La stratégie de coffre-fort Ethereum de Lubin : une étape clé pour susciter l'adoption par les entreprises ?
Il y a deux semaines, le cofondateur d'Ethereum et fondateur et PDG de ConsenSys, Joe Lubin, a été nommé président du conseil d'administration de SharpLink Gaming et dirigera sa stratégie de trésorerie en Éther de 425 millions de dollars. Cette initiative donne un nouvel élan à la renaissance de la deuxième plus grande cryptomonnaie mondiale, l'Éther, dont le prix était resté en dessous de 3 000 dollars pendant plus de quatre mois.
Cette stratégie est assez similaire à la méthode promue par les pionniers du domaine du Bitcoin, dont la stratégie financière a incité de nombreuses entreprises cotées à participer à la construction de réserves de Bitcoin. Cet article explorera si cela constitue l'une des occasions importantes de renaissance de l'Éther.
Réaction du marché du coffre-fort Ethereum
SharpLink Gaming a annoncé une levée de fonds pour établir un coffre-fort Ethereum, et la réaction du marché a été rapide et claire. Son prix de l'action a grimpé de plus de 450 % en une journée, passant de 6,63 USD à plus de 35 USD. En cinq jours de bourse, le prix de l'action a explosé de plus de 17 fois par rapport à 6,63 USD. Même après la correction, son prix de transaction reste plus de 3 fois supérieur à celui du début de l'augmentation.
La principale raison de cette augmentation est la conviction des investisseurs que Lubin peut aider SharpLink à reproduire le succès de la stratégie de coffre-fort de Bitcoin. Ethereum permet à Lubin de faire mieux qu'un coffre-fort Bitcoin dans au moins un domaine : construire un coffre-fort ETH actif qui non seulement stocke de la valeur comme le Bitcoin, mais en crée également davantage.
Théorie des coffres actifs
Il existe des différences significatives entre la stratégie de coffre-fort Bitcoin et celle d'Éther. La logique du coffre-fort Bitcoin est relativement simple : acheter des Bitcoins, détenir des Bitcoins, profiter de l'appréciation des prix. Cette approche est élégante et simple, mais elle est essentiellement passive.
En comparaison, la stratégie de trésorerie d'Ethereum est plus complexe : la plupart des jetons ETH seront utilisés pour le staking, créant ainsi un "ETH à effet de levier à haut bêta et générant des revenus". La stratégie de staking transformera la trésorerie d'entreprise d'actifs statiques en participants actifs à la sécurité du réseau.
Le staking d'ETH de SharpLink générera au moins 2 % de rendement par an, tout en renforçant le mécanisme de consensus d'Ethereum. Cette stratégie pourrait également engendrer un "effet flywheel" : les entreprises peuvent lever des fonds à un prix inférieur à la valeur nette des actifs, acheter et staker de l'ETH, puis si le prix des actions est supérieur à la valeur de l'ETH par action, lever davantage de fonds et répéter ce processus.
De plus, les protocoles de finance décentralisée (DeFi) offrent des stratégies de rendement supplémentaires grâce aux prêts, à la fourniture de liquidités et à des instruments financiers complexes, qui ne sont pas présents dans l'écosystème Bitcoin.
Comparaison des coffres ETH et BTC
L'engagement d'investissement de 425 millions de dollars de SharpLink est plus de 20 fois le montant levé lors de l'offre initiale de jetons (ICO) d'Ethereum en 2014, suffisant pour acquérir plus de 150 000 ETH au prix actuel. Cette stratégie de trésorerie pourrait valider la maturité d'Ethereum en tant qu'actif institutionnel et contribuer à la construction d'infrastructures financières pour la prochaine décennie.
Engouement des institutions
En plus de la stratégie de coffre, les ETF Ethereum ont également continué à enregistrer des flux de fonds au cours des deux dernières semaines. Au 9 juin, les ETF Ethereum ont enregistré des entrées nettes pendant 16 jours de bourse consécutifs, ce qui constitue le deuxième plus long record de hausse depuis leur approbation en juillet 2024. Au cours des deux dernières semaines, des entrées de 281 millions de dollars et 285 millions de dollars ont été enregistrées, ce qui représente les deux meilleures semaines en termes de performance des ETF Ethereum depuis quatre mois.
La plus grande société de gestion d'actifs au monde a accumulé plus de 500 millions de dollars en ETH en 11 jours de négociation. Son ETF sur l'ETH gère désormais près de 4 milliards de dollars d'actifs. Les analystes notent que les flux de fonds vers l'ETF sur l'ETH ont atteint 815 millions de dollars au cours des 20 derniers jours, avec un flux net annuel devenant positif à 658 millions de dollars.
Les produits basés sur Ethereum représentent actuellement 10,5 % de la taille totale des actifs gérés des ETP cryptographiques. Les analystes estiment que le récit autour de l'accumulation de valeur des réseaux de blockchain publics est à un tournant clé, ce qui commence à se refléter dans l'intérêt des investisseurs pour les entrées de fonds dans les ETF ETH.
Conclusion
L'action de Lubin chez SharpLink a non seulement eu un impact financier direct, mais marque également l'évolution d'Ethereum d'une technologie spéculative vers une infrastructure financière importante. Alors que les géants des paiements développent des stratégies de stablecoins, que les plateformes de trading construisent des systèmes de paiement pour les commerçants, et que les entreprises de technologie financière prévoient de lancer des actifs tokenisés, elles parient essentiellement sur la trajectoire de développement d'Ethereum.
Pour Ethereum, l'adoption par les trésoreries d'entreprise, l'afflux d'ETF institutionnels et la clarté réglementaire créent des conditions favorables qui n'existaient pas dans les cycles précédents. Si l'expérience de SharpLink réussit, cela pourrait déclencher un "effet domino" d'adoption par les entreprises. Étant donné que le modèle de risque similaire de Bitcoin a prouvé qu'il était maîtrisable, l'adoption d'Ethereum pourrait être plus rapide et à une échelle plus grande.
En plus de l'adoption par les entreprises, si de grandes sociétés de gestion d'actifs continuent à augmenter leurs positions et que l'environnement réglementaire s'améliore comme prévu, alors les actions de Lubin pourraient être mémorisées comme un jalon important dans la transformation d'Ethereum vers une institutionnalisation.
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Web3ExplorerLin
· 07-24 15:54
hypothèse : l'adoption du trésor eth reflète le chemin du btc... un saut quantique fascinant pour les flux institutionnels à vrai dire
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ForkMaster
· 07-24 08:37
Oh là là, le projet de fête recommence à jouer avec ce piége ? Même un éleveur comprend cette méthode de flop.
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BearEatsAll
· 07-23 01:24
Les marchés doivent encore regarder le patron Huang.
Lubin mène la stratégie de trésorerie d'Ethereum, ce qui pourrait déclencher une nouvelle vague d'adoption par les entreprises.
La stratégie de coffre-fort Ethereum de Lubin : une étape clé pour susciter l'adoption par les entreprises ?
Il y a deux semaines, le cofondateur d'Ethereum et fondateur et PDG de ConsenSys, Joe Lubin, a été nommé président du conseil d'administration de SharpLink Gaming et dirigera sa stratégie de trésorerie en Éther de 425 millions de dollars. Cette initiative donne un nouvel élan à la renaissance de la deuxième plus grande cryptomonnaie mondiale, l'Éther, dont le prix était resté en dessous de 3 000 dollars pendant plus de quatre mois.
Cette stratégie est assez similaire à la méthode promue par les pionniers du domaine du Bitcoin, dont la stratégie financière a incité de nombreuses entreprises cotées à participer à la construction de réserves de Bitcoin. Cet article explorera si cela constitue l'une des occasions importantes de renaissance de l'Éther.
Réaction du marché du coffre-fort Ethereum
SharpLink Gaming a annoncé une levée de fonds pour établir un coffre-fort Ethereum, et la réaction du marché a été rapide et claire. Son prix de l'action a grimpé de plus de 450 % en une journée, passant de 6,63 USD à plus de 35 USD. En cinq jours de bourse, le prix de l'action a explosé de plus de 17 fois par rapport à 6,63 USD. Même après la correction, son prix de transaction reste plus de 3 fois supérieur à celui du début de l'augmentation.
La principale raison de cette augmentation est la conviction des investisseurs que Lubin peut aider SharpLink à reproduire le succès de la stratégie de coffre-fort de Bitcoin. Ethereum permet à Lubin de faire mieux qu'un coffre-fort Bitcoin dans au moins un domaine : construire un coffre-fort ETH actif qui non seulement stocke de la valeur comme le Bitcoin, mais en crée également davantage.
Théorie des coffres actifs
Il existe des différences significatives entre la stratégie de coffre-fort Bitcoin et celle d'Éther. La logique du coffre-fort Bitcoin est relativement simple : acheter des Bitcoins, détenir des Bitcoins, profiter de l'appréciation des prix. Cette approche est élégante et simple, mais elle est essentiellement passive.
En comparaison, la stratégie de trésorerie d'Ethereum est plus complexe : la plupart des jetons ETH seront utilisés pour le staking, créant ainsi un "ETH à effet de levier à haut bêta et générant des revenus". La stratégie de staking transformera la trésorerie d'entreprise d'actifs statiques en participants actifs à la sécurité du réseau.
Le staking d'ETH de SharpLink générera au moins 2 % de rendement par an, tout en renforçant le mécanisme de consensus d'Ethereum. Cette stratégie pourrait également engendrer un "effet flywheel" : les entreprises peuvent lever des fonds à un prix inférieur à la valeur nette des actifs, acheter et staker de l'ETH, puis si le prix des actions est supérieur à la valeur de l'ETH par action, lever davantage de fonds et répéter ce processus.
De plus, les protocoles de finance décentralisée (DeFi) offrent des stratégies de rendement supplémentaires grâce aux prêts, à la fourniture de liquidités et à des instruments financiers complexes, qui ne sont pas présents dans l'écosystème Bitcoin.
Comparaison des coffres ETH et BTC
L'engagement d'investissement de 425 millions de dollars de SharpLink est plus de 20 fois le montant levé lors de l'offre initiale de jetons (ICO) d'Ethereum en 2014, suffisant pour acquérir plus de 150 000 ETH au prix actuel. Cette stratégie de trésorerie pourrait valider la maturité d'Ethereum en tant qu'actif institutionnel et contribuer à la construction d'infrastructures financières pour la prochaine décennie.
Engouement des institutions
En plus de la stratégie de coffre, les ETF Ethereum ont également continué à enregistrer des flux de fonds au cours des deux dernières semaines. Au 9 juin, les ETF Ethereum ont enregistré des entrées nettes pendant 16 jours de bourse consécutifs, ce qui constitue le deuxième plus long record de hausse depuis leur approbation en juillet 2024. Au cours des deux dernières semaines, des entrées de 281 millions de dollars et 285 millions de dollars ont été enregistrées, ce qui représente les deux meilleures semaines en termes de performance des ETF Ethereum depuis quatre mois.
La plus grande société de gestion d'actifs au monde a accumulé plus de 500 millions de dollars en ETH en 11 jours de négociation. Son ETF sur l'ETH gère désormais près de 4 milliards de dollars d'actifs. Les analystes notent que les flux de fonds vers l'ETF sur l'ETH ont atteint 815 millions de dollars au cours des 20 derniers jours, avec un flux net annuel devenant positif à 658 millions de dollars.
Les produits basés sur Ethereum représentent actuellement 10,5 % de la taille totale des actifs gérés des ETP cryptographiques. Les analystes estiment que le récit autour de l'accumulation de valeur des réseaux de blockchain publics est à un tournant clé, ce qui commence à se refléter dans l'intérêt des investisseurs pour les entrées de fonds dans les ETF ETH.
Conclusion
L'action de Lubin chez SharpLink a non seulement eu un impact financier direct, mais marque également l'évolution d'Ethereum d'une technologie spéculative vers une infrastructure financière importante. Alors que les géants des paiements développent des stratégies de stablecoins, que les plateformes de trading construisent des systèmes de paiement pour les commerçants, et que les entreprises de technologie financière prévoient de lancer des actifs tokenisés, elles parient essentiellement sur la trajectoire de développement d'Ethereum.
Pour Ethereum, l'adoption par les trésoreries d'entreprise, l'afflux d'ETF institutionnels et la clarté réglementaire créent des conditions favorables qui n'existaient pas dans les cycles précédents. Si l'expérience de SharpLink réussit, cela pourrait déclencher un "effet domino" d'adoption par les entreprises. Étant donné que le modèle de risque similaire de Bitcoin a prouvé qu'il était maîtrisable, l'adoption d'Ethereum pourrait être plus rapide et à une échelle plus grande.
En plus de l'adoption par les entreprises, si de grandes sociétés de gestion d'actifs continuent à augmenter leurs positions et que l'environnement réglementaire s'améliore comme prévu, alors les actions de Lubin pourraient être mémorisées comme un jalon important dans la transformation d'Ethereum vers une institutionnalisation.