Finance décentralisée pourrait devenir un nouveau refuge
Récemment, les tensions entre les États-Unis et la Chine ont de nouveau escaladé, avec les droits de douane sur les automobiles augmentés à 125 %. Bien que la guerre des tarifs douaniers ne soit pas une nouveauté, cette "version améliorée" a effectivement fait ressentir au marché des capitaux une pression typique de "résonance mondiale". Les marchés boursiers, des matières premières et des obligations ont montré des comportements de recherche de refuges à des degrés divers. Cependant, la réaction du marché des cryptomonnaies a été relativement calme, ce qui soulève une question intéressante : dans le contexte actuel de frictions structurelles, la Finance décentralisée (DeFi) est-elle en train de retrouver son statut de "refuge" ?
La flexibilité des politiques fiscales apporte de la certitude à la Finance décentralisée
En mars de cette année, le Sénat américain a adopté une résolution favorable aux utilisateurs de la Finance décentralisée, reportant temporairement l'exigence de déclaration des transactions des utilisateurs par les protocoles en chaîne. Bien que cette décision ne puisse pas être totalement équivalente à une "exonération fiscale", elle a effectivement réduit à court terme la pression de conformité fiscale liée aux interactions en chaîne. Cela offre aux utilisateurs l'opportunité de reconstruire leur confiance dans la configuration des actifs en chaîne dans un environnement où les frictions réglementaires sont relativement faibles. Dans une certaine mesure, la Finance décentralisée pourrait assumer un rôle similaire à celui que le capital international jouait autrefois en utilisant les marchés offshore comme "canaux à faible friction".
Les revenus structurés deviennent un point focal
Dans un contexte d'incertitude croissante sur le marché, les capitaux ont tendance à rechercher des chemins d'investissement "structurellement déterminés", même si les rendements sont relativement faibles. C'est précisément la raison pour laquelle les produits de type Staking attirent à nouveau l'attention. Staker des actifs sur la chaîne principale pour obtenir des récompenses au niveau du protocole est une logique claire, un chemin prévisible, et la volatilité est également relativement faible.
Particulièrement dans des écosystèmes comme Avalanche, les tokens de staking on-chain (comme sAVAX) peuvent continuer à participer à d'autres activités de Finance décentralisée, telles que le prêt ou le mining de liquidité. Cela permet aux utilisateurs de conserver les revenus de staking tout en ne sacrifiant pas complètement la liquidité. Ce modèle forme en réalité une logique on-chain plus proche de la "gestion structurée de patrimoine" : les revenus proviennent du protocole de base, les risques sont principalement concentrés au niveau de la sécurité du mainnet et des contrats DeFi, tandis que les chemins d'investissement et les attentes peuvent être réutilisés et suivis.
La transparence sur la chaîne devient un avantage concurrentiel
Bien que les politiques fiscales et réglementaires futures ne soient pas claires, une chose est certaine : les protocoles ayant des enregistrements complets et une structure claire sur la chaîne ont un avantage évident en matière de survie à long terme par rapport à ceux qui fonctionnent de manière opaque.
Prenons un projet de Finance décentralisée comme exemple. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un produit phare, son mode de fonctionnement est assez standard : les utilisateurs mettent en jeu des AVAX pour obtenir des sAVAX, puis ils peuvent utiliser des sAVAX pour des prêts, des emprunts ou participer à des pools de liquidité. L'ensemble du cheminement des actifs est traçable et les comportements des contrats sont publics, ce qui rend ce modèle très favorable pour une conformité future. Cette combinaison de "structure + transparence" devient en réalité un avantage concurrentiel à ce stade actuel. Bien qu'elle ne puisse pas immédiatement générer des rendements extrêmement élevés, elle peut offrir de la stabilité dans la dimension temporelle.
La Finance décentralisée est en train d'évoluer vers un système de répartition des actifs.
L'utilisation de la Finance décentralisée (DeFi) évolue d'un simple "arbitrage d'outils" vers la construction de "structures d'actifs". Par exemple, les utilisateurs peuvent miser de l'AVAX pour obtenir du sAVAX, puis utiliser le sAVAX comme garantie pour emprunter des stablecoins, et enfin utiliser ces stablecoins pour le minage de liquidités ou participer à des projets d'actifs physiques sur la chaîne, le tout avec un processus de capitalisation automatique. Ce chemin d'opération n'est pas complexe, mais il ne s'agit plus d'un simple "comportement spéculatif", mais plutôt d'un modèle de revenu structurel sur la chaîne, qui peut même être comparé à un "portefeuille d'actifs géré activement".
D'un point de vue, la Finance décentralisée se débarrasse progressivement de l'image de "haut risque et haute volatilité" et évolue vers des outils financiers plus matures.
L'importance de construire des structures sur la chaîne
Actuellement, il se peut que nous ne soyons pas dans une période de profits excessifs pour la Finance décentralisée, mais cela pourrait être le moment le plus propice pour construire des structures et accumuler des positions avant le démarrage d'un prochain marché haussier lent. Si vous êtes d'accord pour dire que l'incertitude macroéconomique continuera d'exister, que vous ne souhaitez pas allouer tous vos actifs à des actifs à forte volatilité, et que vous espérez pouvoir établir un système complet à l'avenir en matière de fiscalité, de conformité et de rendements sur la chaîne, alors commencer à construire un "portefeuille de revenus structurels" sur la chaîne pourrait être un choix à envisager.
Bien que certains projets DeFi spécifiques ne soient peut-être pas la solution optimale, leurs chemins d'opération et leurs mécanismes possèdent effectivement les caractéristiques de "expliqué, combinable, itératif", pouvant faire partie de cette expérimentation structurelle. Même si nous ne pouvons pas prédire quand le prochain cycle arrivera, commencer à construire une structure maintenant est sans aucun doute la bonne direction.
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RooftopVIP
· Il y a 6h
mort de rire, si ça chute, va sur le toit
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Token_Sherpa
· 07-30 02:00
ngmi si tu penses que le defi est un refuge sûr... nous avons déjà été ici avant
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failed_dev_successful_ape
· 07-30 01:57
Au final, les gens courent vers DEFI pour se cacher, c'est trop drôle.
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GraphGuru
· 07-30 01:51
J'ai perdu tout en bourse, mais j'ai enfin trouvé un nouvel endroit.
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NFTBlackHole
· 07-30 01:41
125 de droits de douane, ceux qui ont acheté une voiture tôt ont ri.
Finance décentralisée nouvelle position : d'outil spéculatif à système de répartition d'actifs refuge
Finance décentralisée pourrait devenir un nouveau refuge
Récemment, les tensions entre les États-Unis et la Chine ont de nouveau escaladé, avec les droits de douane sur les automobiles augmentés à 125 %. Bien que la guerre des tarifs douaniers ne soit pas une nouveauté, cette "version améliorée" a effectivement fait ressentir au marché des capitaux une pression typique de "résonance mondiale". Les marchés boursiers, des matières premières et des obligations ont montré des comportements de recherche de refuges à des degrés divers. Cependant, la réaction du marché des cryptomonnaies a été relativement calme, ce qui soulève une question intéressante : dans le contexte actuel de frictions structurelles, la Finance décentralisée (DeFi) est-elle en train de retrouver son statut de "refuge" ?
La flexibilité des politiques fiscales apporte de la certitude à la Finance décentralisée
En mars de cette année, le Sénat américain a adopté une résolution favorable aux utilisateurs de la Finance décentralisée, reportant temporairement l'exigence de déclaration des transactions des utilisateurs par les protocoles en chaîne. Bien que cette décision ne puisse pas être totalement équivalente à une "exonération fiscale", elle a effectivement réduit à court terme la pression de conformité fiscale liée aux interactions en chaîne. Cela offre aux utilisateurs l'opportunité de reconstruire leur confiance dans la configuration des actifs en chaîne dans un environnement où les frictions réglementaires sont relativement faibles. Dans une certaine mesure, la Finance décentralisée pourrait assumer un rôle similaire à celui que le capital international jouait autrefois en utilisant les marchés offshore comme "canaux à faible friction".
Les revenus structurés deviennent un point focal
Dans un contexte d'incertitude croissante sur le marché, les capitaux ont tendance à rechercher des chemins d'investissement "structurellement déterminés", même si les rendements sont relativement faibles. C'est précisément la raison pour laquelle les produits de type Staking attirent à nouveau l'attention. Staker des actifs sur la chaîne principale pour obtenir des récompenses au niveau du protocole est une logique claire, un chemin prévisible, et la volatilité est également relativement faible.
Particulièrement dans des écosystèmes comme Avalanche, les tokens de staking on-chain (comme sAVAX) peuvent continuer à participer à d'autres activités de Finance décentralisée, telles que le prêt ou le mining de liquidité. Cela permet aux utilisateurs de conserver les revenus de staking tout en ne sacrifiant pas complètement la liquidité. Ce modèle forme en réalité une logique on-chain plus proche de la "gestion structurée de patrimoine" : les revenus proviennent du protocole de base, les risques sont principalement concentrés au niveau de la sécurité du mainnet et des contrats DeFi, tandis que les chemins d'investissement et les attentes peuvent être réutilisés et suivis.
La transparence sur la chaîne devient un avantage concurrentiel
Bien que les politiques fiscales et réglementaires futures ne soient pas claires, une chose est certaine : les protocoles ayant des enregistrements complets et une structure claire sur la chaîne ont un avantage évident en matière de survie à long terme par rapport à ceux qui fonctionnent de manière opaque.
Prenons un projet de Finance décentralisée comme exemple. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un produit phare, son mode de fonctionnement est assez standard : les utilisateurs mettent en jeu des AVAX pour obtenir des sAVAX, puis ils peuvent utiliser des sAVAX pour des prêts, des emprunts ou participer à des pools de liquidité. L'ensemble du cheminement des actifs est traçable et les comportements des contrats sont publics, ce qui rend ce modèle très favorable pour une conformité future. Cette combinaison de "structure + transparence" devient en réalité un avantage concurrentiel à ce stade actuel. Bien qu'elle ne puisse pas immédiatement générer des rendements extrêmement élevés, elle peut offrir de la stabilité dans la dimension temporelle.
La Finance décentralisée est en train d'évoluer vers un système de répartition des actifs.
L'utilisation de la Finance décentralisée (DeFi) évolue d'un simple "arbitrage d'outils" vers la construction de "structures d'actifs". Par exemple, les utilisateurs peuvent miser de l'AVAX pour obtenir du sAVAX, puis utiliser le sAVAX comme garantie pour emprunter des stablecoins, et enfin utiliser ces stablecoins pour le minage de liquidités ou participer à des projets d'actifs physiques sur la chaîne, le tout avec un processus de capitalisation automatique. Ce chemin d'opération n'est pas complexe, mais il ne s'agit plus d'un simple "comportement spéculatif", mais plutôt d'un modèle de revenu structurel sur la chaîne, qui peut même être comparé à un "portefeuille d'actifs géré activement".
D'un point de vue, la Finance décentralisée se débarrasse progressivement de l'image de "haut risque et haute volatilité" et évolue vers des outils financiers plus matures.
L'importance de construire des structures sur la chaîne
Actuellement, il se peut que nous ne soyons pas dans une période de profits excessifs pour la Finance décentralisée, mais cela pourrait être le moment le plus propice pour construire des structures et accumuler des positions avant le démarrage d'un prochain marché haussier lent. Si vous êtes d'accord pour dire que l'incertitude macroéconomique continuera d'exister, que vous ne souhaitez pas allouer tous vos actifs à des actifs à forte volatilité, et que vous espérez pouvoir établir un système complet à l'avenir en matière de fiscalité, de conformité et de rendements sur la chaîne, alors commencer à construire un "portefeuille de revenus structurels" sur la chaîne pourrait être un choix à envisager.
Bien que certains projets DeFi spécifiques ne soient peut-être pas la solution optimale, leurs chemins d'opération et leurs mécanismes possèdent effectivement les caractéristiques de "expliqué, combinable, itératif", pouvant faire partie de cette expérimentation structurelle. Même si nous ne pouvons pas prédire quand le prochain cycle arrivera, commencer à construire une structure maintenant est sans aucun doute la bonne direction.