Nouvelle approche d'investissement Web3 : passer de la poursuite des incitations à la structure d'investissement
Récemment, une question apparemment simple a suscité de vives discussions dans le monde de la cryptomonnaie : "Comment faire pour que 10 millions réalisent un rendement annuel de 10 % ?" Cette question reflète la situation réelle actuelle du marché des cryptomonnaies - les incitations diminuent progressivement, les rendements stables deviennent de plus en plus rares, et le capital commence à réévaluer la structure même des rendements.
Dans le domaine financier traditionnel, un rendement annualisé de 10 % signifie généralement un risque élevé, un fort levier ou une faible liquidité. Les rendements élevés que le Web3 offrait auparavant étaient davantage le résultat de bulles spéculatives motivées par des incitations que d'une transformation d'efficacité apportée par la structure sous-jacente.
Avec le retrait de l'économie de "récupération des fonds", les rendements des blue chips DeFi sont en baisse, le volume des transactions en chaîne continue de diminuer, et l'efficacité des fonds devient progressivement le thème principal. Le véritable défi auquel le marché est confronté actuellement est le suivant : dans un environnement sans subventions et sans marché haussier, Web3 peut-il encore offrir des solutions de rendement durable pour les fonds conservateurs ?
La vague des bénéfices DeFi s'estompe, les fonds se tournent vers "utilisation réelle + optimisation structurelle"
Actuellement, la plupart des utilisateurs prennent conscience qu'il est difficile de maintenir à long terme uniquement par le biais des airdrops, et les problèmes structurels de la liquidité on-chain deviennent de plus en plus évidents. D'une part, les modèles d'incitation sont difficiles à maintenir ; d'autre part, la concurrence en matière de liquidité entre les protocoles DeFi devient de plus en plus intense, mais l'infrastructure elle-même n'a pas réalisé de percée qualitative. La majorité des Rollups continuent de reproduire l'ancien modèle d'Ethereum, et la performance de mise en correspondance on-chain ne peut pas répondre aux véritables besoins de transaction.
Dans ce contexte, les fonds commencent à rechercher de nouvelles structures de rendement, le cœur n'est plus "les actifs spéculatifs", mais plutôt "la structure d'investissement" - investir dans des systèmes capables de générer des flux de trésorerie réels sur la chaîne et d'améliorer l'efficacité des transactions.
Deux directions commencent à attirer l'attention du marché :
Infrastructure de trading on-chain axée sur les traders professionnels et reconstruction du système de correspondance
Une couche de service modulaire standardisée pour les développeurs, offrant des modules de trading combinables.
Système de correspondance en chaîne conçu pour les traders professionnels
Un protocole de contrat perpétuel complet fonctionne sur une chaîne L1 développée en interne. Ce projet n'a actuellement pas de jeton, pas d'incitatifs, mais sa profondeur de trading est entrée dans le top trois du réseau pendant plusieurs mois.
Ce n'est pas un hasard. Ce projet redéfinit les normes de performance des contrats perpétuels en chaîne, adoptant un design "expérience centralisée + règlement en chaîne", créant ainsi un système plus proche des habitudes d'utilisation des traders professionnels. Sa blockchain L1 développée en interne prend en charge le rapprochement en moins d'une seconde, tout en réalisant un faible glissement et des coûts de gaz réduits, suffisamment pour soutenir des transactions fréquentes de gros volumes.
Plus important encore, le projet ne se positionne pas comme une "plateforme d'airdrop" ou un "point d'entrée pour les petits investisseurs", mais plutôt comme un produit structuré destiné aux traders à haute fréquence. Dans ce système, les revenus proviennent de la profondeur de trading réelle, et non de l'accumulation d'incitations.
Pour des fonds comme "10 millions", c'est précisément la nouvelle stratégie de financement sur la chaîne : ne pas rechercher des gains à court terme ponctuels, mais plutôt chercher à rassembler de véritables utilisateurs, avec une efficacité des fonds élevée et des infrastructures de trading à long terme.
De la mise en correspondance on-chain à la normalisation du module de transaction
Comparé à l'intégration verticale des projets mentionnés précédemment, un certain réseau propose une "infrastructure de trading modulaire". Il ne s'occupe pas de l'interface utilisateur, ne guide pas les utilisateurs, mais fournit aux développeurs un système de trading combinable et interchangeable.
En termes simples, ce réseau aspire à devenir un "fournisseur de services cloud" dans le domaine des transactions Web3, sans participer à la vente au détail, se concentrant uniquement sur les outils de développement et les composants de base.
La structure du réseau est divisée en quatre modules clés :
Moteur d'appariement
Le goulot d'étranglement de performance dans l'appariement sur la chaîne a toujours été un obstacle pour les stratégies à haute fréquence. Ce réseau utilise un appariement hors chaîne et un règlement sur chaîne, alliant efficacité et transparence, tout en prenant en charge des instructions de transaction plus complexes et un taux d'utilisation des fonds plus élevé.
Système de fonds de pool
Contrairement à l'AMM, ce réseau introduit un modèle de pool de liquidités plus proche des bourses traditionnelles, permettant aux teneurs de marché d'injecter de la liquidité à la demande, tout en garantissant une profondeur de carnet de commandes stable. Cela fournit également une base pour le market making multi-stratégies ultérieur.
Système de règlement clair
Le règlement des fonds est basé sur Layer1, la gestion des actifs des utilisateurs est isolée, ce qui permet d'éviter les risques systémiques dus à des projets de front-end ou à des couches intermédiaires, augmentant ainsi la sécurité des fonds.
Système de gestion des risques
Ce réseau modularise le module de gestion des risques hors chaîne, facilitant ainsi l'intégration rapide par les développeurs et réduisant le seuil d'entrée pour la création de projets.
La plus grande signification de cette solution modulaire est que : les développeurs peuvent, comme avec des Lego, construire rapidement leurs propres produits de trading sans avoir à créer de systèmes complexes de mise en correspondance, de règlement, de gestion des risques, etc. à partir de zéro.
La mise en œuvre réelle sur une chaîne haute performance
Cette application récente sur une blockchain publique hautes performances fournit un exemple très typique.
Bien que cette blockchain publique haute performance dépasse de loin Ethereum en termes de performance des infrastructures, une "infrastructure de livre de commandes" capable de rivaliser avec ses performances n'a été mise en place que récemment. L'intégration sur cette blockchain publique a permis de réaliser :
Le moteur d'appariement fonctionne hors chaîne, conciliant vitesse et sensation de contrôle pour l'utilisateur.
Traite des milliers de demandes de commandes par seconde, répondant aux besoins des robots et des traders professionnels.
Règlement de la chaîne de blocs, assurer la vérifiabilité des transactions
Cela réduit non seulement considérablement le coût réel des transactions pour les utilisateurs, mais surtout, cela transforme réellement la performance de cette blockchain haute performance en efficacité des fonds pour les utilisateurs.
Ce réseau est donc devenu l'un des rares protocoles de correspondance à prendre en charge à la fois la chaîne Ethereum et cette blockchain à haute performance, offrant une très forte compatibilité inter-chaînes.
Ouvrir la capacité de rendement réel aux utilisateurs ordinaires
Pour la plupart des utilisateurs qui ne peuvent pas faire de trading à haute fréquence ou développer leurs propres stratégies, les revenus de mise en relation structurelle ne sont plus inaccessibles. Une plateforme de revenus est un exemple typique de cette tendance.
En tant que plateforme de rendement tout-en-un, cette plateforme permet aux utilisateurs de déposer des USDC, et les fonds peuvent automatiquement participer aux activités de market making sur le réseau susmentionné, en exécutant des stratégies sur plusieurs marchés de chaînes, afin d'obtenir des revenus LP réels et vérifiables. Contrairement aux sources de revenus comme le "matching simulé" ou le "trading intra-circulaire", les revenus capturés par cette plateforme proviennent de véritables transactions sur des ordres appariés en chaîne, offrant une durabilité et une résistance aux cycles plus fortes.
Récemment, un portefeuille majeur a officiellement soutenu l'intégration de cette plateforme. Le plus grand portefeuille Web3 en termes de volume de transactions au monde n'apporte pas seulement l'ouverture d'un accès à des centaines de millions d'utilisateurs, mais également la libération de la possibilité de milliards de dollars de liquidités. La TVL actuelle de la plateforme est proche de 7 millions de dollars, avec un taux de rendement annualisé qui a stabilisé et augmenté à 30 %, devenant l'une des rares entrées générales à transformer les "revenus de marché réels" en "revenus passifs pour les utilisateurs".
Des dividendes incitatifs aux dividendes structurels, une nouvelle paradigm de revenus sur la chaîne émerge.
Que ce soit pour un protocole de contrat perpétuel sur toute la chaîne conçu pour les traders professionnels, un réseau offrant une infrastructure modulaire pour les développeurs, ou une plateforme de rendement permettant aux utilisateurs d'accéder à de véritables capacités de gains, tous illustrent une tendance : un nouveau paradigme "de rendement élevé et stable" sur la chaîne, qui ne repose plus sur des subventions et des spéculations, mais sur de véritables besoins de transaction et une structure d'efficacité des fonds.
Au cours des dernières années, le capital Web3 a tourné autour des récits d'airdrops, de market making et de restaking, mais un système véritablement capable de traverser les cycles doit être basé sur des cas d'utilisation réels et des capacités d'optimisation structurelle.
10 millions obtiennent un rendement annuel de 10 %, c'est possible - mais à condition d'investir dans la bonne structure, et non dans les tendances.
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GasGasGasBro
· 07-25 23:24
Réveille-toi, ne rêve pas, tout le monde est dans une mauvaise situation.
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BearHugger
· 07-25 01:23
Ennuyeux, l'argent a été pris pour des idiots.
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Web3ProductManager
· 07-23 15:22
regarde, je fais rapidement une analyse de cohorte ici... ces DAU de yield farming sont vraiment en baisse fr fr
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BakedCatFanboy
· 07-23 01:23
Ce piège est trop compliqué, autant faire du Trading des cryptomonnaies.
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StopLossMaster
· 07-23 01:21
Si ça s'effondre, je peux encore faire un petit ordre pour Cut Loss.
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RooftopReserver
· 07-23 01:20
Les dividendes sont presque au plus bas, n'est-ce pas ?
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MidnightMEVeater
· 07-23 01:17
Il vaut mieux élever plus de Bots pour voler des sandwichs.
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MemeCurator
· 07-23 01:11
Les dividendes ont été nettoyés.
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liquidation_surfer
· 07-23 01:10
Les fonds doivent permettre de dynamiser l'efficacité ! On fait tout.
Nouvelles idées d'investissement Web3 : passer de la recherche d'incitations à la mise en place de revenus structurels
Nouvelle approche d'investissement Web3 : passer de la poursuite des incitations à la structure d'investissement
Récemment, une question apparemment simple a suscité de vives discussions dans le monde de la cryptomonnaie : "Comment faire pour que 10 millions réalisent un rendement annuel de 10 % ?" Cette question reflète la situation réelle actuelle du marché des cryptomonnaies - les incitations diminuent progressivement, les rendements stables deviennent de plus en plus rares, et le capital commence à réévaluer la structure même des rendements.
Dans le domaine financier traditionnel, un rendement annualisé de 10 % signifie généralement un risque élevé, un fort levier ou une faible liquidité. Les rendements élevés que le Web3 offrait auparavant étaient davantage le résultat de bulles spéculatives motivées par des incitations que d'une transformation d'efficacité apportée par la structure sous-jacente.
Avec le retrait de l'économie de "récupération des fonds", les rendements des blue chips DeFi sont en baisse, le volume des transactions en chaîne continue de diminuer, et l'efficacité des fonds devient progressivement le thème principal. Le véritable défi auquel le marché est confronté actuellement est le suivant : dans un environnement sans subventions et sans marché haussier, Web3 peut-il encore offrir des solutions de rendement durable pour les fonds conservateurs ?
La vague des bénéfices DeFi s'estompe, les fonds se tournent vers "utilisation réelle + optimisation structurelle"
Actuellement, la plupart des utilisateurs prennent conscience qu'il est difficile de maintenir à long terme uniquement par le biais des airdrops, et les problèmes structurels de la liquidité on-chain deviennent de plus en plus évidents. D'une part, les modèles d'incitation sont difficiles à maintenir ; d'autre part, la concurrence en matière de liquidité entre les protocoles DeFi devient de plus en plus intense, mais l'infrastructure elle-même n'a pas réalisé de percée qualitative. La majorité des Rollups continuent de reproduire l'ancien modèle d'Ethereum, et la performance de mise en correspondance on-chain ne peut pas répondre aux véritables besoins de transaction.
Dans ce contexte, les fonds commencent à rechercher de nouvelles structures de rendement, le cœur n'est plus "les actifs spéculatifs", mais plutôt "la structure d'investissement" - investir dans des systèmes capables de générer des flux de trésorerie réels sur la chaîne et d'améliorer l'efficacité des transactions.
Deux directions commencent à attirer l'attention du marché :
Système de correspondance en chaîne conçu pour les traders professionnels
Un protocole de contrat perpétuel complet fonctionne sur une chaîne L1 développée en interne. Ce projet n'a actuellement pas de jeton, pas d'incitatifs, mais sa profondeur de trading est entrée dans le top trois du réseau pendant plusieurs mois.
Ce n'est pas un hasard. Ce projet redéfinit les normes de performance des contrats perpétuels en chaîne, adoptant un design "expérience centralisée + règlement en chaîne", créant ainsi un système plus proche des habitudes d'utilisation des traders professionnels. Sa blockchain L1 développée en interne prend en charge le rapprochement en moins d'une seconde, tout en réalisant un faible glissement et des coûts de gaz réduits, suffisamment pour soutenir des transactions fréquentes de gros volumes.
Plus important encore, le projet ne se positionne pas comme une "plateforme d'airdrop" ou un "point d'entrée pour les petits investisseurs", mais plutôt comme un produit structuré destiné aux traders à haute fréquence. Dans ce système, les revenus proviennent de la profondeur de trading réelle, et non de l'accumulation d'incitations.
Pour des fonds comme "10 millions", c'est précisément la nouvelle stratégie de financement sur la chaîne : ne pas rechercher des gains à court terme ponctuels, mais plutôt chercher à rassembler de véritables utilisateurs, avec une efficacité des fonds élevée et des infrastructures de trading à long terme.
De la mise en correspondance on-chain à la normalisation du module de transaction
Comparé à l'intégration verticale des projets mentionnés précédemment, un certain réseau propose une "infrastructure de trading modulaire". Il ne s'occupe pas de l'interface utilisateur, ne guide pas les utilisateurs, mais fournit aux développeurs un système de trading combinable et interchangeable.
En termes simples, ce réseau aspire à devenir un "fournisseur de services cloud" dans le domaine des transactions Web3, sans participer à la vente au détail, se concentrant uniquement sur les outils de développement et les composants de base.
La structure du réseau est divisée en quatre modules clés :
Le goulot d'étranglement de performance dans l'appariement sur la chaîne a toujours été un obstacle pour les stratégies à haute fréquence. Ce réseau utilise un appariement hors chaîne et un règlement sur chaîne, alliant efficacité et transparence, tout en prenant en charge des instructions de transaction plus complexes et un taux d'utilisation des fonds plus élevé.
Contrairement à l'AMM, ce réseau introduit un modèle de pool de liquidités plus proche des bourses traditionnelles, permettant aux teneurs de marché d'injecter de la liquidité à la demande, tout en garantissant une profondeur de carnet de commandes stable. Cela fournit également une base pour le market making multi-stratégies ultérieur.
Le règlement des fonds est basé sur Layer1, la gestion des actifs des utilisateurs est isolée, ce qui permet d'éviter les risques systémiques dus à des projets de front-end ou à des couches intermédiaires, augmentant ainsi la sécurité des fonds.
Ce réseau modularise le module de gestion des risques hors chaîne, facilitant ainsi l'intégration rapide par les développeurs et réduisant le seuil d'entrée pour la création de projets.
La plus grande signification de cette solution modulaire est que : les développeurs peuvent, comme avec des Lego, construire rapidement leurs propres produits de trading sans avoir à créer de systèmes complexes de mise en correspondance, de règlement, de gestion des risques, etc. à partir de zéro.
La mise en œuvre réelle sur une chaîne haute performance
Cette application récente sur une blockchain publique hautes performances fournit un exemple très typique.
Bien que cette blockchain publique haute performance dépasse de loin Ethereum en termes de performance des infrastructures, une "infrastructure de livre de commandes" capable de rivaliser avec ses performances n'a été mise en place que récemment. L'intégration sur cette blockchain publique a permis de réaliser :
Cela réduit non seulement considérablement le coût réel des transactions pour les utilisateurs, mais surtout, cela transforme réellement la performance de cette blockchain haute performance en efficacité des fonds pour les utilisateurs.
Ce réseau est donc devenu l'un des rares protocoles de correspondance à prendre en charge à la fois la chaîne Ethereum et cette blockchain à haute performance, offrant une très forte compatibilité inter-chaînes.
Ouvrir la capacité de rendement réel aux utilisateurs ordinaires
Pour la plupart des utilisateurs qui ne peuvent pas faire de trading à haute fréquence ou développer leurs propres stratégies, les revenus de mise en relation structurelle ne sont plus inaccessibles. Une plateforme de revenus est un exemple typique de cette tendance.
En tant que plateforme de rendement tout-en-un, cette plateforme permet aux utilisateurs de déposer des USDC, et les fonds peuvent automatiquement participer aux activités de market making sur le réseau susmentionné, en exécutant des stratégies sur plusieurs marchés de chaînes, afin d'obtenir des revenus LP réels et vérifiables. Contrairement aux sources de revenus comme le "matching simulé" ou le "trading intra-circulaire", les revenus capturés par cette plateforme proviennent de véritables transactions sur des ordres appariés en chaîne, offrant une durabilité et une résistance aux cycles plus fortes.
Récemment, un portefeuille majeur a officiellement soutenu l'intégration de cette plateforme. Le plus grand portefeuille Web3 en termes de volume de transactions au monde n'apporte pas seulement l'ouverture d'un accès à des centaines de millions d'utilisateurs, mais également la libération de la possibilité de milliards de dollars de liquidités. La TVL actuelle de la plateforme est proche de 7 millions de dollars, avec un taux de rendement annualisé qui a stabilisé et augmenté à 30 %, devenant l'une des rares entrées générales à transformer les "revenus de marché réels" en "revenus passifs pour les utilisateurs".
Des dividendes incitatifs aux dividendes structurels, une nouvelle paradigm de revenus sur la chaîne émerge.
Que ce soit pour un protocole de contrat perpétuel sur toute la chaîne conçu pour les traders professionnels, un réseau offrant une infrastructure modulaire pour les développeurs, ou une plateforme de rendement permettant aux utilisateurs d'accéder à de véritables capacités de gains, tous illustrent une tendance : un nouveau paradigme "de rendement élevé et stable" sur la chaîne, qui ne repose plus sur des subventions et des spéculations, mais sur de véritables besoins de transaction et une structure d'efficacité des fonds.
Au cours des dernières années, le capital Web3 a tourné autour des récits d'airdrops, de market making et de restaking, mais un système véritablement capable de traverser les cycles doit être basé sur des cas d'utilisation réels et des capacités d'optimisation structurelle.
10 millions obtiennent un rendement annuel de 10 %, c'est possible - mais à condition d'investir dans la bonne structure, et non dans les tendances.