas une simple mise à jour régulière, mais un jalon clé dans la feuille de route stratégique à long terme d'Aave. Cette mise à niveau a été proposée pour la première fois en mai 2024 et vise à résoudre de manière systématique les limitations exposées par la version V3 dans son fonctionnement, en réalisant des percées dans des domaines clés tels que l'évolutivité et la gestion des risques. Grâce à cette mise à jour significative, Aave vise à reconfigurer fondamentalement l'architecture sous-jacente et les fonctionnalités essentielles du protocole de prêt DeFi, afin de se préparer à l'avenir.
Cet article explorera en détail le contenu d'Aave V4, reviendra sur son évolution, analysera la nouvelle architecture et mettra ces changements dans un contexte plus large des tendances de développement de l'industrie DeFi.
L'évolution d'Aave
Aave a débuté avec ETHLend, une plateforme P2P où les prêteurs et les emprunteurs doivent trouver une contrepartie, mais le processus de correspondance est lent et incertain. L'équipe a pris conscience de ces défauts fondamentaux et a mis à niveau la marque en septembre 2018 en Aave(, soit V1), passant d'un modèle P2P à un modèle de contrat pair-à-pair basé sur des pools de liquidité, le modèle (P2C), permettant des prêts instantanés. La version V2 qui a suivi a optimisé les contrats intelligents, réduisant encore les coûts de transaction, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à la DeFi.
La version V3 actuelle fait un pas important en matière d'efficacité du capital et de gestion des risques, en introduisant plusieurs caractéristiques clés :
Mode Efficace ( E-Mode ) : Lorsque le prix des actifs déposés et empruntés est fortement corrélé, cela permet une capacité d'emprunt plus élevée.
Mode d'isolement (Isolation Mode) : permet aux nouveaux actifs à haut risque d'être lancés de manière "isolée", pouvant uniquement être utilisés pour emprunter des stablecoins approuvés, avec un plafond de dette clairement défini.
Cependant, V3 met également en lumière des limitations stratégiques plus profondes : une architecture à entité unique ne peut pas s'adapter de manière flexible aux besoins des nouveaux marchés et des scénarios diversifiés. En particulier, lors de l'introduction de RWA( tels que des obligations d'État tokenisées ou des crédits privés) comme garanties, l'architecture unique de V3 semble insuffisante.
Le V4 d'Aave vise à résoudre fondamentalement le problème central suivant : comment évoluer d'un produit unique et rigide vers une plateforme flexible qui prend en charge d'innombrables scénarios financiers.
Aave V4 : nouvelle architecture modulaire
Aave V4 introduit un tout nouveau modèle "Hub de liquidité + Rayons" (Liquidity Hub + Spoke). Cette architecture répond directement aux limitations de "l'entité unique", comparable au réseau des banques centrales et banques commerciales dans la finance traditionnelle.
Centre de liquidité : la "banque centrale" d'Aave
Il existe un centre de liquidité unifié sur chaque réseau blockchain, rassemblant tous les actifs fournis par les utilisateurs. Il se concentre sur la gestion macro de la liquidité et le contrôle des risques, fournissant une liquidité stable et profonde pour l'ensemble de l'écosystème. Les centres de liquidité sur différentes chaînes peuvent communiquer et transférer efficacement la liquidité, principalement via le "couche de liquidité inter-chaînes unifiée" (CCLL).
Spoke:"banque commerciale spécialisée" d'Aave
L'utilisateur interagira avec le protocole via divers Spoke. Spoke est un marché de prêt modulaire axé sur l'utilisateur, chaque marché étant conçu pour un objectif spécifique et connecté à un centre de liquidité central. Par exemple:
L'aspect le plus important de ce design est son ouverture. Aave V4 permettra aux développeurs de créer et de proposer leur propre Spoke. Après approbation par la gouvernance, le nouveau Spoke pourra obtenir une ligne de crédit depuis le centre de liquidité, utilisant le réseau de liquidité d'Aave pour lancer des marchés spécialisés. Cela transformera Aave d'un simple produit en une plateforme de base pour l'innovation financière.
Comparaison : Aave vs. Sky( et MakerDAO)
Pour bien comprendre la direction stratégique d'Aave, il est utile de la comparer à ses principaux concurrents Sky( et MakerDAO). Sky a récemment également entrepris un rebranding, lançant le plan "Fin du Monde", qui adopte également une architecture modulaire, montrant que l'ensemble de l'industrie évolue vers une conception plus flexible et évolutive.
similitudes
L'architecture de Sky peut être décrite comme "Sky Core + SubDAO":
Les similarités entre le "Liquidity Hub + Spoke" d'Aave et le "Sky Core + SubDAO" de Sky sont évidentes : les deux adoptent le modèle "banque centrale + banques commerciales spécialisées", où la banque centrale élabore des politiques pour fournir de la liquidité, et les banques spécialisées sont responsables du développement de scénarios d'affaires spécifiques.
différences
Bien que similaires, Aave et Sky présentent des différences significatives en termes de cœur d'activité, de modèle économique et de souveraineté écologique :
Types de liquidité : Aave Liquidity Hub offre de la liquidité pour une large gamme de catégories d'actifs, tandis que Sky se concentre sur l'émission, la stabilité et la promotion de l'USDS.
Modèle économique et souveraineté : Sky SubDAO possède une forte souveraineté économique, capable d'émettre son propre jeton de gouvernance et de construire un modèle économique indépendant. L'indépendance des Spokes dans Aave V4 est relativement faible, ne pouvant pas émettre son propre jeton, la valeur créée revenant à Aave DAO.
Perspective macroéconomique
La transformation de l'architecture d'Aave et de Sky reflète les principales tendances qui façonnent l'avenir de la DeFi :
Intégration des RWA : une architecture modulaire convient à la gestion des actifs du monde réel ayant des exigences juridiques et de conformité uniques.
L'essor des chaînes d'application : les principaux protocoles lancent des blockchains dédiées (Appchain), telles que Aave Network et NewChain, pour obtenir plus de souveraineté et de capture de valeur.
Impact sur Ethereum : Bien que ces chaînes d'applications "quittent" Ethereum, elles dépendent toujours de lui comme couche de sécurité et de règlement ultime. Cependant, cela pourrait poser des défis au modèle économique d'Ethereum, nécessitant l'exploration de nouvelles façons de capturer de la valeur.
Conclusion
Aave V4 représente un repositionnement stratégique, en réponse aux défis internes et aux opportunités externes. En se transformant en une plateforme ouverte et modulaire, Aave jette les bases pour devenir l'infrastructure financière en chaîne de prochaine génération. Le modèle "Liquidity Hub + Spoke" offre une plus grande efficacité du capital aux utilisateurs et une flexibilité sans précédent aux développeurs. Cette évolution marque la maturation de l'industrie DeFi, préparant le terrain pour une adoption plus large et une intégration financière plus complexe. Le lancement d'Aave V4 sera un événement clé à surveiller, avec le potentiel d'établir de nouvelles normes dans le domaine du prêt DeFi au cours des prochaines années.