Révéler le véritable RWA : Au-delà des applications Blockchain superficielles
Récemment, les RWA (Actifs du Monde Réel) sont devenus un sujet de débat populaire dans le domaine de la Blockchain. Des forums financiers haut de gamme aux cercles entrepreneuriaux, les discussions sur "l'intégration des actifs sur la chaîne" et "la représentation du monde réel" se multiplient. Cependant, dans cette vague d'enthousiasme, nous devrions réfléchir calmement : quels problèmes les RWA peuvent-ils réellement résoudre ? Quelles sont les conditions fondamentales nécessaires à leur mise en œuvre ?
De nombreuses personnes décrivent les RWA comme une "restructuration on-chain" des actifs du monde réel. Cette affirmation n'est pas complètement fausse, mais la véritable "restructuration" devrait briser les barrières d'information et les processus de règlement existants. Malheureusement, de nombreux projets dits RWA ne font en réalité que déplacer des données initialement stockées dans des systèmes traditionnels vers la Blockchain. L'ensemble du processus commercial dépend encore du traitement progressif par des équipes hors ligne, la Blockchain jouant simplement le rôle d'un "rapport amélioré".
Bien que cette approche utilise la technologie Blockchain, elle ne change pas fondamentalement la logique de fonctionnement financier. Il ne suffit pas de convertir les informations sur les actifs d'un contrat papier en fichiers JSON sur la Blockchain pour parler de "tokenisation des actifs". Si cette limite n'est pas franchie, les RWA resteront toujours à un stade primaire.
Critères clés pour déterminer la véracité des RWA
Beaucoup de gens pensent à tort que le cœur de la RWA réside dans la "certification des droits" - c'est-à-dire que la provenance des actifs est claire et qu'il y a un enregistrement sur la chaîne. Mais en réalité, des données fiables ne sont qu'une condition de base ; la véritable valeur financière de la RWA dépend de sa capacité à réaliser un règlement fiable, c'est-à-dire si le mécanisme de flux de fonds sur la chaîne peut fonctionner efficacement.
Ainsi, la valeur des RWA peut être divisée en deux niveaux :
Données fiables : désigne la capacité à enregistrer avec précision les changements d'état des actifs du monde réel sur la blockchain. Cela ne concerne pas seulement un problème technique, mais implique également une transformation complète des processus commerciaux. Un véritable projet RWA doit réaliser "la synchronisation sur la blockchain dès qu'un événement se produit", plutôt que de dépendre d'un téléchargement de données manuelles périodique.
Liquidation fiable : c'est là que réside la valeur fondamentale des RWA. Cela signifie que le processus de circulation de la valeur, y compris la distribution des bénéfices, le remboursement du principal, le traitement des défauts et le report des frais, peut être exécuté automatiquement, de manière immuable et transparente. Pour réaliser cela, la participation de stablecoins est essentielle.
Ainsi, pour évaluer si un projet RWA est réel et valide, vous pouvez vous référer aux deux critères de base suivants :
Tout d'abord, les données peuvent-elles être automatiquement et en temps réel mises sur la Blockchain ? Par exemple, les données de fonctionnement des bornes de recharge pour véhicules électriques sont-elles directement transmises à la Blockchain depuis les capteurs ? Les informations de facturation des comptes clients peuvent-elles être immédiatement enregistrées sur la chaîne lors de leur génération ? Les revenus locatifs immobiliers ont-ils un retour en temps réel de l'API de la banque dépositaire ?
Deuxièmement, les flux de fonds peuvent-ils être réglés directement sur la chaîne ? Par exemple, les frais de recharge peuvent-ils être automatiquement répartis entre les investisseurs via un contrat intelligent ? Les paiements des comptes clients peuvent-ils déclencher immédiatement le remboursement du capital et le calcul des intérêts sur la chaîne ? Le loyer peut-il être automatiquement transféré aux détenteurs de jetons au moment où le locataire confirme le paiement ?
Si ces processus dépendent toujours des opérations manuelles et des systèmes financiers traditionnels, alors le soi-disant "règlement on-chain" perd son sens. Les RWA véritables devraient permettre un flux automatisé des fonds comme des données : des réserves de stablecoins vérifiables, des règles de distribution publiques et transparentes, et des adresses de contrats consultables à tout moment.
Stablecoins : L'élément central de RWA
La structure RWA idéale devrait être : native sur la chaîne, fonctionnant automatiquement, avec des paiements en temps réel. Les données sont écrites immédiatement sur la chaîne et sont immuables ; une fois que les conditions sont remplies, les fonds circulent automatiquement, sans intervention humaine.
Pour atteindre cet objectif, il est nécessaire d'utiliser la technologie Blockchain comme base d'information, mais il est encore plus important d'avoir des stablecoins comme support de valeur. La valeur des stablecoins dans les RWA ne se manifeste pas seulement par l'amélioration de l'efficacité des paiements transfrontaliers ou la réduction des coûts, mais plus important encore, elle permet aux fonds de "vivre" réellement dans le monde de la Blockchain - programmables, appelables, et exécutant automatiquement des paiements en fonction des données en chaîne.
La plus grande signification des stablecoins réside dans le fait qu'ils permettent pour la première fois de programmer et d'exécuter des fonds selon des règles. Vous pouvez définir précisément le moment du paiement, le destinataire, le montant, et même établir des événements spécifiques sur la chaîne qui déclenchent le paiement. Ce ne sont plus des fonds passifs attendant une intervention humaine, mais des fonds intelligents capables de circuler automatiquement comme des données.
Seules les applications de RWA utilisant des stablecoins peuvent réellement permettre la gestion des contrats intelligents sur la blockchain tout au long du cycle de vie des actifs, de la génération d'actifs, à la distribution des revenus, jusqu'à la récupération lors de la sortie, le tout fonctionnant de manière automatisée sur la blockchain. Sans cet élément clé, peu importe le nombre d'institutions impliquées ou d'audits soutenant, cela reste essentiellement une autre forme de plateforme centralisée.
Ainsi, nous pouvons conclure qu'il est difficile d'atteindre une véritable valeur de Blockchain pour les projets RWA sans l'application de stablecoins. Ce n'est qu'en intégrant organiquement les stablecoins dans l'écosystème RWA que l'on peut pleinement exploiter les avantages de la technologie blockchain et réaliser la véritable numérisation et gestion intelligente des actifs.
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BTCRetirementFund
· 07-25 18:18
Pourquoi rendre les choses si compliquées ? Il suffit de se détendre.
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MetaNomad
· 07-23 14:17
Encore un nouveau terme pour se faire prendre pour des cons
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Layer3Dreamer
· 07-22 19:16
théoriquement parlant, rwa = excel sophistiqué avec des étapes supplémentaires lmao
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SchrodingerGas
· 07-22 19:13
C'est vraiment juste transférer des données qui s'appelle RWA ? Ça ne brise même pas les barrières d'information.
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DoomCanister
· 07-22 19:10
Mauvaise publicité, fais un truc.
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BasementAlchemist
· 07-22 19:10
Hé hé, encore une spéculation conceptuelle.
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GweiTooHigh
· 07-22 19:02
Nous disons simplement que ce n'est pas juste un changement de peau ?
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ContractTester
· 07-22 18:53
Encore un compte marketing qui raconte des histoires ?
La véritable essence de RWA : la liquidation fiable et l'application des stablecoins sont essentielles.
Révéler le véritable RWA : Au-delà des applications Blockchain superficielles
Récemment, les RWA (Actifs du Monde Réel) sont devenus un sujet de débat populaire dans le domaine de la Blockchain. Des forums financiers haut de gamme aux cercles entrepreneuriaux, les discussions sur "l'intégration des actifs sur la chaîne" et "la représentation du monde réel" se multiplient. Cependant, dans cette vague d'enthousiasme, nous devrions réfléchir calmement : quels problèmes les RWA peuvent-ils réellement résoudre ? Quelles sont les conditions fondamentales nécessaires à leur mise en œuvre ?
De nombreuses personnes décrivent les RWA comme une "restructuration on-chain" des actifs du monde réel. Cette affirmation n'est pas complètement fausse, mais la véritable "restructuration" devrait briser les barrières d'information et les processus de règlement existants. Malheureusement, de nombreux projets dits RWA ne font en réalité que déplacer des données initialement stockées dans des systèmes traditionnels vers la Blockchain. L'ensemble du processus commercial dépend encore du traitement progressif par des équipes hors ligne, la Blockchain jouant simplement le rôle d'un "rapport amélioré".
Bien que cette approche utilise la technologie Blockchain, elle ne change pas fondamentalement la logique de fonctionnement financier. Il ne suffit pas de convertir les informations sur les actifs d'un contrat papier en fichiers JSON sur la Blockchain pour parler de "tokenisation des actifs". Si cette limite n'est pas franchie, les RWA resteront toujours à un stade primaire.
Critères clés pour déterminer la véracité des RWA
Beaucoup de gens pensent à tort que le cœur de la RWA réside dans la "certification des droits" - c'est-à-dire que la provenance des actifs est claire et qu'il y a un enregistrement sur la chaîne. Mais en réalité, des données fiables ne sont qu'une condition de base ; la véritable valeur financière de la RWA dépend de sa capacité à réaliser un règlement fiable, c'est-à-dire si le mécanisme de flux de fonds sur la chaîne peut fonctionner efficacement.
Ainsi, la valeur des RWA peut être divisée en deux niveaux :
Données fiables : désigne la capacité à enregistrer avec précision les changements d'état des actifs du monde réel sur la blockchain. Cela ne concerne pas seulement un problème technique, mais implique également une transformation complète des processus commerciaux. Un véritable projet RWA doit réaliser "la synchronisation sur la blockchain dès qu'un événement se produit", plutôt que de dépendre d'un téléchargement de données manuelles périodique.
Liquidation fiable : c'est là que réside la valeur fondamentale des RWA. Cela signifie que le processus de circulation de la valeur, y compris la distribution des bénéfices, le remboursement du principal, le traitement des défauts et le report des frais, peut être exécuté automatiquement, de manière immuable et transparente. Pour réaliser cela, la participation de stablecoins est essentielle.
Ainsi, pour évaluer si un projet RWA est réel et valide, vous pouvez vous référer aux deux critères de base suivants :
Tout d'abord, les données peuvent-elles être automatiquement et en temps réel mises sur la Blockchain ? Par exemple, les données de fonctionnement des bornes de recharge pour véhicules électriques sont-elles directement transmises à la Blockchain depuis les capteurs ? Les informations de facturation des comptes clients peuvent-elles être immédiatement enregistrées sur la chaîne lors de leur génération ? Les revenus locatifs immobiliers ont-ils un retour en temps réel de l'API de la banque dépositaire ?
Deuxièmement, les flux de fonds peuvent-ils être réglés directement sur la chaîne ? Par exemple, les frais de recharge peuvent-ils être automatiquement répartis entre les investisseurs via un contrat intelligent ? Les paiements des comptes clients peuvent-ils déclencher immédiatement le remboursement du capital et le calcul des intérêts sur la chaîne ? Le loyer peut-il être automatiquement transféré aux détenteurs de jetons au moment où le locataire confirme le paiement ?
Si ces processus dépendent toujours des opérations manuelles et des systèmes financiers traditionnels, alors le soi-disant "règlement on-chain" perd son sens. Les RWA véritables devraient permettre un flux automatisé des fonds comme des données : des réserves de stablecoins vérifiables, des règles de distribution publiques et transparentes, et des adresses de contrats consultables à tout moment.
Stablecoins : L'élément central de RWA
La structure RWA idéale devrait être : native sur la chaîne, fonctionnant automatiquement, avec des paiements en temps réel. Les données sont écrites immédiatement sur la chaîne et sont immuables ; une fois que les conditions sont remplies, les fonds circulent automatiquement, sans intervention humaine.
Pour atteindre cet objectif, il est nécessaire d'utiliser la technologie Blockchain comme base d'information, mais il est encore plus important d'avoir des stablecoins comme support de valeur. La valeur des stablecoins dans les RWA ne se manifeste pas seulement par l'amélioration de l'efficacité des paiements transfrontaliers ou la réduction des coûts, mais plus important encore, elle permet aux fonds de "vivre" réellement dans le monde de la Blockchain - programmables, appelables, et exécutant automatiquement des paiements en fonction des données en chaîne.
La plus grande signification des stablecoins réside dans le fait qu'ils permettent pour la première fois de programmer et d'exécuter des fonds selon des règles. Vous pouvez définir précisément le moment du paiement, le destinataire, le montant, et même établir des événements spécifiques sur la chaîne qui déclenchent le paiement. Ce ne sont plus des fonds passifs attendant une intervention humaine, mais des fonds intelligents capables de circuler automatiquement comme des données.
Seules les applications de RWA utilisant des stablecoins peuvent réellement permettre la gestion des contrats intelligents sur la blockchain tout au long du cycle de vie des actifs, de la génération d'actifs, à la distribution des revenus, jusqu'à la récupération lors de la sortie, le tout fonctionnant de manière automatisée sur la blockchain. Sans cet élément clé, peu importe le nombre d'institutions impliquées ou d'audits soutenant, cela reste essentiellement une autre forme de plateforme centralisée.
Ainsi, nous pouvons conclure qu'il est difficile d'atteindre une véritable valeur de Blockchain pour les projets RWA sans l'application de stablecoins. Ce n'est qu'en intégrant organiquement les stablecoins dans l'écosystème RWA que l'on peut pleinement exploiter les avantages de la technologie blockchain et réaliser la véritable numérisation et gestion intelligente des actifs.