Le marché des cryptomonnaies connaît une transformation institutionnelle, les actions conceptuelles présentent de nouvelles opportunités
Au cours du premier semestre 2025, le marché mondial des cryptomonnaies a connu un tournant majeur, passant d'une domination des particuliers à une domination des institutions. Le 22 mai, le Bitcoin a franchi la barre des 110 000 dollars, atteignant un nouveau sommet annuel, cette avancée majeure étant principalement due à l'afflux massif de fonds institutionnels. Cela marque la transformation des actifs cryptographiques, passant d'un simple outil de spéculation à une composante importante de l'allocation d'actifs. Dans ce contexte, les actions liées aux cryptomonnaies ont également profité de nouvelles opportunités d'investissement.
Dans le marché boursier américain, le prix des actions d'une plateforme de trading oscille à un niveau élevé, atteignant un maximum de 271,95 dollars le 22 mai. Une entreprise émettrice de stablecoins a été cotée le 5 juin, et le même jour, son prix a explosé, déclenchant à plusieurs reprises le mécanisme de gel, pour finalement augmenter d'environ 167 % par rapport au prix d'émission. Sur le marché de Hong Kong, l'introduction de l'« ordonnance sur les stablecoins » a stimulé le sentiment du marché. Plusieurs entreprises cotées liées au marché des cryptomonnaies ont connu une forte augmentation de leurs prix, notamment une entreprise qui avait investi tôt dans une société émettrice de stablecoins, dont le prix a augmenté de plus de 14 % en cours de séance le 9 juin. De plus, plusieurs entreprises de paiement, de blockchain et de technologie financière ont également enregistré une augmentation significative de leurs prix. Le marché A-shares a également été positivement impacté, avec plusieurs actions connexes affichant des performances exceptionnelles.
Dans l'ensemble, l'augmentation des prix des actifs de chiffrement de la fin mai au début juin a constitué un moteur important pour la performance du marché des actions liées au chiffrement. Cela marque l'entrée des investissements dans une nouvelle phase d'institutionnalisation, de conformité et de reconstruction de la valeur, avec des attentes croissantes des investisseurs pour les actions liées aux cryptomonnaies.
Logique de liaison entre les actifs de chiffrement et les actions conceptuelles
Les actifs de chiffrement ont récemment affiché des performances remarquables, principalement en raison des aspects suivants :
Tout d'abord, l'effet de contrôle institutionnel et de concentration des fonds s'est considérablement renforcé. En mai 2025, le Bitcoin a atteint un nouveau sommet de l'année, et les données on-chain montrent que la proportion de Bitcoin détenue par des institutions a fortement augmenté. Plusieurs géants de la gestion d'actifs ont absorbé des milliards de dollars grâce à des ETF au comptant, ce qui marque l'inclusion officielle du Bitcoin dans le modèle de répartition d'actifs mondial.
Deuxièmement, l'écosystème Ethereum a connu une explosion synchronisée, avec une part des transactions sur le réseau de couche 2 dépassant 60 %, et le montant total des fonds verrouillés (TVL) dépassant 1080 milliards de dollars. Les récentes mises à niveau du réseau ont amélioré l'efficacité de traitement, entraînant une hausse du prix de l'ETH, et la fréquence des appels de contrats intelligents a augmenté de 55 % par rapport à l'année précédente.
De plus, le processus de conformité des stablecoins s'accélère, remodelant ainsi les infrastructures financières sous-jacentes. Les lois pertinentes aux États-Unis établissent l'exigence de "réserves de 100 % en dollars américains/obligations américaines", ce qui pousse la capitalisation boursière des stablecoins mainstream à dépasser 280 milliards de dollars. Les règlements correspondants à Hong Kong ont également été mis en place, servant directement les scénarios de paiements transfrontaliers et de financement de la chaîne d'approvisionnement.
Ces facteurs ont conjointement poussé à la hausse les prix des actifs de chiffrement, entraînant également la performance des actions des sociétés cotées associées.
Actions liées au chiffrement : trois moteurs de la reconstruction de la valeur
Récemment, la valeur des actifs de chiffrement et des actions connexes a considérablement augmenté, reflétant une profonde reconstruction du système de valeur de l'ensemble du secteur. Ce changement est principalement poussé par trois grands moteurs :
La conformité est devenue la pierre angulaire du développement de l'industrie. En 2025, les principales économies mondiales accéléreront l'amélioration des cadres réglementaires. Les États-Unis exigent que les actifs de réserve des stablecoins soient liés à 100 % au dollar ou aux obligations américaines et soient audités régulièrement, l'Union européenne favorise la centralisation de l'industrie, tandis qu'Hong Kong crée un avantage unique grâce à son modèle de réglementation "à deux niveaux". La conformité a non seulement amélioré la transparence et la sécurité du marché, mais a également entraîné une "prime de licence", attirant ainsi davantage d'investisseurs institutionnels.
L'afflux continu de fonds institutionnels a redéfini le mécanisme de tarification du marché. Les investisseurs institutionnels intègrent les actifs chiffrés dans leur allocation d'actifs à long terme, les fonds souverains et les trésoreries d'entreprise considèrent les actifs numériques comme des outils de protection contre l'inflation. La structuration institutionnelle des fonds renforce l'effet de corrélation entre les prix des cryptomonnaies et les actions connexes, poussant le marché à passer de la spéculation des particuliers à un investissement rationnel.
L'innovation technologique injecte une nouvelle dynamique dans le développement de l'industrie. Les institutions financières traditionnelles explorent activement l'application de la technologie blockchain, lançant des jetons d'or et des plateformes obligataires sur la chaîne, améliorant la numérisation des actifs et l'efficacité des transactions. Les avancées technologiques non seulement optimisent les infrastructures, mais confèrent également aux entreprises liées au chiffrement davantage de caractéristiques de "hard tech", faisant évoluer la logique de valorisation du marché d'une simple attribute financière vers une attribute d'innovation technologique.
Ces trois grands moteurs interagissent et propulsent ensemble les actifs chiffrés et leurs actions connexes vers une nouvelle ère plus mature, conforme et axée sur la technologie, où le système d'évaluation de la valeur réalise ainsi un saut qualitatif.
Perspectives d'avenir : différenciation réglementaire, mise en œuvre des scénarios et transition des paradigmes d'investissement
Envisageant 2026 et au-delà, le marché mondial des actifs chiffrés présentera un paysage réglementaire plus différencié et affiné. Les différences réglementaires entre les régions non seulement ont poussé à la valorisation des licences de conformité, mais ont également donné naissance à des opportunités d'arbitrage de conformité interrégionales. La concentration du secteur continuera d'augmenter, les institutions agréées contrôleront la majorité des parts de marché, et la qualification de conformité deviendra le principal obstacle au développement des entreprises.
Dans le domaine de la numérisation des actifs et de la mise en œuvre des scénarios, les actifs du monde réel (RWA) deviennent un pont important entre la finance traditionnelle et la finance numérique. Au cours des prochaines années, la taille du marché mondial des RWA devrait dépasser plusieurs centaines de milliards de dollars, avec l'immobilier, les crédits carbone et la finance de la chaîne d'approvisionnement comme principaux scénarios de mise en œuvre.
Au niveau des entreprises, les cas de répartition des actifs numériques se multiplient. Certaines entreprises ont lancé des plans d'achat massifs de cryptomonnaies, considérant les actifs numériques comme une réserve de valeur importante et explorant leur potentiel dans l'économie numérique. Cette pratique d'intégration des actifs numériques dans le bilan des entreprises marque un changement de paradigme d'investissement, passant de la simple spéculation sur les prix à une diversification des actifs et à une symbiose de valeur.
Conclusion : L'ancrage de valeur dans le nouveau paradigme
L'institutionnalisation des actifs chiffrés n'est pas une bulle à court terme, mais une acceptation institutionnelle par le système financier mondial des mécanismes de confiance décentralisés. De "trading de cryptomonnaies" à "trading d'actions", la logique d'investissement est en train d'évoluer. La conformité constitue la ligne de survie des entreprises, la technologie détermine le taux de croissance, et la mise en œuvre des scénarios façonne le plafond de valorisation.
Les opportunités clés de l'avenir ne reposent plus sur des jeux de prix à court terme, mais sur la capacité à contourner les barrières réglementaires, la profondeur technique et la capacité d'intégration de scénarios, en découvrant les "créateurs de valeur en chiffrement" qui traversent les cycles. Ce nouveau paradigme annonce l'ouverture d'une nouvelle ère de fusion profonde entre la finance numérique et la finance traditionnelle. Les investisseurs doivent se concentrer sur les entreprises possédant des avantages en matière de conformité, d'innovation technologique et de capacité d'application des scénarios, afin de saisir les opportunités d'investissement à long terme.
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FundingMartyr
· 07-26 02:09
investisseur détaillant还是散滴
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MissedAirdropBro
· 07-26 00:06
Les investisseurs détaillants sont toujours des pigeons, ils perdent du temps.
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Whale_Whisperer
· 07-26 00:03
L'investisseur détaillant est mort, les institutions vivent éternellement!
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HypotheticalLiquidator
· 07-26 00:03
S'il doit y avoir une hausse, il faut être liquidé. C'est une loi.
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BrokenYield
· 07-25 23:39
le fomo de détail va se faire détruire... comme toujours smh
Sous la tendance d'institutionnalisation des actifs numériques, les actions conceptuelles accueillent de nouvelles opportunités d'investissement.
Le marché des cryptomonnaies connaît une transformation institutionnelle, les actions conceptuelles présentent de nouvelles opportunités
Au cours du premier semestre 2025, le marché mondial des cryptomonnaies a connu un tournant majeur, passant d'une domination des particuliers à une domination des institutions. Le 22 mai, le Bitcoin a franchi la barre des 110 000 dollars, atteignant un nouveau sommet annuel, cette avancée majeure étant principalement due à l'afflux massif de fonds institutionnels. Cela marque la transformation des actifs cryptographiques, passant d'un simple outil de spéculation à une composante importante de l'allocation d'actifs. Dans ce contexte, les actions liées aux cryptomonnaies ont également profité de nouvelles opportunités d'investissement.
Dans le marché boursier américain, le prix des actions d'une plateforme de trading oscille à un niveau élevé, atteignant un maximum de 271,95 dollars le 22 mai. Une entreprise émettrice de stablecoins a été cotée le 5 juin, et le même jour, son prix a explosé, déclenchant à plusieurs reprises le mécanisme de gel, pour finalement augmenter d'environ 167 % par rapport au prix d'émission. Sur le marché de Hong Kong, l'introduction de l'« ordonnance sur les stablecoins » a stimulé le sentiment du marché. Plusieurs entreprises cotées liées au marché des cryptomonnaies ont connu une forte augmentation de leurs prix, notamment une entreprise qui avait investi tôt dans une société émettrice de stablecoins, dont le prix a augmenté de plus de 14 % en cours de séance le 9 juin. De plus, plusieurs entreprises de paiement, de blockchain et de technologie financière ont également enregistré une augmentation significative de leurs prix. Le marché A-shares a également été positivement impacté, avec plusieurs actions connexes affichant des performances exceptionnelles.
Dans l'ensemble, l'augmentation des prix des actifs de chiffrement de la fin mai au début juin a constitué un moteur important pour la performance du marché des actions liées au chiffrement. Cela marque l'entrée des investissements dans une nouvelle phase d'institutionnalisation, de conformité et de reconstruction de la valeur, avec des attentes croissantes des investisseurs pour les actions liées aux cryptomonnaies.
Logique de liaison entre les actifs de chiffrement et les actions conceptuelles
Les actifs de chiffrement ont récemment affiché des performances remarquables, principalement en raison des aspects suivants :
Tout d'abord, l'effet de contrôle institutionnel et de concentration des fonds s'est considérablement renforcé. En mai 2025, le Bitcoin a atteint un nouveau sommet de l'année, et les données on-chain montrent que la proportion de Bitcoin détenue par des institutions a fortement augmenté. Plusieurs géants de la gestion d'actifs ont absorbé des milliards de dollars grâce à des ETF au comptant, ce qui marque l'inclusion officielle du Bitcoin dans le modèle de répartition d'actifs mondial.
Deuxièmement, l'écosystème Ethereum a connu une explosion synchronisée, avec une part des transactions sur le réseau de couche 2 dépassant 60 %, et le montant total des fonds verrouillés (TVL) dépassant 1080 milliards de dollars. Les récentes mises à niveau du réseau ont amélioré l'efficacité de traitement, entraînant une hausse du prix de l'ETH, et la fréquence des appels de contrats intelligents a augmenté de 55 % par rapport à l'année précédente.
De plus, le processus de conformité des stablecoins s'accélère, remodelant ainsi les infrastructures financières sous-jacentes. Les lois pertinentes aux États-Unis établissent l'exigence de "réserves de 100 % en dollars américains/obligations américaines", ce qui pousse la capitalisation boursière des stablecoins mainstream à dépasser 280 milliards de dollars. Les règlements correspondants à Hong Kong ont également été mis en place, servant directement les scénarios de paiements transfrontaliers et de financement de la chaîne d'approvisionnement.
Ces facteurs ont conjointement poussé à la hausse les prix des actifs de chiffrement, entraînant également la performance des actions des sociétés cotées associées.
Actions liées au chiffrement : trois moteurs de la reconstruction de la valeur
Récemment, la valeur des actifs de chiffrement et des actions connexes a considérablement augmenté, reflétant une profonde reconstruction du système de valeur de l'ensemble du secteur. Ce changement est principalement poussé par trois grands moteurs :
La conformité est devenue la pierre angulaire du développement de l'industrie. En 2025, les principales économies mondiales accéléreront l'amélioration des cadres réglementaires. Les États-Unis exigent que les actifs de réserve des stablecoins soient liés à 100 % au dollar ou aux obligations américaines et soient audités régulièrement, l'Union européenne favorise la centralisation de l'industrie, tandis qu'Hong Kong crée un avantage unique grâce à son modèle de réglementation "à deux niveaux". La conformité a non seulement amélioré la transparence et la sécurité du marché, mais a également entraîné une "prime de licence", attirant ainsi davantage d'investisseurs institutionnels.
L'afflux continu de fonds institutionnels a redéfini le mécanisme de tarification du marché. Les investisseurs institutionnels intègrent les actifs chiffrés dans leur allocation d'actifs à long terme, les fonds souverains et les trésoreries d'entreprise considèrent les actifs numériques comme des outils de protection contre l'inflation. La structuration institutionnelle des fonds renforce l'effet de corrélation entre les prix des cryptomonnaies et les actions connexes, poussant le marché à passer de la spéculation des particuliers à un investissement rationnel.
L'innovation technologique injecte une nouvelle dynamique dans le développement de l'industrie. Les institutions financières traditionnelles explorent activement l'application de la technologie blockchain, lançant des jetons d'or et des plateformes obligataires sur la chaîne, améliorant la numérisation des actifs et l'efficacité des transactions. Les avancées technologiques non seulement optimisent les infrastructures, mais confèrent également aux entreprises liées au chiffrement davantage de caractéristiques de "hard tech", faisant évoluer la logique de valorisation du marché d'une simple attribute financière vers une attribute d'innovation technologique.
Ces trois grands moteurs interagissent et propulsent ensemble les actifs chiffrés et leurs actions connexes vers une nouvelle ère plus mature, conforme et axée sur la technologie, où le système d'évaluation de la valeur réalise ainsi un saut qualitatif.
Perspectives d'avenir : différenciation réglementaire, mise en œuvre des scénarios et transition des paradigmes d'investissement
Envisageant 2026 et au-delà, le marché mondial des actifs chiffrés présentera un paysage réglementaire plus différencié et affiné. Les différences réglementaires entre les régions non seulement ont poussé à la valorisation des licences de conformité, mais ont également donné naissance à des opportunités d'arbitrage de conformité interrégionales. La concentration du secteur continuera d'augmenter, les institutions agréées contrôleront la majorité des parts de marché, et la qualification de conformité deviendra le principal obstacle au développement des entreprises.
Dans le domaine de la numérisation des actifs et de la mise en œuvre des scénarios, les actifs du monde réel (RWA) deviennent un pont important entre la finance traditionnelle et la finance numérique. Au cours des prochaines années, la taille du marché mondial des RWA devrait dépasser plusieurs centaines de milliards de dollars, avec l'immobilier, les crédits carbone et la finance de la chaîne d'approvisionnement comme principaux scénarios de mise en œuvre.
Au niveau des entreprises, les cas de répartition des actifs numériques se multiplient. Certaines entreprises ont lancé des plans d'achat massifs de cryptomonnaies, considérant les actifs numériques comme une réserve de valeur importante et explorant leur potentiel dans l'économie numérique. Cette pratique d'intégration des actifs numériques dans le bilan des entreprises marque un changement de paradigme d'investissement, passant de la simple spéculation sur les prix à une diversification des actifs et à une symbiose de valeur.
Conclusion : L'ancrage de valeur dans le nouveau paradigme
L'institutionnalisation des actifs chiffrés n'est pas une bulle à court terme, mais une acceptation institutionnelle par le système financier mondial des mécanismes de confiance décentralisés. De "trading de cryptomonnaies" à "trading d'actions", la logique d'investissement est en train d'évoluer. La conformité constitue la ligne de survie des entreprises, la technologie détermine le taux de croissance, et la mise en œuvre des scénarios façonne le plafond de valorisation.
Les opportunités clés de l'avenir ne reposent plus sur des jeux de prix à court terme, mais sur la capacité à contourner les barrières réglementaires, la profondeur technique et la capacité d'intégration de scénarios, en découvrant les "créateurs de valeur en chiffrement" qui traversent les cycles. Ce nouveau paradigme annonce l'ouverture d'une nouvelle ère de fusion profonde entre la finance numérique et la finance traditionnelle. Les investisseurs doivent se concentrer sur les entreprises possédant des avantages en matière de conformité, d'innovation technologique et de capacité d'application des scénarios, afin de saisir les opportunités d'investissement à long terme.