Les entreprises de modules optiques prévoient d'émettre des obligations convertibles pour augmenter leur production et saisir les opportunités de développement de l'IA
Une entreprise de modules optiques a récemment annoncé son intention d'émettre des obligations convertibles, levant des fonds ne dépassant pas 18,8 milliards de yuan. Les fonds levés seront principalement utilisés pour deux projets : le projet d'extension de modules optiques à haute vitesse à Chengdu (9,6 milliards ) et le nouveau projet de modules optiques à haute vitesse en Thaïlande (9,2 milliards ).
Avec la croissance rapide de la demande mondiale en puissance de calcul, la demande de modules optiques, qui sont des composants clés pour connecter des serveurs et construire des clusters de calcul AI, a explosé, en particulier sur les marchés étrangers. Les applications AI imposent des exigences plus élevées en matière de performance, de qualité et de stabilité d'approvisionnement des modules optiques. Ces dernières années, des entreprises leaders sur le marché intérieur, grâce à des produits de qualité et à un approvisionnement stable, ont réalisé des percées sur le marché mondial de la communication optique haut de gamme. À l'ère de l'IA, la capacité de l'industrie des modules optiques en Chine à fournir une production stable et en grande quantité influencera la vitesse de développement de l'IA à l'échelle mondiale. En tant que réserve de capacité dans le maillon central de l'IA, les modules optiques concernent non seulement le développement des entreprises, mais aussi le poids de la Chine dans l'industrie manufacturière haut de gamme mondiale.
L'entreprise a précédemment achevé une émission de 1,65 milliard de RMB en décembre 2020, destinée à la construction de capacités de modules optiques à haute vitesse. Cette nouvelle capacité ajoutée après l'émission devient essentielle pour que l'entreprise saisisse les opportunités dans le cadre de la vague mondiale de l'IA. Après l'émission, le ROE dilué de l'entreprise a continué à croître en 2021 et 2022, et en 2023, grâce à la nouvelle capacité, elle a saisi les opportunités de l'IA et est sortie du creux du secteur. En tant que leader du secteur, l'entreprise a une compréhension précise des cycles industriels et des besoins en capacité, et on prévoit que cette émission améliorera encore la qualité opérationnelle et la position dans l'industrie.
Récemment, le développement de l'IA à l'étranger s'accélère, allant du lancement de nouveaux produits à l'amélioration des capacités des modèles. Des transformations se produisent également au niveau industriel, un géant des puces prévoit d'entrer sur le marché de l'Ethernet, avec une prévision selon laquelle les lignes de produits connexes atteindront une échelle de plusieurs milliards de dollars dans un an. Une autre entreprise d'IA prévoit de lancer un superordinateur pour fournir un soutien en puissance de calcul à la nouvelle version du robot conversationnel. Plusieurs géants de la technologie continuent d'investir dans l'infrastructure de l'IA. Ces changements offrent plus d'opportunités de développement pour les leaders des modules optiques nationaux.
On s'attend à ce que, sous l'impulsion de la demande en IA, le marché des modules optiques à haute vitesse s'élargisse davantage, et que les produits à haute vitesse puissent accélérer leur volume. Le bénéfice net de l'entreprise pour 2024-2026 est estimé à 15,28, 22,45, 29,98 milliards de yuans, correspondant à un PE de 40,3, 27,4, 20,5 fois. L'émission de cette obligation convertible est un plan préliminaire, les informations spécifiques sur le prix de conversion et autres n'ont pas encore été déterminées.
Les risques à prendre en compte incluent le développement de l'IA ne répondant pas aux attentes, une demande en puissance de calcul inférieure aux prévisions, ainsi qu'une intensification de la concurrence sur le marché.
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Le leader des modules optiques lève 1,88 milliard pour étendre sa production afin de répondre à l'explosion de la demande en puissance de calcul AI.
Les entreprises de modules optiques prévoient d'émettre des obligations convertibles pour augmenter leur production et saisir les opportunités de développement de l'IA
Une entreprise de modules optiques a récemment annoncé son intention d'émettre des obligations convertibles, levant des fonds ne dépassant pas 18,8 milliards de yuan. Les fonds levés seront principalement utilisés pour deux projets : le projet d'extension de modules optiques à haute vitesse à Chengdu (9,6 milliards ) et le nouveau projet de modules optiques à haute vitesse en Thaïlande (9,2 milliards ).
Avec la croissance rapide de la demande mondiale en puissance de calcul, la demande de modules optiques, qui sont des composants clés pour connecter des serveurs et construire des clusters de calcul AI, a explosé, en particulier sur les marchés étrangers. Les applications AI imposent des exigences plus élevées en matière de performance, de qualité et de stabilité d'approvisionnement des modules optiques. Ces dernières années, des entreprises leaders sur le marché intérieur, grâce à des produits de qualité et à un approvisionnement stable, ont réalisé des percées sur le marché mondial de la communication optique haut de gamme. À l'ère de l'IA, la capacité de l'industrie des modules optiques en Chine à fournir une production stable et en grande quantité influencera la vitesse de développement de l'IA à l'échelle mondiale. En tant que réserve de capacité dans le maillon central de l'IA, les modules optiques concernent non seulement le développement des entreprises, mais aussi le poids de la Chine dans l'industrie manufacturière haut de gamme mondiale.
L'entreprise a précédemment achevé une émission de 1,65 milliard de RMB en décembre 2020, destinée à la construction de capacités de modules optiques à haute vitesse. Cette nouvelle capacité ajoutée après l'émission devient essentielle pour que l'entreprise saisisse les opportunités dans le cadre de la vague mondiale de l'IA. Après l'émission, le ROE dilué de l'entreprise a continué à croître en 2021 et 2022, et en 2023, grâce à la nouvelle capacité, elle a saisi les opportunités de l'IA et est sortie du creux du secteur. En tant que leader du secteur, l'entreprise a une compréhension précise des cycles industriels et des besoins en capacité, et on prévoit que cette émission améliorera encore la qualité opérationnelle et la position dans l'industrie.
Récemment, le développement de l'IA à l'étranger s'accélère, allant du lancement de nouveaux produits à l'amélioration des capacités des modèles. Des transformations se produisent également au niveau industriel, un géant des puces prévoit d'entrer sur le marché de l'Ethernet, avec une prévision selon laquelle les lignes de produits connexes atteindront une échelle de plusieurs milliards de dollars dans un an. Une autre entreprise d'IA prévoit de lancer un superordinateur pour fournir un soutien en puissance de calcul à la nouvelle version du robot conversationnel. Plusieurs géants de la technologie continuent d'investir dans l'infrastructure de l'IA. Ces changements offrent plus d'opportunités de développement pour les leaders des modules optiques nationaux.
On s'attend à ce que, sous l'impulsion de la demande en IA, le marché des modules optiques à haute vitesse s'élargisse davantage, et que les produits à haute vitesse puissent accélérer leur volume. Le bénéfice net de l'entreprise pour 2024-2026 est estimé à 15,28, 22,45, 29,98 milliards de yuans, correspondant à un PE de 40,3, 27,4, 20,5 fois. L'émission de cette obligation convertible est un plan préliminaire, les informations spécifiques sur le prix de conversion et autres n'ont pas encore été déterminées.
Les risques à prendre en compte incluent le développement de l'IA ne répondant pas aux attentes, une demande en puissance de calcul inférieure aux prévisions, ainsi qu'une intensification de la concurrence sur le marché.