Tokenisation des actions : ouvrir une nouvelle ère d'investissement par private sale
En dehors de la frénésie des stablecoins, la tokenisation des actions devient un nouveau point focal sur le marché. Certaines plateformes innovantes tentent de reconstruire la manière de participer au capital-investissement grâce à la technologie blockchain, en "mintant" les actions privées des entreprises non cotées en jetons adossés à des actifs, permettant ainsi aux investisseurs ordinaires de participer à la croissance d'entreprises emblématiques telles que SpaceX et Stripe avec des barrières à l'entrée plus faibles.
Cette tentative de tokenisation des actions de capital-investissement ouvre une porte vers des actifs alternatifs. Pendant longtemps, le marché privé a été l'un des secteurs les plus fermés du domaine financier, avec des barrières élevées qui excluent la plupart des investisseurs ordinaires. Cependant, les données montrent que ces grandes entreprises non cotées offrent des taux de rendement assez attractifs.
Une plateforme a construit un système d'indicateurs couvrant les 30 entreprises non cotées les plus actives et ayant le plus grand volume de transactions sur le marché des private sales, afin d'évaluer la performance globale des meilleures entreprises Pre-IPO. Les données montrent qu'entre début 2021 et le premier trimestre 2025, cet indice a augmenté accumulativement de 81%, dépassant largement la hausse de 51% du Nasdaq 100 sur la même période. Même dans un contexte de baisse générale du marché au premier trimestre 2025, où le Nasdaq a chuté de 9%, ces entreprises non cotées de premier plan ont tout de même enregistré une hausse de 13%.
Cependant, ces opportunités d'investissement à haut rendement n'ont longtemps appartenu qu'à un très petit nombre de personnes. Les investissements en capital-investissement nécessitent généralement des fonds importants, les structures de transaction sont complexes et il y a un manque de liquidité publique, ce qui en fait un domaine difficile d'accès pour la plupart des investisseurs particuliers. De plus, les voies de sortie de ces entreprises deviennent de plus en plus diversifiées, les fusions et acquisitions étant devenues l'une des options les plus courantes par rapport aux IPO, ce qui augmente encore le seuil de participation pour les investisseurs particuliers.
La tokenisation des actions privées est née pour briser cette inégalité structurelle. Elle décompose les droits privés, qui étaient initialement caractérisés par des seuils d'entrée élevés, une faible liquidité et une complexité opaque, en actifs natifs sur la blockchain, réduisant considérablement les barrières à l'entrée, augmentant la liquidité et permettant à des actifs qui étaient auparavant fermés pendant de longues périodes d'obtenir une tarification en continu.
Actuellement, plusieurs principales plateformes de tokenisation des actions privées sont déjà apparues sur le marché :
Une plateforme souhaite briser les murs du monde financier traditionnel, permettant aux actifs Pre-IPO réservés à une clientèle à haute valeur nette de devenir des produits d'investissement accessibles à tous les utilisateurs du monde. La plateforme commence par réaliser l'acquisition réelle des actions de l'entreprise cible, puis elle met cette portion de droits sur la blockchain sous forme de jetons en ratio 1:1. Le volume total d'émission des jetons, les chemins de circulation et les informations de détention sont entièrement transparents sur la blockchain, ouverts à toute vérification en temps réel par les utilisateurs. Les utilisateurs peuvent simplement construire leur propre portefeuille d'investissement Pre-IPO à partir de 10 dollars en utilisant une carte de crédit ou des USDC.
Une autre vieille plateforme d'investissement a récemment lancé une nouvelle ligne de produits, le produit phare étant basé sur une certaine blockchain, tentant de "miroiter" l'une des entreprises les plus imaginatives au monde en tant qu'actif en chaîne disponible à l'achat public. Chaque jeton est lié à l'évolution de la valeur anticipée de l'entreprise, avec un seuil d'investissement minimum de seulement 50 dollars et prenant en charge les méthodes de paiement courantes. Ce type de jeton est essentiellement un instrument de dette lié de manière dynamique à l'évaluation de l'entreprise cible; lorsque l'entreprise réalise une IPO, est acquise ou subit d'autres "événements de liquidité", la plateforme rendra aux investisseurs les rendements correspondants en fonction de la proportion de jetons détenus.
Il existe également un fournisseur de solutions de tokenisation d'actifs RWA basé en Europe, qui collabore avec une plateforme de titres numériques locale, avec pour objectif de remodeler la manière dont les investisseurs professionnels européens participent au marché des private sales grâce à une infrastructure blockchain. La structure de ses produits est standardisée, la logique de conformité à l'émission est intégrée, et elle peut être rapidement reproduite et étendue dans différentes juridictions.
L'émergence de la tokenisation des actions privées annonce que le marché primaire, propulsé par la technologie blockchain, entre dans une nouvelle phase de transformation structurelle. Cependant, ce chemin est encore confronté à de nombreux défis. Il pourrait remodeler les règles d'accès, mais il est difficile de briser d'un coup les barrières structurelles profondes entre les investisseurs de détail et les institutions. Cela ressemble davantage à un jeu de long terme sur la confiance, la transparence et la reconstruction des institutions, et le véritable test ne fait que commencer.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
15 J'aime
Récompense
15
8
Partager
Commentaire
0/400
ser_ngmi
· 08-01 21:12
Les riches savent vraiment s'amuser.
Voir l'originalRépondre0
fork_in_the_road
· 08-01 07:50
J'espère pouvoir entrer dans une position, tout semble prometteur.
Voir l'originalRépondre0
DuckFluff
· 07-29 23:32
La transparence pose problème, je ne suis pas très optimiste.
Voir l'originalRépondre0
Whale_Whisperer
· 07-29 23:29
C'est juste pour s'amuser, pour gagner de l'argent de manière stable, il faut compter sur les projets initiaux.
Voir l'originalRépondre0
DoomCanister
· 07-29 23:27
Alors, c'est vraiment transparent ?
Voir l'originalRépondre0
SnapshotLaborer
· 07-29 23:23
Les spéculations sur le marché boursier traditionnel n'apportent plus de nouvelles tendances.
Voir l'originalRépondre0
SerumSquirrel
· 07-29 23:15
C'est vraiment si facile de frapper de l'argent.
Voir l'originalRépondre0
ProxyCollector
· 07-29 23:09
Transparence ? Enregistrez toutes les données off-chain~
Tokenisation des actions : ouvrir la porte aux investisseurs ordinaires pour participer aux meilleures ventes privées
Tokenisation des actions : ouvrir une nouvelle ère d'investissement par private sale
En dehors de la frénésie des stablecoins, la tokenisation des actions devient un nouveau point focal sur le marché. Certaines plateformes innovantes tentent de reconstruire la manière de participer au capital-investissement grâce à la technologie blockchain, en "mintant" les actions privées des entreprises non cotées en jetons adossés à des actifs, permettant ainsi aux investisseurs ordinaires de participer à la croissance d'entreprises emblématiques telles que SpaceX et Stripe avec des barrières à l'entrée plus faibles.
Cette tentative de tokenisation des actions de capital-investissement ouvre une porte vers des actifs alternatifs. Pendant longtemps, le marché privé a été l'un des secteurs les plus fermés du domaine financier, avec des barrières élevées qui excluent la plupart des investisseurs ordinaires. Cependant, les données montrent que ces grandes entreprises non cotées offrent des taux de rendement assez attractifs.
Une plateforme a construit un système d'indicateurs couvrant les 30 entreprises non cotées les plus actives et ayant le plus grand volume de transactions sur le marché des private sales, afin d'évaluer la performance globale des meilleures entreprises Pre-IPO. Les données montrent qu'entre début 2021 et le premier trimestre 2025, cet indice a augmenté accumulativement de 81%, dépassant largement la hausse de 51% du Nasdaq 100 sur la même période. Même dans un contexte de baisse générale du marché au premier trimestre 2025, où le Nasdaq a chuté de 9%, ces entreprises non cotées de premier plan ont tout de même enregistré une hausse de 13%.
Cependant, ces opportunités d'investissement à haut rendement n'ont longtemps appartenu qu'à un très petit nombre de personnes. Les investissements en capital-investissement nécessitent généralement des fonds importants, les structures de transaction sont complexes et il y a un manque de liquidité publique, ce qui en fait un domaine difficile d'accès pour la plupart des investisseurs particuliers. De plus, les voies de sortie de ces entreprises deviennent de plus en plus diversifiées, les fusions et acquisitions étant devenues l'une des options les plus courantes par rapport aux IPO, ce qui augmente encore le seuil de participation pour les investisseurs particuliers.
La tokenisation des actions privées est née pour briser cette inégalité structurelle. Elle décompose les droits privés, qui étaient initialement caractérisés par des seuils d'entrée élevés, une faible liquidité et une complexité opaque, en actifs natifs sur la blockchain, réduisant considérablement les barrières à l'entrée, augmentant la liquidité et permettant à des actifs qui étaient auparavant fermés pendant de longues périodes d'obtenir une tarification en continu.
Actuellement, plusieurs principales plateformes de tokenisation des actions privées sont déjà apparues sur le marché :
Une plateforme souhaite briser les murs du monde financier traditionnel, permettant aux actifs Pre-IPO réservés à une clientèle à haute valeur nette de devenir des produits d'investissement accessibles à tous les utilisateurs du monde. La plateforme commence par réaliser l'acquisition réelle des actions de l'entreprise cible, puis elle met cette portion de droits sur la blockchain sous forme de jetons en ratio 1:1. Le volume total d'émission des jetons, les chemins de circulation et les informations de détention sont entièrement transparents sur la blockchain, ouverts à toute vérification en temps réel par les utilisateurs. Les utilisateurs peuvent simplement construire leur propre portefeuille d'investissement Pre-IPO à partir de 10 dollars en utilisant une carte de crédit ou des USDC.
Une autre vieille plateforme d'investissement a récemment lancé une nouvelle ligne de produits, le produit phare étant basé sur une certaine blockchain, tentant de "miroiter" l'une des entreprises les plus imaginatives au monde en tant qu'actif en chaîne disponible à l'achat public. Chaque jeton est lié à l'évolution de la valeur anticipée de l'entreprise, avec un seuil d'investissement minimum de seulement 50 dollars et prenant en charge les méthodes de paiement courantes. Ce type de jeton est essentiellement un instrument de dette lié de manière dynamique à l'évaluation de l'entreprise cible; lorsque l'entreprise réalise une IPO, est acquise ou subit d'autres "événements de liquidité", la plateforme rendra aux investisseurs les rendements correspondants en fonction de la proportion de jetons détenus.
Il existe également un fournisseur de solutions de tokenisation d'actifs RWA basé en Europe, qui collabore avec une plateforme de titres numériques locale, avec pour objectif de remodeler la manière dont les investisseurs professionnels européens participent au marché des private sales grâce à une infrastructure blockchain. La structure de ses produits est standardisée, la logique de conformité à l'émission est intégrée, et elle peut être rapidement reproduite et étendue dans différentes juridictions.
L'émergence de la tokenisation des actions privées annonce que le marché primaire, propulsé par la technologie blockchain, entre dans une nouvelle phase de transformation structurelle. Cependant, ce chemin est encore confronté à de nombreux défis. Il pourrait remodeler les règles d'accès, mais il est difficile de briser d'un coup les barrières structurelles profondes entre les investisseurs de détail et les institutions. Cela ressemble davantage à un jeu de long terme sur la confiance, la transparence et la reconstruction des institutions, et le véritable test ne fait que commencer.