Application des actifs du monde réel dans la Blockchain : focus sur les projets immobiliers
Le concept d'actifs du monde réel ( RWA ) existe depuis longtemps sur le marché des cryptomonnaies, remontant à au moins 2018. À l'époque, la tokenisation des actifs et l'émission de jetons de sécurité ( STO ) présentaient de nombreuses similitudes avec le concept actuel de RWA. Cependant, en raison d'une réglementation insuffisante et d'un manque de rendements significatifs, ces premières tentatives n'ont pas réussi à former une taille de marché mature.
En 2022, avec l'augmentation des taux d'intérêt aux États-Unis, le rendement des obligations d'État américaines a largement dépassé le taux d'intérêt des prêts en stablecoins dans l'industrie de la cryptographie. La tokenisation des obligations d'État américaines en tant qu'actif réel (RWA) devient de plus en plus attrayante pour l'industrie de la cryptographie. Les projets DeFi matures et les institutions financières traditionnelles commencent à explorer les RWA.
Ces deux dernières années, un petit nombre de projets RWA immobiliers ont émergé sur le marché. Ces projets visent à élargir le marché des investissements immobiliers de différentes manières, à diversifier les produits d'investissement immobilier et à réduire le seuil d'investissement. Cet article procédera à une analyse de cas de ces projets, explorant les avantages et les inconvénients de la conception des RWA immobiliers ainsi que leur marché potentiel. Étant donné que ces projets ciblent principalement le marché immobilier nord-américain, les politiques, régulations et conditions de marché pertinentes concerneront principalement la région nord-américaine.
Méthodes de tokenisation du marché immobilier
Le marché immobilier recèle d'énormes opportunités d'investissement. Une étude de Statista montre qu'en mars 2023, la valeur du marché immobilier coté en Amérique du Nord a atteint 13 000 milliards de dollars, tandis que la valeur du marché immobilier coté mondial s'élève à 26 600 milliards de dollars.
La demande fondamentale du marché immobilier tokenisé est de réaliser un ou plusieurs des objectifs suivants : créer des produits d'investissement immobilier plus diversifiés et flexibles, attirer un groupe d'investisseurs plus large, et améliorer la liquidité et la valeur des actifs immobiliers. Ces produits se présentent principalement sous trois formes :
financement de la propriété immobilière fragmentée.
Produit d'indice du marché immobilier dans une zone spécifique 2).
Token immobilier en garantie pour un prêt.
De plus, la tokenisation des biens immobiliers sur la blockchain a également le potentiel d'accroître la transparence des actifs immobiliers et la démocratie de la gouvernance.
Les FPI (REIT ) et les RWA immobiliers présentent de nombreuses similitudes en matière d'opportunités d'investissement immobilier fragmenté, réduisant efficacement le seuil d'investissement et améliorant la liquidité des actifs immobiliers. Cependant, les FPI traditionnels n'offrent généralement pas aux investisseurs des opportunités de gestion ou de propriété, maintenant un modèle opérationnel centralisé. Néanmoins, leur examen des actifs, leur fonctionnement et leur structure d'investissement dans un cadre réglementaire strict fournissent un cadre de référence pour les projets RWA immobiliers.
Grâce à l'observation des opérations des projets RWA dans l'immobilier au cours des deux dernières années, nous avons acquis une compréhension claire de leurs avantages et inconvénients.
En général, les projets RWA dans l'immobilier présentent les avantages et inconvénients mentionnés ci-dessus. Cependant, en examinant des cas spécifiques, on constate qu'en raison des différences de gestion et de méthodologie des produits, chaque projet rencontre des situations pratiques différentes au cours de son exploitation.
Analyse de cas
Ce chapitre sélectionne trois projets RWA dans l'immobilier pour une analyse. Chaque projet utilise une méthode différente pour tokeniser le marché immobilier et possède une certaine représentativité dans son domaine respectif. Il convient de noter que ces projets en sont encore à un stade précoce et que leurs produits n'ont pas encore fait l'objet d'une validation et d'un test de marché à long terme et à grande échelle.
RealT
RealT a été lancé en 2019, c'est l'un des premiers projets RWA immobiliers, se concentrant sur la tokenisation de l'immobilier résidentiel américain pour les investisseurs particuliers principalement via Ethereum et la Blockchain Gnosis (, en utilisant Gnosis ).
RealT achète des biens résidentiels et les tokenise conformément à la législation américaine. La gestion, l'entretien et la collecte des loyers de ces biens sont confiés à des gestionnaires tiers. Après déduction des frais, les loyers générés par ces biens sont répartis entre leurs détenteurs de jetons. Bien que RealT soit responsable du processus de tokenisation, ils sont légalement séparés des entreprises détenant les actifs immobiliers. Comme indiqué sur leur site web, si cette entreprise fait défaut, les détenteurs de jetons ont le droit de désigner une autre entreprise pour gérer les biens détenus. Cependant, il convient de noter que cet accord n'exige pas que RealT participe à l'investissement dans les jetons immobiliers qu'ils mettent sur le marché. Les utilisateurs détenant des jetons immobiliers peuvent recevoir chaque mois une part des loyers de ce bien, le montant à percevoir devant être réduit d'environ 2,5 % de réserve pour maintenance et d'environ 10 % de frais de gestion.
Prenons l'exemple d'un bien immobilier à Montgomery, la valeur totale des tokens immobiliers est de 323,020 dollars, le prix de chaque token est de 52.10 dollars, et un total de 6,200 tokens a été émis. Ce bien génère un revenu locatif mensuel de 2,600 dollars. Après déduction des frais d'exploitation et de gestion totalisant 622 dollars, le bénéfice net mensuel est de 1,978 dollars, soit un total annuel de 23,736 dollars. Ainsi, chaque token reçoit une répartition de 3.83 dollars, entraînant un rendement annuel de 7.35 %.
Pour ce bien immobilier, RealT a proposé 100% des tokens sur le marché, ce qui signifie que RealT n’a pas besoin d’investir aux côtés des clients et maintient un modèle presque sans risque pour fonctionner. L’organisme de gestion obtient 8% des loyers et reçoit le reste des frais d'entretien, la plateforme d'investissement ne prend qu'une commission de 2% pour la tokenisation du bien immobilier, le choix de l'organisme de gestion et la supervision de la gestion. Grâce à cette méthode, l'équipe de RealT peut économiser beaucoup de temps de gestion, se concentrant sur la recherche de biens immobiliers qualifiés et leur tokenisation sur le marché.
Cependant, bien que la répartition de la propriété aide à répartir les risques entre les investisseurs, elle introduit également des défis. Lorsque la part d'investissement d'un investisseur est trop petite, les coûts de gestion de l'entreprise deviennent trop élevés et deviennent insoutenables. Le rapport de Laurens Swinkels explique le conflit d'intérêts entre les détenteurs de jetons immobiliers et RealT. RealT choisit une institution de gestion pour gérer les propriétés qu'elle possède ; si RealT a une part importante de propriété, elle s'efforcera de réduire les coûts de gestion, car une mauvaise gestion aura un impact négatif plus important sur elle. Cependant, si la part de RealT est trop importante, cela réduira d'abord la liquidité des jetons, et deuxièmement, les petits actionnaires de la propriété ne rempliront pas leurs responsabilités de supervision. Tous les détenteurs de jetons s'attendent à ce que les grands actionnaires supervisent l'efficacité et la diligence des institutions de gestion employées. D'autre part, si la part de RealT est très faible, RealT peut manquer de motivation suffisante pour choisir diligemment les institutions de gestion et participer activement à la supervision, rendant ainsi la supervision efficace des institutions de gestion très difficile pour de nombreux investisseurs individuels.
En examinant les dix derniers jetons immobiliers épuisés sur le marché de RealT et en utilisant des explorateurs de blockchain pertinents pour déterminer combien de détenteurs chaque propriété a. Comme vous pouvez le voir dans le graphique, RealT divise les propriétés en différentes quantités de jetons pour garantir que le prix de chaque jeton est d'environ 50 dollars. La plupart des propriétés sont situées à Détroit, et il y a environ 500 détenteurs de jetons, dont deux propriétés ont plus de 1 000 détenteurs. Maintenant, combinons le nombre de jetons de chaque détenteur pour calculer l'étendue des investissements des investisseurs de RealT.
Environ 90 % des investisseurs de RealT investissent moins de 500 dollars, environ 9 % des investisseurs investissent entre 500 et 2 000 dollars, et 1 % des investisseurs investissent plus que ce montant. Cela montre que RealT a réussi dans une certaine mesure à créer un marché d'investissement immobilier pour les investisseurs de détail et à augmenter la liquidité du marché du logement.
Selon les données de transaction consultées sur l'adresse du portefeuille de RealT sur son réseau d'exploitation principal Gnosis, RealT a distribué environ 6 millions de dollars de loyer. Les frais de la plateforme varient en fonction des frais de maintenance, des assurances et des taxes, se situant entre 2,5 % et 3 % du loyer, ce qui correspond à des revenus de plateforme d'environ 150K à 180K dollars au cours des deux dernières années. Cependant, comme RealT n'est pas contraint de participer aux investissements immobiliers et que, s'il choisit de participer, il n'y a pas de limites ou de spécifications particulières concernant son niveau de participation, il est impossible de savoir quel profit RealT tire des revenus locatifs.
Du point de vue de la structure de l'entreprise, RealT a établi Real Token Inc. dans le Delaware en tant qu'entité principale de la société. Cette entité ne possède aucun actif immobilier; elle sert uniquement d'entité opérationnelle pour le projet RealT. De plus, RealT a également créé Real Token LLC dans le Delaware en tant que société mère d'une série d'entreprises immobilières. Tout comme Real Token Inc., Real Token LLC(LLC : société à responsabilité limitée) ne possède aucun actif immobilier; son objectif principal est de simplifier les procédures juridiques, permettant aux utilisateurs d'investir dans tous les biens immobiliers en signant simplement avec une seule entreprise. Enfin, RealT a établi une série de LLC correspondantes pour chaque propriété immobilière dans laquelle elle investit. En tant que filiale de Real Token LLC, chaque LLC de série possède une propriété spécifique et des jetons correspondants. Cette structure vise à garantir que les problèmes financiers ou juridiques d'une propriété n'affectent pas les autres propriétés sous RealT ou les opérations de la société mère.
Parcl
Parcl est une plateforme d'investissement DeFi qui permet aux utilisateurs de trader les fluctuations des prix du marché immobilier mondial. Parcl est utilisé pour rendre les actifs synthétiques liés à l'immobilier accessibles sur le marché via une architecture AMM. Parcl a lancé Parcl LabsPrice Feed pour créer un indice immobilier spécifique à une région basé sur son historique de ventes. La durée de l'historique peut varier en fonction de la fréquence des transactions immobilières. Une fois l'indice créé, les investisseurs ont la possibilité de spéculer sur les tendances des prix immobiliers, établissant des positions haussières ou baissières sur les prix immobiliers de la région.
Cette méthode, parce qu'il n'existe pas de transaction immobilière réelle, permet à Parcl d'éviter d'être impliqué dans les problèmes juridiques liés à l'exploitation immobilière réelle. Vous pouvez également vous demander si cela peut vraiment être considéré comme un projet RWA immobilier, car il ne répond pas aux critères mentionnés ci-dessus. Cependant, c'est un projet RWA relativement populaire, ayant reçu des investissements de nombreuses entreprises réputées, et il est raisonnable de l'inclure dans la discussion sur la diversification des produits RWA immobiliers en raison de son caractère unique.
Le testnet de Parcl a été lancé en mai 2022 sur Solana, et son TVL est actuellement de 16 millions de dollars. Cependant, après plus d'un an d'exploitation, Parcl semble ne pas avoir suscité beaucoup d'attention, avec un volume de transactions quotidien de moins de 10 000 dollars et moins de 50 utilisateurs actifs par jour.
Les produits de Parcl sont faciles à utiliser et se mettent à jour rapidement. Les fournisseurs de prix de Parcl Labs et la conception du marché des indices sont relativement matures. En termes d'exploitation, l'équipe de Parcl lance activement Parcl Point, Real Estate Royale et d'autres programmes d'acquisition d'utilisateurs. Malgré ces avantages et le soutien de nombreuses institutions d'investissement renommées, Parcl maintient une attention du marché et une part de marché relativement faibles, avec une base d'utilisateurs réduite et un volume de transactions limité. Cela pourrait peut-être prouver dans une certaine mesure que le marché des cryptomonnaies n'est pas encore prêt à accueillir des produits d'indices immobiliers.
Reinno
Certain grandes entreprises de cryptomonnaie explorent également des produits dans la direction des RWA immobiliers. Certaines sociétés ont annoncé que leur équipe de monnaie numérique de banque centrale essayait de soutenir les utilisateurs dans la tokenisation des biens immobiliers et dans la réalisation de prêts hypothécaires en conséquence. D'autres entreprises collaborent avec des partenaires pour soutenir les prêts hypothécaires sur les biens immobiliers. RealT propose également une option d'utilisation de biens immobiliers tokenisés comme garantie pour des prêts, mais ce service est limité aux jetons immobiliers qu'ils émettent. En essence, ce service ressemble davantage à un produit de prêt sur jetons et n'améliore pas vraiment la liquidité du capital des propriétaires immobiliers individuels.
Reinno est un projet lancé en 2020 et ayant cessé ses activités en 2022. Bien qu'il n'ait pas laissé beaucoup de traces sur le marché, il a introduit deux produits liés à l'immobilier RWA qui méritent d'être mentionnés.
Le premier produit est un service de prêt basé sur l'immobilier tokenisé. Lorsque les propriétaires de biens immobiliers ont besoin de financement, ils peuvent soumettre les documents de propriété à Reinno. Une fois approuvé, Reinno créera une société à but spécial dans le Delaware. Ensuite, Reinno créera un contrat intelligent pour tokeniser la propriété, permettant aux propriétaires de déposer et de prêter les tokens en tant que garantie pour le prêt, le montant du prêt étant basé sur la valeur des tokens.
Le deuxième produit est le financement hypothécaire. Après que les utilisateurs ont acheté un bien immobilier avec un prêt hypothécaire bancaire, ils peuvent tokeniser la propriété pour obtenir un financement. Les fonds obtenus sont utilisés pour rembourser le prêt hypothécaire bancaire, puis le client rembourse ce prêt au protocole à un taux d'intérêt fixe.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
12 J'aime
Récompense
12
8
Partager
Commentaire
0/400
GateUser-c802f0e8
· Il y a 16h
Investir dans l'immobilier, c'est attendre de tout perdre.
Voir l'originalRépondre0
FlashLoanPrince
· 07-28 10:44
À quoi ressemble un débutant en immobilier qui passe par là
Voir l'originalRépondre0
FlashLoanKing
· 07-26 15:25
Encore une fois, prendre les gens pour des idiots dans l'immobilier.
Voir l'originalRépondre0
GateUser-e51e87c7
· 07-26 15:24
L'immobilier est déjà sur la blockchain, que peut-on dire de plus ?
Voir l'originalRépondre0
BearMarketGardener
· 07-26 15:22
Je ne crois pas qu'il soit si facile de gagner de l'argent avec des maisons.
Voir l'originalRépondre0
SigmaValidator
· 07-26 15:16
Quand l'immobilier sera-t-il également concerné par le Trading des cryptomonnaies ?
Voir l'originalRépondre0
BearMarketBarber
· 07-26 15:14
Maman, même l'immobilier ne peut échapper aux griffes de l'univers de la cryptomonnaie.
Analyse de cas des projets RWA dans l'immobilier : avantages, défis et perspectives futures
Application des actifs du monde réel dans la Blockchain : focus sur les projets immobiliers
Le concept d'actifs du monde réel ( RWA ) existe depuis longtemps sur le marché des cryptomonnaies, remontant à au moins 2018. À l'époque, la tokenisation des actifs et l'émission de jetons de sécurité ( STO ) présentaient de nombreuses similitudes avec le concept actuel de RWA. Cependant, en raison d'une réglementation insuffisante et d'un manque de rendements significatifs, ces premières tentatives n'ont pas réussi à former une taille de marché mature.
En 2022, avec l'augmentation des taux d'intérêt aux États-Unis, le rendement des obligations d'État américaines a largement dépassé le taux d'intérêt des prêts en stablecoins dans l'industrie de la cryptographie. La tokenisation des obligations d'État américaines en tant qu'actif réel (RWA) devient de plus en plus attrayante pour l'industrie de la cryptographie. Les projets DeFi matures et les institutions financières traditionnelles commencent à explorer les RWA.
Ces deux dernières années, un petit nombre de projets RWA immobiliers ont émergé sur le marché. Ces projets visent à élargir le marché des investissements immobiliers de différentes manières, à diversifier les produits d'investissement immobilier et à réduire le seuil d'investissement. Cet article procédera à une analyse de cas de ces projets, explorant les avantages et les inconvénients de la conception des RWA immobiliers ainsi que leur marché potentiel. Étant donné que ces projets ciblent principalement le marché immobilier nord-américain, les politiques, régulations et conditions de marché pertinentes concerneront principalement la région nord-américaine.
Méthodes de tokenisation du marché immobilier
Le marché immobilier recèle d'énormes opportunités d'investissement. Une étude de Statista montre qu'en mars 2023, la valeur du marché immobilier coté en Amérique du Nord a atteint 13 000 milliards de dollars, tandis que la valeur du marché immobilier coté mondial s'élève à 26 600 milliards de dollars.
La demande fondamentale du marché immobilier tokenisé est de réaliser un ou plusieurs des objectifs suivants : créer des produits d'investissement immobilier plus diversifiés et flexibles, attirer un groupe d'investisseurs plus large, et améliorer la liquidité et la valeur des actifs immobiliers. Ces produits se présentent principalement sous trois formes :
Produit d'indice du marché immobilier dans une zone spécifique 2).
De plus, la tokenisation des biens immobiliers sur la blockchain a également le potentiel d'accroître la transparence des actifs immobiliers et la démocratie de la gouvernance.
Les FPI (REIT ) et les RWA immobiliers présentent de nombreuses similitudes en matière d'opportunités d'investissement immobilier fragmenté, réduisant efficacement le seuil d'investissement et améliorant la liquidité des actifs immobiliers. Cependant, les FPI traditionnels n'offrent généralement pas aux investisseurs des opportunités de gestion ou de propriété, maintenant un modèle opérationnel centralisé. Néanmoins, leur examen des actifs, leur fonctionnement et leur structure d'investissement dans un cadre réglementaire strict fournissent un cadre de référence pour les projets RWA immobiliers.
Grâce à l'observation des opérations des projets RWA dans l'immobilier au cours des deux dernières années, nous avons acquis une compréhension claire de leurs avantages et inconvénients.
En général, les projets RWA dans l'immobilier présentent les avantages et inconvénients mentionnés ci-dessus. Cependant, en examinant des cas spécifiques, on constate qu'en raison des différences de gestion et de méthodologie des produits, chaque projet rencontre des situations pratiques différentes au cours de son exploitation.
Analyse de cas
Ce chapitre sélectionne trois projets RWA dans l'immobilier pour une analyse. Chaque projet utilise une méthode différente pour tokeniser le marché immobilier et possède une certaine représentativité dans son domaine respectif. Il convient de noter que ces projets en sont encore à un stade précoce et que leurs produits n'ont pas encore fait l'objet d'une validation et d'un test de marché à long terme et à grande échelle.
RealT
RealT a été lancé en 2019, c'est l'un des premiers projets RWA immobiliers, se concentrant sur la tokenisation de l'immobilier résidentiel américain pour les investisseurs particuliers principalement via Ethereum et la Blockchain Gnosis (, en utilisant Gnosis ).
RealT achète des biens résidentiels et les tokenise conformément à la législation américaine. La gestion, l'entretien et la collecte des loyers de ces biens sont confiés à des gestionnaires tiers. Après déduction des frais, les loyers générés par ces biens sont répartis entre leurs détenteurs de jetons. Bien que RealT soit responsable du processus de tokenisation, ils sont légalement séparés des entreprises détenant les actifs immobiliers. Comme indiqué sur leur site web, si cette entreprise fait défaut, les détenteurs de jetons ont le droit de désigner une autre entreprise pour gérer les biens détenus. Cependant, il convient de noter que cet accord n'exige pas que RealT participe à l'investissement dans les jetons immobiliers qu'ils mettent sur le marché. Les utilisateurs détenant des jetons immobiliers peuvent recevoir chaque mois une part des loyers de ce bien, le montant à percevoir devant être réduit d'environ 2,5 % de réserve pour maintenance et d'environ 10 % de frais de gestion.
Prenons l'exemple d'un bien immobilier à Montgomery, la valeur totale des tokens immobiliers est de 323,020 dollars, le prix de chaque token est de 52.10 dollars, et un total de 6,200 tokens a été émis. Ce bien génère un revenu locatif mensuel de 2,600 dollars. Après déduction des frais d'exploitation et de gestion totalisant 622 dollars, le bénéfice net mensuel est de 1,978 dollars, soit un total annuel de 23,736 dollars. Ainsi, chaque token reçoit une répartition de 3.83 dollars, entraînant un rendement annuel de 7.35 %.
Pour ce bien immobilier, RealT a proposé 100% des tokens sur le marché, ce qui signifie que RealT n’a pas besoin d’investir aux côtés des clients et maintient un modèle presque sans risque pour fonctionner. L’organisme de gestion obtient 8% des loyers et reçoit le reste des frais d'entretien, la plateforme d'investissement ne prend qu'une commission de 2% pour la tokenisation du bien immobilier, le choix de l'organisme de gestion et la supervision de la gestion. Grâce à cette méthode, l'équipe de RealT peut économiser beaucoup de temps de gestion, se concentrant sur la recherche de biens immobiliers qualifiés et leur tokenisation sur le marché.
Cependant, bien que la répartition de la propriété aide à répartir les risques entre les investisseurs, elle introduit également des défis. Lorsque la part d'investissement d'un investisseur est trop petite, les coûts de gestion de l'entreprise deviennent trop élevés et deviennent insoutenables. Le rapport de Laurens Swinkels explique le conflit d'intérêts entre les détenteurs de jetons immobiliers et RealT. RealT choisit une institution de gestion pour gérer les propriétés qu'elle possède ; si RealT a une part importante de propriété, elle s'efforcera de réduire les coûts de gestion, car une mauvaise gestion aura un impact négatif plus important sur elle. Cependant, si la part de RealT est trop importante, cela réduira d'abord la liquidité des jetons, et deuxièmement, les petits actionnaires de la propriété ne rempliront pas leurs responsabilités de supervision. Tous les détenteurs de jetons s'attendent à ce que les grands actionnaires supervisent l'efficacité et la diligence des institutions de gestion employées. D'autre part, si la part de RealT est très faible, RealT peut manquer de motivation suffisante pour choisir diligemment les institutions de gestion et participer activement à la supervision, rendant ainsi la supervision efficace des institutions de gestion très difficile pour de nombreux investisseurs individuels.
En examinant les dix derniers jetons immobiliers épuisés sur le marché de RealT et en utilisant des explorateurs de blockchain pertinents pour déterminer combien de détenteurs chaque propriété a. Comme vous pouvez le voir dans le graphique, RealT divise les propriétés en différentes quantités de jetons pour garantir que le prix de chaque jeton est d'environ 50 dollars. La plupart des propriétés sont situées à Détroit, et il y a environ 500 détenteurs de jetons, dont deux propriétés ont plus de 1 000 détenteurs. Maintenant, combinons le nombre de jetons de chaque détenteur pour calculer l'étendue des investissements des investisseurs de RealT.
Environ 90 % des investisseurs de RealT investissent moins de 500 dollars, environ 9 % des investisseurs investissent entre 500 et 2 000 dollars, et 1 % des investisseurs investissent plus que ce montant. Cela montre que RealT a réussi dans une certaine mesure à créer un marché d'investissement immobilier pour les investisseurs de détail et à augmenter la liquidité du marché du logement.
Selon les données de transaction consultées sur l'adresse du portefeuille de RealT sur son réseau d'exploitation principal Gnosis, RealT a distribué environ 6 millions de dollars de loyer. Les frais de la plateforme varient en fonction des frais de maintenance, des assurances et des taxes, se situant entre 2,5 % et 3 % du loyer, ce qui correspond à des revenus de plateforme d'environ 150K à 180K dollars au cours des deux dernières années. Cependant, comme RealT n'est pas contraint de participer aux investissements immobiliers et que, s'il choisit de participer, il n'y a pas de limites ou de spécifications particulières concernant son niveau de participation, il est impossible de savoir quel profit RealT tire des revenus locatifs.
Du point de vue de la structure de l'entreprise, RealT a établi Real Token Inc. dans le Delaware en tant qu'entité principale de la société. Cette entité ne possède aucun actif immobilier; elle sert uniquement d'entité opérationnelle pour le projet RealT. De plus, RealT a également créé Real Token LLC dans le Delaware en tant que société mère d'une série d'entreprises immobilières. Tout comme Real Token Inc., Real Token LLC(LLC : société à responsabilité limitée) ne possède aucun actif immobilier; son objectif principal est de simplifier les procédures juridiques, permettant aux utilisateurs d'investir dans tous les biens immobiliers en signant simplement avec une seule entreprise. Enfin, RealT a établi une série de LLC correspondantes pour chaque propriété immobilière dans laquelle elle investit. En tant que filiale de Real Token LLC, chaque LLC de série possède une propriété spécifique et des jetons correspondants. Cette structure vise à garantir que les problèmes financiers ou juridiques d'une propriété n'affectent pas les autres propriétés sous RealT ou les opérations de la société mère.
Parcl
Parcl est une plateforme d'investissement DeFi qui permet aux utilisateurs de trader les fluctuations des prix du marché immobilier mondial. Parcl est utilisé pour rendre les actifs synthétiques liés à l'immobilier accessibles sur le marché via une architecture AMM. Parcl a lancé Parcl LabsPrice Feed pour créer un indice immobilier spécifique à une région basé sur son historique de ventes. La durée de l'historique peut varier en fonction de la fréquence des transactions immobilières. Une fois l'indice créé, les investisseurs ont la possibilité de spéculer sur les tendances des prix immobiliers, établissant des positions haussières ou baissières sur les prix immobiliers de la région.
Cette méthode, parce qu'il n'existe pas de transaction immobilière réelle, permet à Parcl d'éviter d'être impliqué dans les problèmes juridiques liés à l'exploitation immobilière réelle. Vous pouvez également vous demander si cela peut vraiment être considéré comme un projet RWA immobilier, car il ne répond pas aux critères mentionnés ci-dessus. Cependant, c'est un projet RWA relativement populaire, ayant reçu des investissements de nombreuses entreprises réputées, et il est raisonnable de l'inclure dans la discussion sur la diversification des produits RWA immobiliers en raison de son caractère unique.
Le testnet de Parcl a été lancé en mai 2022 sur Solana, et son TVL est actuellement de 16 millions de dollars. Cependant, après plus d'un an d'exploitation, Parcl semble ne pas avoir suscité beaucoup d'attention, avec un volume de transactions quotidien de moins de 10 000 dollars et moins de 50 utilisateurs actifs par jour.
Les produits de Parcl sont faciles à utiliser et se mettent à jour rapidement. Les fournisseurs de prix de Parcl Labs et la conception du marché des indices sont relativement matures. En termes d'exploitation, l'équipe de Parcl lance activement Parcl Point, Real Estate Royale et d'autres programmes d'acquisition d'utilisateurs. Malgré ces avantages et le soutien de nombreuses institutions d'investissement renommées, Parcl maintient une attention du marché et une part de marché relativement faibles, avec une base d'utilisateurs réduite et un volume de transactions limité. Cela pourrait peut-être prouver dans une certaine mesure que le marché des cryptomonnaies n'est pas encore prêt à accueillir des produits d'indices immobiliers.
Reinno
Certain grandes entreprises de cryptomonnaie explorent également des produits dans la direction des RWA immobiliers. Certaines sociétés ont annoncé que leur équipe de monnaie numérique de banque centrale essayait de soutenir les utilisateurs dans la tokenisation des biens immobiliers et dans la réalisation de prêts hypothécaires en conséquence. D'autres entreprises collaborent avec des partenaires pour soutenir les prêts hypothécaires sur les biens immobiliers. RealT propose également une option d'utilisation de biens immobiliers tokenisés comme garantie pour des prêts, mais ce service est limité aux jetons immobiliers qu'ils émettent. En essence, ce service ressemble davantage à un produit de prêt sur jetons et n'améliore pas vraiment la liquidité du capital des propriétaires immobiliers individuels.
Reinno est un projet lancé en 2020 et ayant cessé ses activités en 2022. Bien qu'il n'ait pas laissé beaucoup de traces sur le marché, il a introduit deux produits liés à l'immobilier RWA qui méritent d'être mentionnés.
Le premier produit est un service de prêt basé sur l'immobilier tokenisé. Lorsque les propriétaires de biens immobiliers ont besoin de financement, ils peuvent soumettre les documents de propriété à Reinno. Une fois approuvé, Reinno créera une société à but spécial dans le Delaware. Ensuite, Reinno créera un contrat intelligent pour tokeniser la propriété, permettant aux propriétaires de déposer et de prêter les tokens en tant que garantie pour le prêt, le montant du prêt étant basé sur la valeur des tokens.
Le deuxième produit est le financement hypothécaire. Après que les utilisateurs ont acheté un bien immobilier avec un prêt hypothécaire bancaire, ils peuvent tokeniser la propriété pour obtenir un financement. Les fonds obtenus sont utilisés pour rembourser le prêt hypothécaire bancaire, puis le client rembourse ce prêt au protocole à un taux d'intérêt fixe.