Web3 suit le même parcours de développement qu'Internet
La logique sous-jacente du commerce n'a jamais changé. Que ce soit de l'ère Web2 des portails aux applications mobiles, ou de l'émission de jetons à la construction d'infrastructures de l'ère Web3, la prospérité suit en réalité le même chemin de développement - sauf que cette fois, le récit est enveloppé dans le protocole, et le capital est caché dans le code.
En regardant le développement d'Internet en Chine au cours de la dernière décennie, nous pouvons voir un chemin clair : la conduite par les concepts, le financement précédant la croissance des utilisateurs ; les subventions attirant le trafic, le capital poussant à la croissance ; puis il y a eu des licenciements, une augmentation de l'efficacité et la recherche de la rentabilité ; enfin, la transformation des plateformes et la reconstruction technologique. Le domaine du Web3 d'aujourd'hui suit également un rythme de développement similaire.
Au cours de l'année écoulée, la concurrence entre les projets s'est transformée en un combat de gladiateurs utilisant l'événement de génération de jetons (TGE) et les airdrops pour attirer des utilisateurs. Personne ne veut être à la traîne, mais personne ne sait combien de temps ce concours de "changement d'utilisateurs" pourra encore durer.
Voyons comment le Web3 en est arrivé là aujourd'hui en suivant le cours de l'histoire, et où il pourrait aller.
Revue des étapes de développement de l'industrie Internet : de l'expansion des airdrops à l'écosystème industriel
1. Narration-driven, phase of mass innovation(2010 ans auparavant)
C'est une époque où les "noms" définissent les tendances. "Internet+" est devenu la clé universelle ; peu importe que vous soyez dans la santé, l'éducation, les transports ou la vie locale, tant que vous ajoutez ces trois mots, vous pouvez attirer des capitaux chauds et l'attention. Les entrepreneurs ne se précipitent pas à créer des produits, mais cherchent d'abord une voie, créent des concepts et rédigent des business plans. Les investisseurs ne poursuivent pas les courbes de revenus, mais se demandent s'ils peuvent raconter une histoire "suffisamment nouvelle, suffisamment grande, et facile à imaginer".
O2O, commerce social, économie collaborative, sous des cycles de concepts en rotation, la valorisation des projets s'envole, le rythme de financement est dominé par le rythme narratif. L'actif clé n'est pas l'utilisateur, ni le produit, ni les données, mais un PPT de financement capable de raconter une bonne histoire.
C'est aussi une époque où "celui qui prend position en premier a une chance". Vérifier les produits et faire fonctionner le modèle est la deuxième étape, il faut d'abord raconter l'histoire sur la vague pour avoir le droit d'entrer dans l'arène.
2. Expansion à coup de millions, phase de lutte pour le trafic (2010-2018)
Si la phase précédente consistait à attirer l'attention par des histoires, cette phase repose sur des subventions pour conquérir le marché.
De la guerre des voitures de transport avec chauffeur à la bataille des vélos en libre-service, l'ensemble de l'industrie est tombée dans une stratégie hautement cohérente : échanger du capital contre de l'échelle, échanger des prix contre des habitudes, échanger des pertes contre des points d'entrée. Celui qui peut brûler plus de tours de financement a le droit de continuer à s'étendre ; celui qui peut obtenir le prochain tour d'investissement peut conserver sa place sur le champ de bataille.
C'est une période où "capturer l'utilisateur" est placé au-dessus de tout. L'expérience, l'efficacité et les barrières à l'entrée passent au second plan, la clé étant : qui peut devenir le choix par défaut de l'utilisateur en premier.
Ainsi, la guerre des subventions s'intensifie, les prix bas deviennent presque la norme : prendre un taxi pour moins de 5 yuans, scanner un code QR pour faire du vélo pour 1 centime, des magasins physiques collent des codes QR d'applications, attendant que vous mangiez gratuitement, vous fassiez couper les cheveux ou vous fassiez masser. Cela semble être une généralisation des services, mais en réalité, c'est une guerre de conquête de trafic contrôlée par le capital.
Ce n'est pas qui a le meilleur produit, mais qui peut brûler plus d'argent ; ce n'est pas qui peut résoudre les problèmes, mais qui peut "encercler" plus rapidement.
À long terme, cela jette également les bases de la transformation raffinée à venir - lorsque les utilisateurs sont achetés, il faut déployer plus d'efforts pour les retenir ; lorsque la croissance est alimentée par des forces externes, il est inévitable qu'elle ait du mal à se boucler sur elle-même.
3. Mise en œuvre, phase d'exploitation détaillée (2018-2022)
Lorsque l'histoire est racontée trop longtemps, l'industrie finira par revenir à une question réaliste : "Après la croissance, comment se concrétiser ?"
Depuis 2018, avec le ralentissement de la croissance du nombre d'utilisateurs d'Internet mobile, le bonus de trafic a progressivement diminué et le coût d'acquisition des clients a continué d'augmenter.
Selon les données, à la fin septembre 2022, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels d'Internet mobile en Chine approchait 1,2 milliard, n'ayant augmenté que d'environ 100 millions par rapport à 2018, ce qui a pris près de quatre ans et demi, montrant un ralentissement significatif de la croissance. Parallèlement, le nombre d'utilisateurs de shopping en ligne a atteint 850 millions en 2022, représentant près de 80 % du total des internautes, l'espace de croissance des utilisateurs tendant vers la saturation.
Dans le même temps, de nombreux projets « narratifs » financés par des investissements commencent progressivement à disparaître. L'O2O et l'économie de partage sont les zones de liquidation les plus concentrées de cette phase : plusieurs projets s'effondrent successivement, avec en toile de fond un ensemble de modèles de croissance incohérents et manquant de fidélité des utilisateurs qui sont éliminés par le marché.
Mais c'est justement dans cette marée basse qu'une série de projets véritablement émergents se sont manifestés. Ils ont un point commun : ils ne s'appuient pas sur une chaleur à court terme stimulée par des subventions, mais ont construit un cycle commercial complet grâce à de réels scénarios de besoin et à des capacités systémiques.
À ce stade, la croissance n'est plus le seul objectif ; la capacité à transformer la croissance en rétention structurelle et en accumulation de valeur est le véritable point de séparation qui détermine la survie d'un projet. L'expansion extensive est éliminée à ce stade, et ce qui reste vraiment ce sont les projets systémiques capables de construire un mécanisme de rétroaction positive entre l'efficacité, le produit et l'exploitation.
Cela signifie également que l'ère du récit est révolue, et que la logique commerciale doit avoir la capacité de "s'auto-fermée" : retenir les utilisateurs, soutenir le modèle, et faire fonctionner la structure.
4. La phase de transformation technologique à la recherche d'opportunités pour la configuration de base écologique ( de 2023 à ce jour )
Après l'émergence des projets leaders, la question de la survie a été résolue par la plupart des projets, et la véritable différenciation ne fait que commencer.
La concurrence entre les plateformes n'est plus une bataille pour attirer les utilisateurs, mais une compétition sur les capacités écologiques. Avec la fermeture progressive des chemins de croissance des principales plateformes, l'industrie entre dans une période de stabilisation structurelle, de concentration des ressources et de domination des capacités de collaboration. La véritable "moulin à eau", ce n'est pas nécessairement la supériorité d'une fonction, mais l'efficacité, la stabilité et la cohérence du cycle interne du système.
C'est une phase qui appartient aux joueurs systémiques. La structure est essentiellement figée, et si de nouvelles variables veulent s'en débarrasser, elles doivent seulement chercher des fissures aux bords de la structure et des points techniques de rupture.
À ce stade, presque tous les secteurs à forte demande ont été délimités par des géants. Auparavant, il était possible de rivaliser pour des positions en "se lançant tôt et en dépensant rapidement", mais maintenant, la croissance doit être intégrée dans les capacités du système. La logique de la plateforme a également évolué : elle passe d'une accumulation de produits à un volant d'écosystème, et d'une expansion des utilisateurs à un niveau individuel à une collaboration à l'échelle de l'organisation.
Avec le contrôle progressif des chemins d'utilisateurs, des points d'entrée de trafic et des nœuds de la chaîne d'approvisionnement par quelques grandes plateformes, la structure industrielle commence à devenir fermée, laissant de moins en moins d'espace pour les nouveaux entrants.
Mais c'est justement dans un environnement de contraction structurelle que certaines entreprises sont devenues des exceptions. Elles n'ont pas tenté de rivaliser pour des ressources au sein de l'écosystème existant, mais ont plutôt pris un virage à angle droit, en partant de la technologie de base, et ont reconstruit la logique de distribution de contenu avec de nouveaux algorithmes. Alors que les plateformes traditionnelles s'appuient encore sur les chaînes de relations sociales pour la gestion du trafic, ces entreprises ont construit un système de distribution basé sur le comportement des utilisateurs, établissant ainsi leur propre système d'utilisateurs et un cycle commercial.
Ce n'est pas une amélioration du modèle existant, mais une percée technique qui contourne les chemins existants et reconstruit la structure de croissance.
Ces cas nous rappellent que, même si le paysage industriel tend à se solidifier, tant qu'il existe des fractures structurelles ou des lacunes technologiques, de nouveaux acteurs peuvent encore apparaître. Cependant, cette fois, le chemin est plus étroit, le rythme est plus rapide et les exigences sont plus élevées.
Aujourd'hui, le Web3 se trouve dans une zone critique similaire.
Phase actuelle de Web3 : le "miroir parallèle" de la logique d'évolution de l'Internet
Si l'essor de Web2 a été réalisé grâce à la réorganisation industrielle sous l'impulsion de l'internet mobile et des modèles de plateforme, alors le point de départ de Web3 est une restructuration systémique basée sur la finance décentralisée, les contrats intelligents et les infrastructures en chaîne.
La différence réside dans le fait que le Web2 construit une forte connexion entre la plateforme et les utilisateurs ; tandis que le Web3 tente de briser et de distribuer la "propriété", et de reconstruire de nouvelles structures organisationnelles et mécanismes d'incitation sur la chaîne.
Mais la dynamique sous-jacente n'a pas changé : d'une histoire tirée, à un capital moteur ; de la concurrence entre utilisateurs, à un volant d'écosystème, le parcours que Web3 a traversé est presque identique à celui de Web2.
Ce n'est pas une simple comparaison, mais une reproduction parallèle d'une structure de chemin.
Cette fois-ci, ce sont des incitations par jetons qui sont brûlées ; c'est un protocole modulaire qui est utilisé ; ce sont le TVL, les adresses actives et les tableaux de points d'airdrop qui sont en jeu.
Nous pouvons diviser le développement de Web3 jusqu'à présent en quatre phases.
1. Phase conceptuelle - Pilotage par l'émission de jetons : l'histoire d'abord, l'afflux de capitaux
Si l'on dit que les débuts de Web2 reposaient sur le modèle narratif de "Internet+", alors le prologue de Web3 est inscrit dans les contrats intelligents d'Ethereum.
En 2015, Ethereum a été lancé, et la norme ERC-20 a fourni une interface unifiée pour l'émission d'actifs, rendant ainsi "l'émission de jetons" une capacité fondamentale que tous les développeurs peuvent appeler. Cela n'a pas changé la logique fondamentale du financement, mais a considérablement réduit les barrières techniques à l'émission, à la circulation et à l'incitation, permettant ainsi à "narration technique + déploiement de contrats + incitation par jetons" de devenir le modèle standard pour les startups Web3 à leurs débuts.
L'explosion à ce stade provient davantage d'une impulsion technique - la blockchain a pour la première fois permis aux entrepreneurs de manière standardisée, faisant passer l'émission d'actifs d'un système à permis à un système ouvert.
Il n'est pas nécessaire d'avoir un produit complet, ni des utilisateurs matures, tant qu'il y a un livre blanc capable d'expliquer la logique de la nouvelle ère propulsée par la technologie blockchain, un modèle de token attrayant, et un contrat intelligent exécutable, le projet peut rapidement boucler la boucle de "l'idée" au "financement".
Les premières innovations de Web3 ne sont pas dues à l'intelligence des projets, mais à la vulgarisation de la technologie blockchain qui a apporté une nouvelle imagination.
Et le capital a rapidement formé un "mécanisme de pari" : celui qui se positionne en premier sur une nouvelle voie, celui qui lance en premier, celui qui fait passer le récit en premier, a la possibilité d'obtenir des rendements exponentiels.
Cela a donné naissance à une "efficacité capitalistique sans précédent" : entre 2017 et 2018, le marché des ICO a connu une croissance explosive sans précédent, devenant l'une des phases de financement les plus controversées et emblématiques de l'histoire de la blockchain.
Selon les données, au premier trimestre de 2018, le montant total de financement par ICO a atteint 6,3 milliards de dollars, dépassant de 118 % le montant total de financement de l'année 2017. Parmi eux, certains projets ont levé des milliards de dollars par ICO, établissant un record historique.
Dans la période de "Tout peut être blockchain" — tant que l'on appose une étiquette et construit un récit, même si le chemin de mise en œuvre n'est pas encore clair, il est possible d'avancer une imagination de valorisation future. DeFi, NFT, Layer1, GameFi... Chaque mot à la mode est une "fenêtre". La valorisation des projets atteint des centaines de millions de dollars, voire des milliards, avant que les jetons ne soient mis en circulation.
C'est une opportunité d'entrer sur le marché des capitaux avec un faible seuil, et cela a progressivement formé un chemin de sortie relativement clair : se positionner à l'avance sur le marché primaire, stimuler les émotions sur le marché secondaire grâce à la narration et à la liquidité, puis réaliser la sortie pendant la période de fenêtre.
Dans ce mécanisme, le cœur de la tarification n'est pas ce que le projet a accompli, mais qui a pris position le plus tôt, qui est le meilleur pour créer des émotions et qui maîtrise la fenêtre de libération de liquidité.
C'est essentiellement une caractéristique typique du nouveau paradigme précoce de la blockchain : l'infrastructure vient à peine d'être mise en place, l'espace cognitif n'est pas encore rempli, et le prix se forme souvent avant le produit lui-même.
La "période de dividende conceptuel" de Web3 en découle : la valeur est définie par le récit, et la sortie est motivée par l'émotion. Les projets et le capital se cherchent mutuellement dans une structure pilotée par la liquidité, à la recherche de certitudes.
2. Phase d'expansion à coups de millions - Les projets se regroupent, la bataille pour les utilisateurs est pleinement engagée
Tout changement commence par une "lettre de remerciement la plus chère de l'histoire".
En 2020, un certain DEX a effectué un airdrop de 400 jetons aux utilisateurs précoces, chaque airdrop valant environ 1 200 dollars à l'époque. L'équipe du projet l'a appelé "remerciement", mais ce que l'industrie a compris, c'est un autre terme : la solution optimale pour le démarrage à froid.
Au départ, c'était juste une posture de "rendre à la communauté", mais cela a sans le vouloir ouvert la boîte de Pandore de l'industrie : les équipes de projet ont découvert qu'en réalité, émettre des jetons pouvait échanger la fidélité, échanger du trafic, voire créer une illusion de communauté.
Les airdrops sont passés d'une option à une norme.
De là
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ZenMiner
· 07-25 12:30
La construction d'écosystèmes et tout ça... n'est-ce pas juste une manière de faire de l'argent avec des airdrops ?
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ValidatorViking
· 07-25 00:53
franchement, mêmes mécanismes de ponzi... juste enveloppés dans des spécifications de protocole élégantes cette fois. déjà vu ce film avec le web2
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TokenSherpa
· 07-23 13:02
en fait assez prévisible si vous examinez les modèles de gouvernance historiques... mêmes flux de capitaux, juste enveloppés dans des smart contracts maintenant pour être honnête.
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DeFiChef
· 07-23 12:52
Les pigeons sont finalement des pigeons, après avoir pris les gens pour des idiots, une nouvelle génération pousse.
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SchroedingerGas
· 07-23 12:38
C'est une vieille tradition, une génération de choux de Chine pour la génération actuelle.
Le Web3 refait le parcours de développement d'Internet, de l'engouement conceptuel à la construction de l'écosystème.
Web3 suit le même parcours de développement qu'Internet
La logique sous-jacente du commerce n'a jamais changé. Que ce soit de l'ère Web2 des portails aux applications mobiles, ou de l'émission de jetons à la construction d'infrastructures de l'ère Web3, la prospérité suit en réalité le même chemin de développement - sauf que cette fois, le récit est enveloppé dans le protocole, et le capital est caché dans le code.
En regardant le développement d'Internet en Chine au cours de la dernière décennie, nous pouvons voir un chemin clair : la conduite par les concepts, le financement précédant la croissance des utilisateurs ; les subventions attirant le trafic, le capital poussant à la croissance ; puis il y a eu des licenciements, une augmentation de l'efficacité et la recherche de la rentabilité ; enfin, la transformation des plateformes et la reconstruction technologique. Le domaine du Web3 d'aujourd'hui suit également un rythme de développement similaire.
Au cours de l'année écoulée, la concurrence entre les projets s'est transformée en un combat de gladiateurs utilisant l'événement de génération de jetons (TGE) et les airdrops pour attirer des utilisateurs. Personne ne veut être à la traîne, mais personne ne sait combien de temps ce concours de "changement d'utilisateurs" pourra encore durer.
Voyons comment le Web3 en est arrivé là aujourd'hui en suivant le cours de l'histoire, et où il pourrait aller.
Revue des étapes de développement de l'industrie Internet : de l'expansion des airdrops à l'écosystème industriel
1. Narration-driven, phase of mass innovation(2010 ans auparavant)
C'est une époque où les "noms" définissent les tendances. "Internet+" est devenu la clé universelle ; peu importe que vous soyez dans la santé, l'éducation, les transports ou la vie locale, tant que vous ajoutez ces trois mots, vous pouvez attirer des capitaux chauds et l'attention. Les entrepreneurs ne se précipitent pas à créer des produits, mais cherchent d'abord une voie, créent des concepts et rédigent des business plans. Les investisseurs ne poursuivent pas les courbes de revenus, mais se demandent s'ils peuvent raconter une histoire "suffisamment nouvelle, suffisamment grande, et facile à imaginer".
O2O, commerce social, économie collaborative, sous des cycles de concepts en rotation, la valorisation des projets s'envole, le rythme de financement est dominé par le rythme narratif. L'actif clé n'est pas l'utilisateur, ni le produit, ni les données, mais un PPT de financement capable de raconter une bonne histoire.
C'est aussi une époque où "celui qui prend position en premier a une chance". Vérifier les produits et faire fonctionner le modèle est la deuxième étape, il faut d'abord raconter l'histoire sur la vague pour avoir le droit d'entrer dans l'arène.
2. Expansion à coup de millions, phase de lutte pour le trafic (2010-2018)
Si la phase précédente consistait à attirer l'attention par des histoires, cette phase repose sur des subventions pour conquérir le marché.
De la guerre des voitures de transport avec chauffeur à la bataille des vélos en libre-service, l'ensemble de l'industrie est tombée dans une stratégie hautement cohérente : échanger du capital contre de l'échelle, échanger des prix contre des habitudes, échanger des pertes contre des points d'entrée. Celui qui peut brûler plus de tours de financement a le droit de continuer à s'étendre ; celui qui peut obtenir le prochain tour d'investissement peut conserver sa place sur le champ de bataille.
C'est une période où "capturer l'utilisateur" est placé au-dessus de tout. L'expérience, l'efficacité et les barrières à l'entrée passent au second plan, la clé étant : qui peut devenir le choix par défaut de l'utilisateur en premier.
Ainsi, la guerre des subventions s'intensifie, les prix bas deviennent presque la norme : prendre un taxi pour moins de 5 yuans, scanner un code QR pour faire du vélo pour 1 centime, des magasins physiques collent des codes QR d'applications, attendant que vous mangiez gratuitement, vous fassiez couper les cheveux ou vous fassiez masser. Cela semble être une généralisation des services, mais en réalité, c'est une guerre de conquête de trafic contrôlée par le capital.
Ce n'est pas qui a le meilleur produit, mais qui peut brûler plus d'argent ; ce n'est pas qui peut résoudre les problèmes, mais qui peut "encercler" plus rapidement.
À long terme, cela jette également les bases de la transformation raffinée à venir - lorsque les utilisateurs sont achetés, il faut déployer plus d'efforts pour les retenir ; lorsque la croissance est alimentée par des forces externes, il est inévitable qu'elle ait du mal à se boucler sur elle-même.
3. Mise en œuvre, phase d'exploitation détaillée (2018-2022)
Lorsque l'histoire est racontée trop longtemps, l'industrie finira par revenir à une question réaliste : "Après la croissance, comment se concrétiser ?"
Depuis 2018, avec le ralentissement de la croissance du nombre d'utilisateurs d'Internet mobile, le bonus de trafic a progressivement diminué et le coût d'acquisition des clients a continué d'augmenter.
Selon les données, à la fin septembre 2022, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels d'Internet mobile en Chine approchait 1,2 milliard, n'ayant augmenté que d'environ 100 millions par rapport à 2018, ce qui a pris près de quatre ans et demi, montrant un ralentissement significatif de la croissance. Parallèlement, le nombre d'utilisateurs de shopping en ligne a atteint 850 millions en 2022, représentant près de 80 % du total des internautes, l'espace de croissance des utilisateurs tendant vers la saturation.
Dans le même temps, de nombreux projets « narratifs » financés par des investissements commencent progressivement à disparaître. L'O2O et l'économie de partage sont les zones de liquidation les plus concentrées de cette phase : plusieurs projets s'effondrent successivement, avec en toile de fond un ensemble de modèles de croissance incohérents et manquant de fidélité des utilisateurs qui sont éliminés par le marché.
Mais c'est justement dans cette marée basse qu'une série de projets véritablement émergents se sont manifestés. Ils ont un point commun : ils ne s'appuient pas sur une chaleur à court terme stimulée par des subventions, mais ont construit un cycle commercial complet grâce à de réels scénarios de besoin et à des capacités systémiques.
À ce stade, la croissance n'est plus le seul objectif ; la capacité à transformer la croissance en rétention structurelle et en accumulation de valeur est le véritable point de séparation qui détermine la survie d'un projet. L'expansion extensive est éliminée à ce stade, et ce qui reste vraiment ce sont les projets systémiques capables de construire un mécanisme de rétroaction positive entre l'efficacité, le produit et l'exploitation.
Cela signifie également que l'ère du récit est révolue, et que la logique commerciale doit avoir la capacité de "s'auto-fermée" : retenir les utilisateurs, soutenir le modèle, et faire fonctionner la structure.
4. La phase de transformation technologique à la recherche d'opportunités pour la configuration de base écologique ( de 2023 à ce jour )
Après l'émergence des projets leaders, la question de la survie a été résolue par la plupart des projets, et la véritable différenciation ne fait que commencer.
La concurrence entre les plateformes n'est plus une bataille pour attirer les utilisateurs, mais une compétition sur les capacités écologiques. Avec la fermeture progressive des chemins de croissance des principales plateformes, l'industrie entre dans une période de stabilisation structurelle, de concentration des ressources et de domination des capacités de collaboration. La véritable "moulin à eau", ce n'est pas nécessairement la supériorité d'une fonction, mais l'efficacité, la stabilité et la cohérence du cycle interne du système.
C'est une phase qui appartient aux joueurs systémiques. La structure est essentiellement figée, et si de nouvelles variables veulent s'en débarrasser, elles doivent seulement chercher des fissures aux bords de la structure et des points techniques de rupture.
À ce stade, presque tous les secteurs à forte demande ont été délimités par des géants. Auparavant, il était possible de rivaliser pour des positions en "se lançant tôt et en dépensant rapidement", mais maintenant, la croissance doit être intégrée dans les capacités du système. La logique de la plateforme a également évolué : elle passe d'une accumulation de produits à un volant d'écosystème, et d'une expansion des utilisateurs à un niveau individuel à une collaboration à l'échelle de l'organisation.
Avec le contrôle progressif des chemins d'utilisateurs, des points d'entrée de trafic et des nœuds de la chaîne d'approvisionnement par quelques grandes plateformes, la structure industrielle commence à devenir fermée, laissant de moins en moins d'espace pour les nouveaux entrants.
Mais c'est justement dans un environnement de contraction structurelle que certaines entreprises sont devenues des exceptions. Elles n'ont pas tenté de rivaliser pour des ressources au sein de l'écosystème existant, mais ont plutôt pris un virage à angle droit, en partant de la technologie de base, et ont reconstruit la logique de distribution de contenu avec de nouveaux algorithmes. Alors que les plateformes traditionnelles s'appuient encore sur les chaînes de relations sociales pour la gestion du trafic, ces entreprises ont construit un système de distribution basé sur le comportement des utilisateurs, établissant ainsi leur propre système d'utilisateurs et un cycle commercial.
Ce n'est pas une amélioration du modèle existant, mais une percée technique qui contourne les chemins existants et reconstruit la structure de croissance.
Ces cas nous rappellent que, même si le paysage industriel tend à se solidifier, tant qu'il existe des fractures structurelles ou des lacunes technologiques, de nouveaux acteurs peuvent encore apparaître. Cependant, cette fois, le chemin est plus étroit, le rythme est plus rapide et les exigences sont plus élevées.
Aujourd'hui, le Web3 se trouve dans une zone critique similaire.
Phase actuelle de Web3 : le "miroir parallèle" de la logique d'évolution de l'Internet
Si l'essor de Web2 a été réalisé grâce à la réorganisation industrielle sous l'impulsion de l'internet mobile et des modèles de plateforme, alors le point de départ de Web3 est une restructuration systémique basée sur la finance décentralisée, les contrats intelligents et les infrastructures en chaîne.
La différence réside dans le fait que le Web2 construit une forte connexion entre la plateforme et les utilisateurs ; tandis que le Web3 tente de briser et de distribuer la "propriété", et de reconstruire de nouvelles structures organisationnelles et mécanismes d'incitation sur la chaîne.
Mais la dynamique sous-jacente n'a pas changé : d'une histoire tirée, à un capital moteur ; de la concurrence entre utilisateurs, à un volant d'écosystème, le parcours que Web3 a traversé est presque identique à celui de Web2.
Ce n'est pas une simple comparaison, mais une reproduction parallèle d'une structure de chemin.
Cette fois-ci, ce sont des incitations par jetons qui sont brûlées ; c'est un protocole modulaire qui est utilisé ; ce sont le TVL, les adresses actives et les tableaux de points d'airdrop qui sont en jeu.
Nous pouvons diviser le développement de Web3 jusqu'à présent en quatre phases.
1. Phase conceptuelle - Pilotage par l'émission de jetons : l'histoire d'abord, l'afflux de capitaux
Si l'on dit que les débuts de Web2 reposaient sur le modèle narratif de "Internet+", alors le prologue de Web3 est inscrit dans les contrats intelligents d'Ethereum.
En 2015, Ethereum a été lancé, et la norme ERC-20 a fourni une interface unifiée pour l'émission d'actifs, rendant ainsi "l'émission de jetons" une capacité fondamentale que tous les développeurs peuvent appeler. Cela n'a pas changé la logique fondamentale du financement, mais a considérablement réduit les barrières techniques à l'émission, à la circulation et à l'incitation, permettant ainsi à "narration technique + déploiement de contrats + incitation par jetons" de devenir le modèle standard pour les startups Web3 à leurs débuts.
L'explosion à ce stade provient davantage d'une impulsion technique - la blockchain a pour la première fois permis aux entrepreneurs de manière standardisée, faisant passer l'émission d'actifs d'un système à permis à un système ouvert.
Il n'est pas nécessaire d'avoir un produit complet, ni des utilisateurs matures, tant qu'il y a un livre blanc capable d'expliquer la logique de la nouvelle ère propulsée par la technologie blockchain, un modèle de token attrayant, et un contrat intelligent exécutable, le projet peut rapidement boucler la boucle de "l'idée" au "financement".
Les premières innovations de Web3 ne sont pas dues à l'intelligence des projets, mais à la vulgarisation de la technologie blockchain qui a apporté une nouvelle imagination.
Et le capital a rapidement formé un "mécanisme de pari" : celui qui se positionne en premier sur une nouvelle voie, celui qui lance en premier, celui qui fait passer le récit en premier, a la possibilité d'obtenir des rendements exponentiels.
Cela a donné naissance à une "efficacité capitalistique sans précédent" : entre 2017 et 2018, le marché des ICO a connu une croissance explosive sans précédent, devenant l'une des phases de financement les plus controversées et emblématiques de l'histoire de la blockchain.
Selon les données, au premier trimestre de 2018, le montant total de financement par ICO a atteint 6,3 milliards de dollars, dépassant de 118 % le montant total de financement de l'année 2017. Parmi eux, certains projets ont levé des milliards de dollars par ICO, établissant un record historique.
Dans la période de "Tout peut être blockchain" — tant que l'on appose une étiquette et construit un récit, même si le chemin de mise en œuvre n'est pas encore clair, il est possible d'avancer une imagination de valorisation future. DeFi, NFT, Layer1, GameFi... Chaque mot à la mode est une "fenêtre". La valorisation des projets atteint des centaines de millions de dollars, voire des milliards, avant que les jetons ne soient mis en circulation.
C'est une opportunité d'entrer sur le marché des capitaux avec un faible seuil, et cela a progressivement formé un chemin de sortie relativement clair : se positionner à l'avance sur le marché primaire, stimuler les émotions sur le marché secondaire grâce à la narration et à la liquidité, puis réaliser la sortie pendant la période de fenêtre.
Dans ce mécanisme, le cœur de la tarification n'est pas ce que le projet a accompli, mais qui a pris position le plus tôt, qui est le meilleur pour créer des émotions et qui maîtrise la fenêtre de libération de liquidité.
C'est essentiellement une caractéristique typique du nouveau paradigme précoce de la blockchain : l'infrastructure vient à peine d'être mise en place, l'espace cognitif n'est pas encore rempli, et le prix se forme souvent avant le produit lui-même.
La "période de dividende conceptuel" de Web3 en découle : la valeur est définie par le récit, et la sortie est motivée par l'émotion. Les projets et le capital se cherchent mutuellement dans une structure pilotée par la liquidité, à la recherche de certitudes.
2. Phase d'expansion à coups de millions - Les projets se regroupent, la bataille pour les utilisateurs est pleinement engagée
Tout changement commence par une "lettre de remerciement la plus chère de l'histoire".
En 2020, un certain DEX a effectué un airdrop de 400 jetons aux utilisateurs précoces, chaque airdrop valant environ 1 200 dollars à l'époque. L'équipe du projet l'a appelé "remerciement", mais ce que l'industrie a compris, c'est un autre terme : la solution optimale pour le démarrage à froid.
Au départ, c'était juste une posture de "rendre à la communauté", mais cela a sans le vouloir ouvert la boîte de Pandore de l'industrie : les équipes de projet ont découvert qu'en réalité, émettre des jetons pouvait échanger la fidélité, échanger du trafic, voire créer une illusion de communauté.
Les airdrops sont passés d'une option à une norme.
De là