Rapport hebdomadaire sur le marché des Cryptoactifs : Amélioration de l'environnement macroéconomique propulsant le Rebond, les Mainstream Token en force et les altcoin en préparation.
Les risques macroéconomiques diminuent, et le sentiment du marché s'améliore nettement. La situation géopolitique se détend, les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale s'intensifient, et l'indice Nasdaq atteint un nouveau sommet.
La dynamique des flux de capitaux s'est considérablement renforcée. Les produits d'investissement en cryptoactifs ont enregistré des flux nets hebdomadaires de 1,7 milliard de dollars, l'émission de stablecoins s'accélère et la prime du marché augmente.
Le Bitcoin connaît une forte volatilité à un niveau élevé, l'Ethereum se redresse mais avec un élan un peu faible, les actions liées aux cryptoactifs augmentent généralement.
La liquidité des altcoins s'améliore marginalement, mais la montée est entravée. L'indice TOTAL2 a rebondi puis a corrigé, la part de capitalisation boursière des OTHERS a arrêté de chuter et oscille, l'indice de prospérité de la chaîne est de 53, restant dans un canal faible.
Le marché est actuellement à la fin d'une consolidation, il faut observer à court terme le passage des fonds en coordination, et prêter attention à la structure des altcoins qui se renforce ainsi qu'aux signes de retour des fonds vers les Mainstream Token.
I. Environnement macroéconomique et de marché
Dans la seconde moitié de 2025, la croissance économique américaine devrait ralentir :
Les données sur les ventes de détail et l'emploi sont faibles, suggérant un ralentissement de la consommation et de l'élan des investissements.
L'inflation a légèrement augmenté en raison des tarifs douaniers et des prix du pétrole, mais reste dans une fourchette contrôlable.
L'incertitude des politiques douanières diminue, avec des augmentations ciblées et des exonérations coexistantes.
Deux, analyse des flux de capitaux et structure du marché des Mainstream Token
Flux de fonds externes:
Les produits d'investissement en cryptoactifs ont enregistré des flux entrants de 1,7 milliard de dollars cette semaine, avec une augmentation significative des flux.
Les stablecoins ont augmenté de 1,8 milliard de dollars cette semaine, avec une augmentation moyenne quotidienne de 263 millions de dollars, un niveau d'augmentation élevé.
Indicateur de sentiment du marché:
La prime des stablecoins continue d'augmenter
Bitcoin ( BTC ):
Analyse technique : forte oscillation autour de 106000 dollars
Distribution des jetons en chaîne : peu de changements par rapport à la semaine dernière, 103000 dollars forment un soutien relativement fort à court terme.
Ethereum ( ETH ):
Par rapport à BTC : ETH/BTC reste stable, les fonds retournent d'abord vers BTC
Données on-chain : augmentation des adresses actives, sentiment de marché en hausse
Revue de l'économie macroéconomique
Économie : croissance modérée accompagnée de risques de ralentissement
L'économie américaine montre actuellement de la résilience, mais présente des signes de fatigue potentielle. Les données sur l'emploi indiquent que l'emploi non agricole a augmenté de 100 000 à 150 000 ces deux derniers mois, ce qui est meilleur que prévu, et le taux de chômage reste stable à un faible niveau de 4,2 %. Cependant, les données non agricoles ont été révisées à la baisse de manière continue, et le nombre de demandes d'allocations chômage a augmenté, ce qui suggère des inquiétudes quant à un affaiblissement du marché de l'emploi. Les données de consommation reflètent une tendance de divergence : la consommation de services maintient son dynamisme, avec une augmentation mensuelle de 0,3 % des dépenses de consommation personnelle réelles ; en revanche, la consommation de biens est faible, avec une baisse mensuelle des ventes au détail de 0,9 % en mai, principalement en raison d'une demande réduite pour des produits de base tels que les automobiles et les matériaux de construction. Dans l'ensemble, l'économie américaine devrait ralentir au second semestre, et le risque de ralentissement de la croissance augmente.
Droits de douane : incertitude réduite, politiques plus ciblées
L'incertitude concernant la politique tarifaire diminue progressivement. Après l'expiration de l'exemption tarifaire le 9 juillet, le gouvernement a fourni plus de détails, montrant une tendance à une augmentation conditionnelle plutôt qu'à une pression générale. Il est très probable que certaines exemptions soient prolongées, afin d'éviter une augmentation directe des taux d'imposition élevés. Les droits de douane sur les industries adoptent une stratégie différenciée, par exemple, les produits sans composants en acier ou en aluminium peuvent bénéficier d'une exonération de 50 % des droits de douane élevés. Les droits de douane sur les semi-conducteurs pourraient adopter un modèle similaire, conciliant augmentation et exonération. Dans l'ensemble, l'impact tarifaire tend à être maîtrisé, avec des répercussions limitées sur l'économie et l'inflation.
taux d'intérêt neutre
Le marché prévoit actuellement une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base en septembre 2025, avec trois baisses au total pour atteindre 3,75 % sur l'année, et un taux neutre abaissé à 3,25 %. La question de savoir si la baisse de taux de juillet sera anticipée est le point de jeu entre la Réserve fédérale et le gouvernement. La prolongation des délais de tarification de 90 jours est devenue un enjeu à long terme. L'impact des droits de douane commence à se faire sentir, la Réserve fédérale continue de réduire ses avoirs en obligations d'État, ce qui resserre la liquidité et entraîne des fluctuations haussières récentes du Bitcoin.
Analyse des données sur la chaîne
Changement de données à court terme
Flux de fonds des stablecoins : émission supplémentaire de 1,839 milliards de dollars cette semaine, en hausse de 119 % par rapport à la semaine précédente, avec une émission moyenne quotidienne de 263 millions de dollars, montrant une tendance à l'accélération.
Flux de fonds ETF : entrée nette de 17,21 milliards de dollars, en hausse de 3,80 milliards de dollars par rapport au mois précédent, les investisseurs institutionnels sont optimistes à long terme sur le Bitcoin.
Prime de gré à gré : Le taux de prime entre l'USDT et l'USDC a évolué de manière similaire à la semaine dernière, augmentant au début de la semaine jusqu'à environ 100 % avant de reculer, reflétant le pic de retour des fonds hors marché. Dans l'ensemble, le marché est en oscillation horizontale, avec un sentiment de marché plutôt conservateur.
Solde des échanges de Bitcoin : tendance à la baisse, favorable au maintien du marché haussier.
Volume de détention à court et à long terme : le volume de détention à long terme a légèrement diminué, tandis que le volume de détention à court terme commence à augmenter, le rebond étant principalement soutenu par des fonds à court terme.
Changements de données à moyen terme
Distribution des adresses de détention : la proportion d'adresses détenant 100-1000 BTC continue d'augmenter, tandis que celle des adresses détenant 10000-100000 BTC connaît une légère baisse.
URPD : la zone de concentration des jetons ne change pas beaucoup, le soutien se situe respectivement entre 93000-98000 dollars et 100500-105000 dollars.
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DefiPlaybook
· 07-27 20:48
Analyse de l'écart entre la valeur attendue et les données réelles, il y a un écart de 35,8 %. Attention à l'excès d'optimisme.
Voir l'originalRépondre0
HallucinationGrower
· 07-25 07:01
Le marché est à nouveau To the moon.
Voir l'originalRépondre0
TokenomicsTrapper
· 07-25 06:50
configuration classique de bulltrap... j'appelle ça depuis décembre, à vrai dire
L'amélioration macroéconomique pousse le rebond du chiffrement, les jetons principaux prennent de la force tandis que les altcoins se préparent.
Rapport hebdomadaire sur le marché des Cryptoactifs : Amélioration de l'environnement macroéconomique propulsant le Rebond, les Mainstream Token en force et les altcoin en préparation.
Les risques macroéconomiques diminuent, et le sentiment du marché s'améliore nettement. La situation géopolitique se détend, les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale s'intensifient, et l'indice Nasdaq atteint un nouveau sommet.
La dynamique des flux de capitaux s'est considérablement renforcée. Les produits d'investissement en cryptoactifs ont enregistré des flux nets hebdomadaires de 1,7 milliard de dollars, l'émission de stablecoins s'accélère et la prime du marché augmente.
Le Bitcoin connaît une forte volatilité à un niveau élevé, l'Ethereum se redresse mais avec un élan un peu faible, les actions liées aux cryptoactifs augmentent généralement.
La liquidité des altcoins s'améliore marginalement, mais la montée est entravée. L'indice TOTAL2 a rebondi puis a corrigé, la part de capitalisation boursière des OTHERS a arrêté de chuter et oscille, l'indice de prospérité de la chaîne est de 53, restant dans un canal faible.
Le marché est actuellement à la fin d'une consolidation, il faut observer à court terme le passage des fonds en coordination, et prêter attention à la structure des altcoins qui se renforce ainsi qu'aux signes de retour des fonds vers les Mainstream Token.
I. Environnement macroéconomique et de marché
Dans la seconde moitié de 2025, la croissance économique américaine devrait ralentir :
Deux, analyse des flux de capitaux et structure du marché des Mainstream Token
Flux de fonds externes:
Indicateur de sentiment du marché:
Bitcoin ( BTC ):
Ethereum ( ETH ):
Revue de l'économie macroéconomique
Économie : croissance modérée accompagnée de risques de ralentissement
L'économie américaine montre actuellement de la résilience, mais présente des signes de fatigue potentielle. Les données sur l'emploi indiquent que l'emploi non agricole a augmenté de 100 000 à 150 000 ces deux derniers mois, ce qui est meilleur que prévu, et le taux de chômage reste stable à un faible niveau de 4,2 %. Cependant, les données non agricoles ont été révisées à la baisse de manière continue, et le nombre de demandes d'allocations chômage a augmenté, ce qui suggère des inquiétudes quant à un affaiblissement du marché de l'emploi. Les données de consommation reflètent une tendance de divergence : la consommation de services maintient son dynamisme, avec une augmentation mensuelle de 0,3 % des dépenses de consommation personnelle réelles ; en revanche, la consommation de biens est faible, avec une baisse mensuelle des ventes au détail de 0,9 % en mai, principalement en raison d'une demande réduite pour des produits de base tels que les automobiles et les matériaux de construction. Dans l'ensemble, l'économie américaine devrait ralentir au second semestre, et le risque de ralentissement de la croissance augmente.
Droits de douane : incertitude réduite, politiques plus ciblées
L'incertitude concernant la politique tarifaire diminue progressivement. Après l'expiration de l'exemption tarifaire le 9 juillet, le gouvernement a fourni plus de détails, montrant une tendance à une augmentation conditionnelle plutôt qu'à une pression générale. Il est très probable que certaines exemptions soient prolongées, afin d'éviter une augmentation directe des taux d'imposition élevés. Les droits de douane sur les industries adoptent une stratégie différenciée, par exemple, les produits sans composants en acier ou en aluminium peuvent bénéficier d'une exonération de 50 % des droits de douane élevés. Les droits de douane sur les semi-conducteurs pourraient adopter un modèle similaire, conciliant augmentation et exonération. Dans l'ensemble, l'impact tarifaire tend à être maîtrisé, avec des répercussions limitées sur l'économie et l'inflation.
taux d'intérêt neutre
Le marché prévoit actuellement une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base en septembre 2025, avec trois baisses au total pour atteindre 3,75 % sur l'année, et un taux neutre abaissé à 3,25 %. La question de savoir si la baisse de taux de juillet sera anticipée est le point de jeu entre la Réserve fédérale et le gouvernement. La prolongation des délais de tarification de 90 jours est devenue un enjeu à long terme. L'impact des droits de douane commence à se faire sentir, la Réserve fédérale continue de réduire ses avoirs en obligations d'État, ce qui resserre la liquidité et entraîne des fluctuations haussières récentes du Bitcoin.
Analyse des données sur la chaîne
Flux de fonds des stablecoins : émission supplémentaire de 1,839 milliards de dollars cette semaine, en hausse de 119 % par rapport à la semaine précédente, avec une émission moyenne quotidienne de 263 millions de dollars, montrant une tendance à l'accélération.
Flux de fonds ETF : entrée nette de 17,21 milliards de dollars, en hausse de 3,80 milliards de dollars par rapport au mois précédent, les investisseurs institutionnels sont optimistes à long terme sur le Bitcoin.
Prime de gré à gré : Le taux de prime entre l'USDT et l'USDC a évolué de manière similaire à la semaine dernière, augmentant au début de la semaine jusqu'à environ 100 % avant de reculer, reflétant le pic de retour des fonds hors marché. Dans l'ensemble, le marché est en oscillation horizontale, avec un sentiment de marché plutôt conservateur.
Solde des échanges de Bitcoin : tendance à la baisse, favorable au maintien du marché haussier.
Volume de détention à court et à long terme : le volume de détention à long terme a légèrement diminué, tandis que le volume de détention à court terme commence à augmenter, le rebond étant principalement soutenu par des fonds à court terme.
Distribution des adresses de détention : la proportion d'adresses détenant 100-1000 BTC continue d'augmenter, tandis que celle des adresses détenant 10000-100000 BTC connaît une légère baisse.
URPD : la zone de concentration des jetons ne change pas beaucoup, le soutien se situe respectivement entre 93000-98000 dollars et 100500-105000 dollars.