Nouveaux acteurs sur le marché des jetons d'obligations d'État RWA : TProtocol V2
Les produits de jetons d'obligations d'État RWA sur le marché actuel ont chacun leurs avantages et inconvénients. Bien que MakerDAO offre un taux d'intérêt élevé, son fonctionnement est complexe, impliquant non seulement l'achat d'obligations d'État mais également des prêts de petite taille. Ondo, bien qu'il se concentre sur les obligations d'État, a des barrières d'entrée élevées, nécessitant une vérification KYC et souffrant d'un manque de liquidité. Dans ce contexte, le marché a un besoin urgent d'un produit de jeton d'obligations d'État pur, à faible barrière d'entrée et avec une bonne liquidité. TProtocol V2 est né pour résoudre les problèmes actuels du marché des jetons d'obligations d'État RWA.
TProtocol est essentiellement un produit de prêt. Prenons l'exemple du pool Matrixdock qu'il supporte, ce pool permet aux trois premiers de la catégorie RWA, Matrixdock, d'utiliser le jeton de dette publique STBT qu'il a émis comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs qui déposent des USDC recevront rUSDP, qui est un jeton générateur d'intérêts similaire à l'aUSDC d'AAVE.
Une des grandes caractéristiques de TProtocol est son taux de collatéral extrêmement élevé. La valeur de prêt pour le prêt STBT atteint un LTV de 100,5 %, ce qui signifie qu'en cas de situation extrême, le taux d'utilisation peut atteindre 99,5 %, presque tous les revenus des obligations d'État peuvent être attribués aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face au risque de liquidité potentiel engendré par un taux d'utilisation aussi élevé, TProtocol adopte un modèle de négociation de gré à gré avec les emprunteurs. Pour les retraits importants, un certain temps sera accordé à Matrixdock pour liquider les obligations d'État afin de rembourser le prêt ; tandis que les retraits de petite taille peuvent être réalisés par des retraits réguliers ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
Contrairement aux jetons de dette publique qui nécessitent une vérification KYC ou qui sont uniquement destinés aux investisseurs qualifiés, TProtocol maximise les rendements des jetons de dette publique pour les utilisateurs de dépôts USDC grâce à un modèle de prêt et d'emprunt collatéral institutionnel, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de bénéficier des rendements de la dette publique. Ce modèle diffère des prêts de crédit institutionnels qui ont souvent rencontré des problèmes par le passé, TProtocol se concentre sur des produits dédiés à des usages spécifiques. Par exemple, les objets d'investissement du STBT sont clairement limités aux obligations d'État à court terme et aux opérations de reverse repo sur les obligations d'État, et des rapports d'actifs sont publiés régulièrement, tout en collaborant avec une plateforme de services de données pour fournir des preuves de réserve.
Néanmoins, le modèle de TProtocol dépend encore dans une certaine mesure de la confiance envers les institutions de garde des actifs sous-jacents en obligations d'État. Pour ce faire, TProtocol a mis en place une stratégie d'isolation des risques, en lançant des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA.
D'autre part, la conception de TProtocol est également assez audacieuse. La conception de son jeton de gouvernance TPS/esTPS est similaire à celle de certaines plateformes d'échange, plus le temps de stockage est long, plus les dividendes obtenus sont élevés. De plus, TProtocol a également conçu une structure à double couche iUSDP/USDP, similaire à celle de certains jetons de staking. iUSDP est la version rUSDP à revenus automatiquement accumulés, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la liquidité sur des plateformes telles que des échanges décentralisés.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital en incitant d'autres protocoles et d'augmenter le rendement de l'iUSDP, ce qui lui donne le potentiel de surpasser le rendement des obligations d'État ordinaires.
Actuellement, la concurrence dans le domaine des RWA est féroce, un certain protocole de jeton stable a déjà pris une position dominante. Cependant, en tant que jeton stable surcollatéralisé, le ratio d'actifs utilisés pour acheter des obligations d'État dans ce protocole est limité. Si trop d'utilisateurs déposent ce jeton stable pour gagner des intérêts, ses intérêts pourraient même être inférieurs au taux d'intérêt des obligations d'État.
Dans l'ensemble, TProtocol transmet les revenus des jetons d'obligations d'État non pollués aux utilisateurs ordinaires sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA par le biais de la garantie institutionnelle. En s'inspirant de certains modèles de conception de jetons de staking, les revenus de TProtocol devraient dépasser les revenus des obligations d'État de base. Ce modèle innovant ouvre de nouvelles possibilités pour le marché des jetons d'obligations d'État RWA.
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WhaleWatcher
· 07-29 08:09
Encore une fois, c'est le nouveau cercle de thé à haut rendement qui prend les gens pour des idiots~
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VCsSuckMyLiquidity
· 07-29 00:39
Amuse-toi bien, de toute façon c'est juste se faire prendre pour des cons.
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SeeYouInFourYears
· 07-27 04:09
Il vaut mieux acheter des obligations à court terme directement~
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TerraNeverForget
· 07-26 23:12
Où y a-t-il autant de nouvelles façons de jouer ? Je ne comprends plus.
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BlockchainFries
· 07-26 22:53
Hah, il suffit de dépasser le rendement des obligations d'État~
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GateUser-2fce706c
· 07-26 22:51
L'opportunité est arrivée ! Ceux qui ont l'œil peuvent voir que c'est la tendance actuelle.
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OfflineNewbie
· 07-26 22:50
Ces obligations d'État jouent-elles sur le concept ?
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AirdropHunter
· 07-26 22:47
Encore un prêt pour se faire prendre pour des cons?
TProtocol V2 : Une nouvelle option de jeton de dette souveraine RWA avec un faible seuil et une liquidité élevée
Nouveaux acteurs sur le marché des jetons d'obligations d'État RWA : TProtocol V2
Les produits de jetons d'obligations d'État RWA sur le marché actuel ont chacun leurs avantages et inconvénients. Bien que MakerDAO offre un taux d'intérêt élevé, son fonctionnement est complexe, impliquant non seulement l'achat d'obligations d'État mais également des prêts de petite taille. Ondo, bien qu'il se concentre sur les obligations d'État, a des barrières d'entrée élevées, nécessitant une vérification KYC et souffrant d'un manque de liquidité. Dans ce contexte, le marché a un besoin urgent d'un produit de jeton d'obligations d'État pur, à faible barrière d'entrée et avec une bonne liquidité. TProtocol V2 est né pour résoudre les problèmes actuels du marché des jetons d'obligations d'État RWA.
TProtocol est essentiellement un produit de prêt. Prenons l'exemple du pool Matrixdock qu'il supporte, ce pool permet aux trois premiers de la catégorie RWA, Matrixdock, d'utiliser le jeton de dette publique STBT qu'il a émis comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs qui déposent des USDC recevront rUSDP, qui est un jeton générateur d'intérêts similaire à l'aUSDC d'AAVE.
Une des grandes caractéristiques de TProtocol est son taux de collatéral extrêmement élevé. La valeur de prêt pour le prêt STBT atteint un LTV de 100,5 %, ce qui signifie qu'en cas de situation extrême, le taux d'utilisation peut atteindre 99,5 %, presque tous les revenus des obligations d'État peuvent être attribués aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face au risque de liquidité potentiel engendré par un taux d'utilisation aussi élevé, TProtocol adopte un modèle de négociation de gré à gré avec les emprunteurs. Pour les retraits importants, un certain temps sera accordé à Matrixdock pour liquider les obligations d'État afin de rembourser le prêt ; tandis que les retraits de petite taille peuvent être réalisés par des retraits réguliers ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
Contrairement aux jetons de dette publique qui nécessitent une vérification KYC ou qui sont uniquement destinés aux investisseurs qualifiés, TProtocol maximise les rendements des jetons de dette publique pour les utilisateurs de dépôts USDC grâce à un modèle de prêt et d'emprunt collatéral institutionnel, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de bénéficier des rendements de la dette publique. Ce modèle diffère des prêts de crédit institutionnels qui ont souvent rencontré des problèmes par le passé, TProtocol se concentre sur des produits dédiés à des usages spécifiques. Par exemple, les objets d'investissement du STBT sont clairement limités aux obligations d'État à court terme et aux opérations de reverse repo sur les obligations d'État, et des rapports d'actifs sont publiés régulièrement, tout en collaborant avec une plateforme de services de données pour fournir des preuves de réserve.
Néanmoins, le modèle de TProtocol dépend encore dans une certaine mesure de la confiance envers les institutions de garde des actifs sous-jacents en obligations d'État. Pour ce faire, TProtocol a mis en place une stratégie d'isolation des risques, en lançant des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA.
D'autre part, la conception de TProtocol est également assez audacieuse. La conception de son jeton de gouvernance TPS/esTPS est similaire à celle de certaines plateformes d'échange, plus le temps de stockage est long, plus les dividendes obtenus sont élevés. De plus, TProtocol a également conçu une structure à double couche iUSDP/USDP, similaire à celle de certains jetons de staking. iUSDP est la version rUSDP à revenus automatiquement accumulés, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la liquidité sur des plateformes telles que des échanges décentralisés.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital en incitant d'autres protocoles et d'augmenter le rendement de l'iUSDP, ce qui lui donne le potentiel de surpasser le rendement des obligations d'État ordinaires.
Actuellement, la concurrence dans le domaine des RWA est féroce, un certain protocole de jeton stable a déjà pris une position dominante. Cependant, en tant que jeton stable surcollatéralisé, le ratio d'actifs utilisés pour acheter des obligations d'État dans ce protocole est limité. Si trop d'utilisateurs déposent ce jeton stable pour gagner des intérêts, ses intérêts pourraient même être inférieurs au taux d'intérêt des obligations d'État.
Dans l'ensemble, TProtocol transmet les revenus des jetons d'obligations d'État non pollués aux utilisateurs ordinaires sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA par le biais de la garantie institutionnelle. En s'inspirant de certains modèles de conception de jetons de staking, les revenus de TProtocol devraient dépasser les revenus des obligations d'État de base. Ce modèle innovant ouvre de nouvelles possibilités pour le marché des jetons d'obligations d'État RWA.