Bitcoin dépasse 110 000 $ : vaut-il la peine de monter à bord maintenant ?

Bitcoin a récemment franchi la barre des 110 000 dollars, suscitant des débats animés sur le marché. Pour les investisseurs qui ont manqué l'opportunité d'entrer plus tôt, est-il déjà trop tard ? Cet article explorera la logique d'investissement de Bitcoin du point de vue de l'investissement de valeur.

Opportunités asymétriques du Bitcoin

L'histoire du Bitcoin est pleine de fluctuations extrêmes, mais chaque fois qu'il y a une forte correction, il réalise un rebond incroyable:

• 2011: chute de 33 dollars à 2 dollars, une baisse de 94%
• 2013-2015: de 1160 dollars à 150 dollars, une baisse de 86%
• 2017-2018: de près de 20 000 dollars à 3 200 dollars, une baisse de 83%
• Années 2021-2022 : chute de 69 000 $ à 15 500 $, une baisse de 77 %

Cette extrême volatilité renferme d'énormes opportunités asymétriques, principalement dues à trois mécanismes :

1. Des cycles profonds et des émotions extrêmes entraînent un écart important entre le prix et la valeur.
2. La volatilité des prix est très élevée, mais la probabilité réelle de "retour à zéro" est très faible.
3. La valeur intrinsèque existe mais est souvent ignorée, ce qui entraîne un état de "survente".

La logique d'investissement de valeur du Bitcoin

Bien que le Bitcoin n'ait pas d'indicateurs financiers traditionnels, il possède également un système de valeur pouvant être analysé et modélisé :

Offre: rareté et modèle déflationniste

• Quantité fixe à 21 millions de jetons
• Réduction de moitié tous les 4 ans, le taux d'inflation continue de diminuer
• Le modèle S2F( montre que la rareté continue d'augmenter.

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) Demande: effets de réseau et croissance des utilisateurs

• Le nombre d'adresses actives continue d'augmenter
• Plus de 50 millions d'adresses à solde non nul
• L'adoption par les institutions s'accélère, comme le lancement des ETF.

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La nature de l'investissement de valeur

L'investissement de valeur n'est pas seulement "acheter pas cher", mais aussi chercher des opportunités asymétriques dans l'écart entre le prix et la valeur :

• Évaluer la valeur à long terme, acheter en cas de sous-évaluation sévère
• Construire une structure à risque contrôlé mais avec un potentiel de rendement énorme
• Il faut de la patience et de la rationalité, attendre que le marché se reprice.

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Conclusion

Les fluctuations extrêmes du Bitcoin offrent aux investisseurs en valeur une occasion unique d'asymétrie. Bien que les prix à court terme soient difficiles à prévoir, à long terme:

• La rareté est la ligne de fond
• L'effet de réseau est le plafond
• La volatilité crée des opportunités de monter à bord
• Le temps est le plus grand levier

Pour les investisseurs qui comprennent la logique à long terme du Bitcoin, il peut encore exister des opportunités d'investissement de valeur à saisir, même après un nouveau sommet. La clé est d'évaluer les risques, de rester patient et de se placer du côté du temps.

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