La stratégie Bitcoin de MicroStrategy : une expérience d'investissement innovante
Dans le long fleuve de l'histoire de Wall Street, le chemin de transformation stratégique en Bitcoin de la société MicroStrategy est sans aucun doute un nouveau chapitre captivant.
L'origine de la stratégie Bitcoin
En 2020, la pandémie mondiale a provoqué une grave crise de liquidité. Les pays ont tous adopté des politiques monétaires accommodantes pour stimuler l'économie, ce qui a entraîné une dévaluation de la monnaie et une aggravation des risques d'inflation. C'est dans ce contexte que le PDG de MicroStrategy a réévalué la valeur du Bitcoin. Il estime que, dans un environnement où la masse monétaire augmente rapidement, les gens ont besoin d'un actif refuge qui ne soit pas lié à la monnaie fiduciaire. Sur la base de ce jugement, il a élaboré une stratégie d'investissement en Bitcoin pour l'entreprise.
Comparé aux produits Bitcoin ETF ou ETP lancés par d'autres institutions financières, la stratégie de MicroStrategy est plus agressive. L'entreprise achète directement des Bitcoins par divers canaux de financement, obtenant ainsi des gains liés à l'augmentation du prix du Bitcoin, tout en assumant également le risque de baisse.
Source de fonds et parcours d'achat
MicroStrategy lève principalement des fonds pour acheter des Bitcoins par quatre moyens :
Utiliser les fonds inutilisés de l'entreprise
Émission d'obligations prioritaires convertibles
Émettre des obligations garanties prioritaires
Émission d'actions au prix du marché
L'entreprise a d'abord effectué quelques investissements en utilisant ses propres fonds. Par la suite, afin d'élargir l'échelle des investissements, MicroStrategy a commencé à financer par l'émission d'obligations convertibles. Ces obligations ont généralement un taux d'intérêt relativement bas, les investisseurs attachant de l'importance aux gains potentiels liés à la hausse du prix des actions à l'avenir.
En plus de cela, l'entreprise a également émis une obligation garantie de priorité, ainsi que plusieurs fois levé des fonds par l'émission d'actions au prix du marché. L'émission d'actions au prix du marché est plus flexible, l'entreprise peut choisir le meilleur moment en fonction de la situation du marché.
À la fin décembre 2024, MicroStrategy a investi environ 27,7 milliards de dollars pour acheter 444262 Bitcoins, avec un coût moyen de détention de 62257 dollars/jeton.
Discussion des questions clés
Évaluation des risques de levier
À première vue, le risque de levier de MicroStrategy n'est pas très élevé. Selon les données les plus récentes, le ratio d'endettement de l'entreprise est seulement de 0,208, ce qui est considéré comme un niveau sain dans le secteur financier.
Capacité d'endettement
À moins que le Bitcoin ne tombe en dessous de 16364 dollars sur le long terme, la valeur des Bitcoins détenus par MicroStrategy sera toujours supérieure à son montant total de dettes. La société dispose également de plusieurs moyens pour faire face à une éventuelle pression de remboursement, y compris l'émission de nouvelles actions, l'émission de nouvelles obligations pour rembourser d'anciennes dettes ou la vente d'une partie de ses Bitcoins.
L'importance de la quantité de jetons par action
La quantité de jetons par action détermine la valeur nette par action de l'entreprise. Tant que la capitalisation boursière de l'entreprise est supérieure à la valeur totale des Bitcoins détenus, l'achat de Bitcoins par dilution du capital social peut augmenter la quantité de jetons par action, ce qui augmente ainsi la valeur nette par action.
Stratégie d'achat agressive récente
Au cours des deux derniers mois, MicroStrategy a clairement augmenté l'échelle de son financement pour acheter des jetons, probablement en raison du fait que le prix de l'action de l'entreprise est à un niveau élevé, ce qui favorise le financement par actions.
Bitcoin future forces de hausse
En plus des investissements des entreprises cotées entraînés par MicroStrategy, les futurs moteurs de hausse pourraient également inclure l'intégration de réserves stratégiques nationales, mais il ne faut pas être trop optimiste à court terme.
Conclusion
La stratégie Bitcoin de MicroStrategy n'est pas seulement une tentative de transformation d'entreprise, mais aussi une innovation majeure dans l'histoire financière. Grâce à une gestion astucieuse du capital et à une compréhension profonde de la valeur du Bitcoin, l'entreprise a non seulement réalisé une croissance significative de sa capitalisation boursière, mais a également promu l'intégration du Bitcoin avec les marchés financiers traditionnels. Cette tentative audacieuse n'est peut-être qu'un petit pas dans l'histoire du développement du Bitcoin, mais elle pourrait représenter un grand pas vers une nouvelle ère financière.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
6 J'aime
Récompense
6
5
Partager
Commentaire
0/400
SquidTeacher
· 07-26 17:53
Oser investir 27,7 milliards, c'est impressionnant !
Voir l'originalRépondre0
SleepyArbCat
· 07-25 04:02
Eh bien, oser augmenter les mises, c'est pour les courageux.
Voir l'originalRépondre0
DancingCandles
· 07-25 04:02
Zut zut, ce coût est vraiment solide.
Voir l'originalRépondre0
ThatsNotARugPull
· 07-25 03:51
440 000 BTC, ça reste stable à exploser
Voir l'originalRépondre0
DefiPlaybook
· 07-25 03:37
piège de liquidité est la réalité, ne vous mettez pas d'étiquettes.
Stratégie Bitcoin de MicroStrategy : achat de 444 000 jetons pour 27,7 milliards de dollars, coût moyen de 62 257 dollars.
La stratégie Bitcoin de MicroStrategy : une expérience d'investissement innovante
Dans le long fleuve de l'histoire de Wall Street, le chemin de transformation stratégique en Bitcoin de la société MicroStrategy est sans aucun doute un nouveau chapitre captivant.
L'origine de la stratégie Bitcoin
En 2020, la pandémie mondiale a provoqué une grave crise de liquidité. Les pays ont tous adopté des politiques monétaires accommodantes pour stimuler l'économie, ce qui a entraîné une dévaluation de la monnaie et une aggravation des risques d'inflation. C'est dans ce contexte que le PDG de MicroStrategy a réévalué la valeur du Bitcoin. Il estime que, dans un environnement où la masse monétaire augmente rapidement, les gens ont besoin d'un actif refuge qui ne soit pas lié à la monnaie fiduciaire. Sur la base de ce jugement, il a élaboré une stratégie d'investissement en Bitcoin pour l'entreprise.
Comparé aux produits Bitcoin ETF ou ETP lancés par d'autres institutions financières, la stratégie de MicroStrategy est plus agressive. L'entreprise achète directement des Bitcoins par divers canaux de financement, obtenant ainsi des gains liés à l'augmentation du prix du Bitcoin, tout en assumant également le risque de baisse.
Source de fonds et parcours d'achat
MicroStrategy lève principalement des fonds pour acheter des Bitcoins par quatre moyens :
L'entreprise a d'abord effectué quelques investissements en utilisant ses propres fonds. Par la suite, afin d'élargir l'échelle des investissements, MicroStrategy a commencé à financer par l'émission d'obligations convertibles. Ces obligations ont généralement un taux d'intérêt relativement bas, les investisseurs attachant de l'importance aux gains potentiels liés à la hausse du prix des actions à l'avenir.
En plus de cela, l'entreprise a également émis une obligation garantie de priorité, ainsi que plusieurs fois levé des fonds par l'émission d'actions au prix du marché. L'émission d'actions au prix du marché est plus flexible, l'entreprise peut choisir le meilleur moment en fonction de la situation du marché.
À la fin décembre 2024, MicroStrategy a investi environ 27,7 milliards de dollars pour acheter 444262 Bitcoins, avec un coût moyen de détention de 62257 dollars/jeton.
Discussion des questions clés
À première vue, le risque de levier de MicroStrategy n'est pas très élevé. Selon les données les plus récentes, le ratio d'endettement de l'entreprise est seulement de 0,208, ce qui est considéré comme un niveau sain dans le secteur financier.
À moins que le Bitcoin ne tombe en dessous de 16364 dollars sur le long terme, la valeur des Bitcoins détenus par MicroStrategy sera toujours supérieure à son montant total de dettes. La société dispose également de plusieurs moyens pour faire face à une éventuelle pression de remboursement, y compris l'émission de nouvelles actions, l'émission de nouvelles obligations pour rembourser d'anciennes dettes ou la vente d'une partie de ses Bitcoins.
La quantité de jetons par action détermine la valeur nette par action de l'entreprise. Tant que la capitalisation boursière de l'entreprise est supérieure à la valeur totale des Bitcoins détenus, l'achat de Bitcoins par dilution du capital social peut augmenter la quantité de jetons par action, ce qui augmente ainsi la valeur nette par action.
Au cours des deux derniers mois, MicroStrategy a clairement augmenté l'échelle de son financement pour acheter des jetons, probablement en raison du fait que le prix de l'action de l'entreprise est à un niveau élevé, ce qui favorise le financement par actions.
En plus des investissements des entreprises cotées entraînés par MicroStrategy, les futurs moteurs de hausse pourraient également inclure l'intégration de réserves stratégiques nationales, mais il ne faut pas être trop optimiste à court terme.
Conclusion
La stratégie Bitcoin de MicroStrategy n'est pas seulement une tentative de transformation d'entreprise, mais aussi une innovation majeure dans l'histoire financière. Grâce à une gestion astucieuse du capital et à une compréhension profonde de la valeur du Bitcoin, l'entreprise a non seulement réalisé une croissance significative de sa capitalisation boursière, mais a également promu l'intégration du Bitcoin avec les marchés financiers traditionnels. Cette tentative audacieuse n'est peut-être qu'un petit pas dans l'histoire du développement du Bitcoin, mais elle pourrait représenter un grand pas vers une nouvelle ère financière.