Les inquiétudes concernant l'inflation et les conflits géopolitiques affectent les marchés mondiaux, l'approbation de l'ETF d'actifs chiffrés à Hong Kong montre un avenir prometteur pour l'industrie.
Ce mois-ci, les données économiques américaines sont mitigées, l'inflation s'intensifie mais le PIB est en deçà des attentes, suscitant des inquiétudes sur la "stagflation" de l'économie américaine. Sous l'effet combiné de ces préoccupations et des conflits géopolitiques, le marché des capitaux a connu un ajustement ce mois-ci. Les actions américaines et japonaises ont connu un repli marqué, tandis que l'Europe s'est mieux comportée, montrant que les investisseurs mondiaux ne s'inquiètent pas excessivement des soi-disant risques systémiques de l'économie mondiale. Bien que le marché du chiffrement ait connu des fluctuations, le Bitcoin est tombé en dessous de 60 000 dollars à un moment donné, mais le 29 avril, le marché du chiffrement a connu un moment historique : l'approbation de l'ETF d'actifs chiffrés de Hong Kong, indiquant que des fonds supplémentaires continuent d'affluer, et les perspectives du marché sont optimistes.
Au début de l'année, sous l'effet des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale et de la baisse continue de l'IPC, le marché a mis de côté les inquiétudes concernant l'inflation. Mais par la suite, les données sur l'inflation ont continué à augmenter, et les attentes de baisse des taux ont été révisées à la baisse. Actuellement, le marché s'attend toujours à ce qu'il n'y ait pas de baisse des taux en mai, et très peu de personnes s'attendent même à une éventuelle hausse des taux.
Les données actuelles montrent que les États-Unis semblent entrer dans un état de "stagflation" - forte inflation mais faible croissance économique. Le PIB des États-Unis a augmenté de seulement 1,6 % en glissement annuel au premier trimestre, bien en dessous des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % au premier trimestre, dépassant les prévisions. Même en excluant l'impact de la récente hausse des prix des matières premières internationales, l'inflation aux États-Unis reste grave.
En quelques mois, la situation est passée de "tout va bien" à "crise de stagflation", et les États-Unis se concentreront désormais sur le problème de "l'inflation". Actuellement, très peu de gens commencent à parier sur une poursuite de la hausse des taux d'intérêt, mais la probabilité d'une telle hausse est faible. Il est plus probable que l'on retarde le moment de la baisse des taux, en réduisant le nombre de baisses et les points de base. Avec des prix des biens se stabilisant, un rééquilibrage du marché du travail et une tendance à la baisse des prix des voitures d'occasion, l'inflation de base aux États-Unis devrait reculer.
Actuellement, les responsables de la Réserve fédérale adoptent une tendance globalement accommodante et n'ont pas émis de signaux clairs concernant de nouvelles hausses de taux, ce qui pourrait indiquer que les États-Unis disposent de certains outils politiques pour faire face aux problèmes d'inflation. En d'autres termes, l'économie américaine fait effectivement face à des pressions inflationnistes à ce stade, suscitant des inquiétudes sur le marché, mais les investisseurs n'ont pas besoin de paniquer excessivement.
Ce mois-ci, les conflits géopolitiques se sont multipliés, ce qui a également conduit à des fluctuations sur les marchés des capitaux. Actuellement, l'Iran et Israël maintiennent une relative retenue, sans signes d'escalade supplémentaire. Dans la société moderne, la possibilité d'une guerre à grande échelle sous la dissuasion nucléaire des grandes puissances est extrêmement faible, et l'impact des problèmes géopolitiques sur les marchés financiers est souvent soudain mais de courte durée. Même dans le cas d'une guerre entre la Russie et l'Ukraine et l'OTAN, le marché boursier russe a presque récupéré l'intégralité de sa baisse depuis le début de la guerre. Par conséquent, l'impact de la guerre ce mois-ci n'est qu'une variable imprévue.
Les actions américaines ont enfin connu un grand ajustement après 5 mois de "bull market" fou, l'indice Nasdaq a atteint un minimum de 120 jours, et un géant de la technologie a chuté de 10 % le 19 avril. La tendance actuelle des actions américaines reflète davantage les changements dans les attentes de baisse des taux d'intérêt, les conflits géopolitiques étant une raison secondaire. La valorisation des actions technologiques est directement liée à la liquidité, un report des attentes de baisse des taux d'intérêt comprimera l'espace de valorisation des actions technologiques.
Une banque d'investissement a abaissé ce mois-ci la note des six grandes valeurs technologiques américaines de "surpondération" à "neutre", en raison du refroidissement de la dynamique de bénéfices dont ce secteur avait bénéficié, la force de hausse s'estompe. Cependant, le stratège de cette banque a également déclaré que cet abaissement est une "reconnaissance des difficultés auxquelles ces actions sont confrontées et des contraintes cycliques", et non "une prévision basée sur une expansion de la valorisation ou un scepticisme à l'égard de l'intelligence artificielle".
En dehors des États-Unis, le marché boursier japonais a également connu un important repli ce mois-ci, principalement en raison de la forte dévaluation du yen récemment, ce qui a poussé les investisseurs à vendre des actifs japonais. De plus, la forte corrélation entre le yen et le dollar en fait également une des raisons importantes des récentes fluctuations du yen, l'attente d'un report de la baisse des taux de la Réserve fédérale étant également un facteur.
Bien que les marchés boursiers américain et japonais se soient mal comportés, les marchés boursiers d'autres pays n'ont pas montré de correction significative : les indices boursiers français et allemand restent robustes, et le marché boursier indien fluctue également à des niveaux élevés. Cette correction des actions américaines est très probablement juste une réaction du marché face aux changements d'attentes et aux événements imprévus, sans risque systémique évident.
Ce mois-ci, le marché du chiffrement a connu une mauvaise performance, le prix du Bitcoin étant tombé en dessous de 60 000 dollars, et le prix de l'Ethereum étant tombé en dessous de 2 800 dollars. Depuis l'atteinte d'un nouveau sommet historique du prix du Bitcoin au milieu de mars, il est entré dans une période d'ajustement, qui dure maintenant un mois et demi. Pendant ce temps, des événements imprévus tels que des conflits géopolitiques et des données économiques américaines décevantes ont aggravé la situation du marché du chiffrement, qui n'était déjà pas très dynamique, et le mouvement de type "pin" du milieu d'avril a été causé par le conflit géopolitique au Moyen-Orient.
Le marché du chiffrement actuel présente une forte corrélation avec les actifs traditionnels, le prix du Bitcoin et celui d'un certain géant technologique ayant une corrélation incroyable au cours de l'année dernière. Cette forte corrélation suscite des réflexions, et il n'existe actuellement aucune explication reconnue.
Si le Bitcoin est consensuellement considéré comme "l'or électronique", sa tendance devrait théoriquement être liée à celle de l'or, et les conflits géopolitiques devraient correspondre à une forte hausse plutôt qu'à une chute brutale. D'après l'évolution des prix de l'or, on peut voir que l'or a atteint un niveau historique pendant le conflit entre l'Iran et Israël, illustrant pleinement ses propriétés de valeur refuge.
Cette situation pourrait indiquer que la tendance du Bitcoin est liée aux ETF américains. Tout au long du mois d'avril, les ETF ont montré une tendance de sorties nettes.
Il n'est pas raisonnable que le Bitcoin soit lié à la dynamique d'un actif d'un seul pays. La propriété décentralisée la plus remarquable du Bitcoin en fait un outil de stockage de valeur largement reconnu, personne n'a le droit d'émettre ou de détruire des Bitcoins, cette caractéristique, différente de celle des monnaies fiduciaires, représente un souffle d'air frais à l'ère des monnaies de crédit. Cependant, à l'heure actuelle, un ETF d'un seul pays détient le pouvoir de tarification du Bitcoin, bien qu'il ne puisse pas le créer ou le détruire, cela montre un certain écart par rapport à la propriété décentralisée.
Heureusement, le 29 avril, Hong Kong a officiellement approuvé six ETF sur des actifs virtuels, comprenant trois ETF Bitcoin et trois ETF Ethereum. Ces produits ETF se distinguent par leur structure de frais, leur efficacité de négociation et leurs stratégies d'émission, offrant aux investisseurs un choix diversifié, et en termes de variété, ils sont déjà en avance sur les États-Unis, où aucun ETF sur Ethereum n'a encore été approuvé. Les institutions prévoient qu'avec l'intérêt croissant du marché pour ces ETF innovants, ces six ETF apporteront un capital supplémentaire de 1 milliard de dollars au marché du chiffrement.
Les dernières nouvelles montrent que l'Australie lancera également un ETF Bitcoin d'ici la fin de cette année.
Ce type d'ETF à points multiples est similaire aux premiers sites miniers et machines minières répartis dans le monde, permettant de maintenir la propriété décentralisée du Bitcoin sur le marché secondaire - aucune institution ou pays unique n'a le droit de fixer seul le prix du Bitcoin.
Avec de plus en plus de pays ou d'institutions régionales lançant des ETF sur le Bitcoin, la détention par de grands investisseurs sera de plus en plus décentralisée. À ce moment-là, sur le marché secondaire, le pouvoir de tarification du Bitcoin affichera également des caractéristiques décentralisées, ce qui pourrait ramener à l'essence de valeur de l'or électronique.
En avril, les discours hawkish de la Réserve fédérale et les conflits géopolitiques au Moyen-Orient ont entraîné des fluctuations sur les marchés financiers, mais la stabilité stratégique entre les grandes puissances nucléaires a offert une certaine garantie au marché. En ce qui concerne les stratégies de lutte contre l'inflation, la Réserve fédérale s'efforce de répondre aux risques financiers potentiels. Bien que les marchés boursiers américains et japonais aient connu un recul, les marchés financiers mondiaux n'ont pas encore montré de signes de crise financière généralisée.
À ce moment clé, les initiatives d'innovation financière sur les marchés asiatiques, en particulier à Hong Kong, revêtent une grande importance. L'approbation et le lancement imminent de l'ETF Bitcoin de Hong Kong marquent non seulement un pas important pour les marchés financiers asiatiques dans le domaine du chiffrement, mais pourraient également devenir un nouveau point d'explosion pour les marchés de capitaux mondiaux. Ce développement offre aux investisseurs de nouvelles options d'allocation d'actifs et devrait favoriser un développement vers un marché du chiffrement plus mature et réglementé, annonçant la naissance de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances de marché, tout en favorisant la "décentralisation" du pouvoir de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire.
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ImpermanentPhilosopher
· 07-29 00:32
Le ETF de Hong Kong est enfin ouvert, il était temps de le faire.
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ser_ngmi
· 07-29 00:31
Encore un avertissement de pilule de réassurance ? Ah
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ChainComedian
· 07-29 00:16
chiffrement ETF bull wa, ceux qui sont baissiers sont déjà allongés, n'est-ce pas ?
Hong Kong a approuvé le chiffrement ETF, le marché mondial n'a pas montré de risque systémique.
Les inquiétudes concernant l'inflation et les conflits géopolitiques affectent les marchés mondiaux, l'approbation de l'ETF d'actifs chiffrés à Hong Kong montre un avenir prometteur pour l'industrie.
Ce mois-ci, les données économiques américaines sont mitigées, l'inflation s'intensifie mais le PIB est en deçà des attentes, suscitant des inquiétudes sur la "stagflation" de l'économie américaine. Sous l'effet combiné de ces préoccupations et des conflits géopolitiques, le marché des capitaux a connu un ajustement ce mois-ci. Les actions américaines et japonaises ont connu un repli marqué, tandis que l'Europe s'est mieux comportée, montrant que les investisseurs mondiaux ne s'inquiètent pas excessivement des soi-disant risques systémiques de l'économie mondiale. Bien que le marché du chiffrement ait connu des fluctuations, le Bitcoin est tombé en dessous de 60 000 dollars à un moment donné, mais le 29 avril, le marché du chiffrement a connu un moment historique : l'approbation de l'ETF d'actifs chiffrés de Hong Kong, indiquant que des fonds supplémentaires continuent d'affluer, et les perspectives du marché sont optimistes.
Au début de l'année, sous l'effet des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale et de la baisse continue de l'IPC, le marché a mis de côté les inquiétudes concernant l'inflation. Mais par la suite, les données sur l'inflation ont continué à augmenter, et les attentes de baisse des taux ont été révisées à la baisse. Actuellement, le marché s'attend toujours à ce qu'il n'y ait pas de baisse des taux en mai, et très peu de personnes s'attendent même à une éventuelle hausse des taux.
Les données actuelles montrent que les États-Unis semblent entrer dans un état de "stagflation" - forte inflation mais faible croissance économique. Le PIB des États-Unis a augmenté de seulement 1,6 % en glissement annuel au premier trimestre, bien en dessous des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % au premier trimestre, dépassant les prévisions. Même en excluant l'impact de la récente hausse des prix des matières premières internationales, l'inflation aux États-Unis reste grave.
En quelques mois, la situation est passée de "tout va bien" à "crise de stagflation", et les États-Unis se concentreront désormais sur le problème de "l'inflation". Actuellement, très peu de gens commencent à parier sur une poursuite de la hausse des taux d'intérêt, mais la probabilité d'une telle hausse est faible. Il est plus probable que l'on retarde le moment de la baisse des taux, en réduisant le nombre de baisses et les points de base. Avec des prix des biens se stabilisant, un rééquilibrage du marché du travail et une tendance à la baisse des prix des voitures d'occasion, l'inflation de base aux États-Unis devrait reculer.
Actuellement, les responsables de la Réserve fédérale adoptent une tendance globalement accommodante et n'ont pas émis de signaux clairs concernant de nouvelles hausses de taux, ce qui pourrait indiquer que les États-Unis disposent de certains outils politiques pour faire face aux problèmes d'inflation. En d'autres termes, l'économie américaine fait effectivement face à des pressions inflationnistes à ce stade, suscitant des inquiétudes sur le marché, mais les investisseurs n'ont pas besoin de paniquer excessivement.
Ce mois-ci, les conflits géopolitiques se sont multipliés, ce qui a également conduit à des fluctuations sur les marchés des capitaux. Actuellement, l'Iran et Israël maintiennent une relative retenue, sans signes d'escalade supplémentaire. Dans la société moderne, la possibilité d'une guerre à grande échelle sous la dissuasion nucléaire des grandes puissances est extrêmement faible, et l'impact des problèmes géopolitiques sur les marchés financiers est souvent soudain mais de courte durée. Même dans le cas d'une guerre entre la Russie et l'Ukraine et l'OTAN, le marché boursier russe a presque récupéré l'intégralité de sa baisse depuis le début de la guerre. Par conséquent, l'impact de la guerre ce mois-ci n'est qu'une variable imprévue.
Les actions américaines ont enfin connu un grand ajustement après 5 mois de "bull market" fou, l'indice Nasdaq a atteint un minimum de 120 jours, et un géant de la technologie a chuté de 10 % le 19 avril. La tendance actuelle des actions américaines reflète davantage les changements dans les attentes de baisse des taux d'intérêt, les conflits géopolitiques étant une raison secondaire. La valorisation des actions technologiques est directement liée à la liquidité, un report des attentes de baisse des taux d'intérêt comprimera l'espace de valorisation des actions technologiques.
Une banque d'investissement a abaissé ce mois-ci la note des six grandes valeurs technologiques américaines de "surpondération" à "neutre", en raison du refroidissement de la dynamique de bénéfices dont ce secteur avait bénéficié, la force de hausse s'estompe. Cependant, le stratège de cette banque a également déclaré que cet abaissement est une "reconnaissance des difficultés auxquelles ces actions sont confrontées et des contraintes cycliques", et non "une prévision basée sur une expansion de la valorisation ou un scepticisme à l'égard de l'intelligence artificielle".
En dehors des États-Unis, le marché boursier japonais a également connu un important repli ce mois-ci, principalement en raison de la forte dévaluation du yen récemment, ce qui a poussé les investisseurs à vendre des actifs japonais. De plus, la forte corrélation entre le yen et le dollar en fait également une des raisons importantes des récentes fluctuations du yen, l'attente d'un report de la baisse des taux de la Réserve fédérale étant également un facteur.
Bien que les marchés boursiers américain et japonais se soient mal comportés, les marchés boursiers d'autres pays n'ont pas montré de correction significative : les indices boursiers français et allemand restent robustes, et le marché boursier indien fluctue également à des niveaux élevés. Cette correction des actions américaines est très probablement juste une réaction du marché face aux changements d'attentes et aux événements imprévus, sans risque systémique évident.
Ce mois-ci, le marché du chiffrement a connu une mauvaise performance, le prix du Bitcoin étant tombé en dessous de 60 000 dollars, et le prix de l'Ethereum étant tombé en dessous de 2 800 dollars. Depuis l'atteinte d'un nouveau sommet historique du prix du Bitcoin au milieu de mars, il est entré dans une période d'ajustement, qui dure maintenant un mois et demi. Pendant ce temps, des événements imprévus tels que des conflits géopolitiques et des données économiques américaines décevantes ont aggravé la situation du marché du chiffrement, qui n'était déjà pas très dynamique, et le mouvement de type "pin" du milieu d'avril a été causé par le conflit géopolitique au Moyen-Orient.
Le marché du chiffrement actuel présente une forte corrélation avec les actifs traditionnels, le prix du Bitcoin et celui d'un certain géant technologique ayant une corrélation incroyable au cours de l'année dernière. Cette forte corrélation suscite des réflexions, et il n'existe actuellement aucune explication reconnue.
Si le Bitcoin est consensuellement considéré comme "l'or électronique", sa tendance devrait théoriquement être liée à celle de l'or, et les conflits géopolitiques devraient correspondre à une forte hausse plutôt qu'à une chute brutale. D'après l'évolution des prix de l'or, on peut voir que l'or a atteint un niveau historique pendant le conflit entre l'Iran et Israël, illustrant pleinement ses propriétés de valeur refuge.
Cette situation pourrait indiquer que la tendance du Bitcoin est liée aux ETF américains. Tout au long du mois d'avril, les ETF ont montré une tendance de sorties nettes.
Il n'est pas raisonnable que le Bitcoin soit lié à la dynamique d'un actif d'un seul pays. La propriété décentralisée la plus remarquable du Bitcoin en fait un outil de stockage de valeur largement reconnu, personne n'a le droit d'émettre ou de détruire des Bitcoins, cette caractéristique, différente de celle des monnaies fiduciaires, représente un souffle d'air frais à l'ère des monnaies de crédit. Cependant, à l'heure actuelle, un ETF d'un seul pays détient le pouvoir de tarification du Bitcoin, bien qu'il ne puisse pas le créer ou le détruire, cela montre un certain écart par rapport à la propriété décentralisée.
Heureusement, le 29 avril, Hong Kong a officiellement approuvé six ETF sur des actifs virtuels, comprenant trois ETF Bitcoin et trois ETF Ethereum. Ces produits ETF se distinguent par leur structure de frais, leur efficacité de négociation et leurs stratégies d'émission, offrant aux investisseurs un choix diversifié, et en termes de variété, ils sont déjà en avance sur les États-Unis, où aucun ETF sur Ethereum n'a encore été approuvé. Les institutions prévoient qu'avec l'intérêt croissant du marché pour ces ETF innovants, ces six ETF apporteront un capital supplémentaire de 1 milliard de dollars au marché du chiffrement.
Les dernières nouvelles montrent que l'Australie lancera également un ETF Bitcoin d'ici la fin de cette année.
Ce type d'ETF à points multiples est similaire aux premiers sites miniers et machines minières répartis dans le monde, permettant de maintenir la propriété décentralisée du Bitcoin sur le marché secondaire - aucune institution ou pays unique n'a le droit de fixer seul le prix du Bitcoin.
Avec de plus en plus de pays ou d'institutions régionales lançant des ETF sur le Bitcoin, la détention par de grands investisseurs sera de plus en plus décentralisée. À ce moment-là, sur le marché secondaire, le pouvoir de tarification du Bitcoin affichera également des caractéristiques décentralisées, ce qui pourrait ramener à l'essence de valeur de l'or électronique.
En avril, les discours hawkish de la Réserve fédérale et les conflits géopolitiques au Moyen-Orient ont entraîné des fluctuations sur les marchés financiers, mais la stabilité stratégique entre les grandes puissances nucléaires a offert une certaine garantie au marché. En ce qui concerne les stratégies de lutte contre l'inflation, la Réserve fédérale s'efforce de répondre aux risques financiers potentiels. Bien que les marchés boursiers américains et japonais aient connu un recul, les marchés financiers mondiaux n'ont pas encore montré de signes de crise financière généralisée.
À ce moment clé, les initiatives d'innovation financière sur les marchés asiatiques, en particulier à Hong Kong, revêtent une grande importance. L'approbation et le lancement imminent de l'ETF Bitcoin de Hong Kong marquent non seulement un pas important pour les marchés financiers asiatiques dans le domaine du chiffrement, mais pourraient également devenir un nouveau point d'explosion pour les marchés de capitaux mondiaux. Ce développement offre aux investisseurs de nouvelles options d'allocation d'actifs et devrait favoriser un développement vers un marché du chiffrement plus mature et réglementé, annonçant la naissance de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances de marché, tout en favorisant la "décentralisation" du pouvoir de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire.