État de développement des projets RWA à l'étranger et stratégies de choix des entités
Avec l'amélioration continue du cadre réglementaire des RWA, de plus en plus de projets RWA commencent à se concrétiser à l'étranger. Le cœur des projets RWA est la tokenisation des actifs du monde réel. Lors de l'émission de jetons, en raison des exigences strictes des réglementations nationales, les porteurs de projets doivent "prioriser la conformité". Parmi eux, le choix de l'entité émettrice est une étape clé.
Ces dernières années, Singapour est devenu un "paradis crypto" recherché par les entrepreneurs et investisseurs du secteur crypto en raison de son attitude réglementaire ouverte et de son cadre institutionnel solide. Choisir une fondation à Singapour comme entité émettrice de jetons pour les projets RWA semble être devenu une pratique courante.
Alors, qu'est-ce que la fondation dont on parle souvent dans l'industrie de la cryptographie ? Quelle est la différence avec une fondation traditionnelle ? Pourquoi de nombreux projets RWA choisissent-ils la fondation comme entité émettrice de jetons ? La fondation est-elle la seule option ? Pourquoi tout le monde préfère-t-il les fondations de Singapour ? En 2025, la fondation de Singapour sera-t-elle toujours le meilleur choix ? Y a-t-il d'autres régions ou entités à considérer ?
Concept et caractéristiques des fondations
Bien que les définitions et les structures des "fondations" varient d'un pays à l'autre, la plupart des fondations possèdent au moins les caractéristiques suivantes :
But non lucratif et d'utilité publique : La fondation est créée à des fins de bienfaisance, les revenus ne sont utilisés que pour le réinvestissement et ne sont pas distribués aux membres. Contrairement aux sociétés, la fondation n'a pas d'actionnaires, seulement des membres.
Qualification juridique indépendante : la fondation est une entité juridique indépendante, possédant ses propres actifs et son propre organe de gouvernance interne. Certaines fondations disposent d'un conseil d'administration et d'un comité de surveillance responsables de la gestion quotidienne.
En comparaison, un "fonds" traditionnel est essentiellement un outil d'investissement ou un pool de fonds. Les "sociétés de fonds" courantes dans le secteur financier sont en réalité des "gestionnaires de fonds", qui collectent des fonds en émettant des produits de fonds, gèrent le pool de fonds pour obtenir des rendements pour les investisseurs, complètent le processus de "collecte, investissement, gestion, retrait" et perçoivent des frais de gestion.
Raisons pour lesquelles l'industrie de la cryptographie privilégie les fondations
Les caractéristiques non lucratives et d'utilité publique de la fondation s'alignent avec le principe de décentralisation de l'industrie des cryptomonnaies. La fondation ne distribue pas de bénéfices aux membres, qui participent uniquement à la gouvernance en tant que gestionnaires, ce qui est en accord avec le cadre d'autonomie communautaire valorisé dans le domaine du Web3. Choisir la fondation comme entité principale est bénéfique pour le packaging et la promotion du projet, facilitant ainsi la confiance des investisseurs et des participants de la communauté.
Influencé par la Fondation Ethereum. En tant que deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, le modèle de sa fondation a un impact profond sur l'industrie, guidant de nombreux nouveaux projets à suivre son exemple.
Avantages fiscaux. La fondation peut bénéficier d'exemptions fiscales ou d'avantages dans de nombreux pays, ce qui contribue à réduire les coûts d'exploitation du projet.
Système mature. Les fondations étrangères ont développé un cadre institutionnel solide et mature au fil du temps, répondant aux besoins de l'industrie de la cryptographie. Les jeunes professionnels s'intéressent également à cette forme sérieuse, traditionnellement associée à l'"ancien argent".
Il convient de noter que, d'un point de vue légal, l'émission de jetons ne doit pas nécessairement passer par une fondation. Les projets RWA peuvent également choisir des entités à but lucratif traditionnelles, telles que des sociétés à responsabilité limitée ou des sociétés par actions, comme émetteurs de jetons. Le choix d'une fondation peut être davantage motivé par des considérations commerciales. De plus, en tant qu'organisation à but non lucratif, une fondation ne peut généralement pas ouvrir de compte bancaire dans de nombreuses régions et doit souvent établir une société à responsabilité limitée en parallèle.
État actuel de la Fondation de Singapour
Le terme "Fondation de Singapour" est en réalité une expression couramment utilisée dans l'industrie. La législation singapourienne ne contient pas de concept traditionnel de fondation, mais désigne des entités juridiques reconnues comme des "organisations à but non lucratif", telles que des sociétés à responsabilité limitée par garantie, des associations ou des fiducies caritatives. Les projets RWA choisissent généralement la forme d'une société à responsabilité limitée.
Le choix de la fondation de Singapour comme émetteur de jetons est principalement basé sur :
Singapour a autrefois eu une attitude ouverte envers l'industrie de la cryptographie, les projets étaient relativement faciles à approuver.
Singapour soutient activement le développement de la blockchain et des cryptomonnaies, offrant un cadre juridique et un environnement réglementaire de premier plan au niveau mondial.
Singapour dispose d'une infrastructure juridique financière développée, jouit d'une bonne réputation internationale et renforce la crédibilité des projets. De plus, étant dans le même fuseau horaire que la Chine, cela facilite la participation des joueurs chinois.
Cependant, la situation a changé en 2025. Bien qu'il n'y ait pas de prohibition légale explicite, l'ACRA a considérablement resserré l'approbation des fondations liées aux cryptomonnaies. Dès qu'un lien avec l'industrie de la cryptomonnaie est découvert, les demandes d'enregistrement ne sont généralement pas approuvées. Par conséquent, le choix d'une fondation à Singapour comme entité émettrice pour le projet RWA est pratiquement devenu inviable.
Autres choix d'émetteurs de jetons pour le projet RWA
Fondation américaine
La logique de choisir une fondation américaine est similaire à celle d'une fondation à Singapour, la différence étant que les autorités de régulation américaines restent relativement ouvertes à l'émission de tokens. De plus, le processus d'enregistrement des fondations américaines est rapide, avec des barrières à l'entrée faibles et peu de restrictions. Prenons l'exemple du Colorado, l'enregistrement d'une fondation à but non lucratif peut généralement être complété en une semaine.
Fondation des Émirats ou organisation DAO
La structure de la fondation des Émirats arabes unis est similaire à celle de Singapour, mais les deux relèvent de systèmes juridiques différents, ce qui nécessite de prêter attention aux différences lors du traitement des problèmes transfrontaliers. Les Émirats arabes unis ont établi un cadre réglementaire et des règlements complets pour les organisations DAO, leur conférant une personnalité juridique indépendante et une nature non lucrative.
Récemment, Binance a conclu un important investissement avec une institution d'investissement d'Abou Dhabi, ce qui augure bien pour l'avenir du développement des cryptomonnaies au Moyen-Orient. La fondation des Émirats ou un DAO pourraient également être des entités émettrices de jetons, mais les coûts sont plus élevés, ce qui les rend plus adaptés aux grands projets.
Risques et points à considérer pour les fondations américaines en tant qu'émetteurs de cryptomonnaies
Il est nécessaire d'obtenir la licence appropriée, comme la licence MSB de FinCEN.
Les relations géopolitiques tendues entre la Chine et les États-Unis pourraient affecter les opérations de conformité à long terme.
Les lois relatives aux entreprises financières américaines sont complexes, nécessitant une connaissance des lois fédérales et des lois des États, rendant la conformité difficile.
Les contrôles fiscaux aux États-Unis sont stricts, nécessitant le soutien d'une équipe de planification fiscale professionnelle pour éviter les risques de juridiction extraterritoriale.
Dans le contexte incertain de la réglementation mondiale des cryptomonnaies, les projets chinois doivent respecter le principe de "conformité d'abord" lors de la mise en place de projets RWA. Les équipes de projet doivent travailler en étroite collaboration avec des avocats spécialisés dans le secteur des cryptomonnaies pour garantir la conformité du projet.
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MaticHoleFiller
· Il y a 22h
Changer de soupe sans changer de médicament, il faudra encore être contrôlé.
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AirdropSkeptic
· 07-28 14:15
C'est trop confus, où devrais-je choisir d'émettre un jeton ?
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NightAirdropper
· 07-27 08:24
Oui, on peut gagner sans travailler.
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MemeCurator
· 07-27 08:24
Oh putain, Singapour est en train de tomber.
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MissedAirdropAgain
· 07-27 08:22
Une nouvelle opportunité de profiter gratuitement est arrivée.
Nouveau tendance d'émission d'un jeton pour les projets RWA à l'étranger : le retrait de Singapour, l'émergence des fondations américaines
État de développement des projets RWA à l'étranger et stratégies de choix des entités
Avec l'amélioration continue du cadre réglementaire des RWA, de plus en plus de projets RWA commencent à se concrétiser à l'étranger. Le cœur des projets RWA est la tokenisation des actifs du monde réel. Lors de l'émission de jetons, en raison des exigences strictes des réglementations nationales, les porteurs de projets doivent "prioriser la conformité". Parmi eux, le choix de l'entité émettrice est une étape clé.
Ces dernières années, Singapour est devenu un "paradis crypto" recherché par les entrepreneurs et investisseurs du secteur crypto en raison de son attitude réglementaire ouverte et de son cadre institutionnel solide. Choisir une fondation à Singapour comme entité émettrice de jetons pour les projets RWA semble être devenu une pratique courante.
Alors, qu'est-ce que la fondation dont on parle souvent dans l'industrie de la cryptographie ? Quelle est la différence avec une fondation traditionnelle ? Pourquoi de nombreux projets RWA choisissent-ils la fondation comme entité émettrice de jetons ? La fondation est-elle la seule option ? Pourquoi tout le monde préfère-t-il les fondations de Singapour ? En 2025, la fondation de Singapour sera-t-elle toujours le meilleur choix ? Y a-t-il d'autres régions ou entités à considérer ?
Concept et caractéristiques des fondations
Bien que les définitions et les structures des "fondations" varient d'un pays à l'autre, la plupart des fondations possèdent au moins les caractéristiques suivantes :
But non lucratif et d'utilité publique : La fondation est créée à des fins de bienfaisance, les revenus ne sont utilisés que pour le réinvestissement et ne sont pas distribués aux membres. Contrairement aux sociétés, la fondation n'a pas d'actionnaires, seulement des membres.
Qualification juridique indépendante : la fondation est une entité juridique indépendante, possédant ses propres actifs et son propre organe de gouvernance interne. Certaines fondations disposent d'un conseil d'administration et d'un comité de surveillance responsables de la gestion quotidienne.
En comparaison, un "fonds" traditionnel est essentiellement un outil d'investissement ou un pool de fonds. Les "sociétés de fonds" courantes dans le secteur financier sont en réalité des "gestionnaires de fonds", qui collectent des fonds en émettant des produits de fonds, gèrent le pool de fonds pour obtenir des rendements pour les investisseurs, complètent le processus de "collecte, investissement, gestion, retrait" et perçoivent des frais de gestion.
Raisons pour lesquelles l'industrie de la cryptographie privilégie les fondations
Les caractéristiques non lucratives et d'utilité publique de la fondation s'alignent avec le principe de décentralisation de l'industrie des cryptomonnaies. La fondation ne distribue pas de bénéfices aux membres, qui participent uniquement à la gouvernance en tant que gestionnaires, ce qui est en accord avec le cadre d'autonomie communautaire valorisé dans le domaine du Web3. Choisir la fondation comme entité principale est bénéfique pour le packaging et la promotion du projet, facilitant ainsi la confiance des investisseurs et des participants de la communauté.
Influencé par la Fondation Ethereum. En tant que deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, le modèle de sa fondation a un impact profond sur l'industrie, guidant de nombreux nouveaux projets à suivre son exemple.
Avantages fiscaux. La fondation peut bénéficier d'exemptions fiscales ou d'avantages dans de nombreux pays, ce qui contribue à réduire les coûts d'exploitation du projet.
Système mature. Les fondations étrangères ont développé un cadre institutionnel solide et mature au fil du temps, répondant aux besoins de l'industrie de la cryptographie. Les jeunes professionnels s'intéressent également à cette forme sérieuse, traditionnellement associée à l'"ancien argent".
Il convient de noter que, d'un point de vue légal, l'émission de jetons ne doit pas nécessairement passer par une fondation. Les projets RWA peuvent également choisir des entités à but lucratif traditionnelles, telles que des sociétés à responsabilité limitée ou des sociétés par actions, comme émetteurs de jetons. Le choix d'une fondation peut être davantage motivé par des considérations commerciales. De plus, en tant qu'organisation à but non lucratif, une fondation ne peut généralement pas ouvrir de compte bancaire dans de nombreuses régions et doit souvent établir une société à responsabilité limitée en parallèle.
État actuel de la Fondation de Singapour
Le terme "Fondation de Singapour" est en réalité une expression couramment utilisée dans l'industrie. La législation singapourienne ne contient pas de concept traditionnel de fondation, mais désigne des entités juridiques reconnues comme des "organisations à but non lucratif", telles que des sociétés à responsabilité limitée par garantie, des associations ou des fiducies caritatives. Les projets RWA choisissent généralement la forme d'une société à responsabilité limitée.
Le choix de la fondation de Singapour comme émetteur de jetons est principalement basé sur :
Singapour a autrefois eu une attitude ouverte envers l'industrie de la cryptographie, les projets étaient relativement faciles à approuver.
Singapour soutient activement le développement de la blockchain et des cryptomonnaies, offrant un cadre juridique et un environnement réglementaire de premier plan au niveau mondial.
Singapour dispose d'une infrastructure juridique financière développée, jouit d'une bonne réputation internationale et renforce la crédibilité des projets. De plus, étant dans le même fuseau horaire que la Chine, cela facilite la participation des joueurs chinois.
Cependant, la situation a changé en 2025. Bien qu'il n'y ait pas de prohibition légale explicite, l'ACRA a considérablement resserré l'approbation des fondations liées aux cryptomonnaies. Dès qu'un lien avec l'industrie de la cryptomonnaie est découvert, les demandes d'enregistrement ne sont généralement pas approuvées. Par conséquent, le choix d'une fondation à Singapour comme entité émettrice pour le projet RWA est pratiquement devenu inviable.
Autres choix d'émetteurs de jetons pour le projet RWA
La logique de choisir une fondation américaine est similaire à celle d'une fondation à Singapour, la différence étant que les autorités de régulation américaines restent relativement ouvertes à l'émission de tokens. De plus, le processus d'enregistrement des fondations américaines est rapide, avec des barrières à l'entrée faibles et peu de restrictions. Prenons l'exemple du Colorado, l'enregistrement d'une fondation à but non lucratif peut généralement être complété en une semaine.
La structure de la fondation des Émirats arabes unis est similaire à celle de Singapour, mais les deux relèvent de systèmes juridiques différents, ce qui nécessite de prêter attention aux différences lors du traitement des problèmes transfrontaliers. Les Émirats arabes unis ont établi un cadre réglementaire et des règlements complets pour les organisations DAO, leur conférant une personnalité juridique indépendante et une nature non lucrative.
Récemment, Binance a conclu un important investissement avec une institution d'investissement d'Abou Dhabi, ce qui augure bien pour l'avenir du développement des cryptomonnaies au Moyen-Orient. La fondation des Émirats ou un DAO pourraient également être des entités émettrices de jetons, mais les coûts sont plus élevés, ce qui les rend plus adaptés aux grands projets.
Risques et points à considérer pour les fondations américaines en tant qu'émetteurs de cryptomonnaies
Il est nécessaire d'obtenir la licence appropriée, comme la licence MSB de FinCEN.
Les relations géopolitiques tendues entre la Chine et les États-Unis pourraient affecter les opérations de conformité à long terme.
Les lois relatives aux entreprises financières américaines sont complexes, nécessitant une connaissance des lois fédérales et des lois des États, rendant la conformité difficile.
Les contrôles fiscaux aux États-Unis sont stricts, nécessitant le soutien d'une équipe de planification fiscale professionnelle pour éviter les risques de juridiction extraterritoriale.
Dans le contexte incertain de la réglementation mondiale des cryptomonnaies, les projets chinois doivent respecter le principe de "conformité d'abord" lors de la mise en place de projets RWA. Les équipes de projet doivent travailler en étroite collaboration avec des avocats spécialisés dans le secteur des cryptomonnaies pour garantir la conformité du projet.