Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : Halving imminent, la performance de BTC pourrait connaître de nouveaux changements
Récemment, la Réserve fédérale continue d'adopter une attitude prudente quant à la baisse des taux d'intérêt, entraînant une tendance à la baisse sur le marché des cryptomonnaies, tout comme d'autres actifs à risque. Dans cet environnement, l'or est devenu le grand gagnant, atteignant un nouveau sommet. Parallèlement, le plan Endgame du protocole Maker ainsi que les récents changements de gouvernance ont suscité une large attention sur le marché, bien que ses transformations rapides soient également considérées comme des initiatives à haut risque par certains protocoles.
Observation du marché
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a récemment affiché une attitude prudente, entraînant une forte baisse du marché des cryptomonnaies. Cette incertitude se reflète également sur d'autres actifs risqués. De plus, avec les inquiétudes concernant la réinflation, les attentes de baisse des taux d'intérêt avant la fin de l'année ont même, pour la première fois, dépassé la position hawkish de la Réserve fédérale. Au 4 avril, le marché s'attend à un taux d'intérêt de fin d'année de 4,631, bien au-dessus des prévisions du début de l'année.
Dans ce contexte, l'or se distingue par ses performances, atteignant des prix record. Il convient de noter que l'appréciation de l'or est généralement liée à des baisses de taux d'intérêt et à une augmentation de l'inflation. Compte tenu des perspectives hawkish du marché sur une baisse des taux, les performances de l'or pourraient suggérer que les problèmes d'inflation pourraient être plus graves que prévu.
La reconnaissance du Bitcoin en tant que "or numérique" augmente, ce qui pourrait attirer un nouveau groupe d'investisseurs. Nous pensons qu'en comparaison avec les cycles précédents, un comportement d'achat plus actif pourrait apparaître pendant la baisse du marché, bien que la volatilité persiste durant la découverte des prix. Le lancement du ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis élargit les canaux de financement et devrait contribuer à réduire la volatilité.
L'impact de ces ETF et l'augmentation de la demande institutionnelle peuvent être observés dans les contrats à terme sur le BTC non réglés. Les contrats à terme sur le BTC non réglés de la CME atteignent 9,9 milliards de dollars, dépassant tout échange centralisé unique, représentant plus d'un tiers de la valeur totale du marché des contrats à terme sur le BTC. Nous pensons que le capital libéré par les ETF pourrait être le changement de structure de marché le plus fondamental depuis le cycle de 2020-2021. Cette libération de capital, combinée au Halving imminent du BTC et à d'autres facteurs positifs, nous amène à adopter une vision constructive sur la performance du marché au deuxième trimestre.
Dynamique en chaîne : La bataille finale de Maker
Maker a récemment bien performé, principalement grâce à l'annonce d'Endgame publiée le 13 mars. Ce plan comprend une série de transformations en quatre étapes principales, impliquant le repositionnement de la marque des tokens DAI et MKR, la mise à jour des incitations à la gouvernance, l'établissement de nouveaux ponts d'actifs et le lancement du sous-DAO Spark.
Avec la publication de plus de détails, en particulier concernant les informations sur le futur jeton de gouvernance du sous-DAO, les spéculations sur l'airdrop pour les détenteurs de MKR et les stakers de DAI se multiplient sur le marché. Nous pensons qu'une partie de l'augmentation de la valorisation des jetons est due aux attentes concernant la valeur des jetons d'airdrop futurs, ainsi qu'à d'autres propositions de gouvernance qui augmentent récemment les revenus du protocole. Les réformes de Maker poursuivent la tendance de développement des protocoles DeFi, visant à mettre en œuvre une planification à long terme.
Cependant, la rapide transformation de la gouvernance de Maker suscite des controverses au sein de la communauté DeFi. Certains estiment que la vitesse des changements est trop rapide, augmentant considérablement le niveau de risque. Une communauté DEX discute de la possibilité de supprimer DAI en tant que garantie, cette discussion étant soutenue par des dirigeants clés, y compris son fondateur.
Nous pensons que ce conflit pourrait présager un changement sur le marché des stablecoins décentralisés. Par rapport à DAI, USDe a rapidement gagné des parts de marché grâce à des rendements plus élevés et des incitations par airdrop. Ces deux actifs font face à des limites inhérentes à leur capacité d'émission. L'offre de DAI nécessite une sur-collatéralisation, tandis qu'USDe est contraint par le marché des contrats à terme non réglés.
Bien que le nombre et la capitalisation des stablecoins décentralisés augmentent, leur croissance est inférieure à celle des stablecoins centralisés. La part de marché de certains stablecoins centralisés a atteint 90 %. Compte tenu des avantages de l'émission native inter-chaînes et de l'amélioration de l'expérience utilisateur des ponts d'actifs, nous pensons que l'adoption des stablecoins décentralisés pourrait continuer à faire face à des défis.
Chiffrement des cryptomonnaies et marché financier traditionnel
Au cours de la semaine dernière, le marché est devenu calme. Le Bitcoin fluctue dans une fourchette étroite de 2000 dollars, bien que les flux de fonds vers les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis soient positifs, ils ont ralenti. Dans l'ensemble, le volume des transactions de cryptomonnaies continue de diminuer, le marché recherche le prochain moteur de hausse. L'appétit pour le risque des traders haussiers a diminué, avec des taux de financement pour le Bitcoin, l'Ethereum et les altcoins proches de leurs niveaux les plus bas de l'année. La réduction de moitié du Bitcoin prévue pour le 20 ou 21 avril pourrait devenir un catalyseur de hausse des prix, mais il reste à faire face à la période de faiblesse à laquelle le marché des cryptomonnaies et d'autres actifs à risque sont confrontés.
Nouvelles de chiffrement à suivre
Le volume de transactions mensuelles des ETF Bitcoin au comptant a presque doublé en mars, atteignant 1110 milliards de dollars.
Une fondation et des fondateurs d'un projet de cryptographie demandent à un tribunal américain de rejeter la poursuite de la SEC.
Un nouveau projet de stablecoin a lancé son token sur l'échange aujourd'hui et a commencé la réclamation de l'airdrop.
Le fondateur d'Ethereum et le PDG d'un certain échange ont exprimé leur point de vue sur la frénésie des Meme coins.
Perspective mondiale
La Russie discute de tester le rouble numérique pour les paiements budgétaires
La bourse suisse a lancé un ETP de staking pour une certaine cryptomonnaie
Les enquêtes américaines et britanniques examinent si une transaction de cryptomonnaie d'une valeur de 20 milliards de dollars viole les sanctions contre la Russie.
Une société financière de Hong Kong prévoit de lancer un ETF Bitcoin au comptant en mai.
Une banque internationale lance de l'or tokenisé pour les investisseurs particuliers à Hong Kong
Singapour élargit la réglementation sur les cryptomonnaies, renforce la protection des utilisateurs
L'Indonésie met en place un sandbox réglementaire pour les entreprises de chiffrement
Taïwan a approuvé la création d'une association de chiffrement.
Au cours de la semaine à venir, le marché se concentrera sur les données CPI américaines, la décision de taux de la BCE et les rapports financiers de plusieurs grandes banques.
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RetiredMiner
· 07-27 12:03
Halving eh, restons calmes et regardons.
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MidnightSnapHunter
· 07-26 21:47
La vraie tendance du marché commence seulement lorsque tous les bulls dorment, on la voit à minuit.
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HalfBuddhaMoney
· 07-25 15:29
bull run je suis devenu Bouddha Marché baissier profite-en
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LuckyHashValue
· 07-24 21:30
buy the dip的冤大头又来咯
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ImpermanentPhobia
· 07-24 21:27
Les faucons ont vraiment forcé, Marché baissier soon
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SignatureVerifier
· 07-24 21:23
techniquement parlant, les métriques de volatilité du btc indiquent des modèles de validation suboptimaux... statistiquement improbable de maintenir la stabilité
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SchrodingerWallet
· 07-24 21:18
Maintenant que le BTC est devenu moins intéressant, jouons avec l'or~
Bitcoin Halving approche, l'afflux de fonds dans les ETF ralentit, le marché recherche de nouveaux catalyseurs.
Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : Halving imminent, la performance de BTC pourrait connaître de nouveaux changements
Récemment, la Réserve fédérale continue d'adopter une attitude prudente quant à la baisse des taux d'intérêt, entraînant une tendance à la baisse sur le marché des cryptomonnaies, tout comme d'autres actifs à risque. Dans cet environnement, l'or est devenu le grand gagnant, atteignant un nouveau sommet. Parallèlement, le plan Endgame du protocole Maker ainsi que les récents changements de gouvernance ont suscité une large attention sur le marché, bien que ses transformations rapides soient également considérées comme des initiatives à haut risque par certains protocoles.
Observation du marché
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a récemment affiché une attitude prudente, entraînant une forte baisse du marché des cryptomonnaies. Cette incertitude se reflète également sur d'autres actifs risqués. De plus, avec les inquiétudes concernant la réinflation, les attentes de baisse des taux d'intérêt avant la fin de l'année ont même, pour la première fois, dépassé la position hawkish de la Réserve fédérale. Au 4 avril, le marché s'attend à un taux d'intérêt de fin d'année de 4,631, bien au-dessus des prévisions du début de l'année.
Dans ce contexte, l'or se distingue par ses performances, atteignant des prix record. Il convient de noter que l'appréciation de l'or est généralement liée à des baisses de taux d'intérêt et à une augmentation de l'inflation. Compte tenu des perspectives hawkish du marché sur une baisse des taux, les performances de l'or pourraient suggérer que les problèmes d'inflation pourraient être plus graves que prévu.
La reconnaissance du Bitcoin en tant que "or numérique" augmente, ce qui pourrait attirer un nouveau groupe d'investisseurs. Nous pensons qu'en comparaison avec les cycles précédents, un comportement d'achat plus actif pourrait apparaître pendant la baisse du marché, bien que la volatilité persiste durant la découverte des prix. Le lancement du ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis élargit les canaux de financement et devrait contribuer à réduire la volatilité.
L'impact de ces ETF et l'augmentation de la demande institutionnelle peuvent être observés dans les contrats à terme sur le BTC non réglés. Les contrats à terme sur le BTC non réglés de la CME atteignent 9,9 milliards de dollars, dépassant tout échange centralisé unique, représentant plus d'un tiers de la valeur totale du marché des contrats à terme sur le BTC. Nous pensons que le capital libéré par les ETF pourrait être le changement de structure de marché le plus fondamental depuis le cycle de 2020-2021. Cette libération de capital, combinée au Halving imminent du BTC et à d'autres facteurs positifs, nous amène à adopter une vision constructive sur la performance du marché au deuxième trimestre.
Dynamique en chaîne : La bataille finale de Maker
Maker a récemment bien performé, principalement grâce à l'annonce d'Endgame publiée le 13 mars. Ce plan comprend une série de transformations en quatre étapes principales, impliquant le repositionnement de la marque des tokens DAI et MKR, la mise à jour des incitations à la gouvernance, l'établissement de nouveaux ponts d'actifs et le lancement du sous-DAO Spark.
Avec la publication de plus de détails, en particulier concernant les informations sur le futur jeton de gouvernance du sous-DAO, les spéculations sur l'airdrop pour les détenteurs de MKR et les stakers de DAI se multiplient sur le marché. Nous pensons qu'une partie de l'augmentation de la valorisation des jetons est due aux attentes concernant la valeur des jetons d'airdrop futurs, ainsi qu'à d'autres propositions de gouvernance qui augmentent récemment les revenus du protocole. Les réformes de Maker poursuivent la tendance de développement des protocoles DeFi, visant à mettre en œuvre une planification à long terme.
Cependant, la rapide transformation de la gouvernance de Maker suscite des controverses au sein de la communauté DeFi. Certains estiment que la vitesse des changements est trop rapide, augmentant considérablement le niveau de risque. Une communauté DEX discute de la possibilité de supprimer DAI en tant que garantie, cette discussion étant soutenue par des dirigeants clés, y compris son fondateur.
Nous pensons que ce conflit pourrait présager un changement sur le marché des stablecoins décentralisés. Par rapport à DAI, USDe a rapidement gagné des parts de marché grâce à des rendements plus élevés et des incitations par airdrop. Ces deux actifs font face à des limites inhérentes à leur capacité d'émission. L'offre de DAI nécessite une sur-collatéralisation, tandis qu'USDe est contraint par le marché des contrats à terme non réglés.
Bien que le nombre et la capitalisation des stablecoins décentralisés augmentent, leur croissance est inférieure à celle des stablecoins centralisés. La part de marché de certains stablecoins centralisés a atteint 90 %. Compte tenu des avantages de l'émission native inter-chaînes et de l'amélioration de l'expérience utilisateur des ponts d'actifs, nous pensons que l'adoption des stablecoins décentralisés pourrait continuer à faire face à des défis.
Chiffrement des cryptomonnaies et marché financier traditionnel
Au cours de la semaine dernière, le marché est devenu calme. Le Bitcoin fluctue dans une fourchette étroite de 2000 dollars, bien que les flux de fonds vers les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis soient positifs, ils ont ralenti. Dans l'ensemble, le volume des transactions de cryptomonnaies continue de diminuer, le marché recherche le prochain moteur de hausse. L'appétit pour le risque des traders haussiers a diminué, avec des taux de financement pour le Bitcoin, l'Ethereum et les altcoins proches de leurs niveaux les plus bas de l'année. La réduction de moitié du Bitcoin prévue pour le 20 ou 21 avril pourrait devenir un catalyseur de hausse des prix, mais il reste à faire face à la période de faiblesse à laquelle le marché des cryptomonnaies et d'autres actifs à risque sont confrontés.
Nouvelles de chiffrement à suivre
Perspective mondiale
Au cours de la semaine à venir, le marché se concentrera sur les données CPI américaines, la décision de taux de la BCE et les rapports financiers de plusieurs grandes banques.