Tokenisation des actifs : une nouvelle direction pour la finance de demain

La tokenisation des actifs devient une tendance de développement importante dans le domaine financier. Certains dirigeants d'institutions financières de premier plan estiment que la tokenisation représente la prochaine étape de l'évolution des marchés financiers. Les actifs du monde réel ( RWA ) deviennent de plus en plus importants dans l'industrie des cryptomonnaies, avec une taille de marché dépassant actuellement 6,6 milliards de dollars, ce qui reflète l'intérêt croissant des investisseurs pour ces produits financiers innovants. La tokenisation des RWA et leur introduction sur la blockchain peuvent offrir de nouvelles opportunités de revenu pour la finance décentralisée ( DeFi ). Des prévisions estiment que d'ici 2030, la taille du marché de la tokenisation des actifs pourrait atteindre 10 000 milliards de dollars.

L'attractivité de ce marché émergent ne réside pas seulement dans la création d'opportunités de rendement pour la DeFi. En numérisant des actifs en jetons, il est possible de fragmenter les actifs - en divisant des actifs tels que des obligations d'État, des actions et de l'immobilier en parts plus petites. Ce processus renforce la liquidité et crée des opportunités d'investissement pour les investisseurs de différentes tailles de capital.

Les principaux avantages de la tokenisation des actifs incluent : l'augmentation de la liquidité et de l'accessibilité grâce à des actifs tokenisés interopérables, permettant aux petits investisseurs d'investir dans des actifs à rendement élevé avec un faible capital ; l'amélioration de la transparence ; et le renforcement de la combinabilité en reliant la valeur des actifs du monde réel à l'écosystème DeFi.

La capitalisation boursière des obligations gouvernementales américaines tokenisées est passée de 114 millions de dollars en 2023 à 845 millions de dollars. Une étude récente montre que 64 % des investisseurs fortunés et 33 % des investisseurs institutionnels prévoient d'augmenter leurs investissements dans les obligations d'État tokenisées d'ici la fin de 2024.

Bien qu'il soit encore à ses débuts, la tokenisation des actifs représente l'une des applications les plus prometteuses et potentiellement bénéfiques de la technologie blockchain. Certaines entreprises, grâce à des services de tokenisation des obligations d'État, ont déjà pris une position avantageuse dans cette tendance, et l'intérêt des investisseurs continue de croître.

Ondo Finance : le protocole RWA qui connecte la finance traditionnelle et le Web3

Ondo Finance utilise la technologie blockchain pour fournir des produits de niveau institutionnel, en transformant la finance grâce à des protocoles décentralisés. En tokenisant les actifs stables du secteur financier traditionnel, Ondo combine fiabilité et efficacité de la blockchain.

Ondo se divise principalement en deux départements : la gestion d'actifs et la technologie. Le département de gestion d'actifs est responsable de la création et de la supervision des produits financiers de tokenisation, tandis que le département technique développe les protocoles qui soutiennent ces produits.

Actuellement, Ondo Finance propose deux principaux produits d'investissement :

1. USDY(Ondo jeton de rendement en dollar américain)

   • Titres tokenisés soutenus par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires
   • Offre un taux de rendement annuel de 5,30 %, avec un montant total de verrouillage de 315,35 millions de dollars
   • Plus sûr et plus transparent que les stablecoins traditionnels
   • Géré par une société de fiducie, garantissant la conformité et la protection des investisseurs

2. OUSG(Ondo obligations à court terme américaines )

   • Fournir aux investisseurs passifs des obligations d'État américaines à court terme tokenisées à faible risque
   • Fournit un taux de rendement annualisé de 4,81%, avec un montant total verrouillé de 221,32 millions de dollars.
   • En mars 2024, transfert d'investissement d'un certain ETF vers un autre fonds
   • La nouvelle version de rOUSG a été récemment lancée, offrant des rendements aux investisseurs grâce à des jetons supplémentaires.

Flux Finance : un protocole de prêt décentralisé innovant

Flux Finance est un protocole de prêt décentralisé créé par l'équipe d'Ondo Finance, basé sur Compound V2 et ajoutant de nouvelles fonctionnalités. Il prend en charge les jetons ouverts ( comme USDC) et les jetons restreints ( comme OUSG). Cela signifie que les utilisateurs peuvent librement prêter USDC, mais l'utilisation de OUSG comme garantie pour un emprunt doit répondre à des exigences de licence spécifiques, afin d'assurer la conformité et la sécurité.

Flux adopte un modèle de pool pair-à-pair, permettant aux utilisateurs de prêter et d'emprunter avec un surcroît de garantie. Les prêteurs peuvent gagner des intérêts sur les jetons stables fournis, tandis que les emprunteurs peuvent emprunter des jetons stables en utilisant des garanties et en respectant les exigences d'autorisation des actifs. Flux Finance est gouverné par Ondo DAO.

Concurrence sur le marché et avantages uniques

Dans le domaine de la finance décentralisée, la concurrence devient de plus en plus intense. Certains protocoles se concentrent sur la tokenisation des crédits structurés, offrant une exposition aux actifs synthétiques, fournissant des prêts à faible garantie aux institutions, ou traitant des transactions de revenus tokenisés.

La particularité d'Ondo Finance réside dans :

• En intégrant la finance traditionnelle et la blockchain, visant le vaste marché des obligations du Trésor américain.
• Collaborer avec des géants de la finance traditionnelle pour éviter la concurrence directe
• Fournir des produits innovants tels que USDY et OUSG, comme des alternatives plus sûres et plus transparentes aux stablecoins traditionnels.

Contexte de l'équipe et partenariats

L'équipe d'Ondo Finance réunit des professionnels des domaines de la finance traditionnelle et du Web3, y compris des talents provenant d'institutions financières renommées et d'entreprises de blockchain. Cette combinaison d'expertise est en parfaite adéquation avec la vision et les objectifs d'Ondo Finance.

Ondo Finance a établi plusieurs partenariats clés pour renforcer ses services de blockchain et financiers:

• Collaborer avec une fondation pour montrer l'intégration des actifs du monde réel et de la technologie blockchain
• Collaborer avec un laboratoire pour lancer des produits utilisés dans les pools AMM et comme garanties pour les positions de dette collatéralisée.
• Collaborer avec une entreprise pour améliorer la liquidité des stablecoins en dollars.
• Collaborer avec une société de gestion d'actifs pour montrer l'engagement envers les efforts d'extension de la tokenisation.

Perspectives de développement et défis

Les perspectives de développement d'Ondo Finance sont vastes :

• Le secteur de la tokenisation des actifs devrait connaître une croissance significative.
• La collaboration avec de grandes sociétés de gestion d'actifs devrait introduire des milliers de milliards de dollars dans le Web3.
• Les actifs du monde réel représentent une tendance émergente et prometteuse dans le domaine de la cryptographie.
• Développer continuellement des produits pour répondre aux besoins des clients
• Être en position de leader dans le domaine des RWA cryptographiques

Cependant, Ondo Finance fait également face à certains défis :

• La gouvernance des jetons présente un risque de centralisation.
• Opérer à l'intersection de la finance traditionnelle et des cryptomonnaies, faire face à des défis réglementaires
• Les dettes douteuses sont l'un des principaux risques des protocoles DeFi.

Dans l'ensemble, Ondo Finance occupe une position importante dans le processus de connexion entre la finance traditionnelle et le Web3 grâce à ses produits innovants et à ses collaborations stratégiques. Avec le développement continu du marché de la tokenisation des actifs, Ondo Finance est appelée à jouer un rôle clé dans ce domaine émergent.