Réanalyse de la profondeur de l'ETF des actifs virtuels de Hong Kong : Évolution du staking d'Ethereum vers les nouvelles tendances de la réglementation du chiffrement.
ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF des actifs virtuels de Hong Kong )
Résumé
Re-stake
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum, la voie du staking Ethereum a officiellement commencé. Jusqu'à présent, le staking Ethereum a traversé six phases de développement, à savoir : staking natif → staking en tant que service → staking conjoint → staking liquide → staking décentralisé → re-staking. Selon la "division du travail" de cette voie, on peut globalement distinguer deux rôles dans le staking Ethereum : les validateurs qui investissent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les tokens de staking liquide ( LST ) permettent aux détenteurs d'Ethereum de miser sur plusieurs protocoles DeFi afin d'obtenir des rendements. Bien que ce mécanisme puisse accroître la flexibilité d'investissement et les rendements potentiels, il entraîne également une complexité et des risques plus élevés. Une fois que LST est verrouillé dans un protocole de staking spécifique, il ne peut pas être utilisé pour des transactions ou comme garantie pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, les tokens de re-staking liquide ( LRT ) ont vu le jour.
LRT a débloqué la liquidité de LST grâce à un processus de re-staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir d'utiliser des protocoles de re-staking de liquidité spécifiques, au lieu de déposer directement des LST, afin de maintenir une plus grande flexibilité.
La mise en œuvre du staking nécessite non seulement une grande expertise technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le staking peut non seulement améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital, mais aussi contribuer à la sécurité et à la décentralisation des réseaux blockchain.
Les régulateurs adoptent une attitude réservée envers les activités de staking de cryptomonnaies.
Actuellement, le staking de cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différences de statut juridique des actifs cryptographiques dans chaque pays, il est difficile pour les régulateurs d'appliquer directement les réglementations financières existantes aux activités de staking, augmentant ainsi les risques en matière de légitimité, de fiscalité et de conformité. Deuxièmement, les problèmes de protection des investisseurs sont significatifs, le staking de cryptomonnaies impliquant des risques élevés, les investisseurs ordinaires pouvant subir des pertes importantes en raison d'un manque de connaissances spécialisées, de plus, la forte volatilité du marché peut entraîner une évaporation rapide du capital des investisseurs, nécessitant ainsi des mises en garde et des mesures de protection adéquates. En outre, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rendant le suivi des fonds difficile, ce qui entrave les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Le mécanisme de staking peut également influencer la relation entre l'offre et la demande des actifs cryptographiques, entraînant une manipulation des prix du marché, nuisant à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes, les vulnérabilités ou échecs des contrats intelligents pouvant entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées, les régulateurs doivent s'assurer que les plateformes de staking prennent des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Comparaison des ETF Bitcoin entre Hong Kong et les États-Unis
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en termes d'environnement réglementaire, d'actifs sous-jacents, de participants au marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent à la fois des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin via des institutions de garde, tandis que les ETF à terme détiennent des positions via des contrats à terme ; la réglementation est stricte, attirant principalement les investisseurs institutionnels et les investisseurs professionnels.
Les ETF Bitcoin à Hong Kong sont principalement des ETF Bitcoin au comptant, qui conservent les actifs Bitcoin grâce à des institutions de garde conformes, soutenant les souscriptions en nature et en espèces ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement permissif, attirant non seulement des investisseurs institutionnels, mais aussi des investisseurs individuels à haute valeur nette, rendant les participants du marché plus diversifiés.
Introduction au staking d'Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum, la voie du staking d'Ethereum a été officiellement ouverte, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balises avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" pour faire fonctionner un nœud. Avant, le travail n'avait pas besoin d'une autorisation d'entrée, mais maintenant, il faut d'abord dépenser de l'argent pour "acheter" une qualification pour exploiter un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir démarrer un validateur, ce qui vous donne le droit de participer au consensus du réseau.
On peut donc grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les six étapes de développement du staking Ethereum
Staking natif → Staking en tant que service → Staking conjoint → Staking liquide → Staking décentralisé → Re-staking
![ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF des actifs virtuels de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Pledge natif : Mettre de l'argent de sa propre poche, gérer soi-même le nœud, responsable de la maintenance et des coûts des logiciels et matériels de tous les clients.
Avantages:
Plus sûr et décentralisé pour le réseau Ethereum.
2.Gagnez 100% de rendement sur le stake, sans intermédiaire.
Inconvénients:
Barrière technique, il est nécessaire de comprendre la technologie pour installer et exécuter soi-même le client.
Seuil matériel, il faut avoir un ordinateur avec de bonnes performances, au moins 10 Mo de réseau.
Seuil de fonds, besoin de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si des problèmes de logiciel, de matériel ou de réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, le montant mis en jeu sera confisqué.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des phrases de récupération, et de mettre à jour les nœuds de manière périodique.
stake as a service : Devenez simplement validateur en investissant de l'argent, et laissez un tiers s'occuper du travail de nœud.
Avantages : Élimine les barrières techniques, juste de l'argent sans effort.
Inconvénients:
Seuil de fonds, besoin de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, le dépôt de garantie sera confisqué, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Staking groupé : Plusieurs personnes se réunissent pour acheter des qualifications de validateurs avec 32 ETH, un tiers étant responsable de l'exploitation des nœuds, ce qui ressemble à la nature d'une piscine minière. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation des nœuds sont également répartis en fonction de la proportion des fonds de staking des participants.
Avantages:
Élimine les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans fournir d'efforts.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Inconvénients:
Bien que le seuil d'investissement soit faible, les fonds sont toujours verrouillés en tant que stake, ce qui limite leur liquidité.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre des problèmes, la mise en gage sera confisquée, tandis que le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le staking d'Ethereum a évolué jusqu'à présent, ayant essentiellement résolu les trois grands problèmes de technologie, de matériel et de financement, et semble être presque saturé. Cependant, en réalité, il reste un grand problème non résolu, à savoir le problème de la liquidité. En effet, peu importe le type de staking mentionné ci-dessus, il immobilise les fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, chaque entrée et sortie quotidienne nécessite une file d'attente, rendant donc impossible un accès instantané aux fonds, en particulier dans le cadre du staking collectif. Ainsi, cela revient à verrouiller la liquidité des validateurs.
Liquidité de staking ) LST ( : Plusieurs personnes se regroupent pour un achat groupé de 32 ETH afin d'obtenir une qualification de validateur, avec un tiers responsable de faire fonctionner les nœuds, et la plateforme fournira une liquidité stETH en ratio 1:1, représentant les projets Lido, SSV, Puffer.
Avantages:
Supprime la barrière technique, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
Réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de verrouiller la liquidité, augmenter le taux d'utilisation des fonds.
Inconvénients:
Problème de confiscation, si les logiciels, matériels ou réseaux de tiers rencontrent des problèmes, la mise en gage sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut qu'il faille confier les clés privées et les phrases de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
La centralisation représente une menace pour la sécurité d'Ethereum. ) Le problème de la centralisation peut facilement créer de l'inquiétude et de l'anxiété dans l'ensemble de l'industrie, c'est pourquoi résoudre le problème de la centralisation est devenu la prochaine direction dans le secteur du stake (.
Staking décentralisé : Accès sans autorisation pour les opérateurs tiers grâce à des technologies telles que DVT et la signature distante.
Avantages:
Élimine la barrière technique, il suffit de mettre de l'argent sans fournir d'effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité verrouillée, améliore l'utilisation des fonds.
Augmenter le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts des utilisateurs, améliorer la sécurité d'Ethereum.
Inconvénients : céder un peu de profit à un tiers.
) Introduction au stake
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularisation des mécanismes de preuve d'enjeu (PoS) ###. Dans un système PoS, les fonds de staking sont utilisés pour la sécurité du réseau et atteindre un consensus. Comparé à la preuve de travail (PoW) ( traditionnelle, le PoS met davantage l'accent sur le blocage du capital plutôt que sur la capacité de calcul. Avec l'émergence de la DeFi, la demande du marché pour l'efficacité du capital augmente, ce qui génère un besoin de re-staking.
Le but du staking est de permettre aux utilisateurs de placer un certain montant en tant que marge et de devenir des nœuds pour maintenir la sécurité d'un projet, afin de générer des revenus. Si un nœud agit de manière malveillante, la marge est confisquée. Ainsi, ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent un staking pour garantir la sécurité. Les ponts inter-chaînes, les oracles, DA, ZKP, etc. nécessitent également un staking pour assurer la sécurité des participants, ce qui est appelé service de vérification active (AVS).
Pour les équipes de projet, l'objectif du staking ) est de garantir la sécurité. Pour les utilisateurs, l'objectif du staking est de générer des revenus. Ainsi, il y a une relation 1:1 entre les fonds et le projet, c'est-à-dire qu'à chaque fois qu'un nouveau projet est lancé, il doit trouver un moyen de convaincre les utilisateurs de dépenser de l'argent réel pour garantir la sécurité. Cependant, l'argent que les utilisateurs ont est limité, et les équipes de projet doivent rivaliser pour attirer les fonds de staking limités disponibles sur le marché, tandis que les utilisateurs ne peuvent choisir que parmi les projets limités pour investir leur capital limité et obtenir des rendements limités.
Le ReStaking de ( consiste à établir un pool de staking partagé, permettant à un fonds d'atteindre simultanément l'effet de garantir la sécurité pour plusieurs projets, réalisant ainsi une stratégie gagnant-gagnant, transformant la relation des fonds et des projets de 1:1 en 1:N, permettant aux utilisateurs d'obtenir des rendements excessifs, tout en allégeant la pression sur les projets en compétition pour le financement de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker des fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum possède déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, il est donc possible de trouver des moyens permettant à d'autres applications de bénéficier et de partager la sécurité d'Ethereum.
Lors de l'exploration des principes de la technologie de re-staking, nous devons comprendre comment elle est mise en œuvre dans un réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, qui peuvent programmer et gérer l'état et les autorisations des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- Mécanisme de preuve de stake(Staking Proof Mechanism)
C'est un mécanisme qui vérifie que l'utilisateur a déjà staké des actifs, généralement de manière tokenisée, par exemple en créant un jeton correspondant à l'actif original ( comme stETH). Le mécanisme de preuve de mise en jeu fournit un point de départ pour l'ensemble du processus de re-staking, garantissant que l'état de mise en jeu des actifs de l'utilisateur peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à une preuve de mise en jeu tokenisée.
Le re-staking nécessite de faire circuler les actifs stakés entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un support d'interopérabilité solide pour garantir que les actifs peuvent être transférés en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre protocoles garantit que les actifs stakés peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est essentiel pour permettre le re-staking des actifs entre plusieurs projets, reposant sur un soutien technique solide pour assurer la sécurité et l'efficacité du transfert des actifs.
- Extension de l'algorithme de consensus )Consensus Algorithm Extension(
Dans un système POS, le re-staking peut nécessiter des modifications ou des extensions de l'algorithme de consensus existant pour prendre en charge de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension de l'algorithme de consensus fournit les garanties de sécurité réseau nécessaires pour le re-staking. En ajustant ou en étendant l'algorithme de consensus existant, il est possible de soutenir de nouveaux comportements de staking et de re-staking tout en maintenant la décentralisation et la sécurité du réseau.
- Gouvernance sur la chaîne et exécution automatisée)On-chain Governance and Automated Execution(
Les contrats intelligents permettent également de faire
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AirdropHunter420
· 07-27 02:21
Tous ceux qui investissent sont des pièges, on comprend seulement après avoir été pris pour des idiots.
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DuckFluff
· 07-27 01:01
Qu'est-ce que le stake ou pas, Se faire prendre pour des cons reste le plus sûr.
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ChainSpy
· 07-26 21:30
Stake est trop compliqué, je ne comprends pas.
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PumpDoctrine
· 07-24 02:45
LST verrouillé et c'est fini.
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ApeShotFirst
· 07-24 02:42
Je ne comprends pas le staking de la chaîne, je pense juste à couper les coupons.
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BottomMisser
· 07-24 02:27
stake tous ne peuvent pas être stakés, pourquoi compliquer les choses ?
Réanalyse de la profondeur de l'ETF des actifs virtuels de Hong Kong : Évolution du staking d'Ethereum vers les nouvelles tendances de la réglementation du chiffrement.
ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF des actifs virtuels de Hong Kong )
Résumé
Re-stake
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum, la voie du staking Ethereum a officiellement commencé. Jusqu'à présent, le staking Ethereum a traversé six phases de développement, à savoir : staking natif → staking en tant que service → staking conjoint → staking liquide → staking décentralisé → re-staking. Selon la "division du travail" de cette voie, on peut globalement distinguer deux rôles dans le staking Ethereum : les validateurs qui investissent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les tokens de staking liquide ( LST ) permettent aux détenteurs d'Ethereum de miser sur plusieurs protocoles DeFi afin d'obtenir des rendements. Bien que ce mécanisme puisse accroître la flexibilité d'investissement et les rendements potentiels, il entraîne également une complexité et des risques plus élevés. Une fois que LST est verrouillé dans un protocole de staking spécifique, il ne peut pas être utilisé pour des transactions ou comme garantie pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, les tokens de re-staking liquide ( LRT ) ont vu le jour.
LRT a débloqué la liquidité de LST grâce à un processus de re-staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir d'utiliser des protocoles de re-staking de liquidité spécifiques, au lieu de déposer directement des LST, afin de maintenir une plus grande flexibilité.
La mise en œuvre du staking nécessite non seulement une grande expertise technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le staking peut non seulement améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital, mais aussi contribuer à la sécurité et à la décentralisation des réseaux blockchain.
Les régulateurs adoptent une attitude réservée envers les activités de staking de cryptomonnaies.
Actuellement, le staking de cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différences de statut juridique des actifs cryptographiques dans chaque pays, il est difficile pour les régulateurs d'appliquer directement les réglementations financières existantes aux activités de staking, augmentant ainsi les risques en matière de légitimité, de fiscalité et de conformité. Deuxièmement, les problèmes de protection des investisseurs sont significatifs, le staking de cryptomonnaies impliquant des risques élevés, les investisseurs ordinaires pouvant subir des pertes importantes en raison d'un manque de connaissances spécialisées, de plus, la forte volatilité du marché peut entraîner une évaporation rapide du capital des investisseurs, nécessitant ainsi des mises en garde et des mesures de protection adéquates. En outre, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rendant le suivi des fonds difficile, ce qui entrave les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Le mécanisme de staking peut également influencer la relation entre l'offre et la demande des actifs cryptographiques, entraînant une manipulation des prix du marché, nuisant à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes, les vulnérabilités ou échecs des contrats intelligents pouvant entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées, les régulateurs doivent s'assurer que les plateformes de staking prennent des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Comparaison des ETF Bitcoin entre Hong Kong et les États-Unis
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en termes d'environnement réglementaire, d'actifs sous-jacents, de participants au marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent à la fois des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin via des institutions de garde, tandis que les ETF à terme détiennent des positions via des contrats à terme ; la réglementation est stricte, attirant principalement les investisseurs institutionnels et les investisseurs professionnels.
Les ETF Bitcoin à Hong Kong sont principalement des ETF Bitcoin au comptant, qui conservent les actifs Bitcoin grâce à des institutions de garde conformes, soutenant les souscriptions en nature et en espèces ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement permissif, attirant non seulement des investisseurs institutionnels, mais aussi des investisseurs individuels à haute valeur nette, rendant les participants du marché plus diversifiés.
Introduction au staking d'Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum, la voie du staking d'Ethereum a été officiellement ouverte, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balises avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" pour faire fonctionner un nœud. Avant, le travail n'avait pas besoin d'une autorisation d'entrée, mais maintenant, il faut d'abord dépenser de l'argent pour "acheter" une qualification pour exploiter un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir démarrer un validateur, ce qui vous donne le droit de participer au consensus du réseau.
On peut donc grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les six étapes de développement du staking Ethereum
Staking natif → Staking en tant que service → Staking conjoint → Staking liquide → Staking décentralisé → Re-staking
![ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF des actifs virtuels de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Pledge natif : Mettre de l'argent de sa propre poche, gérer soi-même le nœud, responsable de la maintenance et des coûts des logiciels et matériels de tous les clients.
2.Gagnez 100% de rendement sur le stake, sans intermédiaire.
Barrière technique, il est nécessaire de comprendre la technologie pour installer et exécuter soi-même le client.
Seuil matériel, il faut avoir un ordinateur avec de bonnes performances, au moins 10 Mo de réseau.
Seuil de fonds, besoin de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si des problèmes de logiciel, de matériel ou de réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, le montant mis en jeu sera confisqué.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des phrases de récupération, et de mettre à jour les nœuds de manière périodique.
stake as a service : Devenez simplement validateur en investissant de l'argent, et laissez un tiers s'occuper du travail de nœud.
Avantages : Élimine les barrières techniques, juste de l'argent sans effort.
Inconvénients:
Seuil de fonds, besoin de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, le dépôt de garantie sera confisqué, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Staking groupé : Plusieurs personnes se réunissent pour acheter des qualifications de validateurs avec 32 ETH, un tiers étant responsable de l'exploitation des nœuds, ce qui ressemble à la nature d'une piscine minière. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation des nœuds sont également répartis en fonction de la proportion des fonds de staking des participants.
Élimine les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans fournir d'efforts.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Bien que le seuil d'investissement soit faible, les fonds sont toujours verrouillés en tant que stake, ce qui limite leur liquidité.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre des problèmes, la mise en gage sera confisquée, tandis que le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le staking d'Ethereum a évolué jusqu'à présent, ayant essentiellement résolu les trois grands problèmes de technologie, de matériel et de financement, et semble être presque saturé. Cependant, en réalité, il reste un grand problème non résolu, à savoir le problème de la liquidité. En effet, peu importe le type de staking mentionné ci-dessus, il immobilise les fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, chaque entrée et sortie quotidienne nécessite une file d'attente, rendant donc impossible un accès instantané aux fonds, en particulier dans le cadre du staking collectif. Ainsi, cela revient à verrouiller la liquidité des validateurs.
Liquidité de staking ) LST ( : Plusieurs personnes se regroupent pour un achat groupé de 32 ETH afin d'obtenir une qualification de validateur, avec un tiers responsable de faire fonctionner les nœuds, et la plateforme fournira une liquidité stETH en ratio 1:1, représentant les projets Lido, SSV, Puffer.
Supprime la barrière technique, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
Réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de verrouiller la liquidité, augmenter le taux d'utilisation des fonds.
Problème de confiscation, si les logiciels, matériels ou réseaux de tiers rencontrent des problèmes, la mise en gage sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut qu'il faille confier les clés privées et les phrases de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
La centralisation représente une menace pour la sécurité d'Ethereum. ) Le problème de la centralisation peut facilement créer de l'inquiétude et de l'anxiété dans l'ensemble de l'industrie, c'est pourquoi résoudre le problème de la centralisation est devenu la prochaine direction dans le secteur du stake (.
Staking décentralisé : Accès sans autorisation pour les opérateurs tiers grâce à des technologies telles que DVT et la signature distante.
Élimine la barrière technique, il suffit de mettre de l'argent sans fournir d'effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité verrouillée, améliore l'utilisation des fonds.
Augmenter le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts des utilisateurs, améliorer la sécurité d'Ethereum.
) Introduction au stake
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularisation des mécanismes de preuve d'enjeu (PoS) ###. Dans un système PoS, les fonds de staking sont utilisés pour la sécurité du réseau et atteindre un consensus. Comparé à la preuve de travail (PoW) ( traditionnelle, le PoS met davantage l'accent sur le blocage du capital plutôt que sur la capacité de calcul. Avec l'émergence de la DeFi, la demande du marché pour l'efficacité du capital augmente, ce qui génère un besoin de re-staking.
Le but du staking est de permettre aux utilisateurs de placer un certain montant en tant que marge et de devenir des nœuds pour maintenir la sécurité d'un projet, afin de générer des revenus. Si un nœud agit de manière malveillante, la marge est confisquée. Ainsi, ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent un staking pour garantir la sécurité. Les ponts inter-chaînes, les oracles, DA, ZKP, etc. nécessitent également un staking pour assurer la sécurité des participants, ce qui est appelé service de vérification active (AVS).
Pour les équipes de projet, l'objectif du staking ) est de garantir la sécurité. Pour les utilisateurs, l'objectif du staking est de générer des revenus. Ainsi, il y a une relation 1:1 entre les fonds et le projet, c'est-à-dire qu'à chaque fois qu'un nouveau projet est lancé, il doit trouver un moyen de convaincre les utilisateurs de dépenser de l'argent réel pour garantir la sécurité. Cependant, l'argent que les utilisateurs ont est limité, et les équipes de projet doivent rivaliser pour attirer les fonds de staking limités disponibles sur le marché, tandis que les utilisateurs ne peuvent choisir que parmi les projets limités pour investir leur capital limité et obtenir des rendements limités.
Le ReStaking de ( consiste à établir un pool de staking partagé, permettant à un fonds d'atteindre simultanément l'effet de garantir la sécurité pour plusieurs projets, réalisant ainsi une stratégie gagnant-gagnant, transformant la relation des fonds et des projets de 1:1 en 1:N, permettant aux utilisateurs d'obtenir des rendements excessifs, tout en allégeant la pression sur les projets en compétition pour le financement de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker des fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum possède déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, il est donc possible de trouver des moyens permettant à d'autres applications de bénéficier et de partager la sécurité d'Ethereum.
![再stake)ReStaking(及香港虚拟资产ETFDepth解析報告])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
) Principe technique du re-staking
Lors de l'exploration des principes de la technologie de re-staking, nous devons comprendre comment elle est mise en œuvre dans un réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, qui peuvent programmer et gérer l'état et les autorisations des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- Mécanisme de preuve de stake(Staking Proof Mechanism)
C'est un mécanisme qui vérifie que l'utilisateur a déjà staké des actifs, généralement de manière tokenisée, par exemple en créant un jeton correspondant à l'actif original ( comme stETH). Le mécanisme de preuve de mise en jeu fournit un point de départ pour l'ensemble du processus de re-staking, garantissant que l'état de mise en jeu des actifs de l'utilisateur peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à une preuve de mise en jeu tokenisée.
- Interopérabilité inter-protocoles###Cross-Protocol Interoperability(
Le re-staking nécessite de faire circuler les actifs stakés entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un support d'interopérabilité solide pour garantir que les actifs peuvent être transférés en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre protocoles garantit que les actifs stakés peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est essentiel pour permettre le re-staking des actifs entre plusieurs projets, reposant sur un soutien technique solide pour assurer la sécurité et l'efficacité du transfert des actifs.
- Extension de l'algorithme de consensus )Consensus Algorithm Extension(
Dans un système POS, le re-staking peut nécessiter des modifications ou des extensions de l'algorithme de consensus existant pour prendre en charge de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension de l'algorithme de consensus fournit les garanties de sécurité réseau nécessaires pour le re-staking. En ajustant ou en étendant l'algorithme de consensus existant, il est possible de soutenir de nouveaux comportements de staking et de re-staking tout en maintenant la décentralisation et la sécurité du réseau.
- Gouvernance sur la chaîne et exécution automatisée)On-chain Governance and Automated Execution(
Les contrats intelligents permettent également de faire