La vague de vente des obligations d'État américaines pourrait entraîner une émission supplémentaire de dollars, le marché des cryptomonnaies accueillant de nouvelles opportunités.
La vente de la dette américaine pourrait inciter La Réserve fédérale (FED) à augmenter l'émission monétaire, le marché des cryptomonnaies accueillant de nouvelles opportunités
Récemment, une annonce concernant la Banque de l'Agriculture et des Forêts du Japon prévoyant de vendre une grande quantité d'obligations américaines et européennes a suscité l'attention du marché. Cette action reflète les défis auxquels le système bancaire japonais est confronté dans l'environnement économique mondial actuel, tout en révélant l'impact profond de la politique budgétaire et monétaire américaine sur les marchés financiers mondiaux.
Les banques japonaises ont depuis longtemps obtenu des rendements élevés en achetant des obligations d'État américaines. Cependant, avec la rapide hausse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) pour faire face à la pression inflationniste, la marge bénéficiaire de cette stratégie se réduit rapidement. L'écart de taux d'intérêt en constante expansion entre le dollar et le yen a entraîné une forte augmentation des coûts de couverture en devises, rendant les investissements en obligations d'État américaines détenus par de nombreuses banques japonaises déficitaires.
Face à cette situation, la banque japonaise Norinchukin a annoncé qu'elle allait vendre environ 63 milliards de dollars de obligations étrangères, dont la plupart sont des obligations américaines. Cela pourrait n'être que la partie émergée de l'iceberg, car on estime que les banques commerciales japonaises détiennent au total environ 850 milliards de dollars d'obligations étrangères, dont près de 450 milliards de dollars sont des obligations américaines.
Une telle vente à grande échelle pourrait avoir un impact significatif sur le marché des obligations américaines, faisant grimper les rendements. Pour éviter cela, le département du Trésor américain pourrait prendre des mesures pour demander à la Banque du Japon d'intervenir pour acheter ces obligations. La Banque du Japon pourrait ensuite utiliser le mécanisme de rachat FIMA( établi par La Réserve fédérale (FED) pour garantir des obligations américaines en échange de dollars.
Ce processus équivaut en réalité à une augmentation indirecte de l'émission de dollars par La Réserve fédérale (FED), injectant ainsi de la liquidité dans le système financier mondial. Pour le marché des cryptomonnaies, cela pourrait signifier l'arrivée d'une nouvelle vague de bulles. L'expérience passée montre qu'à chaque fois que la liquidité en dollars augmente dans le monde, des actifs cryptographiques comme le bitcoin connaissent souvent des hausses significatives.
![Arthur Hayes : La vente de bons du Trésor américains par le Japon pourrait forcer La Réserve fédérale (FED) à imprimer de l'argent, ce qui apporterait un nouveau cycle haussier au marché des cryptomonnaies])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-05bd9d6bf2925c0fa45fe570cbd6e9df.webp(
Il convient de noter que, bien que le marché s'attende généralement à ce que La Réserve fédérale (FED) commence à réduire les taux d'intérêt dans un avenir proche, l'énorme écart d'intérêt entre le dollar et le yen signifie que même quelques baisses de taux seront difficiles à changer fondamentalement la situation de la Banque du Japon. Par conséquent, la Banque du Japon pourrait être contrainte de continuer à vendre des obligations américaines, tandis que le gouvernement américain, afin de maintenir la stabilité financière et la croissance économique, pourrait être contraint de continuer à émettre de la monnaie par divers canaux.
![Arthur Hayes : La vente de la dette américaine par le Japon pourrait forcer La Réserve fédérale (FED) à imprimer de la monnaie, ce qui pourrait apporter une nouvelle vague de bulles sur le marché des cryptomonnaies])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04d13c81fe053b3d70bc73df507ea03a.webp(
Dans ce contexte, les investisseurs pourraient avoir besoin de réévaluer leur stratégie d'investissement. Les cryptomonnaies, en tant que nouvelle catégorie d'actifs émergente, pourraient exceller dans cet environnement de relâchement monétaire mondial. Cependant, les investisseurs doivent également être conscients de la haute volatilité et des risques potentiels du marché des cryptomonnaies, et faire preuve de prudence dans leurs décisions et de modération dans leur allocation.
![Arthur Hayes : La vente de la dette américaine par le Japon pourrait forcer La Réserve fédérale (FED) à imprimer de l'argent, ce qui apporterait une nouvelle vague de bulles au marché des cryptomonnaies])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf2694949923ff23006ada2bcde35f53.webp(
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La vague de vente des obligations d'État américaines pourrait entraîner une émission supplémentaire de dollars, le marché des cryptomonnaies accueillant de nouvelles opportunités.
La vente de la dette américaine pourrait inciter La Réserve fédérale (FED) à augmenter l'émission monétaire, le marché des cryptomonnaies accueillant de nouvelles opportunités
Récemment, une annonce concernant la Banque de l'Agriculture et des Forêts du Japon prévoyant de vendre une grande quantité d'obligations américaines et européennes a suscité l'attention du marché. Cette action reflète les défis auxquels le système bancaire japonais est confronté dans l'environnement économique mondial actuel, tout en révélant l'impact profond de la politique budgétaire et monétaire américaine sur les marchés financiers mondiaux.
Les banques japonaises ont depuis longtemps obtenu des rendements élevés en achetant des obligations d'État américaines. Cependant, avec la rapide hausse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) pour faire face à la pression inflationniste, la marge bénéficiaire de cette stratégie se réduit rapidement. L'écart de taux d'intérêt en constante expansion entre le dollar et le yen a entraîné une forte augmentation des coûts de couverture en devises, rendant les investissements en obligations d'État américaines détenus par de nombreuses banques japonaises déficitaires.
Face à cette situation, la banque japonaise Norinchukin a annoncé qu'elle allait vendre environ 63 milliards de dollars de obligations étrangères, dont la plupart sont des obligations américaines. Cela pourrait n'être que la partie émergée de l'iceberg, car on estime que les banques commerciales japonaises détiennent au total environ 850 milliards de dollars d'obligations étrangères, dont près de 450 milliards de dollars sont des obligations américaines.
Une telle vente à grande échelle pourrait avoir un impact significatif sur le marché des obligations américaines, faisant grimper les rendements. Pour éviter cela, le département du Trésor américain pourrait prendre des mesures pour demander à la Banque du Japon d'intervenir pour acheter ces obligations. La Banque du Japon pourrait ensuite utiliser le mécanisme de rachat FIMA( établi par La Réserve fédérale (FED) pour garantir des obligations américaines en échange de dollars.
Ce processus équivaut en réalité à une augmentation indirecte de l'émission de dollars par La Réserve fédérale (FED), injectant ainsi de la liquidité dans le système financier mondial. Pour le marché des cryptomonnaies, cela pourrait signifier l'arrivée d'une nouvelle vague de bulles. L'expérience passée montre qu'à chaque fois que la liquidité en dollars augmente dans le monde, des actifs cryptographiques comme le bitcoin connaissent souvent des hausses significatives.
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Il convient de noter que, bien que le marché s'attende généralement à ce que La Réserve fédérale (FED) commence à réduire les taux d'intérêt dans un avenir proche, l'énorme écart d'intérêt entre le dollar et le yen signifie que même quelques baisses de taux seront difficiles à changer fondamentalement la situation de la Banque du Japon. Par conséquent, la Banque du Japon pourrait être contrainte de continuer à vendre des obligations américaines, tandis que le gouvernement américain, afin de maintenir la stabilité financière et la croissance économique, pourrait être contraint de continuer à émettre de la monnaie par divers canaux.
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Dans ce contexte, les investisseurs pourraient avoir besoin de réévaluer leur stratégie d'investissement. Les cryptomonnaies, en tant que nouvelle catégorie d'actifs émergente, pourraient exceller dans cet environnement de relâchement monétaire mondial. Cependant, les investisseurs doivent également être conscients de la haute volatilité et des risques potentiels du marché des cryptomonnaies, et faire preuve de prudence dans leurs décisions et de modération dans leur allocation.
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