Le prochain parcours des stablecoins : paiements mondiaux, tokenisation d'actions et assistants IA
Points clés
Les stablecoins possèdent des avantages uniques dans le domaine des paiements, le marché s'intéressant particulièrement à leur potentiel dans les paiements traditionnels et les paiements transfrontaliers. Il existe des caractéristiques "non homogènes" entre les différents types de stablecoins, ce qui entraînera une concurrence intense sur le marché. Actuellement, la tokenisation des actions américaines et les assistants AI sont deux directions importantes pour l'application des stablecoins, susceptibles d'avoir un effet d'attraction sur la liquidité financière mondiale.
Cet article analyse les perspectives des stablecoins dans le domaine des paiements, envisage la tokenisation des actions américaines et le rôle des assistants IA dans la promotion des stablecoins, et explore la construction des régulations et des systèmes de conformité associés.
Stablecoin et paiements traditionnels : fusion bidirectionnelle
stablecoin coupe dans le domaine des paiements traditionnels : innovation des coûts et des modèles de règlement
Les stablecoins, en tant que cryptomonnaies, présentent des caractéristiques de transfert entre comptes de type pair à pair et décentralisé, permettant aux utilisateurs de garder le contrôle de leurs comptes, tandis que l'infrastructure blockchain est maintenue par des mineurs. Cela contraste clairement avec les comptes financiers traditionnels. Les comptes traditionnels sont gérés par des institutions financières en tant que nœuds centralisés, responsables du maintien des comptes utilisateurs et de l'infrastructure, tout en percevant des frais associés. Le système de comptes simplifié de la blockchain rend les transferts et les paiements extrêmement pratiques, avec la caractéristique de paiement à la livraison, ce qui constitue un contraste frappant avec le système financier traditionnel. Les transferts transfrontaliers traditionnels, les paiements internationaux, voire le trading d'actions, ne peuvent pas effectuer de paiements à la livraison, nécessitant un certain temps pour finaliser le règlement. De plus, l'ouverture de comptes financiers traditionnels est beaucoup plus complexe que celle des comptes blockchain; les caractéristiques de comptes légers de la blockchain permettent une inscription facile avec simplement un réseau et un terminal mobile.
Ces caractéristiques sont précisément les avantages des stablecoins dans le domaine des paiements traditionnels. Dans certains pays en développement, les gens peuvent s'inscrire à un compte blockchain via leur téléphone, utiliser des stablecoins pour des remises quotidiennes et des paiements de détail, en particulier en utilisant des stablecoins en dollars pour faire face à la dévaluation de leur propre monnaie. Fait intéressant, ces régions n'ont peut-être même pas de banques offrant des services de comptes en dollars, mais peuvent effectuer des paiements en dollars grâce aux stablecoins en dollars, ce qui peut être qualifié de "prendre un virage serré".
Les géants traditionnels adoptent activement les stablecoins
Récemment, de nombreux géants de l'internet traditionnel et du secteur de la vente au détail ont exprimé un grand intérêt pour les stablecoins. Walmart et Amazon aux États-Unis explorent l'émission de leur propre stablecoin en dollars afin de réduire les frictions de paiement, d'accélérer la vitesse de règlement et de diminuer les coûts associés aux canaux financiers traditionnels. Le règlement sur les stablecoins de Hong Kong devrait entrer en vigueur prochainement, Ant International et Ant Technology ont déclaré qu'ils demanderaient une licence de stablecoin à Hong Kong, et le stablecoin de JD.com est déjà entré dans la deuxième phase de tests en bac à sable. Les grandes entreprises traditionnelles adoptent activement les stablecoins.
Prenons l'exemple du géant des paiements Paypal, qui, à la fin de 2024, comptait plus de 430 millions de comptes consommateurs et commerçants actifs, avec un montant de paiements dépassant 1,68 billion de dollars. Le stablecoin PYUSD, lancé en collaboration avec Paxos, permet des paiements en stablecoin dans des millions de magasins en ligne. Cependant, au 17 juin 2025, l'offre de PYUSD n'était d'environ que 950 millions de dollars, un développement en deçà des attentes. Cela reflète la logique de concurrence particulière du marché des stablecoins.
La concurrence sur le marché des stablecoins sera très intense
"Non fongible" détermine la universalité des chaînes de scénarios, ce qui est la clé de la concurrence.
Bien que les stablecoins de la même monnaie soient équivalents en valeur, les stablecoins de différents émetteurs présentent des caractéristiques de "non-fongibilité". Prenons l'exemple des stablecoins en dollars, USDT et USDC, qui sont des actifs majeurs, il existe un écart significatif dans les volumes de transactions sur la plateforme Coinbase. La polyvalence de l'USDT est la clé de sa compétitivité sur le marché. L'USDT est non seulement largement utilisé sur les échanges centralisés et sur plusieurs plateformes DeFi de chaînes de blocs, mais il est également largement reconnu et utilisé dans les communautés des pays en développement.
C'est cette polyvalence dans la chaîne des scénarios d'application qui a fait du USDT l'outil le plus largement accepté, devenant ainsi le premier type de stablecoin en dollars. Par conséquent, l'émission de stablecoins n'a pas vraiment beaucoup de barrières, et la clé pour une grande échelle réside dans la polyvalence de la chaîne des scénarios, c'est-à-dire si un type de stablecoin peut être largement accepté dans plusieurs scénarios d'application, ce qui constitue un fossé de protection pour les types de stablecoins.
Les opportunités et défis de la stablecoin pour développer un nouveau système de paiement
L'intégration des stablecoins dans le système de paiement traditionnel nécessite la construction d'infrastructures et de services appropriés. Par exemple, l'utilisateur A envoie un virement à l'utilisateur B en utilisant un stablecoin en dollars américains et le convertit en stablecoin en dollars de Hong Kong, ce qui implique des services de change entre stablecoins. Il est également nécessaire de connecter le système de comptes stablecoin au système de règlement des paiements en monnaie fiduciaire traditionnelle. Cela nécessite l'établissement d'un système de paiement international, impliquant des règles de paiement, des réglementations de supervision, des prestataires de services financiers et des infrastructures informatiques connexes.
Le domaine des paiements B2B en stablecoin et des paiements de commerce transfrontalier est un marché potentiel qui suscite un intérêt constant dans l'industrie. Le géant des paiements Stripe tente de connecter les paiements en stablecoin avec le système bancaire traditionnel, offrant ainsi un plus grand potentiel de développement pour le stablecoin dans le domaine des paiements.
Un autre défi des paiements en stablecoin est l'efficacité des paiements. L'architecture de paiement traditionnelle est centralisée, ce qui est bénéfique pour l'efficacité. En revanche, l'architecture décentralisée de la blockchain limite naturellement l'efficacité. L'efficacité des paiements sur un réseau blockchain supportant des millions d'utilisateurs devient un problème technique clé qui doit être résolu.
Siphonage de la liquidité financière : tokenisation des actions américaines et assistants IA
Tokenisation des actions américaines : un nouveau catalyseur prometteur pour le second semestre
Les stablecoins sont eux-mêmes des RWA( actifs du monde réel adossés à des liquidités, servant de "monnaie légale" essentielle sur la blockchain avec des outils d'infrastructure. La tokenisation) des actions, ou Tokenized Equities(, devrait devenir le prochain grand marché d'application pour les stablecoins.
Au cours des dernières années, la tokenisation des actions a connu un "éclair de lumière" dans le développement du marché des cryptomonnaies, mais a progressivement sombré dans le silence en raison de la réglementation, de la volatilité du marché et d'autres raisons. Aujourd'hui, dans le contexte d'une avancée rapide de la réglementation sur les actifs réels (RWA), le marché n'est plus satisfait des rendements des jetons d'obligations d'État, mais se tourne vers une tokenisation des actions plus flexible. Cette direction a obtenu le consensus des institutions financières traditionnelles et des institutions de cryptomonnaie, et la tokenisation des actions devrait bénéficier d'un soutien réglementaire plus fort.
On peut prévoir que la tokenisation des actions devrait s'accélérer, ce qui deviendra un important cas d'utilisation pour les stablecoins, et la taille du marché boursier américain est suffisante pour propulser une expansion rapide des stablecoins.
![stablecoin suivante : paiements internationaux, tokenisation des actions américaines et Agent AI])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-927bbd5f8a822b87631022a35cfc8115.webp(
) Le paiement par assistant AI est un autre marché potentiel
Les stablecoins sont un choix très convivial pour les paiements des assistants AI. Dans le futur monde AGI, les assistants AI remplaceront les humains pour accomplir de nombreuses tâches, ce qui impliquera forcément des paiements. Le processus de paiement des comptes financiers traditionnels nécessite souvent l'autorisation de l'utilisateur, la vérification par les institutions financières, etc. Ce flux de travail complexe, avec plusieurs étapes d'autorisation, n'est pas favorable aux assistants AI. En revanche, les stablecoins sont construits sur des comptes légers basés sur la blockchain, ce qui les rend très adaptés à la gestion des comptes par les assistants AI pour effectuer des paiements.
L'introduction des contrats intelligents par Ethereum a non seulement ouvert la capacité script de la blockchain, mais a également parfaitement intégré la prise de décision intelligente de l'IA avec le paiement des comptes. Les assistants IA ne sont plus seulement des assistants intelligents fournissant des analyses et des suggestions, mais peuvent désormais se combiner directement avec les comptes des utilisateurs pour permettre le contrôle de ces comptes. Cela se manifeste dans de nombreuses applications de la blockchain.
Des exemples d'applications centrées sur l'intention ### montrent que la transaction signée des comptes de blockchain est hautement intégrée à la résolution d'algorithmes d'IA. Cela fournit une base pour que les assistants IA puissent opérer directement sur les comptes des utilisateurs, qui peuvent "autoriser" l'opération d'un simple clic, transférant ainsi les droits d'opération à l'algorithme d'IA. Cette intégration est universelle, car les comptes de blockchain sont intrinsèquement des contrats intelligents, possédant en eux des gènes d'IA. Après l'entrée des stablecoins dans le domaine des paiements, il est probable qu'ils libèrent les mains des utilisateurs grâce aux assistants IA, offrant ainsi un certain espace d'imagination.
Régulation et conformité des stablecoins : Un système de paiement conforme doit encore être établi
L'établissement d'un système de paiement en stablecoin est un projet systémique. Comment les utilisateurs individuels et les entreprises peuvent-ils conserver leurs actifs en cryptomonnaie ? Les utilisateurs individuels peuvent gérer leurs actifs blockchain par le biais de clés privées, mais compte tenu des seuils d'utilisation et de gestion, ce n'est pas une solution universelle. Pour les entreprises, la gestion des clés privées est un problème encore plus complexe, impliquant des risques éthiques. Les entreprises peuvent choisir de confier leurs actifs en cryptomonnaie à des institutions professionnelles, mais en tant qu'application de paiement, la garde des stablecoins peut également entraîner de nombreux inconvénients lors du processus de paiement. Cela concerne la sécurité des actifs, le contrôle interne, la conformité et la coordination entre plusieurs pays, etc., dans le cadre d'une construction systémique.
Les paiements en stablecoin posent de nombreux défis réglementaires, en particulier en ce qui concerne l'offshore des monnaies fiduciaires. Actuellement, la réglementation des stablecoins dans le processus de circulation des paiements est inexistante. L'utilisation généralisée des stablecoins pour les paiements a pour conséquence directe l'offshore des monnaies fiduciaires. Les stablecoins en dollars présentent des caractéristiques telles que "paiement immédiat" et décentralisation, leur paiement et leur règlement étant effectués par un registre décentralisé basé sur la blockchain. Les États-Unis n'ont pas de moyens de réglementation et de contrôle efficaces sur les cryptomonnaies basées sur la blockchain, presque aucune transaction de paiement en cryptomonnaie n'est sous le contrôle du gouvernement ou d'autres entités.
Ainsi, les stablecoins en USD émis sur la blockchain ne sont pas soumis à des contraintes réglementaires, et les États-Unis ne peuvent pas contrôler leur règlement. Les stablecoins en USD sont équivalents à des USD "offshore", ce qui constitue une préoccupation inévitable dans le développement des stablecoins. Le Bureau des Nations Unies contre la drogue et le crime (UNODC) a rapporté que le stablecoin USD Tether (USDT), en raison de sa facilité de transfert et de son acceptation généralisée, est devenu un outil principal de blanchiment d'argent et de fraude pour les criminels d'Asie du Sud-Est. C'est là un reflet de la dé-dollarisation provoquée par l'USDT.
En résumé, les stablecoins en sont actuellement à une phase d'application précoce, tout en s'adaptant à la réglementation. Quoi qu'il en soit, la demande d'application et la logique commerciale des stablecoins sont déjà fondamentalement matures. Les politiques réglementaires des autorités américaines et de Hong Kong ne joueront qu'un rôle normatif dans le développement des stablecoins, tout en offrant aux institutions financières traditionnelles une logique d'affaires plus claire.
Conseils d'investissement : prêter attention aux secteurs liés aux RWA et aux stablecoins
Sous l'impulsion des lois de réglementation sur les stablecoins aux États-Unis et à Hong Kong, le marché des RWA et des stablecoins devrait connaître un développement rapide. Les stablecoins et les RWA sont actuellement principalement axés sur les investissements thématiques, le marché devrait ensuite se concentrer sur la mise en œuvre de la tokenisation des actions américaines et l'octroi de licences de stablecoins à Hong Kong comme catalyseurs. Il est conseillé de surveiller les actifs liés à la chaîne de production des RWA et des stablecoins. Parallèlement, pour les applications innovantes nées de la blockchain, il est important de prêter attention à leur catalyse et à leur transformation sur le marché financier.
Avertissement de risque
Le développement de la technologie blockchain est en deçà des attentes : les technologies et projets liés à la blockchain sous-jacente de Bitcoin sont à un stade précoce de développement, et il existe un risque que le développement technologique ne soit pas à la hauteur des attentes.
Incertitude des politiques de réglementation : Les projets de blockchain et de Web3.0 impliquent plusieurs politiques de réglementation financières, numériques et autres au cours de leur mise en œuvre réelle. Actuellement, les politiques de réglementation dans divers pays en sont encore au stade de recherche et d'exploration, et il n'existe pas de modèle de réglementation mature, ce qui expose donc l'industrie au risque d'incertitude réglementaire.
Le modèle commercial de Web3.0 ne se concrétise pas comme prévu : les infrastructures et projets liés à Web3.0 sont en phase de développement initiale, et il existe un risque que le modèle commercial ne se concrétise pas comme prévu.
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WalletsWatcher
· 07-29 23:33
C'est tout ce battage ? C'est un discours éculé.
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CryptoPunster
· 07-29 22:16
La dernière vente a mis en avant la culture de la vente, jouer avec les stablecoins équivaut à jouer avec des placements à terme, c'est devenu sans intérêt, fam.
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nft_widow
· 07-29 07:03
Il faut encore voir si c'est stable grâce aux actions américaines.
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ForumLurker
· 07-27 01:00
C'est stable, c'est stable, les paiements mondiaux ne peuvent pas échapper.
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BasementAlchemist
· 07-27 00:59
Jeton d'actions ? C'est juste une vieille astuce avec une nouvelle apparence.
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shadowy_supercoder
· 07-27 00:54
Les vieux acteurs, ils chantent depuis presque deux ans.
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DegenMcsleepless
· 07-27 00:51
Ne pas dormir et travailler dur haussier stablecoin
stablecoin nouvelle aventure : paiement mondial tokenisation d'actions application d'assistant IA
Le prochain parcours des stablecoins : paiements mondiaux, tokenisation d'actions et assistants IA
Points clés
Les stablecoins possèdent des avantages uniques dans le domaine des paiements, le marché s'intéressant particulièrement à leur potentiel dans les paiements traditionnels et les paiements transfrontaliers. Il existe des caractéristiques "non homogènes" entre les différents types de stablecoins, ce qui entraînera une concurrence intense sur le marché. Actuellement, la tokenisation des actions américaines et les assistants AI sont deux directions importantes pour l'application des stablecoins, susceptibles d'avoir un effet d'attraction sur la liquidité financière mondiale.
Cet article analyse les perspectives des stablecoins dans le domaine des paiements, envisage la tokenisation des actions américaines et le rôle des assistants IA dans la promotion des stablecoins, et explore la construction des régulations et des systèmes de conformité associés.
Stablecoin et paiements traditionnels : fusion bidirectionnelle
stablecoin coupe dans le domaine des paiements traditionnels : innovation des coûts et des modèles de règlement
Les stablecoins, en tant que cryptomonnaies, présentent des caractéristiques de transfert entre comptes de type pair à pair et décentralisé, permettant aux utilisateurs de garder le contrôle de leurs comptes, tandis que l'infrastructure blockchain est maintenue par des mineurs. Cela contraste clairement avec les comptes financiers traditionnels. Les comptes traditionnels sont gérés par des institutions financières en tant que nœuds centralisés, responsables du maintien des comptes utilisateurs et de l'infrastructure, tout en percevant des frais associés. Le système de comptes simplifié de la blockchain rend les transferts et les paiements extrêmement pratiques, avec la caractéristique de paiement à la livraison, ce qui constitue un contraste frappant avec le système financier traditionnel. Les transferts transfrontaliers traditionnels, les paiements internationaux, voire le trading d'actions, ne peuvent pas effectuer de paiements à la livraison, nécessitant un certain temps pour finaliser le règlement. De plus, l'ouverture de comptes financiers traditionnels est beaucoup plus complexe que celle des comptes blockchain; les caractéristiques de comptes légers de la blockchain permettent une inscription facile avec simplement un réseau et un terminal mobile.
Ces caractéristiques sont précisément les avantages des stablecoins dans le domaine des paiements traditionnels. Dans certains pays en développement, les gens peuvent s'inscrire à un compte blockchain via leur téléphone, utiliser des stablecoins pour des remises quotidiennes et des paiements de détail, en particulier en utilisant des stablecoins en dollars pour faire face à la dévaluation de leur propre monnaie. Fait intéressant, ces régions n'ont peut-être même pas de banques offrant des services de comptes en dollars, mais peuvent effectuer des paiements en dollars grâce aux stablecoins en dollars, ce qui peut être qualifié de "prendre un virage serré".
Les géants traditionnels adoptent activement les stablecoins
Récemment, de nombreux géants de l'internet traditionnel et du secteur de la vente au détail ont exprimé un grand intérêt pour les stablecoins. Walmart et Amazon aux États-Unis explorent l'émission de leur propre stablecoin en dollars afin de réduire les frictions de paiement, d'accélérer la vitesse de règlement et de diminuer les coûts associés aux canaux financiers traditionnels. Le règlement sur les stablecoins de Hong Kong devrait entrer en vigueur prochainement, Ant International et Ant Technology ont déclaré qu'ils demanderaient une licence de stablecoin à Hong Kong, et le stablecoin de JD.com est déjà entré dans la deuxième phase de tests en bac à sable. Les grandes entreprises traditionnelles adoptent activement les stablecoins.
Prenons l'exemple du géant des paiements Paypal, qui, à la fin de 2024, comptait plus de 430 millions de comptes consommateurs et commerçants actifs, avec un montant de paiements dépassant 1,68 billion de dollars. Le stablecoin PYUSD, lancé en collaboration avec Paxos, permet des paiements en stablecoin dans des millions de magasins en ligne. Cependant, au 17 juin 2025, l'offre de PYUSD n'était d'environ que 950 millions de dollars, un développement en deçà des attentes. Cela reflète la logique de concurrence particulière du marché des stablecoins.
La concurrence sur le marché des stablecoins sera très intense
"Non fongible" détermine la universalité des chaînes de scénarios, ce qui est la clé de la concurrence.
Bien que les stablecoins de la même monnaie soient équivalents en valeur, les stablecoins de différents émetteurs présentent des caractéristiques de "non-fongibilité". Prenons l'exemple des stablecoins en dollars, USDT et USDC, qui sont des actifs majeurs, il existe un écart significatif dans les volumes de transactions sur la plateforme Coinbase. La polyvalence de l'USDT est la clé de sa compétitivité sur le marché. L'USDT est non seulement largement utilisé sur les échanges centralisés et sur plusieurs plateformes DeFi de chaînes de blocs, mais il est également largement reconnu et utilisé dans les communautés des pays en développement.
C'est cette polyvalence dans la chaîne des scénarios d'application qui a fait du USDT l'outil le plus largement accepté, devenant ainsi le premier type de stablecoin en dollars. Par conséquent, l'émission de stablecoins n'a pas vraiment beaucoup de barrières, et la clé pour une grande échelle réside dans la polyvalence de la chaîne des scénarios, c'est-à-dire si un type de stablecoin peut être largement accepté dans plusieurs scénarios d'application, ce qui constitue un fossé de protection pour les types de stablecoins.
Les opportunités et défis de la stablecoin pour développer un nouveau système de paiement
L'intégration des stablecoins dans le système de paiement traditionnel nécessite la construction d'infrastructures et de services appropriés. Par exemple, l'utilisateur A envoie un virement à l'utilisateur B en utilisant un stablecoin en dollars américains et le convertit en stablecoin en dollars de Hong Kong, ce qui implique des services de change entre stablecoins. Il est également nécessaire de connecter le système de comptes stablecoin au système de règlement des paiements en monnaie fiduciaire traditionnelle. Cela nécessite l'établissement d'un système de paiement international, impliquant des règles de paiement, des réglementations de supervision, des prestataires de services financiers et des infrastructures informatiques connexes.
Le domaine des paiements B2B en stablecoin et des paiements de commerce transfrontalier est un marché potentiel qui suscite un intérêt constant dans l'industrie. Le géant des paiements Stripe tente de connecter les paiements en stablecoin avec le système bancaire traditionnel, offrant ainsi un plus grand potentiel de développement pour le stablecoin dans le domaine des paiements.
Un autre défi des paiements en stablecoin est l'efficacité des paiements. L'architecture de paiement traditionnelle est centralisée, ce qui est bénéfique pour l'efficacité. En revanche, l'architecture décentralisée de la blockchain limite naturellement l'efficacité. L'efficacité des paiements sur un réseau blockchain supportant des millions d'utilisateurs devient un problème technique clé qui doit être résolu.
Siphonage de la liquidité financière : tokenisation des actions américaines et assistants IA
Tokenisation des actions américaines : un nouveau catalyseur prometteur pour le second semestre
Les stablecoins sont eux-mêmes des RWA( actifs du monde réel adossés à des liquidités, servant de "monnaie légale" essentielle sur la blockchain avec des outils d'infrastructure. La tokenisation) des actions, ou Tokenized Equities(, devrait devenir le prochain grand marché d'application pour les stablecoins.
Au cours des dernières années, la tokenisation des actions a connu un "éclair de lumière" dans le développement du marché des cryptomonnaies, mais a progressivement sombré dans le silence en raison de la réglementation, de la volatilité du marché et d'autres raisons. Aujourd'hui, dans le contexte d'une avancée rapide de la réglementation sur les actifs réels (RWA), le marché n'est plus satisfait des rendements des jetons d'obligations d'État, mais se tourne vers une tokenisation des actions plus flexible. Cette direction a obtenu le consensus des institutions financières traditionnelles et des institutions de cryptomonnaie, et la tokenisation des actions devrait bénéficier d'un soutien réglementaire plus fort.
On peut prévoir que la tokenisation des actions devrait s'accélérer, ce qui deviendra un important cas d'utilisation pour les stablecoins, et la taille du marché boursier américain est suffisante pour propulser une expansion rapide des stablecoins.
![stablecoin suivante : paiements internationaux, tokenisation des actions américaines et Agent AI])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-927bbd5f8a822b87631022a35cfc8115.webp(
) Le paiement par assistant AI est un autre marché potentiel
Les stablecoins sont un choix très convivial pour les paiements des assistants AI. Dans le futur monde AGI, les assistants AI remplaceront les humains pour accomplir de nombreuses tâches, ce qui impliquera forcément des paiements. Le processus de paiement des comptes financiers traditionnels nécessite souvent l'autorisation de l'utilisateur, la vérification par les institutions financières, etc. Ce flux de travail complexe, avec plusieurs étapes d'autorisation, n'est pas favorable aux assistants AI. En revanche, les stablecoins sont construits sur des comptes légers basés sur la blockchain, ce qui les rend très adaptés à la gestion des comptes par les assistants AI pour effectuer des paiements.
L'introduction des contrats intelligents par Ethereum a non seulement ouvert la capacité script de la blockchain, mais a également parfaitement intégré la prise de décision intelligente de l'IA avec le paiement des comptes. Les assistants IA ne sont plus seulement des assistants intelligents fournissant des analyses et des suggestions, mais peuvent désormais se combiner directement avec les comptes des utilisateurs pour permettre le contrôle de ces comptes. Cela se manifeste dans de nombreuses applications de la blockchain.
Des exemples d'applications centrées sur l'intention ### montrent que la transaction signée des comptes de blockchain est hautement intégrée à la résolution d'algorithmes d'IA. Cela fournit une base pour que les assistants IA puissent opérer directement sur les comptes des utilisateurs, qui peuvent "autoriser" l'opération d'un simple clic, transférant ainsi les droits d'opération à l'algorithme d'IA. Cette intégration est universelle, car les comptes de blockchain sont intrinsèquement des contrats intelligents, possédant en eux des gènes d'IA. Après l'entrée des stablecoins dans le domaine des paiements, il est probable qu'ils libèrent les mains des utilisateurs grâce aux assistants IA, offrant ainsi un certain espace d'imagination.
Régulation et conformité des stablecoins : Un système de paiement conforme doit encore être établi
L'établissement d'un système de paiement en stablecoin est un projet systémique. Comment les utilisateurs individuels et les entreprises peuvent-ils conserver leurs actifs en cryptomonnaie ? Les utilisateurs individuels peuvent gérer leurs actifs blockchain par le biais de clés privées, mais compte tenu des seuils d'utilisation et de gestion, ce n'est pas une solution universelle. Pour les entreprises, la gestion des clés privées est un problème encore plus complexe, impliquant des risques éthiques. Les entreprises peuvent choisir de confier leurs actifs en cryptomonnaie à des institutions professionnelles, mais en tant qu'application de paiement, la garde des stablecoins peut également entraîner de nombreux inconvénients lors du processus de paiement. Cela concerne la sécurité des actifs, le contrôle interne, la conformité et la coordination entre plusieurs pays, etc., dans le cadre d'une construction systémique.
Les paiements en stablecoin posent de nombreux défis réglementaires, en particulier en ce qui concerne l'offshore des monnaies fiduciaires. Actuellement, la réglementation des stablecoins dans le processus de circulation des paiements est inexistante. L'utilisation généralisée des stablecoins pour les paiements a pour conséquence directe l'offshore des monnaies fiduciaires. Les stablecoins en dollars présentent des caractéristiques telles que "paiement immédiat" et décentralisation, leur paiement et leur règlement étant effectués par un registre décentralisé basé sur la blockchain. Les États-Unis n'ont pas de moyens de réglementation et de contrôle efficaces sur les cryptomonnaies basées sur la blockchain, presque aucune transaction de paiement en cryptomonnaie n'est sous le contrôle du gouvernement ou d'autres entités.
Ainsi, les stablecoins en USD émis sur la blockchain ne sont pas soumis à des contraintes réglementaires, et les États-Unis ne peuvent pas contrôler leur règlement. Les stablecoins en USD sont équivalents à des USD "offshore", ce qui constitue une préoccupation inévitable dans le développement des stablecoins. Le Bureau des Nations Unies contre la drogue et le crime (UNODC) a rapporté que le stablecoin USD Tether (USDT), en raison de sa facilité de transfert et de son acceptation généralisée, est devenu un outil principal de blanchiment d'argent et de fraude pour les criminels d'Asie du Sud-Est. C'est là un reflet de la dé-dollarisation provoquée par l'USDT.
En résumé, les stablecoins en sont actuellement à une phase d'application précoce, tout en s'adaptant à la réglementation. Quoi qu'il en soit, la demande d'application et la logique commerciale des stablecoins sont déjà fondamentalement matures. Les politiques réglementaires des autorités américaines et de Hong Kong ne joueront qu'un rôle normatif dans le développement des stablecoins, tout en offrant aux institutions financières traditionnelles une logique d'affaires plus claire.
Conseils d'investissement : prêter attention aux secteurs liés aux RWA et aux stablecoins
Sous l'impulsion des lois de réglementation sur les stablecoins aux États-Unis et à Hong Kong, le marché des RWA et des stablecoins devrait connaître un développement rapide. Les stablecoins et les RWA sont actuellement principalement axés sur les investissements thématiques, le marché devrait ensuite se concentrer sur la mise en œuvre de la tokenisation des actions américaines et l'octroi de licences de stablecoins à Hong Kong comme catalyseurs. Il est conseillé de surveiller les actifs liés à la chaîne de production des RWA et des stablecoins. Parallèlement, pour les applications innovantes nées de la blockchain, il est important de prêter attention à leur catalyse et à leur transformation sur le marché financier.
Avertissement de risque
Le développement de la technologie blockchain est en deçà des attentes : les technologies et projets liés à la blockchain sous-jacente de Bitcoin sont à un stade précoce de développement, et il existe un risque que le développement technologique ne soit pas à la hauteur des attentes.
Incertitude des politiques de réglementation : Les projets de blockchain et de Web3.0 impliquent plusieurs politiques de réglementation financières, numériques et autres au cours de leur mise en œuvre réelle. Actuellement, les politiques de réglementation dans divers pays en sont encore au stade de recherche et d'exploration, et il n'existe pas de modèle de réglementation mature, ce qui expose donc l'industrie au risque d'incertitude réglementaire.
Le modèle commercial de Web3.0 ne se concrétise pas comme prévu : les infrastructures et projets liés à Web3.0 sont en phase de développement initiale, et il existe un risque que le modèle commercial ne se concrétise pas comme prévu.