Bitcoin dépasse 61000 dollars, l'IA propulse les actions technologiques à un niveau record

Récemment, le secteur manufacturier américain a affiché des signes de reprise pendant deux mois consécutifs, suscitant des inquiétudes sur une nouvelle hausse de l'inflation sur le marché. Parallèlement, des percées majeures ont été réalisées dans le domaine de l'intelligence artificielle, une entreprise d'IA bien connue ayant lancé un modèle vidéo généré par texte impressionnant, déclenchant une nouvelle vague de débats sur la révolution de l'IA. Dans ce contexte, les résultats financiers d'une entreprise de puces bien connue ont largement dépassé les attentes, faisant grimper sa capitalisation boursière à la troisième place des actions américaines. Le marché des cryptoactifs a également connu une big pump pendant les vacances du Nouvel An, le prix du Bitcoin dépassant la barre des 61000 dollars, et l'ETF Spot commence à montrer des effets positifs sur le marché.

Début février, le département du Travail américain a publié une donnée importante : le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 353 000 en janvier, atteignant la plus forte hausse depuis janvier 2023, largement au-dessus des prévisions de 185 000. Cette donnée sur l'emploi a suscité des inquiétudes sur l'inflation croissante. Les données publiées par la suite ont montré que l'IPC américain a augmenté de 3,1 % en janvier par rapport à l'année précédente et de 0,3 % par rapport au mois précédent, dépassant également les prévisions. L'IPC de base a augmenté de 3,9 % par rapport à l'année précédente et de 0,4 % par rapport au mois précédent, également au-dessus des attentes. Le marché a réagi fortement, le Nasdaq ayant chuté de 1,8 % ce jour-là et le rendement des obligations américaines à dix ans ayant fortement augmenté.

En réalité, les rendements des obligations américaines ont commencé à augmenter lentement depuis la fin janvier, ce qui est étroitement lié aux performances des données économiques à la fin de l'année et au début de l'année. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale américaine procède à sa première baisse de taux en juin, Goldman Sachs a également ajusté ses prévisions, estimant que les États-Unis ne procéderont qu'à quatre baisses de taux cette année, contre cinq prévues précédemment.

La performance économique des États-Unis est étroitement liée au cycle manufacturier. Les dernières données publiées sur l'indice PMI manufacturier Markit montrent que l'indice PMI manufacturier préliminaire des États-Unis pour février est de 51,5, supérieur aux prévisions de 50,5 et à la valeur précédente de 50,7. Cela marque la première fois depuis septembre 2022 que l'indice PMI manufacturier préliminaire des États-Unis est resté au-dessus de la ligne de démarcation pendant deux mois consécutifs. En ce qui concerne le nombre de commandes dans le secteur manufacturier, les dernières données américaines atteignent un niveau record depuis juin 2022. La forte reprise du secteur manufacturier pourrait indiquer que les États-Unis entrent dans un nouveau cycle d'inventaire, ce qui pourrait à son tour stimuler l'emploi et l'inflation.

Néanmoins, le marché considère généralement que la probabilité que la Réserve fédérale continue d'augmenter les taux d'intérêt est faible. En termes de probabilité de variation des taux, bien que la probabilité de baisse des taux ait légèrement diminué, la probabilité d'augmentation des taux reste à un niveau bas. Actuellement, l'économie américaine se développe avec un certain degré d'inflation, mais d'après la performance des prix des actifs, ce niveau d'inflation n'a pas entravé la hausse des actions et des cryptoactifs. Le marché reste optimiste quant à une future baisse des taux.

L'événement le plus marquant du mois dans le secteur technologique est sans aucun doute le lancement d'un outil de génération de vidéos par une célèbre entreprise d'IA. Plusieurs vidéos d'une minute générées par cet outil se sont largement répandues sur Internet, avec une qualité d'image, une fluidité et une cohérence logique comparables à celles des vidéos réalisées manuellement. Il est largement admis dans l'industrie que l'émergence de cette technologie annonce une transformation imminente du secteur. Elle va révolutionner les méthodes traditionnelles de production vidéo, aidant les créateurs à produire des vidéos de haute qualité de manière plus efficace et à moindre coût, améliorant ainsi l'efficacité de l'ensemble de l'industrie.

Lorsque ChatGPT a été lancé, les gens prédisaient que les outils d'IA pour la génération de vidéos pourraient prendre 5 à 10 ans pour apparaître. Cependant, seulement un an après, cette technologie a réalisé des progrès étonnants. Bien que certaines imperfections puissent exister dans des parties de la vidéo, l'effet global est déjà assez impressionnant, et ces problèmes devraient être progressivement résolus grâce à l'itération technologique. La vitesse de développement de la technologie IA dépasse largement les attentes.

Dans le même temps, les dernières données financières d'une célèbre entreprise de semi-conducteurs confirment l'essor rapide du développement de l'IA. Plusieurs indicateurs financiers de l'entreprise ont dépassé les attentes du marché : le chiffre d'affaires du quatrième trimestre s'élève à 22,1 milliards de dollars, avec une hausse de 22 % par rapport au trimestre précédent et une augmentation de 265 % par rapport à l'année précédente, supérieur aux prévisions des analystes de 20,41 milliards de dollars. Les revenus du trimestre ont même dépassé le niveau total de l'année 2021. Le bénéfice net du quatrième trimestre s'élève à 12,3 milliards de dollars, avec une augmentation de 769 % par rapport à l'année précédente, et le bénéfice par action ajusté est de 5,16 dollars, supérieur aux attentes du marché de 4,59 dollars. La marge bénéficiaire ajustée du quatrième trimestre atteint 76,7 %, dépassant les attentes du marché de 75,4 %. Pour l'ensemble de l'exercice 2024, le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 126 % par rapport à l'année précédente, atteignant 60,9 milliards de dollars. De plus, l'entreprise prévoit un chiffre d'affaires de 24 milliards de dollars pour le premier trimestre, bien au-dessus des prévisions du marché de 21,9 milliards de dollars. Après la publication des résultats financiers, l'action de l'entreprise a connu une hausse de plus de 16 % le 22 février, devenant brièvement la troisième plus grande entreprise américaine par capitalisation boursière, juste derrière Microsoft et Apple. Ce jour-là, l'entreprise a entraîné les trois principaux indices boursiers américains à l'ouverture, le Dow Jones et le S&P 500 continuant à atteindre des sommets historiques, tandis que le Nasdaq a atteint un maximum de 16134,22 points, à moins de 100 points de son sommet historique.

Il est intéressant de noter qu'en 2022, selon les données d'une institution financière, le nombre total de comptes gérés pour les adolescents américains (âgés de 13 à 19 ans) a atteint près de 200 000, contre 120 000 en 2019. En 2023, grâce à l'acquisition d'une autre société de valeurs mobilières, le nombre de comptes a encore augmenté pour dépasser 300 000. Ces jeunes investisseurs privilégient les actions technologiques, représentées par les géants de la technologie. Chaque génération a ses propres habitudes d'investissement et sa logique de gestion financière ; les investisseurs plus âgés préfèrent les actions de blue chips à dividendes élevés, tandis que la nouvelle génération de jeunes privilégie les secteurs technologiques à forte croissance. Par conséquent, nous avons des raisons de croire qu'avec l'appui de l'IA, les géants de la technologie et même les "nouveaux actifs" tels que les cryptoactifs seront de plus en plus acceptés par un plus grand nombre de personnes et deviendront des types d'investissement mainstream à long terme.

Pendant la période du Nouvel An chinois, le prix du Bitcoin a grimpé en flèche, passant d'environ 43000 dollars le 8 février à minuit (UTC+8) pour augmenter rapidement, enregistrant une hausse pendant une semaine jusqu'au 15, puis entrant dans une phase de consolidation, atteignant un maximum de plus de 53000 dollars, avec une hausse de 23,3 %. Le 28, le Bitcoin a continué à progresser, atteignant un maximum d'environ 61000 dollars.

Le marché du Bitcoin pendant le Nouvel An chinois semble être devenu une "nouvelle coutume". Au cours des 9 dernières années, si vous achetez des Bitcoin 3 jours avant le Nouvel An lunaire et que vous les vendez 10 jours après le Nouvel An lunaire, vous pouvez obtenir des bénéfices à des degrés divers. Selon des statistiques approximatives, au cours des 9 dernières années, l'année 2021 a connu la hausse la plus élevée, atteignant 24,3 %, même pendant la période de Nouvel An chinois de 2019, qui a été la moins performante, il y a eu environ 3 % de hausse.

En laissant de côté ces coïncidences, la dynamique de la hausse du Bitcoin provient principalement de la réduction de la pression de vente d'une certaine société d'investissement et de l'afflux continu de fonds dans les ETF de Bitcoin. Bien que la position de cette société d'investissement continue de diminuer, le rythme de la réduction est en train de ralentir marginalement. Du point de vue des entrées d'ETF, la période autour du Nouvel An lunaire est celle où les ETF ont connu un afflux massif et continu dans le Bitcoin. L'effet des ETF sur le prix du Bitcoin commence à se manifester progressivement. Au 26, 11 ETF ont enregistré un flux net cumulé de 6,15 milliards de dollars, représentant 3,81 % de la capitalisation boursière totale du Bitcoin, ce chiffre dépassant le nombre de Bitcoins détenus par certaines adresses de portefeuille d'échanges bien connues.

La vitesse de développement des ETF Bitcoin est impressionnante. L'ETF d'une société de gestion d'actifs a dépassé un chiffre d'affaires de 1,3 milliard de dollars le 26. Un analyste d'ETF a déclaré sur les réseaux sociaux que c'est un chiffre incroyable pour un ETF nouvellement coté.

En dehors des ETF, une certaine société de logiciels est également une source importante de flux de capitaux sur le marché du Bitcoin. Cette société est connue pour détenir une grande quantité de Bitcoin. Le 26, le fondateur de cette société a déclaré sur une plateforme sociale que l'entreprise avait acheté 3 000 Bitcoins entre le 15 et le 25 février, à un prix d'achat moyen de 51 813 dollars. À ce jour, la société détient un total de 193 000 Bitcoins, avec un prix d'achat moyen d'environ 31 544 dollars.

L'approbation du Bitcoin Spot ETF a injecté une grande confiance sur le marché, c'est pourquoi la question de savoir quand le Ethereum Spot ETF sera lancé est devenue l'un des principaux points d'attention du marché. Un analyste a déclaré dans un article publié le 17 février qu'une société de gestion d'actifs avait soumis une version révisée du document S-1A pour son Ethereum Spot ETF, tandis qu'une autre société avait également soumis un nouveau document 19b-4 et une série de nouvelles analyses pour son Ethereum Spot ETF. La date la plus cruciale est le 23 mai, date à laquelle les régulateurs rendront leur décision finale sur l'Ethereum ETF d'une certaine société. Si l'Ethereum ETF est également approuvé, cela marquera une autre victoire majeure pour le marché du chiffrement, permettant à davantage d'investisseurs traditionnels de participer au marché de l'Ethereum via cet outil d'investissement familier qu'est l'ETF, et d'introduire de nouveaux fonds dans le domaine du chiffrement. Cela pourrait avoir un impact positif sur le marché, surtout si certains investisseurs qui étaient initialement sceptiques à l'égard des actifs de chiffrement deviennent des fonds supplémentaires.

Le mois dernier, la capitalisation boursière de l'ETF Bitcoin aux États-Unis a dépassé celle de l'argent, devenant ainsi la deuxième catégorie d'actifs ETF aux États-Unis. Cependant, de nombreux analystes estiment que ce n'est pas la fin pour Bitcoin. Un investisseur renommé considère que la capitalisation boursière de Bitcoin vient tout juste de dépasser un trillion de dollars et qu'il concurrence actuellement des catégories d'actifs telles que l'or, l'immobilier et même l'indice S&P, dont toutes ont une capitalisation boursière bien supérieure à celle de Bitcoin. Il pense que Bitcoin en tant qu'actif est supérieur à tous ceux mentionnés ci-dessus, et dans ce cas, il n'y a aucune raison de vendre.

Enfin, au cours des derniers mois, le marché a continuellement optimisé le réseau Bitcoin afin de permettre à Bitcoin d'exécuter davantage de fonctions, telles que l'adoption de technologies comme Bitcoin Layer2 et les inscriptions. Cependant, de nombreux investisseurs craignent que cela n'altère les attributs de valeur de Bitcoin en tant que "or électronique", rendant Bitcoin moins pur. Un média Bitcoin a récemment publié les normes Bitcoin L2, qui stipulent certaines exigences clés, notamment que Bitcoin doit être considéré comme un actif natif, que les utilisateurs de L2 doivent pouvoir retracer le contrôle des actifs de niveau 1 (Bitcoin), ainsi qu'une forte dépendance au système Bitcoin, etc. Ces normes garantissent le contrôle de Bitcoin dans ces réseaux extensibles tout en précisant que Bitcoin reste l'outil de règlement final, ce qui n'aura donc pas d'impact négatif sur les attributs de valeur de Bitcoin, et les investisseurs n'ont pas besoin de s'inquiéter outre mesure.

Malgré une remontée de l'inflation, le marché a atteint de nouveaux sommets grâce à la forte poussée de la révolution de l'IA. Actuellement, le marché ne s'inquiète pas d'une poursuite des hausses de taux d'intérêt, mais se concentre plutôt sur le retard possible de la première baisse des taux. L'inflation n'a pas freiné la hausse des prix des actifs. L'impact de la pression de vente d'une certaine société d'investissement s'estompe, et le marché attend de voir si Bitcoin pourra dépasser le record historique de 69000 dollars.