L'économie américaine fonctionne de manière stable, les investisseurs attendent des Jetons offerts de fin d'année, les perspectives pour 2025 sont optimistes
En décembre, l'économie américaine est restée stable, avec des indicateurs économiques principaux conformes aux attentes. Cependant, les déclarations bellicistes des responsables de la banque centrale ont intensifié la volatilité du marché à court terme. Soutenus par un environnement macroéconomique favorable, les marchés boursiers et le Bitcoin ont tous deux atteint des sommets historiques ce mois-ci, offrant des rendements substantiels aux investisseurs. En perspective de 2025, la plupart des institutions affichent un optimisme, prévoyant que le Bitcoin pourrait franchir la barre des 200 000 dollars.
Les dernières données économiques publiées pour novembre sont globalement conformes aux attentes : le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 227 000, légèrement supérieur aux attentes de 220 000 ; l'IPC a augmenté de 2,7 % en glissement annuel et de 0,3 % en glissement mensuel, correspondant aux prévisions. Ensuite, la banque centrale a annoncé une réduction de 25 points de base de la fourchette cible du taux d'intérêt de référence, la portant entre 4,25 % et 4,50 %, conforme aux attentes du marché. Cependant, la banque centrale a ensuite déclaré que l'ampleur des baisses de taux pourrait être réduite à 50 points de base d'ici 2025, ce qui a refroidi le marché. Cela signifie que le nombre de baisses de taux en 2025 pourrait passer de 4 à 2, réduisant ainsi les attentes du marché concernant une baisse de taux en janvier prochain. En conséquence, le marché boursier et le marché des cryptomonnaies ont connu de fortes baisses ce jour-là.
La banque centrale a également publié ses dernières prévisions économiques le jour de la baisse des taux d'intérêt. Elle prévoit que l'économie américaine croîtra respectivement de 2,5 % et 2,1 % au cours des deux prochaines années, soit une révision à la hausse de 0,5 et 0,1 point de pourcentage par rapport aux prévisions de septembre. Le taux de chômage pour les deux prochaines années est prévu respectivement à 4,2 % et 4,3 %, soit une baisse par rapport aux prévisions précédentes. Le taux d'inflation mesuré par l'indice des prix à la consommation personnelle est prévu respectivement à 2,4 % et 2,5 %, tandis que le taux d'inflation sous-jacente est prévu à 2,8 % et 2,5 %, tous deux supérieurs à l'objectif à long terme de 2 %. Cela indique que l'économie fonctionne de manière stable, mais que l'inflation doit encore diminuer davantage.
Les données PMI de décembre confirment également le bon fonctionnement de l'économie. L'indice PMI des services a atteint 58,5, dépassant largement les attentes de 55,8 et la valeur antérieure de 56,1. L'indice PMI manufacturier est de 48,3, en dessous des attentes de 49,5 et de la valeur antérieure de 49,7. L'indice PMI composite est de 56,6, également meilleur que les attentes de 55,1 et la valeur antérieure de 54,9. Le secteur des services connaît la plus forte croissance depuis 2021, tandis que la faiblesse du secteur manufacturier est principalement due à une demande d'exportation insuffisante.
Dans un environnement macroéconomique soutenu, le marché boursier progresse régulièrement, l'indice Nasdaq a franchi les 20 000 points. Les actions de plusieurs géants technologiques atteignent des sommets historiques. Les percées continues dans le domaine de l'intelligence artificielle stimulent également la force des secteurs connexes. L'environnement macroéconomique actuel est stable et manque de nouveaux récits de marché, les investisseurs ont tendance à suivre le thème de l'IA qui bénéficie du consensus le plus fort.
L'optimisme des investisseurs a également propulsé la hausse des marchés boursiers. Une enquête menée par une certaine banque montre qu'en décembre, l'optimisme des investisseurs était "super optimiste", avec une allocation en espèces à un niveau historiquement bas et une allocation en actions américaines atteignant un niveau record. Bénéficiant des perspectives optimistes de croissance économique, la propension mondiale au risque a atteint un sommet de trois ans. Cependant, un optimisme excessif pourrait également accroître le risque de chute du marché.
Il est à noter que l'indice Dow Jones a connu une chute de dix jours ce mois-ci, établissant un record négatif depuis 1974. Cela est principalement dû à des différences dans la structure des actions composantes, avec la chute des prix des actions des leaders du secteur médical affectant les performances de l'indice.
Ce mois-ci, une entreprise liée à une cryptomonnaie a été incluse dans l'indice Nasdaq 100, ce qui est sans aucun doute une victoire pour l'industrie de la cryptographie et montre que le marché financier traditionnel reconnaît de plus en plus les actifs cryptographiques. Cela pourrait présager de futurs développements plus importants pour l'industrie de la cryptographie.
Le 5 décembre, le Bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 100 000 dollars, tandis que l'Ethereum a également dépassé les 4 000 dollars. Les facteurs politiques sont le principal moteur de cette hausse. Bien qu'il soit impossible de savoir si le nouveau gouvernement tiendra ses promesses en matière de cryptomonnaies, cela a au moins donné un coup de pouce au marché sur le plan émotionnel. Actuellement, les investisseurs étrangers affichent généralement un fort désir de suivre la tendance, et la proportion de détenteurs de cryptomonnaies en Corée du Sud a atteint 30 %, dépassant celle des actionnaires du pays.
Dans ce contexte, de nombreuses institutions ont publié des prévisions optimistes. Un grand fonds de cryptomonnaie prévoit que le Bitcoin atteindra 200 000 dollars en 2025, moment auquel les échanges de cryptomonnaies pourraient entrer dans l'indice S&P 500, et l'ambiance du marché sera plus chaude que cette année.
Avec le début du cycle de baisse des taux d'intérêt, l'environnement macroéconomique devient plus favorable aux actifs à haut risque. Le Bitcoin a déjà séduit plusieurs entreprises cotées, 17 entreprises ayant annoncé détenir ou prévoir de détenir du Bitcoin comme actif de réserve. Au début de 2025, le marché pourrait continuer à soutenir les transactions à haut risque, avec des fonds qui pourraient se diriger davantage vers les actifs cryptographiques.
En regardant vers 2025, plusieurs pistes clés dans le domaine des crypto-monnaies méritent d'être surveillées : l'évolution de la position du Bitcoin dans l'allocation d'actifs mondiale, de nouveaux marchés en croissance, un plafond de prix, ainsi que l'environnement réglementaire. Actuellement, seulement 0,01 % des entreprises cotées en bourse détiennent du Bitcoin, ce qui laisse un potentiel de croissance énorme. Une agence de recherche prévoit qu'environ 2,28 trillions de dollars de fonds afflueront vers le Bitcoin au cours de l'année à venir, ce qui pourrait propulser le prix autour de 200 000 dollars. Une banque d'investissement de Wall Street prévoit qu'un ETF Bitcoin pourrait attirer 220 milliards de dollars de flux de fonds dans les trois prochaines années.
Bien que le Bitcoin ait créé de la valeur pour des portefeuilles d'investissement diversifiés, il reste un actif à haut risque. Les analystes estiment que le rendement des crypto-monnaies doit être nettement supérieur à celui des actions pour justifier une allocation de 1 %. Par conséquent, la part du Bitcoin dans un portefeuille pourrait rester relativement faible, mais elle pourrait être plus attrayante pour les investisseurs à la recherche de rendements élevés et de risques élevés.
L'environnement réglementaire sera le thème principal de 2025. Les États-Unis pourraient connaître un moment clé pour établir un cadre de réglementation des cryptomonnaies. Le cadre de réglementation du marché des actifs cryptographiques de l'Union européenne entrera en vigueur. Les pays asiatiques renforcent également la réglementation tout en encourageant l'innovation. L'augmentation de la clarté réglementaire à l'échelle mondiale contribuera à attirer davantage d'investisseurs institutionnels et particuliers.
En plus du Bitcoin, l'intelligence artificielle et les stablecoins pourraient devenir les nouveaux points forts de 2025. Plusieurs banques s'engagent activement sur le marché des stablecoins, espérant profiter des dividendes de ce secteur en forte croissance. Les stablecoins pourraient devenir des outils avec les scénarios d'application les plus pratiques pour les cryptomonnaies, poussant le secteur à se développer davantage.
Bien que le marché soit généralement optimiste, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques de volatilité à court terme. L'industrie de la cryptographie a évolué pendant 16 ans et s'apprête à célébrer son "majorité d'âge". Le Bitcoin pourrait devenir un actif d'investissement consensuel dans le cercle financier traditionnel, et les stablecoins pourraient réellement trouver des applications concrètes. Le marché de la cryptographie en 2025 pourrait être encore plus spectaculaire qu'en 2024.
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L'économie américaine est stable, le Bitcoin atteint un nouveau sommet, de nombreuses institutions sont optimistes quant au marché de 2025.
L'économie américaine fonctionne de manière stable, les investisseurs attendent des Jetons offerts de fin d'année, les perspectives pour 2025 sont optimistes
En décembre, l'économie américaine est restée stable, avec des indicateurs économiques principaux conformes aux attentes. Cependant, les déclarations bellicistes des responsables de la banque centrale ont intensifié la volatilité du marché à court terme. Soutenus par un environnement macroéconomique favorable, les marchés boursiers et le Bitcoin ont tous deux atteint des sommets historiques ce mois-ci, offrant des rendements substantiels aux investisseurs. En perspective de 2025, la plupart des institutions affichent un optimisme, prévoyant que le Bitcoin pourrait franchir la barre des 200 000 dollars.
Les dernières données économiques publiées pour novembre sont globalement conformes aux attentes : le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 227 000, légèrement supérieur aux attentes de 220 000 ; l'IPC a augmenté de 2,7 % en glissement annuel et de 0,3 % en glissement mensuel, correspondant aux prévisions. Ensuite, la banque centrale a annoncé une réduction de 25 points de base de la fourchette cible du taux d'intérêt de référence, la portant entre 4,25 % et 4,50 %, conforme aux attentes du marché. Cependant, la banque centrale a ensuite déclaré que l'ampleur des baisses de taux pourrait être réduite à 50 points de base d'ici 2025, ce qui a refroidi le marché. Cela signifie que le nombre de baisses de taux en 2025 pourrait passer de 4 à 2, réduisant ainsi les attentes du marché concernant une baisse de taux en janvier prochain. En conséquence, le marché boursier et le marché des cryptomonnaies ont connu de fortes baisses ce jour-là.
La banque centrale a également publié ses dernières prévisions économiques le jour de la baisse des taux d'intérêt. Elle prévoit que l'économie américaine croîtra respectivement de 2,5 % et 2,1 % au cours des deux prochaines années, soit une révision à la hausse de 0,5 et 0,1 point de pourcentage par rapport aux prévisions de septembre. Le taux de chômage pour les deux prochaines années est prévu respectivement à 4,2 % et 4,3 %, soit une baisse par rapport aux prévisions précédentes. Le taux d'inflation mesuré par l'indice des prix à la consommation personnelle est prévu respectivement à 2,4 % et 2,5 %, tandis que le taux d'inflation sous-jacente est prévu à 2,8 % et 2,5 %, tous deux supérieurs à l'objectif à long terme de 2 %. Cela indique que l'économie fonctionne de manière stable, mais que l'inflation doit encore diminuer davantage.
Les données PMI de décembre confirment également le bon fonctionnement de l'économie. L'indice PMI des services a atteint 58,5, dépassant largement les attentes de 55,8 et la valeur antérieure de 56,1. L'indice PMI manufacturier est de 48,3, en dessous des attentes de 49,5 et de la valeur antérieure de 49,7. L'indice PMI composite est de 56,6, également meilleur que les attentes de 55,1 et la valeur antérieure de 54,9. Le secteur des services connaît la plus forte croissance depuis 2021, tandis que la faiblesse du secteur manufacturier est principalement due à une demande d'exportation insuffisante.
Dans un environnement macroéconomique soutenu, le marché boursier progresse régulièrement, l'indice Nasdaq a franchi les 20 000 points. Les actions de plusieurs géants technologiques atteignent des sommets historiques. Les percées continues dans le domaine de l'intelligence artificielle stimulent également la force des secteurs connexes. L'environnement macroéconomique actuel est stable et manque de nouveaux récits de marché, les investisseurs ont tendance à suivre le thème de l'IA qui bénéficie du consensus le plus fort.
L'optimisme des investisseurs a également propulsé la hausse des marchés boursiers. Une enquête menée par une certaine banque montre qu'en décembre, l'optimisme des investisseurs était "super optimiste", avec une allocation en espèces à un niveau historiquement bas et une allocation en actions américaines atteignant un niveau record. Bénéficiant des perspectives optimistes de croissance économique, la propension mondiale au risque a atteint un sommet de trois ans. Cependant, un optimisme excessif pourrait également accroître le risque de chute du marché.
Il est à noter que l'indice Dow Jones a connu une chute de dix jours ce mois-ci, établissant un record négatif depuis 1974. Cela est principalement dû à des différences dans la structure des actions composantes, avec la chute des prix des actions des leaders du secteur médical affectant les performances de l'indice.
Ce mois-ci, une entreprise liée à une cryptomonnaie a été incluse dans l'indice Nasdaq 100, ce qui est sans aucun doute une victoire pour l'industrie de la cryptographie et montre que le marché financier traditionnel reconnaît de plus en plus les actifs cryptographiques. Cela pourrait présager de futurs développements plus importants pour l'industrie de la cryptographie.
Le 5 décembre, le Bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 100 000 dollars, tandis que l'Ethereum a également dépassé les 4 000 dollars. Les facteurs politiques sont le principal moteur de cette hausse. Bien qu'il soit impossible de savoir si le nouveau gouvernement tiendra ses promesses en matière de cryptomonnaies, cela a au moins donné un coup de pouce au marché sur le plan émotionnel. Actuellement, les investisseurs étrangers affichent généralement un fort désir de suivre la tendance, et la proportion de détenteurs de cryptomonnaies en Corée du Sud a atteint 30 %, dépassant celle des actionnaires du pays.
Dans ce contexte, de nombreuses institutions ont publié des prévisions optimistes. Un grand fonds de cryptomonnaie prévoit que le Bitcoin atteindra 200 000 dollars en 2025, moment auquel les échanges de cryptomonnaies pourraient entrer dans l'indice S&P 500, et l'ambiance du marché sera plus chaude que cette année.
Avec le début du cycle de baisse des taux d'intérêt, l'environnement macroéconomique devient plus favorable aux actifs à haut risque. Le Bitcoin a déjà séduit plusieurs entreprises cotées, 17 entreprises ayant annoncé détenir ou prévoir de détenir du Bitcoin comme actif de réserve. Au début de 2025, le marché pourrait continuer à soutenir les transactions à haut risque, avec des fonds qui pourraient se diriger davantage vers les actifs cryptographiques.
En regardant vers 2025, plusieurs pistes clés dans le domaine des crypto-monnaies méritent d'être surveillées : l'évolution de la position du Bitcoin dans l'allocation d'actifs mondiale, de nouveaux marchés en croissance, un plafond de prix, ainsi que l'environnement réglementaire. Actuellement, seulement 0,01 % des entreprises cotées en bourse détiennent du Bitcoin, ce qui laisse un potentiel de croissance énorme. Une agence de recherche prévoit qu'environ 2,28 trillions de dollars de fonds afflueront vers le Bitcoin au cours de l'année à venir, ce qui pourrait propulser le prix autour de 200 000 dollars. Une banque d'investissement de Wall Street prévoit qu'un ETF Bitcoin pourrait attirer 220 milliards de dollars de flux de fonds dans les trois prochaines années.
Bien que le Bitcoin ait créé de la valeur pour des portefeuilles d'investissement diversifiés, il reste un actif à haut risque. Les analystes estiment que le rendement des crypto-monnaies doit être nettement supérieur à celui des actions pour justifier une allocation de 1 %. Par conséquent, la part du Bitcoin dans un portefeuille pourrait rester relativement faible, mais elle pourrait être plus attrayante pour les investisseurs à la recherche de rendements élevés et de risques élevés.
L'environnement réglementaire sera le thème principal de 2025. Les États-Unis pourraient connaître un moment clé pour établir un cadre de réglementation des cryptomonnaies. Le cadre de réglementation du marché des actifs cryptographiques de l'Union européenne entrera en vigueur. Les pays asiatiques renforcent également la réglementation tout en encourageant l'innovation. L'augmentation de la clarté réglementaire à l'échelle mondiale contribuera à attirer davantage d'investisseurs institutionnels et particuliers.
En plus du Bitcoin, l'intelligence artificielle et les stablecoins pourraient devenir les nouveaux points forts de 2025. Plusieurs banques s'engagent activement sur le marché des stablecoins, espérant profiter des dividendes de ce secteur en forte croissance. Les stablecoins pourraient devenir des outils avec les scénarios d'application les plus pratiques pour les cryptomonnaies, poussant le secteur à se développer davantage.
Bien que le marché soit généralement optimiste, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques de volatilité à court terme. L'industrie de la cryptographie a évolué pendant 16 ans et s'apprête à célébrer son "majorité d'âge". Le Bitcoin pourrait devenir un actif d'investissement consensuel dans le cercle financier traditionnel, et les stablecoins pourraient réellement trouver des applications concrètes. Le marché de la cryptographie en 2025 pourrait être encore plus spectaculaire qu'en 2024.