Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis ont des conséquences profondes, le cycle de l'industrie manufacturière pourrait être en déclin.
Analyse de l'impact des frictions commerciales entre la Chine et les États-Unis sur le cycle manufacturier et l'inflation
À long terme, des droits de douane élevés freineront la demande et accéléreront le découplage des chaînes d'approvisionnement. Les coûts de fabrication aux États-Unis devraient augmenter de 8 à 15 %. La pression sur les stocks pourrait atteindre son paroxysme en 2026, et le cycle manufacturier fait face à des risques de baisse.
Sur le marché, le secteur industriel des actions américaines pourrait augmenter à court terme, mais les actions technologiques sont sous pression. Le marché des cryptomonnaies va fluctuer en fonction des attentes d'inflation et des variations de liquidité.
Conseils d'investissement :
Suivez de près les changements des indicateurs macroéconomiques tels que le PMI.
Suivez les orientations concernant les coûts des tarifs douaniers et les prévisions de demande dans le rapport financier du premier trimestre.
Disposition prudente des actifs liés à l'industrie manufacturière
Il peut être judicieux de suivre les actions liées au sud-est asiatique bénéficiant du transfert de la chaîne d'approvisionnement.
Analyse de l'environnement macroéconomique
Actuellement, les deux parties, chinoise et américaine, sont dans une impasse sur la question commerciale, formant un « jeu du lâche ». Aucune des deux parties ne souhaite céder en premier, ce qui entraîne des droits de douane élevés réciproques et des pertes économiques croissantes. L'évolution de cette situation aura un impact profond sur la configuration économique mondiale.
Environ 80 pays jouent un rôle clé dans la rivalité entre la Chine et les États-Unis, en particulier en ce qui concerne l'escalade de la guerre commerciale et la réorganisation des chaînes d'approvisionnement. La position de ces pays déterminera dans une large mesure l'orientation et le résultat final de la rivalité sino-américaine.
Le modèle de jeu entre la Chine et les États-Unis pourrait passer de l'actuel "jeu du lâche" à un "jeu du faucon et de la colombe". Le soutien des autres économies mondiales sera un facteur décisif, influençant si la Chine et les États-Unis peuvent mettre fin à la guerre commerciale par des compromis ou des mesures dures. Le résultat de ce jeu aura des répercussions profondes sur la stabilité et le développement de l'économie mondiale.
Analyse des flux de fonds et du marché des cryptomonnaies
En ce qui concerne les flux de capitaux externes, le flux net des ETF cette semaine est de 3,014 milliards de dollars, et la situation de liquidité s'est améliorée. Les stablecoins ont émis cette semaine 2,17 milliards de dollars, ce qui est à un niveau moyen.
Le premium hors cote a légèrement augmenté, mais reste à un niveau relativement bas, avec seulement un léger premium.
Le Bitcoin ( BTC ) est à un niveau élevé sur le graphique de 4 heures, il faut se méfier d'un éventuel retournement après un pic. Les données sur la chaîne montrent que le pic de capital revient autour de 93 000 dollars.
Ethereum ( ETH ) a un mouvement plus faible que le BTC, le ratio ETH/BTC continue de baisser, les fonds continuent de revenir vers le BTC. Les données on-chain montrent que le nombre d'adresses actives augmente, ce qui pourrait indiquer qu'un creux de phase est peut-être terminé.
L'impact des droits de douane sur le cycle de l'industrie manufacturière
Retours d'entreprise et réponses
De nombreuses enquêtes montrent que les entreprises craignent de plus en plus la pression des droits de douane. Jusqu'à 41 % des fabricants s'attendent à ce que les commandes en Chine soient affectées à plus de 50 %. 60 % des fabricants ont déjà commencé à réajuster leurs prix, et 20 % prévoient de transférer leurs commandes vers des régions comme l'Asie du Sud-Est.
L'entreprise prend principalement les mesures suivantes :
Exportations en forte hausse : Chine, Vietnam, Taïwan et autres régions.
Réapprovisionnement : les clients préparent à l'avance des stocks à faible coût, augmentant ainsi le niveau des stocks au deuxième trimestre.
Transfert: les industries comme le textile, l'électronique, les pièces détachées automobiles, etc. s'accélèrent vers des régions comme l'Asie du Sud-Est et l'Inde.
Impact à court terme (2025 année Q2-Q3)
Les données solides montrent une forte performance : les importations et exportations de la Chine, du Vietnam et des États-Unis ont augmenté d'environ 20 %. Les ventes dans les secteurs de l'électronique grand public, du textile et de la chaussure, ainsi que de l'automobile, ont connu une forte augmentation à court terme.
Pression sur les stocks en hausse : les entreprises accumulent des marchandises pour éviter les droits de douane. Si les droits de douane de 145 % entrent en vigueur, le risque d'accumulation des stocks au troisième trimestre augmentera.
Réaction du marché : le secteur industriel des actions américaines pourrait augmenter de 3 % à 5 %, mais la pression inflationniste limitera la performance des actions technologiques. Le marché des cryptomonnaies pourrait se renforcer en raison d'une augmentation de l'appétit pour le risque, mais il fait également face à une pression de correction due aux risques d'inflation.
Impact à moyen et long terme ( T4-2026 )
Baisse de la demande : les ventes des secteurs de l'électronique grand public, du textile et de la chaussure, ainsi que de l'automobile devraient connaître une diminution.
Découplage de la chaîne d'approvisionnement accéléré : rupture des chaînes d'approvisionnement entre la Chine et les États-Unis, refonte du paysage industriel mondial.
Cycle de contraction : la pression de désengagement des stocks atteindra son pic en 2026, aggravant le cycle manufacturier.
Impact sur le marché : le secteur technologique des actions américaines et l'indice Nasdaq pourraient baisser de 5 % à 10 %, et le marché des cryptomonnaies pourrait connaître une correction en raison du resserrement de la liquidité.
Points d'observation clés
Suivre les tendances des indicateurs de données douces tels que le PMI et les attentes en matière de prix au cours des deuxième et troisième trimestres.
Suivre de près les données d'exportation et de production industrielle du deuxième trimestre
Se concentrer sur les indications concernant les coûts des droits de douane et les prévisions de demande dans les résultats du premier trimestre des entreprises leaders comme Apple, Nike et Tesla.
Suivre les orientations de la politique monétaire de la Réserve fédérale, en particulier la réaction politique lorsque l'inflation atteint 4%-5%.
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rekt_but_not_broke
· Il y a 8h
Zut zut, le secteur manufacturier va s'effondrer, personne ne peut le supporter.
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OnchainFortuneTeller
· 07-23 15:51
Cette situation, il vaut mieux la prendre avec un peu de détachement. Si tu tiens bon, elle sera à toi.
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GateUser-c799715c
· 07-22 19:41
Marché baissier a pris les gens pour des idiots une fois, tous sont partis en Asie du Sud-Est.
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RugpullTherapist
· 07-22 19:41
Encore hausse et chute, que faire !
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WealthCoffee
· 07-22 19:39
L'industrie manufacturière s'est effondrée, que peut-on encore attendre du BTC ?
Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis ont des conséquences profondes, le cycle de l'industrie manufacturière pourrait être en déclin.
Analyse de l'impact des frictions commerciales entre la Chine et les États-Unis sur le cycle manufacturier et l'inflation
À long terme, des droits de douane élevés freineront la demande et accéléreront le découplage des chaînes d'approvisionnement. Les coûts de fabrication aux États-Unis devraient augmenter de 8 à 15 %. La pression sur les stocks pourrait atteindre son paroxysme en 2026, et le cycle manufacturier fait face à des risques de baisse.
Sur le marché, le secteur industriel des actions américaines pourrait augmenter à court terme, mais les actions technologiques sont sous pression. Le marché des cryptomonnaies va fluctuer en fonction des attentes d'inflation et des variations de liquidité.
Conseils d'investissement :
Analyse de l'environnement macroéconomique
Actuellement, les deux parties, chinoise et américaine, sont dans une impasse sur la question commerciale, formant un « jeu du lâche ». Aucune des deux parties ne souhaite céder en premier, ce qui entraîne des droits de douane élevés réciproques et des pertes économiques croissantes. L'évolution de cette situation aura un impact profond sur la configuration économique mondiale.
Environ 80 pays jouent un rôle clé dans la rivalité entre la Chine et les États-Unis, en particulier en ce qui concerne l'escalade de la guerre commerciale et la réorganisation des chaînes d'approvisionnement. La position de ces pays déterminera dans une large mesure l'orientation et le résultat final de la rivalité sino-américaine.
Le modèle de jeu entre la Chine et les États-Unis pourrait passer de l'actuel "jeu du lâche" à un "jeu du faucon et de la colombe". Le soutien des autres économies mondiales sera un facteur décisif, influençant si la Chine et les États-Unis peuvent mettre fin à la guerre commerciale par des compromis ou des mesures dures. Le résultat de ce jeu aura des répercussions profondes sur la stabilité et le développement de l'économie mondiale.
Analyse des flux de fonds et du marché des cryptomonnaies
En ce qui concerne les flux de capitaux externes, le flux net des ETF cette semaine est de 3,014 milliards de dollars, et la situation de liquidité s'est améliorée. Les stablecoins ont émis cette semaine 2,17 milliards de dollars, ce qui est à un niveau moyen.
Le premium hors cote a légèrement augmenté, mais reste à un niveau relativement bas, avec seulement un léger premium.
Le Bitcoin ( BTC ) est à un niveau élevé sur le graphique de 4 heures, il faut se méfier d'un éventuel retournement après un pic. Les données sur la chaîne montrent que le pic de capital revient autour de 93 000 dollars.
Ethereum ( ETH ) a un mouvement plus faible que le BTC, le ratio ETH/BTC continue de baisser, les fonds continuent de revenir vers le BTC. Les données on-chain montrent que le nombre d'adresses actives augmente, ce qui pourrait indiquer qu'un creux de phase est peut-être terminé.
L'impact des droits de douane sur le cycle de l'industrie manufacturière
De nombreuses enquêtes montrent que les entreprises craignent de plus en plus la pression des droits de douane. Jusqu'à 41 % des fabricants s'attendent à ce que les commandes en Chine soient affectées à plus de 50 %. 60 % des fabricants ont déjà commencé à réajuster leurs prix, et 20 % prévoient de transférer leurs commandes vers des régions comme l'Asie du Sud-Est.
L'entreprise prend principalement les mesures suivantes :
Les données solides montrent une forte performance : les importations et exportations de la Chine, du Vietnam et des États-Unis ont augmenté d'environ 20 %. Les ventes dans les secteurs de l'électronique grand public, du textile et de la chaussure, ainsi que de l'automobile, ont connu une forte augmentation à court terme.
Pression sur les stocks en hausse : les entreprises accumulent des marchandises pour éviter les droits de douane. Si les droits de douane de 145 % entrent en vigueur, le risque d'accumulation des stocks au troisième trimestre augmentera.
Réaction du marché : le secteur industriel des actions américaines pourrait augmenter de 3 % à 5 %, mais la pression inflationniste limitera la performance des actions technologiques. Le marché des cryptomonnaies pourrait se renforcer en raison d'une augmentation de l'appétit pour le risque, mais il fait également face à une pression de correction due aux risques d'inflation.
Baisse de la demande : les ventes des secteurs de l'électronique grand public, du textile et de la chaussure, ainsi que de l'automobile devraient connaître une diminution.
Découplage de la chaîne d'approvisionnement accéléré : rupture des chaînes d'approvisionnement entre la Chine et les États-Unis, refonte du paysage industriel mondial.
Cycle de contraction : la pression de désengagement des stocks atteindra son pic en 2026, aggravant le cycle manufacturier.
Impact sur le marché : le secteur technologique des actions américaines et l'indice Nasdaq pourraient baisser de 5 % à 10 %, et le marché des cryptomonnaies pourrait connaître une correction en raison du resserrement de la liquidité.