État actuel du marché des cryptomonnaies et défis : problèmes de liquidité insuffisante et de surévaluation

La performance récente du marché des cryptomonnaies a suscité de nombreuses réflexions chez les investisseurs. En regardant le marché haussier passé, nous pouvons identifier certaines tendances : cela commence généralement par les actifs centraux, puis se propage progressivement vers les petites et moyennes capitalisations, et enfin vers les thèmes et la spéculation. Cependant, le marché actuel présente certaines nouvelles caractéristiques.

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Caractéristiques de cette période de marché

1. Liquidité insuffisante : bien que l'approbation des ETF ait entraîné un fort afflux de fonds vers le Bitcoin, cette liquidité ne s'est pas efficacement transmise à d'autres secteurs.

2. L'effet de gain s'affaiblit : de nombreux investisseurs estiment que les rendements ne sont pas à la hauteur des attentes, et les projets prometteurs subissent souvent des corrections importantes.

3. Changements structurels dans le flux de fonds : les fonds ETF se dirigent principalement vers le BTC et l'ETH, il est difficile de les faire déborder comme par le passé vers d'autres domaines.

4. Pression sur le marché primaire : l'insuffisance de liquidité sur le marché secondaire pousse de nombreux investisseurs à se tourner vers le marché primaire à la recherche d'opportunités, mais le manque de repreneurs sur le marché secondaire rend la concurrence sur le marché primaire encore plus intense.

5. Apparition fréquente de nouveaux projets à forte valorisation : plusieurs projets à forte valorisation ont été lancés, compressant davantage la liquidité et l'espace de hausse des autres jetons.

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Haute FDV) évaluation complètement diluée ( problème

Les données montrent que le rapport entre la capitalisation boursière des jetons actuels et leur FDV est à son plus bas niveau depuis trois ans, tandis que le FDV des jetons émis au cours des cinq premiers mois de cette année est déjà proche du total de l'année dernière. Cette situation de haute valorisation et de faible liquidité a entraîné les impacts suivants :

• Avantageux pour le projet : peut favoriser une augmentation de la capitalisation boursière et accroître les bénéfices potentiels futurs.
• Avantageux pour le VC : une valorisation élevée aide à améliorer les indicateurs de performance.
• Désavantage pour les petits investisseurs : un FDV élevé signifie souvent un déverrouillage massif à l'avenir, ce qui réduit la volonté de prendre le relais.

Cela a conduit à une situation de "pas de prise de relais" : les investisseurs de détail hésitent à reprendre les jetons VC en raison de la haute FDV, tandis que les institutions ne veulent pas reprendre les jetons Meme en raison de la volatilité et de l'incertitude.

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Conclusion

Le problème central auquel le marché des cryptomonnaies est confronté actuellement est la contradiction entre le manque de fonds et la surévaluation avec une faible liquidité. Cela affecte non seulement les performances du marché secondaire, mais impacte également le développement sain du marché primaire de manière indirecte. Ce n'est qu'en résolvant progressivement ces problèmes que le véritable marché haussier pourrait arriver. Les investisseurs doivent examiner avec prudence la situation actuelle du marché et ajuster leurs stratégies d'investissement pour faire face à ces nouveaux défis.

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