Révélation de la logique centrale de l'Algorithme de market making
Dans un environnement où la liquidité des altcoins est rare, les teneurs de marché utilisant le modèle d'options d'achat ont tendance à vendre immédiatement les jetons reçus de l'équipe du projet. Cette pratique peut sembler illogique, mais elle repose en réalité sur plusieurs raisons rationnelles.
Les teneurs de marché adoptent une stratégie delta neutre, ne détiennent pas de positions directionnelles et recherchent des rendements stables.
Le modèle d'option d'achat a défini un prix maximum, contrôlant ainsi l'exposition maximale au risque des teneurs de marché.
Ce type de contrat de market making dure généralement de 12 à 24 mois, et la plupart des projets ont du mal à maintenir une croissance à long terme.
Même si le projet connaît une forte hausse par la suite, les gains obtenus lors du processus de market making sont suffisants pour compenser les pertes liées à la "vente à la volée" initiale.
Les principaux modèles de coopération des teneurs de marché sont au nombre de trois :
Location de robots de market-making - Le projet fournit des fonds, le market maker fournit un support technique.
Market Making Actif - Le projet fournit des jetons, le teneur de marché fournit des fonds et guide la communauté.
Modèle d'options d'achat - Le projet fournit des jetons, le market maker fournit des fonds et bénéficie d'une option d'achat à un certain prix.
Prenons l'exemple d'un modèle d'option d'achat, un plan de market making typique pourrait inclure ce qui suit :
Fournir des ordres d'achat et de vente d'une certaine profondeur sur les bourses principales
Fournir de la liquidité sur DEX
L'équipe du projet propose un certain pourcentage de prêt de jetons
Les teneurs de marché obtiennent des options d'achat échelonnées.
En tant que teneur de marché respectant strictement la stratégie delta neutre, après avoir reçu les jetons du projet, les étapes suivantes seront suivies :
Inventaire des actifs et des passifs, calcul de l'exposition nette initiale
Vendez immédiatement une partie des jetons pour obtenir les fonds nécessaires au market making.
Vendre les jetons non couverts restants pour réaliser une neutralité delta
Continuer à effectuer des couvertures dynamiques, maintenir une neutralité des risques
Réaliser un arbitrage gamma par le biais de stratégies d'options
Opérer de manière flexible près du prix d'exercice des options
Cette stratégie décompose les protocoles de market making complexes en une série d'opérations neutres en risque, quantifiables, couvertes et rentables. Le succès des market makers ne repose pas sur des prévisions de marché, mais sur une excellente gestion des risques et une exécution technique.
Pour les porteurs de projets, comprendre ces mécanismes aide à élaborer des stratégies de market making plus raisonnables. La cruauté du marché réside dans le fait que les conditions apparemment les plus avantageuses cachent souvent des mystères. Seule une attitude de respect permet de rester invincible dans un marché des cryptomonnaies en constante évolution.
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LiquidityWitch
· 07-29 16:03
Ah, Être liquidé, n'est-ce pas ?
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BoredRiceBall
· 07-27 07:52
Qui joue à la neutralité delta, tout a été perdu.
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MetaMaximalist
· 07-26 17:20
ngmi avec delta neutre bs... le véritable alpha est dans les fondamentaux du tokenomics tbh
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ServantOfSatoshi
· 07-26 17:19
Les investisseurs détaillants feraient mieux de comprendre la gestion des risques avant de copier.
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GateUser-e87b21ee
· 07-26 17:17
Les bons market makers gagnent beaucoup.
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CryptoWageSlave
· 07-26 17:00
Eh bien, les Bots comprennent mieux que les humains.
Comment fonctionnent les teneurs de marché algorithmiques : Analyse du modèle d'options d'achat et de la stratégie delta neutre.
Révélation de la logique centrale de l'Algorithme de market making
Dans un environnement où la liquidité des altcoins est rare, les teneurs de marché utilisant le modèle d'options d'achat ont tendance à vendre immédiatement les jetons reçus de l'équipe du projet. Cette pratique peut sembler illogique, mais elle repose en réalité sur plusieurs raisons rationnelles.
Les teneurs de marché adoptent une stratégie delta neutre, ne détiennent pas de positions directionnelles et recherchent des rendements stables.
Le modèle d'option d'achat a défini un prix maximum, contrôlant ainsi l'exposition maximale au risque des teneurs de marché.
Ce type de contrat de market making dure généralement de 12 à 24 mois, et la plupart des projets ont du mal à maintenir une croissance à long terme.
Même si le projet connaît une forte hausse par la suite, les gains obtenus lors du processus de market making sont suffisants pour compenser les pertes liées à la "vente à la volée" initiale.
Les principaux modèles de coopération des teneurs de marché sont au nombre de trois :
Location de robots de market-making - Le projet fournit des fonds, le market maker fournit un support technique.
Market Making Actif - Le projet fournit des jetons, le teneur de marché fournit des fonds et guide la communauté.
Modèle d'options d'achat - Le projet fournit des jetons, le market maker fournit des fonds et bénéficie d'une option d'achat à un certain prix.
Prenons l'exemple d'un modèle d'option d'achat, un plan de market making typique pourrait inclure ce qui suit :
En tant que teneur de marché respectant strictement la stratégie delta neutre, après avoir reçu les jetons du projet, les étapes suivantes seront suivies :
Inventaire des actifs et des passifs, calcul de l'exposition nette initiale
Vendez immédiatement une partie des jetons pour obtenir les fonds nécessaires au market making.
Vendre les jetons non couverts restants pour réaliser une neutralité delta
Continuer à effectuer des couvertures dynamiques, maintenir une neutralité des risques
Réaliser un arbitrage gamma par le biais de stratégies d'options
Opérer de manière flexible près du prix d'exercice des options
Cette stratégie décompose les protocoles de market making complexes en une série d'opérations neutres en risque, quantifiables, couvertes et rentables. Le succès des market makers ne repose pas sur des prévisions de marché, mais sur une excellente gestion des risques et une exécution technique.
Pour les porteurs de projets, comprendre ces mécanismes aide à élaborer des stratégies de market making plus raisonnables. La cruauté du marché réside dans le fait que les conditions apparemment les plus avantageuses cachent souvent des mystères. Seule une attitude de respect permet de rester invincible dans un marché des cryptomonnaies en constante évolution.