La capitalisation boursière des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars, mettant en évidence un nouvel océan bleu pour le chiffrement financier.
Stablecoin : un élément clé indispensable dans le domaine des Cryptoactifs
Sur le marché des cryptoactifs, les stablecoins sont devenus une composante essentielle et incontournable. Leur valeur unique se manifeste non seulement par leur fonction de moyen d'échange dans les transactions d'actifs cryptés, mais également par leur potentiel révolutionnaire dans des scénarios financiers traditionnels tels que les paiements transfrontaliers. Au 9 avril 2025, la capitalisation boursière des stablecoins dans le monde a atteint 236,7 milliards de dollars. Les principales institutions de gestion d'actifs ainsi que certains États souverains accélèrent leur investissement dans le domaine des stablecoins. L'émetteur de l'USDC, la société Circle, a récemment soumis une demande d'introduction en bourse, prévue à une valorisation de 5 à 7 milliards de dollars, reflétant le développement florissant de l'industrie.
I. Définition et fonction des stablecoins
Les stablecoins sont des cryptoactifs qui, en théorie, peuvent maintenir un prix spécifique sur le long terme. Leur caractéristique principale est de maintenir la stabilité relative de la valeur du jeton grâce à des mécanismes spécifiques. Il est important de noter que la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) ne fait pas partie de la catégorie des stablecoins.
L'apparition des stablecoins résout principalement le problème de la conservation de la valeur dans le monde des Cryptoactifs. Les investisseurs peuvent verrouiller leurs gains ou pertes d'investissement grâce aux stablecoins, évitant ainsi les risques supplémentaires liés aux fluctuations des prix des Cryptoactifs.
En plus de jouer un rôle dans le trading de cryptoactifs, les stablecoins sont également largement utilisés dans des domaines tels que la finance décentralisée ( DeFi ) et le règlement des paiements transfrontaliers. Dans le domaine des paiements transfrontaliers, les stablecoins présentent des avantages significatifs en termes d'efficacité et de coût, permettant des transferts transfrontaliers rapides et peu coûteux.
Dans l'écosystème DeFi, les stablecoins sont devenus des actifs fondamentaux, fournissant un soutien de liquidité stable aux différentes plateformes décentralisées, optimisant ainsi les modèles économiques de trading et de prêt.
Deuxièmement, types et caractéristiques des stablecoins principaux
( un) stablecoin adossé à une monnaie légale
USDC
Émetteur : société Circle
Capitalisation boursière: environ 60 milliards de dollars
Mécanisme de stabilisation des jetons : réserves excédentaires de dollars en espèces et d'obligations d'État à court terme des États-Unis
Cadre réglementaire : soumis à la réglementation des lois des États américains, possédant plusieurs licences de transfert d'argent, conforme aux exigences de la loi MiCA de l'Union européenne.
USDT
Émetteur: Tether
Capitalisation boursière: environ 60 milliards de dollars
Mécanisme de stabilité des jetons : réserve de liquidités et autres actifs à 1:1
Cadre de conformité : A été sanctionné pour manque de transparence des réserves, la conformité étant contestée
( deux ) actifs chiffrés indexés sur stablecoin
Prenons DAI comme exemple:
Émetteur : MakerDAO
Capitalisation boursière: environ 3,1 milliards de dollars
Mécanisme de stabilité des jetons : sur-collatéralisation des cryptoactifs
Cadre de conformité : organisation autonome décentralisée, manque de sujet juridique clair
( trois ) actifs réels liés aux stablecoins
Prenons PAXG comme exemple :
Émetteur : Paxos
Capitalisation boursière: environ 18,7 millions de dollars
Mécanisme de stabilité des jetons : réserve physique d'or
Cadre de conformité : réglementé par le Département des services financiers de l'État de New York
( quatre ) algorithme stablecoin
Maintenir la stabilité de la valeur du jeton par des algorithmes complexes, mais cela comporte des risques élevés. L'effondrement de l'UST en 2022 a révélé les problèmes potentiels des stablecoins algorithmiques.
Trois, la base de valeur et les risques des stablecoins
La valeur des stablecoins est basée sur deux piliers :
Actifs réels ou numériques ancrés en tant que garantie sous-jacente
Mécanismes de liquidité et de confiance pilotés par le consensus du marché
Il convient de noter que la propriété "stable" des stablecoins n'est pas absolue. Lorsque le consensus du marché se fissure ou que les actifs de réserve font face à des risques systémiques, il peut y avoir des fluctuations de prix des jetons, voire un risque de désancrage. Pour protéger les droits des détenteurs de stablecoins, les cadres réglementaires et les mécanismes de protection technique doivent encore être améliorés.
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NFTFreezer
· Il y a 4h
On n'est pas loin d'un bull run.
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ProxyCollector
· Il y a 17h
Les stablecoins sont si puissants, je vais d'abord en déposer un peu.
Voir l'originalRépondre0
LiquidationWatcher
· Il y a 21h
attention fam... tu te souviens du cauchemar luna/ust ? reste en sécurité
La capitalisation boursière des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars, mettant en évidence un nouvel océan bleu pour le chiffrement financier.
Stablecoin : un élément clé indispensable dans le domaine des Cryptoactifs
Sur le marché des cryptoactifs, les stablecoins sont devenus une composante essentielle et incontournable. Leur valeur unique se manifeste non seulement par leur fonction de moyen d'échange dans les transactions d'actifs cryptés, mais également par leur potentiel révolutionnaire dans des scénarios financiers traditionnels tels que les paiements transfrontaliers. Au 9 avril 2025, la capitalisation boursière des stablecoins dans le monde a atteint 236,7 milliards de dollars. Les principales institutions de gestion d'actifs ainsi que certains États souverains accélèrent leur investissement dans le domaine des stablecoins. L'émetteur de l'USDC, la société Circle, a récemment soumis une demande d'introduction en bourse, prévue à une valorisation de 5 à 7 milliards de dollars, reflétant le développement florissant de l'industrie.
I. Définition et fonction des stablecoins
Les stablecoins sont des cryptoactifs qui, en théorie, peuvent maintenir un prix spécifique sur le long terme. Leur caractéristique principale est de maintenir la stabilité relative de la valeur du jeton grâce à des mécanismes spécifiques. Il est important de noter que la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) ne fait pas partie de la catégorie des stablecoins.
L'apparition des stablecoins résout principalement le problème de la conservation de la valeur dans le monde des Cryptoactifs. Les investisseurs peuvent verrouiller leurs gains ou pertes d'investissement grâce aux stablecoins, évitant ainsi les risques supplémentaires liés aux fluctuations des prix des Cryptoactifs.
En plus de jouer un rôle dans le trading de cryptoactifs, les stablecoins sont également largement utilisés dans des domaines tels que la finance décentralisée ( DeFi ) et le règlement des paiements transfrontaliers. Dans le domaine des paiements transfrontaliers, les stablecoins présentent des avantages significatifs en termes d'efficacité et de coût, permettant des transferts transfrontaliers rapides et peu coûteux.
Dans l'écosystème DeFi, les stablecoins sont devenus des actifs fondamentaux, fournissant un soutien de liquidité stable aux différentes plateformes décentralisées, optimisant ainsi les modèles économiques de trading et de prêt.
Deuxièmement, types et caractéristiques des stablecoins principaux
( un) stablecoin adossé à une monnaie légale
USDC
USDT
( deux ) actifs chiffrés indexés sur stablecoin
Prenons DAI comme exemple:
( trois ) actifs réels liés aux stablecoins
Prenons PAXG comme exemple :
( quatre ) algorithme stablecoin
Maintenir la stabilité de la valeur du jeton par des algorithmes complexes, mais cela comporte des risques élevés. L'effondrement de l'UST en 2022 a révélé les problèmes potentiels des stablecoins algorithmiques.
Trois, la base de valeur et les risques des stablecoins
La valeur des stablecoins est basée sur deux piliers :
Il convient de noter que la propriété "stable" des stablecoins n'est pas absolue. Lorsque le consensus du marché se fissure ou que les actifs de réserve font face à des risques systémiques, il peut y avoir des fluctuations de prix des jetons, voire un risque de désancrage. Pour protéger les droits des détenteurs de stablecoins, les cadres réglementaires et les mécanismes de protection technique doivent encore être améliorés.