Le cœur de la conformité des transactions d'actifs virtuels à Hong Kong : gestion sécurisée du Portefeuille et conservation des actifs
Récemment, deux bourses d'actifs numériques virtuels ont obtenu la licence de fournisseur de services d'actifs virtuels approuvée par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, permettant de fournir des services de trading d'actifs virtuels aux particuliers de Hong Kong. Cela marque le fait que les particuliers de Hong Kong peuvent directement acheter des actifs virtuels tels que Bitcoin et Ethereum via ces bourses. Cette initiative injecte sans aucun doute un puissant stimulant à la position et à la stratégie des bourses conformes dans le domaine des actifs virtuels.
Depuis octobre dernier, les autorités de régulation de Hong Kong ont progressivement publié une série de mesures concernant le trading d'actifs virtuels. À partir du 1er juin de cette année, davantage d'échanges d'actifs virtuels peuvent officiellement demander une licence de portefeuille d'actifs virtuels conforme auprès de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong. Dans un tel environnement politique, de nombreuses bourses envisagent de demander une licence à Hong Kong pour mener des activités de trading centralisées conformes.
Alors, quelles sont les exigences spécifiques de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong pour les bourses de crypto-monnaies centralisées ? En plus des documents légaux, quelles exigences techniques particulières existent en matière de conformité ?
En fait, le cadre de réglementation des transactions conformes à Hong Kong impose des exigences techniques très élevées en matière de conformité des logiciels et du matériel pour les bourses. Il existe des fournisseurs internationaux qui offrent divers services techniques sous différents cadres de conformité pour les bourses. Le domaine le plus central, et celui qui attire le plus l'attention de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, est la garde des actifs des clients.
Différences de conservation des actifs entre la finance traditionnelle et les plateformes d'échange d'actifs virtuels
Dans le système financier traditionnel, les utilisateurs achètent généralement des produits d'investissement tels que des actions par l'intermédiaire de courtiers. En surface, les utilisateurs transfèrent des fonds sur le compte du courtier et effectuent des transactions. Mais en réalité, les fonds des utilisateurs ne sont pas stockés sur le compte du courtier, mais sont conservés par la banque. La banque ouvre un grand compte pour le courtier, avec plusieurs sous-comptes pour gérer les fonds des clients. En tant que dépositaire des fonds des utilisateurs, le courtier ne peut pas directement mobiliser les fonds des utilisateurs. Ce n'est que sur instruction du client que la banque permettra au courtier d'utiliser les fonds déposés au nom du client.
Dans l'ensemble, les actifs tels que les actions et les obligations dans le monde financier traditionnel sont conservés par des institutions hautement centralisées et dotées de sécurités très élevées. Ces institutions disposent de mesures de protection sécuritaire complètes en matière de matériel, de logiciels, de réseaux et de gestion interne. Les prestataires de services de titres ne font qu'assister les clients dans la gestion de la conservation, soutenus par de grandes institutions financières qui ont protégé et gardé les actifs des utilisateurs grâce à plusieurs générations d'itérations technologiques. C'est aussi ce qui donne le sentiment de sécurité dans les transactions financières traditionnelles.
Sous le cadre de conformité des transactions d'actifs virtuels à Hong Kong, le mode de garde des actifs des utilisateurs présente de grandes différences. Les exigences réglementaires de Hong Kong obligent les échanges à assumer un rôle similaire à celui des banques, les actifs virtuels des clients étant directement gardés dans le portefeuille froid de l'échange. Cela équivaut à centraliser les fonctions de plusieurs étapes telles que les banques et la garde, typiques de la finance traditionnelle, dans une seule entité, l'échange étant directement responsable de la sécurité des actifs des clients. Par conséquent, les exigences en matière de technologie matérielle et logicielle des échanges conformes sont bien supérieures à celles des courtiers, se rapprochant du niveau bancaire, et nécessitent également l'ajout d'une dimension de cryptographie.
Problèmes de sécurité dans le domaine des transactions d'actifs virtuels
D'un point de vue de la sécurité, la blockchain peut être simplement divisée en deux parties : on-chain et off-chain. Bien que les contrats intelligents on-chain puissent s'exécuter automatiquement, ils peuvent présenter des failles pouvant être exploitées par des hackers. Pour l'opérateur de la plateforme off-chain, il est nécessaire d'établir un système complet de capacités de sécurité, y compris l'authentification des utilisateurs, la sécurité des réseaux, la sécurité des terminaux, les mécanismes de réponse d'urgence, etc.
Du point de vue de la conformité, l'industrie des actifs virtuels a connu un processus de croissance sauvage à une réglementation progressive. Le Japon a commencé à gérer les licences pour les échanges dès 2017, en posant des exigences en matière de cybersécurité et de sécurité des données. Singapour et Hong Kong ont également récemment adopté des politiques connexes, en particulier après l'incident FTX de l'année dernière, Hong Kong a lancé des politiques de réglementation des licences d'actifs virtuels plus claires pour mieux protéger les intérêts des investisseurs.
Exigences de conformité pour la garde d'actifs réglementaire
Les politiques de réglementation de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong / du gouvernement de Hong Kong sont très solides en termes de logique et de couverture. Cela se manifeste principalement dans les aspects suivants :
Exiger que les clés privées des actifs virtuels soient stockées localement à Hong Kong.
En raison de l'absence d'un système de réglementation de garde tiers mature à Hong Kong, il est donc demandé aux demandeurs de licence d'actifs virtuels de construire eux-mêmes un système de garde sécurisé, avec des exigences détaillées énumérées.
Dans le choix de la voie technique, le gouvernement de Hong Kong est à la fois conservateur et ouvert. Le conservatisme se manifeste par une préférence pour les technologies éprouvées dans le domaine de la sécurité financière traditionnelle ; l'ouverture se traduit par l'examen de certaines nouvelles solutions technologiques.
L'échange doit passer par l'évaluation d'une autorité tierce reconnue pour prouver qu'il a atteint les exigences réglementaires afin de pouvoir obtenir une licence.
Ces exigences reflètent la considération globale du gouvernement de Hong Kong en matière de logique, de méthodes et de détails réglementaires.
Mesures de protection de la sécurité des actifs des utilisateurs
Les exigences en matière de IT comprennent la sécurité réseau, l'infrastructure IT, la sécurité des terminaux, la réponse d'urgence en cas de sinistre et les systèmes de conservation des Portefeuilles, entre autres. L'une des exigences importantes est que 98% des actifs doivent être stockés dans des Portefeuilles froids.
Le portefeuille froid doit non seulement être hors ligne, mais aussi utiliser des dispositifs de sécurité cryptographique reconnus internationalement pour former une coffre-fort d'actifs numériques. Il y a des exigences concernant la température, l'humidité, la protection contre le suivi, la protection contre le harcèlement, l'interférence des signaux, etc.
Pour protéger davantage les actifs des utilisateurs, il est également exigé d'établir un fonds de compensation des risques ou une assurance dédiée, capable d'indemniser les clients.
En matière de conformité, la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme est une priorité de régulation. Les échanges doivent être dotés d'un "responsable de la conformité" professionnel, chargé de la vérification de l'identité des utilisateurs ( KYC ) et de l'examen des sources et des flux de fonds des transactions ( Règle de voyage ).
Dans le domaine de la gestion des risques, il est nécessaire de gérer les comportements de manipulation du marché, la fraude des utilisateurs, les risques de contrepartie, les risques de crédit, etc.
Dans le domaine de la gouvernance, il est nécessaire d'établir un système complet, principalement illustré par les points suivants :
Séparation des rôles principaux : La plateforme de trading et l'entité responsable de la conservation des actifs des clients doivent être distinctes.
Responsabilité des fonds claire : les fonds de la plateforme de trading et les fonds des utilisateurs doivent être strictement séparés.
Séparation des rôles et des responsabilités : il ne doit pas y avoir de risque de point unique dans le processus commercial, et le "principe des quatre yeux" doit être respecté.
Solutions potentielles à introduire dans le futur
À l'avenir, tout en garantissant le niveau de sécurité actuel, il pourrait être introduit de nouvelles solutions, apportant plus de commodité aux échanges et aux utilisateurs :
Application de nouvelles technologies, comme la technologie de calcul multipartite sécurisé MPC(. Avec la maturation de ces technologies sous le système de certification mondial, elles devraient progressivement obtenir la reconnaissance réglementaire.
Les solutions de portefeuille personnel peuvent compléter et interagir avec les échanges centralisés.
Il pourrait y avoir des institutions de garde spécialisées, fournissant des services de garde d'actifs à plusieurs bourses.
Après l'amélioration du système de régulation, il se pourrait que les services de garde soient séparés des bourses, formant ainsi un système de régulation des gardes indépendant.
Avec la maturité des nouvelles lignes technologiques et l'obtention de certifications mondiales, les services de garde pourraient avoir plus d'options dans le choix des technologies.
Avec les avancées technologiques et une compréhension approfondie de l'industrie, je suis convaincu que de plus en plus de participants entreront dans ce domaine à l'avenir, et le marché se développera de manière encore plus dynamique.
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RugpullAlertOfficer
· 07-26 23:57
Hong Kong va-t-il encore creuser le trou de FTX ?
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just_another_fish
· 07-25 23:38
Hong Kong commence enfin à s'impliquer sérieusement dans l'univers de la cryptomonnaie.
Clé de la conformité des transactions d'actifs virtuels à Hong Kong : gestion des actifs et gestion des Portefeuilles
Le cœur de la conformité des transactions d'actifs virtuels à Hong Kong : gestion sécurisée du Portefeuille et conservation des actifs
Récemment, deux bourses d'actifs numériques virtuels ont obtenu la licence de fournisseur de services d'actifs virtuels approuvée par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, permettant de fournir des services de trading d'actifs virtuels aux particuliers de Hong Kong. Cela marque le fait que les particuliers de Hong Kong peuvent directement acheter des actifs virtuels tels que Bitcoin et Ethereum via ces bourses. Cette initiative injecte sans aucun doute un puissant stimulant à la position et à la stratégie des bourses conformes dans le domaine des actifs virtuels.
Depuis octobre dernier, les autorités de régulation de Hong Kong ont progressivement publié une série de mesures concernant le trading d'actifs virtuels. À partir du 1er juin de cette année, davantage d'échanges d'actifs virtuels peuvent officiellement demander une licence de portefeuille d'actifs virtuels conforme auprès de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong. Dans un tel environnement politique, de nombreuses bourses envisagent de demander une licence à Hong Kong pour mener des activités de trading centralisées conformes.
Alors, quelles sont les exigences spécifiques de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong pour les bourses de crypto-monnaies centralisées ? En plus des documents légaux, quelles exigences techniques particulières existent en matière de conformité ?
En fait, le cadre de réglementation des transactions conformes à Hong Kong impose des exigences techniques très élevées en matière de conformité des logiciels et du matériel pour les bourses. Il existe des fournisseurs internationaux qui offrent divers services techniques sous différents cadres de conformité pour les bourses. Le domaine le plus central, et celui qui attire le plus l'attention de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, est la garde des actifs des clients.
Différences de conservation des actifs entre la finance traditionnelle et les plateformes d'échange d'actifs virtuels
Dans le système financier traditionnel, les utilisateurs achètent généralement des produits d'investissement tels que des actions par l'intermédiaire de courtiers. En surface, les utilisateurs transfèrent des fonds sur le compte du courtier et effectuent des transactions. Mais en réalité, les fonds des utilisateurs ne sont pas stockés sur le compte du courtier, mais sont conservés par la banque. La banque ouvre un grand compte pour le courtier, avec plusieurs sous-comptes pour gérer les fonds des clients. En tant que dépositaire des fonds des utilisateurs, le courtier ne peut pas directement mobiliser les fonds des utilisateurs. Ce n'est que sur instruction du client que la banque permettra au courtier d'utiliser les fonds déposés au nom du client.
Dans l'ensemble, les actifs tels que les actions et les obligations dans le monde financier traditionnel sont conservés par des institutions hautement centralisées et dotées de sécurités très élevées. Ces institutions disposent de mesures de protection sécuritaire complètes en matière de matériel, de logiciels, de réseaux et de gestion interne. Les prestataires de services de titres ne font qu'assister les clients dans la gestion de la conservation, soutenus par de grandes institutions financières qui ont protégé et gardé les actifs des utilisateurs grâce à plusieurs générations d'itérations technologiques. C'est aussi ce qui donne le sentiment de sécurité dans les transactions financières traditionnelles.
Sous le cadre de conformité des transactions d'actifs virtuels à Hong Kong, le mode de garde des actifs des utilisateurs présente de grandes différences. Les exigences réglementaires de Hong Kong obligent les échanges à assumer un rôle similaire à celui des banques, les actifs virtuels des clients étant directement gardés dans le portefeuille froid de l'échange. Cela équivaut à centraliser les fonctions de plusieurs étapes telles que les banques et la garde, typiques de la finance traditionnelle, dans une seule entité, l'échange étant directement responsable de la sécurité des actifs des clients. Par conséquent, les exigences en matière de technologie matérielle et logicielle des échanges conformes sont bien supérieures à celles des courtiers, se rapprochant du niveau bancaire, et nécessitent également l'ajout d'une dimension de cryptographie.
Problèmes de sécurité dans le domaine des transactions d'actifs virtuels
D'un point de vue de la sécurité, la blockchain peut être simplement divisée en deux parties : on-chain et off-chain. Bien que les contrats intelligents on-chain puissent s'exécuter automatiquement, ils peuvent présenter des failles pouvant être exploitées par des hackers. Pour l'opérateur de la plateforme off-chain, il est nécessaire d'établir un système complet de capacités de sécurité, y compris l'authentification des utilisateurs, la sécurité des réseaux, la sécurité des terminaux, les mécanismes de réponse d'urgence, etc.
Du point de vue de la conformité, l'industrie des actifs virtuels a connu un processus de croissance sauvage à une réglementation progressive. Le Japon a commencé à gérer les licences pour les échanges dès 2017, en posant des exigences en matière de cybersécurité et de sécurité des données. Singapour et Hong Kong ont également récemment adopté des politiques connexes, en particulier après l'incident FTX de l'année dernière, Hong Kong a lancé des politiques de réglementation des licences d'actifs virtuels plus claires pour mieux protéger les intérêts des investisseurs.
Exigences de conformité pour la garde d'actifs réglementaire
Les politiques de réglementation de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong / du gouvernement de Hong Kong sont très solides en termes de logique et de couverture. Cela se manifeste principalement dans les aspects suivants :
Exiger que les clés privées des actifs virtuels soient stockées localement à Hong Kong.
En raison de l'absence d'un système de réglementation de garde tiers mature à Hong Kong, il est donc demandé aux demandeurs de licence d'actifs virtuels de construire eux-mêmes un système de garde sécurisé, avec des exigences détaillées énumérées.
Dans le choix de la voie technique, le gouvernement de Hong Kong est à la fois conservateur et ouvert. Le conservatisme se manifeste par une préférence pour les technologies éprouvées dans le domaine de la sécurité financière traditionnelle ; l'ouverture se traduit par l'examen de certaines nouvelles solutions technologiques.
L'échange doit passer par l'évaluation d'une autorité tierce reconnue pour prouver qu'il a atteint les exigences réglementaires afin de pouvoir obtenir une licence.
Ces exigences reflètent la considération globale du gouvernement de Hong Kong en matière de logique, de méthodes et de détails réglementaires.
Mesures de protection de la sécurité des actifs des utilisateurs
Le portefeuille froid doit non seulement être hors ligne, mais aussi utiliser des dispositifs de sécurité cryptographique reconnus internationalement pour former une coffre-fort d'actifs numériques. Il y a des exigences concernant la température, l'humidité, la protection contre le suivi, la protection contre le harcèlement, l'interférence des signaux, etc.
Pour protéger davantage les actifs des utilisateurs, il est également exigé d'établir un fonds de compensation des risques ou une assurance dédiée, capable d'indemniser les clients.
En matière de conformité, la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme est une priorité de régulation. Les échanges doivent être dotés d'un "responsable de la conformité" professionnel, chargé de la vérification de l'identité des utilisateurs ( KYC ) et de l'examen des sources et des flux de fonds des transactions ( Règle de voyage ).
Dans le domaine de la gestion des risques, il est nécessaire de gérer les comportements de manipulation du marché, la fraude des utilisateurs, les risques de contrepartie, les risques de crédit, etc.
Dans le domaine de la gouvernance, il est nécessaire d'établir un système complet, principalement illustré par les points suivants :
Solutions potentielles à introduire dans le futur
À l'avenir, tout en garantissant le niveau de sécurité actuel, il pourrait être introduit de nouvelles solutions, apportant plus de commodité aux échanges et aux utilisateurs :
Application de nouvelles technologies, comme la technologie de calcul multipartite sécurisé MPC(. Avec la maturation de ces technologies sous le système de certification mondial, elles devraient progressivement obtenir la reconnaissance réglementaire.
Les solutions de portefeuille personnel peuvent compléter et interagir avec les échanges centralisés.
Il pourrait y avoir des institutions de garde spécialisées, fournissant des services de garde d'actifs à plusieurs bourses.
Après l'amélioration du système de régulation, il se pourrait que les services de garde soient séparés des bourses, formant ainsi un système de régulation des gardes indépendant.
Avec la maturité des nouvelles lignes technologiques et l'obtention de certifications mondiales, les services de garde pourraient avoir plus d'options dans le choix des technologies.
Avec les avancées technologiques et une compréhension approfondie de l'industrie, je suis convaincu que de plus en plus de participants entreront dans ce domaine à l'avenir, et le marché se développera de manière encore plus dynamique.
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