D'après l'expérience et les leçons, regardons ce cycle de chiffrement
Animateur : Alex, partenaire de recherche
Invités : Jiang Xin, investisseur en chiffrement ; Yu Zhong Kuang Shui, blogueur en chiffrement
Alex : Bienvenue dans cet épisode. Aujourd'hui, nous avons deux invités, Jiang Xin et Yu Zhong Kuang Shui, pour discuter des expériences et des leçons de ce cycle de chiffrement.
Tout d'abord, pourriez-vous vous présenter brièvement, mesdames et messieurs?
Dormir à la folie sous la pluie : Je suis un blogueur sur les réseaux sociaux, principalement axé sur le partage des récits et des analyses fondamentales du marché du chiffrement. Je recherche récemment comment utiliser les données pour optimiser le trading.
Jiang Xin : Avant, je faisais des investissements en capital-risque, maintenant je me concentre principalement sur le marché secondaire et le marché américain, et je m'intéresse également au domaine de l'IA. On peut dire que je suis passé du marché primaire au marché secondaire.
Jugement sur l'étape actuelle
Alex : Première question, comment voyez-vous la phase actuelle du cycle ? Quel est le raisonnement derrière cela ?
Jiang Xin : Il est difficile de définir à quelle étape précise nous en sommes. Du point de vue de Bitcoin, nous sommes peut-être encore au milieu d'un marché haussier, mais les altcoins sont déjà entrés dans un profond marché baissier. Actuellement, il y a encore des attentes pour Bitcoin, mais les altcoins pourraient nécessiter plus de six mois d'ajustement. Dans l'ensemble, les joueurs de la crypto-monnaie ne se sentent pas très à l'aise en ce moment.
Dormir à la folie sous la pluie : Je pense que nous sommes maintenant complètement détachés de la théorie des cycles de quatre ans précédente. Nous sommes maintenant dans un état de chaos, avec le BTC qui brille seul, tandis que les altcoins sont en baisse, mais les actions qui touchent au concept de chiffrement vont exploser. Nous devrions considérer séparément les actions, le BTC et les altcoins, chaque marché ayant sa propre logique. Je parie sur le BTC, pour les altcoins à grande capitalisation, je regarde les fondamentaux, et pour les altcoins à petite capitalisation, il faut observer le comportement des acteurs principaux.
Alex : En résumé, ce cycle est difficile à résumer en un cycle complet. Le Bitcoin, les altcoins de grande et petite taille, ainsi que les actions liées au chiffrement montrent des performances différentes et se trouvent à différents stades du cycle.
Changement de la difficulté d'investissement
Alex : Pensez-vous que l'investissement est devenu plus difficile ou plus facile durant ce cycle ? Quelle en est la raison ?
Dormir à la folie sous la pluie : c'est devenu plus difficile pour moi. En 2021, il suffisait de faire de la narration pour gagner de l'argent, maintenant la liquidité est mauvaise, et de nombreux projets ne veulent pas faire d'exploitation à long terme. Bien que j'aie acquis plus d'expérience, la difficulté de gagner de l'argent est incomparable.
Jiang Xin : Tout le monde devrait penser que c'est devenu plus difficile. Au niveau macro, il n'y a pas d'assouplissement, et la capitalisation boursière du BTC est également relativement élevée. Du point de vue micro, les VC ont levé d'importants fonds, mais les projets Web3 ont du mal à les absorber, ce qui entraîne un excès d'offre. Le secteur des cryptomonnaies manque de pouvoir d'innovation endogène, rendant difficile la digestion de la bulle.
Alex : Oui, tout le monde pense que c'est devenu plus difficile. Le principal problème est la liquidité, ainsi que le manque d'innovation endogène et d'attractivité des produits, qui manque d'attrait tant pour l'intérieur que pour l'extérieur du cercle.
La bonne opération
Alex : Dans ce cycle difficile, quelle est selon vous la meilleure opération d'investissement que vous avez réalisée ?
Jiang Xin : Les performances cette année sont plutôt bonnes, principalement parce que le chiffrement a perdu de son attrait. J'ai acheté quelques bas lors de la chute du BTC en février et en avril, maintenant le BTC représente la moitié de mon portefeuille. De plus, j'ai réussi à sortir à temps de la bulle des altcoins, j'ai pratiquement liquidé tous les altcoins fin janvier.
Dormir à la folie sous la pluie : Je pense que c'était l'année dernière que j'ai parié sur la narration de l'Agent IA. À l'époque, j'ai vu que le marché s'intéressait au secteur des Tickers, et avec l'éventuelle introduction d'un module Agent par OpenAI, ainsi que les attentes de baisse des taux d'intérêt, j'ai donc investi massivement dans les actifs concernés, ce qui m'a permis d'obtenir de bons bénéfices.
Alex : Je pense personnellement que ce qui a été bien fait est de s'en tenir à un investissement basé sur les fondamentaux. L'année dernière, j'ai remarqué plus tôt la dégradation des indicateurs d'ETH et j'ai échangé ma position en ETH contre du BTC. En même temps, pour des raisons fondamentales, je n'ai pas acheté la plupart des altcoins, ce qui m'a permis d'éviter des pertes importantes.
Erreurs de manipulation et expériences
Alex : Alors, selon vous, quelle est l'erreur à éviter absolument dans ce cycle ? Quelles leçons en avez-vous tirées ?
Jiang Xin : L'essentiel est de faire des choses simples, ne pas toujours penser à chercher l'alpha. Lorsque l'environnement est défavorable, il faut admettre que l'on a des compétences intermédiaires, il vaut mieux expérimenter avec de petites positions. Ne pas fournir des efforts démesurés pour des rendements centuplés ou milluplés, cela pourrait même être moins bénéfique que de garder ses BTC sans bouger. Il faut s'en tenir à faire des choses correctes et simples dans une perspective à long terme.
Dormir follement sous la pluie : je résume en trois points : ne pas prédire le marché, mais suivre le marché ; être vigilant lors de l'auto-agrandissement ; écrire beaucoup de revues de transactions. La leçon la plus profonde est d'avoir été trop optimiste quant à l'impact de certains événements, comme l'impact de l'arrivée de Trump.
Alex : Mon plus grand erreur personnelle a été d'investir une somme importante dans un projet de contrefaçon, car j'avais une mauvaise prévision de ce cycle, pensant que la saison des contrefaçons reviendrait. Mais en réalité, cela ne s'est pas produit, ce qui a entraîné des pertes importantes.
Jugement sur la saison des contrefaçons
Alex : Pensez-vous que la saison des altcoins va réapparaître ? Y a-t-il une possibilité d'un grand rebond du taux de BTC ?
Dormir comme un fou sous la pluie : il pourrait y avoir des saisons de contrefaçon localisées, mais il n'y aura pas de hausse généralisée. Il manque principalement l'attention et la confiance du marché, et il faut certains événements pour stimuler, comme des percées technologiques ou des politiques favorables.
Jiang Xin : Je suis d'accord qu'il pourrait y avoir des saisons de contrefaçon partielles, mais il est peu probable qu'il y ait une saison de contrefaçon complète. Le marché des contrefaçons ressemble maintenant à celui des actions A, avec des fondamentaux faibles et une liquidité dispersée. À l'avenir, il se pourrait que les institutions se regroupent pour spéculer sur des thèmes, ou que des opérations de marché intérieur soient mises en place. Un marché haussier complet est difficile à reproduire.
Alex : Notre jugement interne est également de considérer le rebond des contrefaçons comme un rebond, sans s'attendre à de nouveaux sommets ou à une floraison complète. Mais il faut rester attentif, en espérant voir à un moment donné émerger de nouvelles voies comme celles du DeFi ou des NFT en 2021.
Réflexions sur l'investissement inter-circuits
Alex : Maintenant, beaucoup de gens explorent d'autres opportunités d'investissement, comme les actions américaines. Que pensez-vous de cela ?
Jiang Xin : Je pense que le marché boursier américain représente une opportunité relativement certaine, et à l'avenir, il est possible que les investisseurs en chiffrement et les investisseurs en actions américaines se chevauchent fortement. J'espère atteindre un équilibre de moitié entre le marché boursier américain et le chiffrement. L'avantage du marché boursier américain est la diversité des classes d'actifs, mais le secteur des cryptomonnaies est plus accueillant pour les petits capitaux.
Sommeil fou sous la pluie : Personnellement, je préfère me concentrer sur des industries génératrices de flux de trésorerie, mais je n'ai pas encore de bonnes opportunités. Donc, pour l'instant, je mets principalement mon énergie sur les opportunités de rendement en chaîne, comme USD1, LP, etc. Je pense qu'il est toujours préférable de se concentrer sur des domaines familiers.
Alex : Oui, l'investissement ne doit pas s'éloigner trop de notre zone de compétence, tout en s'étendant de manière appropriée. C'est un problème d'équilibre. Merci beaucoup à vous deux pour vos partages aujourd'hui, qui nous ont apporté beaucoup d'expériences et de réflexions précieuses. L'émission d'aujourd'hui s'arrête ici, merci à tous.
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InfraVibes
· Il y a 14h
La plupart des gens confondent la consolidation avec un bull run ?
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ForkTrooper
· Il y a 14h
Coin Hoarding Coin Hoarding est déjà engourdi
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MEVHunterLucky
· Il y a 14h
Acheter uniquement des alts mérite d'être un pigeon.
Voir l'originalRépondre0
BlockchainGriller
· Il y a 14h
Bitcoin est le véritable chemin, les altcoins sont tous inutiles.
Experts en chiffrement analysent le cycle actuel : BTC en hausse, altcoins en profonde baisse, difficulté d'investissement en hausse.
D'après l'expérience et les leçons, regardons ce cycle de chiffrement
Animateur : Alex, partenaire de recherche
Invités : Jiang Xin, investisseur en chiffrement ; Yu Zhong Kuang Shui, blogueur en chiffrement
Alex : Bienvenue dans cet épisode. Aujourd'hui, nous avons deux invités, Jiang Xin et Yu Zhong Kuang Shui, pour discuter des expériences et des leçons de ce cycle de chiffrement.
Tout d'abord, pourriez-vous vous présenter brièvement, mesdames et messieurs?
Dormir à la folie sous la pluie : Je suis un blogueur sur les réseaux sociaux, principalement axé sur le partage des récits et des analyses fondamentales du marché du chiffrement. Je recherche récemment comment utiliser les données pour optimiser le trading.
Jiang Xin : Avant, je faisais des investissements en capital-risque, maintenant je me concentre principalement sur le marché secondaire et le marché américain, et je m'intéresse également au domaine de l'IA. On peut dire que je suis passé du marché primaire au marché secondaire.
Jugement sur l'étape actuelle
Alex : Première question, comment voyez-vous la phase actuelle du cycle ? Quel est le raisonnement derrière cela ?
Jiang Xin : Il est difficile de définir à quelle étape précise nous en sommes. Du point de vue de Bitcoin, nous sommes peut-être encore au milieu d'un marché haussier, mais les altcoins sont déjà entrés dans un profond marché baissier. Actuellement, il y a encore des attentes pour Bitcoin, mais les altcoins pourraient nécessiter plus de six mois d'ajustement. Dans l'ensemble, les joueurs de la crypto-monnaie ne se sentent pas très à l'aise en ce moment.
Dormir à la folie sous la pluie : Je pense que nous sommes maintenant complètement détachés de la théorie des cycles de quatre ans précédente. Nous sommes maintenant dans un état de chaos, avec le BTC qui brille seul, tandis que les altcoins sont en baisse, mais les actions qui touchent au concept de chiffrement vont exploser. Nous devrions considérer séparément les actions, le BTC et les altcoins, chaque marché ayant sa propre logique. Je parie sur le BTC, pour les altcoins à grande capitalisation, je regarde les fondamentaux, et pour les altcoins à petite capitalisation, il faut observer le comportement des acteurs principaux.
Alex : En résumé, ce cycle est difficile à résumer en un cycle complet. Le Bitcoin, les altcoins de grande et petite taille, ainsi que les actions liées au chiffrement montrent des performances différentes et se trouvent à différents stades du cycle.
Changement de la difficulté d'investissement
Alex : Pensez-vous que l'investissement est devenu plus difficile ou plus facile durant ce cycle ? Quelle en est la raison ?
Dormir à la folie sous la pluie : c'est devenu plus difficile pour moi. En 2021, il suffisait de faire de la narration pour gagner de l'argent, maintenant la liquidité est mauvaise, et de nombreux projets ne veulent pas faire d'exploitation à long terme. Bien que j'aie acquis plus d'expérience, la difficulté de gagner de l'argent est incomparable.
Jiang Xin : Tout le monde devrait penser que c'est devenu plus difficile. Au niveau macro, il n'y a pas d'assouplissement, et la capitalisation boursière du BTC est également relativement élevée. Du point de vue micro, les VC ont levé d'importants fonds, mais les projets Web3 ont du mal à les absorber, ce qui entraîne un excès d'offre. Le secteur des cryptomonnaies manque de pouvoir d'innovation endogène, rendant difficile la digestion de la bulle.
Alex : Oui, tout le monde pense que c'est devenu plus difficile. Le principal problème est la liquidité, ainsi que le manque d'innovation endogène et d'attractivité des produits, qui manque d'attrait tant pour l'intérieur que pour l'extérieur du cercle.
La bonne opération
Alex : Dans ce cycle difficile, quelle est selon vous la meilleure opération d'investissement que vous avez réalisée ?
Jiang Xin : Les performances cette année sont plutôt bonnes, principalement parce que le chiffrement a perdu de son attrait. J'ai acheté quelques bas lors de la chute du BTC en février et en avril, maintenant le BTC représente la moitié de mon portefeuille. De plus, j'ai réussi à sortir à temps de la bulle des altcoins, j'ai pratiquement liquidé tous les altcoins fin janvier.
Dormir à la folie sous la pluie : Je pense que c'était l'année dernière que j'ai parié sur la narration de l'Agent IA. À l'époque, j'ai vu que le marché s'intéressait au secteur des Tickers, et avec l'éventuelle introduction d'un module Agent par OpenAI, ainsi que les attentes de baisse des taux d'intérêt, j'ai donc investi massivement dans les actifs concernés, ce qui m'a permis d'obtenir de bons bénéfices.
Alex : Je pense personnellement que ce qui a été bien fait est de s'en tenir à un investissement basé sur les fondamentaux. L'année dernière, j'ai remarqué plus tôt la dégradation des indicateurs d'ETH et j'ai échangé ma position en ETH contre du BTC. En même temps, pour des raisons fondamentales, je n'ai pas acheté la plupart des altcoins, ce qui m'a permis d'éviter des pertes importantes.
Erreurs de manipulation et expériences
Alex : Alors, selon vous, quelle est l'erreur à éviter absolument dans ce cycle ? Quelles leçons en avez-vous tirées ?
Jiang Xin : L'essentiel est de faire des choses simples, ne pas toujours penser à chercher l'alpha. Lorsque l'environnement est défavorable, il faut admettre que l'on a des compétences intermédiaires, il vaut mieux expérimenter avec de petites positions. Ne pas fournir des efforts démesurés pour des rendements centuplés ou milluplés, cela pourrait même être moins bénéfique que de garder ses BTC sans bouger. Il faut s'en tenir à faire des choses correctes et simples dans une perspective à long terme.
Dormir follement sous la pluie : je résume en trois points : ne pas prédire le marché, mais suivre le marché ; être vigilant lors de l'auto-agrandissement ; écrire beaucoup de revues de transactions. La leçon la plus profonde est d'avoir été trop optimiste quant à l'impact de certains événements, comme l'impact de l'arrivée de Trump.
Alex : Mon plus grand erreur personnelle a été d'investir une somme importante dans un projet de contrefaçon, car j'avais une mauvaise prévision de ce cycle, pensant que la saison des contrefaçons reviendrait. Mais en réalité, cela ne s'est pas produit, ce qui a entraîné des pertes importantes.
Jugement sur la saison des contrefaçons
Alex : Pensez-vous que la saison des altcoins va réapparaître ? Y a-t-il une possibilité d'un grand rebond du taux de BTC ?
Dormir comme un fou sous la pluie : il pourrait y avoir des saisons de contrefaçon localisées, mais il n'y aura pas de hausse généralisée. Il manque principalement l'attention et la confiance du marché, et il faut certains événements pour stimuler, comme des percées technologiques ou des politiques favorables.
Jiang Xin : Je suis d'accord qu'il pourrait y avoir des saisons de contrefaçon partielles, mais il est peu probable qu'il y ait une saison de contrefaçon complète. Le marché des contrefaçons ressemble maintenant à celui des actions A, avec des fondamentaux faibles et une liquidité dispersée. À l'avenir, il se pourrait que les institutions se regroupent pour spéculer sur des thèmes, ou que des opérations de marché intérieur soient mises en place. Un marché haussier complet est difficile à reproduire.
Alex : Notre jugement interne est également de considérer le rebond des contrefaçons comme un rebond, sans s'attendre à de nouveaux sommets ou à une floraison complète. Mais il faut rester attentif, en espérant voir à un moment donné émerger de nouvelles voies comme celles du DeFi ou des NFT en 2021.
Réflexions sur l'investissement inter-circuits
Alex : Maintenant, beaucoup de gens explorent d'autres opportunités d'investissement, comme les actions américaines. Que pensez-vous de cela ?
Jiang Xin : Je pense que le marché boursier américain représente une opportunité relativement certaine, et à l'avenir, il est possible que les investisseurs en chiffrement et les investisseurs en actions américaines se chevauchent fortement. J'espère atteindre un équilibre de moitié entre le marché boursier américain et le chiffrement. L'avantage du marché boursier américain est la diversité des classes d'actifs, mais le secteur des cryptomonnaies est plus accueillant pour les petits capitaux.
Sommeil fou sous la pluie : Personnellement, je préfère me concentrer sur des industries génératrices de flux de trésorerie, mais je n'ai pas encore de bonnes opportunités. Donc, pour l'instant, je mets principalement mon énergie sur les opportunités de rendement en chaîne, comme USD1, LP, etc. Je pense qu'il est toujours préférable de se concentrer sur des domaines familiers.
Alex : Oui, l'investissement ne doit pas s'éloigner trop de notre zone de compétence, tout en s'étendant de manière appropriée. C'est un problème d'équilibre. Merci beaucoup à vous deux pour vos partages aujourd'hui, qui nous ont apporté beaucoup d'expériences et de réflexions précieuses. L'émission d'aujourd'hui s'arrête ici, merci à tous.