L'inflation élevée aux États-Unis et la montée des attentes de hausse des taux d'intérêt, Hong Kong lance une nouvelle ère de Bitcoin ETF
Récemment, les données économiques américaines montrent une intensification de l'inflation, mais la croissance du PIB est inférieure aux attentes, suscitant des inquiétudes sur la possibilité d'une "stagflation" dans l'économie américaine. Dans ce contexte, ajouté à l'impact des conflits géopolitiques, les marchés financiers ont connu un recul ce mois-ci. Les actions américaines et japonaises ont fortement reculé, tandis que les marchés boursiers européens ont relativement bien performé, indiquant que les investisseurs mondiaux ne s'inquiètent pas excessivement des soi-disant risques systématiques de l'économie mondiale.
Malgré quelques fluctuations sur le marché des cryptomonnaies, le Bitcoin est tombé en dessous de 60 000 dollars, mais le 29 avril, le marché des cryptomonnaies a connu un moment historique : Hong Kong a approuvé la cotation des ETF d'actifs cryptographiques. Cela marque l'entrée continue de nouveaux fonds dans le marché et l'avenir reste optimiste.
Au début de l'année, sous l'effet des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale et de la baisse continue de l'indice des prix à la consommation (CPI), les inquiétudes du marché concernant l'inflation se sont temporairement apaisées. Cependant, par la suite, les données sur l'inflation ont continué à augmenter, et les attentes de baisse des taux ont également diminué. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce qu'il n'y ait pas de baisse des taux en mai, et même quelques opinions estiment qu'il pourrait y avoir une nouvelle hausse des taux.
D'après les données actuelles, il semble que les États-Unis soient entrés dans un état de "stagnation-inflation" - une forte inflation mais une croissance économique faible. Le PIB des États-Unis a crû de seulement 1,6 % en glissement annuel au premier trimestre, bien en deçà des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % au premier trimestre, dépassant les prévisions, ce qui représente déjà des données excluant l'impact de l'énergie et des aliments. En d'autres termes, même sans tenir compte de l'augmentation récente des prix des matières premières internationales, l'inflation aux États-Unis reste assez grave.
En quelques mois seulement, la situation économique américaine est passée de "croissance rapide, faible inflation" en début d'année à "crise de stagflation". La priorité des États-Unis sera désormais de faire face à la question de l'"inflation". Actuellement, très peu de participants au marché parient même sur une augmentation continue des taux d'intérêt, mais la probabilité d'une telle augmentation est faible; il est plus probable que le calendrier des baisses de taux soit retardé, et que le nombre et l'ampleur des baisses soient réduits. L'inflation actuelle aux États-Unis est influencée par de multiples facteurs, tels que les prix des matières premières en amont, la situation de l'emploi et la demande. Avec la rationalisation des prix des produits, le rééquilibrage du marché de l'emploi et la tendance à la baisse des prix des voitures d'occasion, l'inflation de base aux États-Unis devrait connaître un certain degré de recul.
Actuellement, la position générale des responsables de la Réserve fédérale est plutôt accommodante, sans signal clair d'un nouvel ajustement de taux d'intérêt, ce qui pourrait indiquer que les États-Unis disposent de certains outils politiques pour faire face à l'inflation. En bref, l'économie américaine fait face à la pression de l'inflation à ce stade, suscitant certaines inquiétudes sur le marché, mais les investisseurs n'ont pas besoin de s'inquiéter excessivement de la question de l'inflation.
Ce mois-ci, les conflits géopolitiques se sont intensifiés, ce qui est l'un des facteurs ayant provoqué des fluctuations sur les marchés financiers. D'après la situation actuelle, l'Iran et Israël adoptent tous deux une attitude relativement modérée, sans signes d'une escalade supplémentaire du conflit. Dans la société moderne, la possibilité d'une guerre à grande échelle sous la dissuasion nucléaire des grandes puissances est extrêmement faible, donc l'impact des problèmes géopolitiques sur les marchés financiers est souvent soudain mais temporaire. Même dans la guerre entre la Russie et l'Ukraine et l'OTAN, le marché boursier russe a presque récupéré l'intégralité de sa baisse depuis le début de la guerre. Par conséquent, l'impact des guerres ce mois-ci n'est qu'une variable soudainement apparue.
Après cinq mois de forte hausse continue du marché boursier américain, un ajustement significatif a enfin eu lieu - l'indice Nasdaq a atteint son plus bas niveau en touchant la ligne des 120 jours, et certaines actions technologiques ont connu des baisses importantes. La tendance actuelle du marché américain reflète davantage les changements dans les attentes de baisse des taux d'intérêt, les conflits géopolitiques étant une cause secondaire. La valorisation des actions technologiques est directement liée à la liquidité, et un report des attentes de baisse des taux d'intérêt va directement comprimer l'espace de valorisation des actions technologiques.
En plus des États-Unis, le marché boursier japonais a également connu une forte correction ce mois-ci. La situation au Japon est principalement due à la forte dépréciation récente du yen, ce qui a conduit les investisseurs à se débarrasser des actifs japonais. De plus, la forte corrélation entre le yen et le dollar est un facteur important de la volatilité récente du yen, en raison du report des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale.
Malgré de mauvaises performances des marchés boursiers américain et japonais, les marchés boursiers d'autres pays n'ont pas montré de correction significative : le CAC40 français et l'indice DAX allemand restent solides ; l'indice Sensex30 de Bombay en Inde oscille également au-dessus de 70000 points. La récente correction des actions américaines est probablement juste une réaction à court terme du marché face aux changements d'attentes et aux événements imprévus, sans montrer de risque systémique évident.
Ce mois-ci, le marché des cryptomonnaies n'est pas à la hauteur des attentes, le prix du Bitcoin a un moment chuté en dessous de 60 000 dollars, et le prix de l'Ethereum a atteint un minimum en dessous de 2 800 dollars. Depuis que le prix du Bitcoin a atteint un nouveau sommet à la mi-mars, le marché est entré dans une période de correction, cela fait maintenant un mois et demi. Pendant ce temps, des événements imprévus tels que des conflits géopolitiques et des données économiques américaines en deçà des attentes ont aggravé un marché des cryptomonnaies déjà peu dynamique, la tendance à la baisse de la mi-avril étant directement influencée par les conflits géopolitiques au Moyen-Orient.
Actuellement, le marché des cryptomonnaies est entré dans un état de forte corrélation avec les tendances des actifs traditionnels - le prix du Bitcoin a montré une incroyable corrélation avec certaines actions technologiques au cours de l'année écoulée. Cette forte corrélation est plutôt intrigante et n'a pas encore de véritable explication reconnue.
Si le Bitcoin est en effet consensuellement considéré comme "l'or électronique", alors théoriquement son évolution devrait être liée à celle de l'or, et pendant les conflits géopolitiques, il devrait se comporter à la hausse plutôt qu'à la baisse. Les mouvements de prix de l'or montrent qu'il a atteint un niveau record pendant les jours de conflit entre l'Iran et Israël, mettant ainsi en évidence ses propriétés de valeur refuge.
Cette situation pourrait indiquer que le mouvement du Bitcoin est en grande partie influencé par l'ETF américain. Tout au long du mois d'avril, l'ETF a montré une tendance de sorties nettes de fonds.
Cette tendance liée à un actif d'un seul pays n'est en réalité pas très raisonnable. La caractéristique décentralisée la plus remarquable du Bitcoin en fait un outil de stockage de valeur largement reconnu, personne n'ayant le droit d'émettre ou de détruire des Bitcoins, cette caractéristique qui diffère des monnaies légales est particulièrement précieuse à l'ère des monnaies de crédit. Cependant, les ETF d'un seul pays détiennent actuellement en grande partie le pouvoir de tarification du Bitcoin, bien qu'ils ne puissent pas créer ou détruire des Bitcoins, cette situation s'écarte dans une certaine mesure de l'essence de la décentralisation.
Heureusement, après les États-Unis, Hong Kong a également officiellement approuvé le 29 avril six ETF sur les actifs virtuels, dont trois Bitcoin ETF et trois Ethereum ETF. Ces produits ETF ont chacun des caractéristiques distinctes en termes de structure de frais, d'efficacité de négociation et de stratégie d'émission, offrant aux investisseurs une variété de choix, et en termes de catégories de produits, ils ont déjà pris de l'avance sur les États-Unis, où aucun Ethereum ETF n'a encore été approuvé. Le marché prévoit qu'avec l'intérêt croissant des investisseurs pour ces ETF innovants, ces six ETF pourraient apporter environ 1 milliard de dollars de fonds supplémentaires au marché des cryptomonnaies.
Les dernières nouvelles indiquent que l'Australie prévoit également de lancer un Bitcoin ETF d'ici la fin de l'année. Ce modèle d'introduction d'ETF en plusieurs points est quelque peu similaire aux mines et machines minières réparties dans le monde entier au début, permettant de mieux maintenir les attributs de décentralisation du Bitcoin sur le marché secondaire - aucune institution ou pays ne peut contrôler seul le prix du Bitcoin.
Ainsi, avec de plus en plus de pays ou de régions dont les institutions lancent des Bitcoin ETF au comptant, les positions des grands détenteurs vont également se diversifier progressivement. À ce moment-là, sur le marché secondaire, le pouvoir de tarification du Bitcoin montrera également des caractéristiques de plus en plus décentralisées, avec l'espoir de revenir à sa valeur intrinsèque en tant qu'or électronique.
En résumé, les déclarations hawkish de la Réserve fédérale en avril et les conflits géopolitiques au Moyen-Orient ont entraîné une certaine volatilité sur les marchés financiers, mais la stabilité stratégique entre les grandes puissances nucléaires a offert un certain degré de protection au marché. En ce qui concerne la stratégie de lutte contre l'inflation, la Réserve fédérale répond activement aux risques financiers potentiels. Bien que les marchés boursiers américains et japonais aient connu des corrections, les marchés financiers mondiaux n'ont pas encore montré de signes de crise financière généralisée.
À ce moment crucial, les initiatives d'innovation financière sur le marché asiatique, en particulier à Hong Kong, sont particulièrement importantes. L'approbation et le lancement prochain du Bitcoin ETF de Hong Kong ne marquent pas seulement un pas important pour le marché financier asiatique dans le domaine des cryptomonnaies, mais pourraient également devenir un nouveau point d'allumage pour les marchés de capitaux mondiaux. Ce développement offre non seulement aux investisseurs de nouvelles options de répartition des actifs, mais devrait également favoriser l'évolution du marché des cryptomonnaies vers une direction plus mature et réglementée, annonçant la naissance de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances de marché, tout en poussant le processus de "décentralisation" du pouvoir de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire.
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MagicBean
· 07-29 22:55
Un petit jeton a une grande sagesse
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NFTBlackHole
· 07-29 18:08
Le bull run est de retour.
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SchrodingerAirdrop
· 07-29 17:41
Hong Kong est vraiment solide dans l'univers de la cryptomonnaie
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SignatureAnxiety
· 07-29 17:21
Témoignez d'un moment historique.
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LiquiditySurfer
· 07-29 17:19
chute en dessous de soixante mille, pas de panique
Hong Kong approuve un ETF de chiffrement, le pouvoir de tarification du Bitcoin pourrait devenir plus décentralisé.
L'inflation élevée aux États-Unis et la montée des attentes de hausse des taux d'intérêt, Hong Kong lance une nouvelle ère de Bitcoin ETF
Récemment, les données économiques américaines montrent une intensification de l'inflation, mais la croissance du PIB est inférieure aux attentes, suscitant des inquiétudes sur la possibilité d'une "stagflation" dans l'économie américaine. Dans ce contexte, ajouté à l'impact des conflits géopolitiques, les marchés financiers ont connu un recul ce mois-ci. Les actions américaines et japonaises ont fortement reculé, tandis que les marchés boursiers européens ont relativement bien performé, indiquant que les investisseurs mondiaux ne s'inquiètent pas excessivement des soi-disant risques systématiques de l'économie mondiale.
Malgré quelques fluctuations sur le marché des cryptomonnaies, le Bitcoin est tombé en dessous de 60 000 dollars, mais le 29 avril, le marché des cryptomonnaies a connu un moment historique : Hong Kong a approuvé la cotation des ETF d'actifs cryptographiques. Cela marque l'entrée continue de nouveaux fonds dans le marché et l'avenir reste optimiste.
Au début de l'année, sous l'effet des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale et de la baisse continue de l'indice des prix à la consommation (CPI), les inquiétudes du marché concernant l'inflation se sont temporairement apaisées. Cependant, par la suite, les données sur l'inflation ont continué à augmenter, et les attentes de baisse des taux ont également diminué. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce qu'il n'y ait pas de baisse des taux en mai, et même quelques opinions estiment qu'il pourrait y avoir une nouvelle hausse des taux.
D'après les données actuelles, il semble que les États-Unis soient entrés dans un état de "stagnation-inflation" - une forte inflation mais une croissance économique faible. Le PIB des États-Unis a crû de seulement 1,6 % en glissement annuel au premier trimestre, bien en deçà des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % au premier trimestre, dépassant les prévisions, ce qui représente déjà des données excluant l'impact de l'énergie et des aliments. En d'autres termes, même sans tenir compte de l'augmentation récente des prix des matières premières internationales, l'inflation aux États-Unis reste assez grave.
En quelques mois seulement, la situation économique américaine est passée de "croissance rapide, faible inflation" en début d'année à "crise de stagflation". La priorité des États-Unis sera désormais de faire face à la question de l'"inflation". Actuellement, très peu de participants au marché parient même sur une augmentation continue des taux d'intérêt, mais la probabilité d'une telle augmentation est faible; il est plus probable que le calendrier des baisses de taux soit retardé, et que le nombre et l'ampleur des baisses soient réduits. L'inflation actuelle aux États-Unis est influencée par de multiples facteurs, tels que les prix des matières premières en amont, la situation de l'emploi et la demande. Avec la rationalisation des prix des produits, le rééquilibrage du marché de l'emploi et la tendance à la baisse des prix des voitures d'occasion, l'inflation de base aux États-Unis devrait connaître un certain degré de recul.
Actuellement, la position générale des responsables de la Réserve fédérale est plutôt accommodante, sans signal clair d'un nouvel ajustement de taux d'intérêt, ce qui pourrait indiquer que les États-Unis disposent de certains outils politiques pour faire face à l'inflation. En bref, l'économie américaine fait face à la pression de l'inflation à ce stade, suscitant certaines inquiétudes sur le marché, mais les investisseurs n'ont pas besoin de s'inquiéter excessivement de la question de l'inflation.
Ce mois-ci, les conflits géopolitiques se sont intensifiés, ce qui est l'un des facteurs ayant provoqué des fluctuations sur les marchés financiers. D'après la situation actuelle, l'Iran et Israël adoptent tous deux une attitude relativement modérée, sans signes d'une escalade supplémentaire du conflit. Dans la société moderne, la possibilité d'une guerre à grande échelle sous la dissuasion nucléaire des grandes puissances est extrêmement faible, donc l'impact des problèmes géopolitiques sur les marchés financiers est souvent soudain mais temporaire. Même dans la guerre entre la Russie et l'Ukraine et l'OTAN, le marché boursier russe a presque récupéré l'intégralité de sa baisse depuis le début de la guerre. Par conséquent, l'impact des guerres ce mois-ci n'est qu'une variable soudainement apparue.
Après cinq mois de forte hausse continue du marché boursier américain, un ajustement significatif a enfin eu lieu - l'indice Nasdaq a atteint son plus bas niveau en touchant la ligne des 120 jours, et certaines actions technologiques ont connu des baisses importantes. La tendance actuelle du marché américain reflète davantage les changements dans les attentes de baisse des taux d'intérêt, les conflits géopolitiques étant une cause secondaire. La valorisation des actions technologiques est directement liée à la liquidité, et un report des attentes de baisse des taux d'intérêt va directement comprimer l'espace de valorisation des actions technologiques.
En plus des États-Unis, le marché boursier japonais a également connu une forte correction ce mois-ci. La situation au Japon est principalement due à la forte dépréciation récente du yen, ce qui a conduit les investisseurs à se débarrasser des actifs japonais. De plus, la forte corrélation entre le yen et le dollar est un facteur important de la volatilité récente du yen, en raison du report des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale.
Malgré de mauvaises performances des marchés boursiers américain et japonais, les marchés boursiers d'autres pays n'ont pas montré de correction significative : le CAC40 français et l'indice DAX allemand restent solides ; l'indice Sensex30 de Bombay en Inde oscille également au-dessus de 70000 points. La récente correction des actions américaines est probablement juste une réaction à court terme du marché face aux changements d'attentes et aux événements imprévus, sans montrer de risque systémique évident.
Ce mois-ci, le marché des cryptomonnaies n'est pas à la hauteur des attentes, le prix du Bitcoin a un moment chuté en dessous de 60 000 dollars, et le prix de l'Ethereum a atteint un minimum en dessous de 2 800 dollars. Depuis que le prix du Bitcoin a atteint un nouveau sommet à la mi-mars, le marché est entré dans une période de correction, cela fait maintenant un mois et demi. Pendant ce temps, des événements imprévus tels que des conflits géopolitiques et des données économiques américaines en deçà des attentes ont aggravé un marché des cryptomonnaies déjà peu dynamique, la tendance à la baisse de la mi-avril étant directement influencée par les conflits géopolitiques au Moyen-Orient.
Actuellement, le marché des cryptomonnaies est entré dans un état de forte corrélation avec les tendances des actifs traditionnels - le prix du Bitcoin a montré une incroyable corrélation avec certaines actions technologiques au cours de l'année écoulée. Cette forte corrélation est plutôt intrigante et n'a pas encore de véritable explication reconnue.
Si le Bitcoin est en effet consensuellement considéré comme "l'or électronique", alors théoriquement son évolution devrait être liée à celle de l'or, et pendant les conflits géopolitiques, il devrait se comporter à la hausse plutôt qu'à la baisse. Les mouvements de prix de l'or montrent qu'il a atteint un niveau record pendant les jours de conflit entre l'Iran et Israël, mettant ainsi en évidence ses propriétés de valeur refuge.
Cette situation pourrait indiquer que le mouvement du Bitcoin est en grande partie influencé par l'ETF américain. Tout au long du mois d'avril, l'ETF a montré une tendance de sorties nettes de fonds.
Cette tendance liée à un actif d'un seul pays n'est en réalité pas très raisonnable. La caractéristique décentralisée la plus remarquable du Bitcoin en fait un outil de stockage de valeur largement reconnu, personne n'ayant le droit d'émettre ou de détruire des Bitcoins, cette caractéristique qui diffère des monnaies légales est particulièrement précieuse à l'ère des monnaies de crédit. Cependant, les ETF d'un seul pays détiennent actuellement en grande partie le pouvoir de tarification du Bitcoin, bien qu'ils ne puissent pas créer ou détruire des Bitcoins, cette situation s'écarte dans une certaine mesure de l'essence de la décentralisation.
Heureusement, après les États-Unis, Hong Kong a également officiellement approuvé le 29 avril six ETF sur les actifs virtuels, dont trois Bitcoin ETF et trois Ethereum ETF. Ces produits ETF ont chacun des caractéristiques distinctes en termes de structure de frais, d'efficacité de négociation et de stratégie d'émission, offrant aux investisseurs une variété de choix, et en termes de catégories de produits, ils ont déjà pris de l'avance sur les États-Unis, où aucun Ethereum ETF n'a encore été approuvé. Le marché prévoit qu'avec l'intérêt croissant des investisseurs pour ces ETF innovants, ces six ETF pourraient apporter environ 1 milliard de dollars de fonds supplémentaires au marché des cryptomonnaies.
Les dernières nouvelles indiquent que l'Australie prévoit également de lancer un Bitcoin ETF d'ici la fin de l'année. Ce modèle d'introduction d'ETF en plusieurs points est quelque peu similaire aux mines et machines minières réparties dans le monde entier au début, permettant de mieux maintenir les attributs de décentralisation du Bitcoin sur le marché secondaire - aucune institution ou pays ne peut contrôler seul le prix du Bitcoin.
Ainsi, avec de plus en plus de pays ou de régions dont les institutions lancent des Bitcoin ETF au comptant, les positions des grands détenteurs vont également se diversifier progressivement. À ce moment-là, sur le marché secondaire, le pouvoir de tarification du Bitcoin montrera également des caractéristiques de plus en plus décentralisées, avec l'espoir de revenir à sa valeur intrinsèque en tant qu'or électronique.
En résumé, les déclarations hawkish de la Réserve fédérale en avril et les conflits géopolitiques au Moyen-Orient ont entraîné une certaine volatilité sur les marchés financiers, mais la stabilité stratégique entre les grandes puissances nucléaires a offert un certain degré de protection au marché. En ce qui concerne la stratégie de lutte contre l'inflation, la Réserve fédérale répond activement aux risques financiers potentiels. Bien que les marchés boursiers américains et japonais aient connu des corrections, les marchés financiers mondiaux n'ont pas encore montré de signes de crise financière généralisée.
À ce moment crucial, les initiatives d'innovation financière sur le marché asiatique, en particulier à Hong Kong, sont particulièrement importantes. L'approbation et le lancement prochain du Bitcoin ETF de Hong Kong ne marquent pas seulement un pas important pour le marché financier asiatique dans le domaine des cryptomonnaies, mais pourraient également devenir un nouveau point d'allumage pour les marchés de capitaux mondiaux. Ce développement offre non seulement aux investisseurs de nouvelles options de répartition des actifs, mais devrait également favoriser l'évolution du marché des cryptomonnaies vers une direction plus mature et réglementée, annonçant la naissance de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances de marché, tout en poussant le processus de "décentralisation" du pouvoir de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire.