Analyse de la structure future du marché des stablecoins
Le domaine des stablecoins pourrait connaître une concurrence féroce à l'avenir, mais l'USDT et l'USDC resteront en tête dans leurs domaines respectifs. Dans le même temps, nous prévoyons qu'un grand nombre de projets de stablecoins de petite et moyenne taille continueront d'exister, répartis principalement en deux catégories : les stablecoins conformes lancés par des entreprises traditionnelles et les stablecoins décentralisés développés par des entreprises Web3.
Perspectives de développement des stablecoins pour les entreprises traditionnelles
Dans différentes régions et scénarios d'application, il est probable qu'il y ait des stablecoins dominants "locaux". Par exemple, Hong Kong pourrait avoir un stablecoin spécialement dédié au dollar de Hong Kong, tandis que certains géants du commerce électronique pourraient également lancer leurs propres produits de stablecoin. Ces stablecoins localisés ou scénarisés peuvent mieux s'intégrer dans un écosystème commercial spécifique ou un système économique régional, comblant les lacunes du marché que USDC et USDT ne peuvent pas entièrement couvrir.
D'un point de vue politique, les pays peuvent soutenir ou promouvoir le développement de stablecoins ancrés à leur monnaie nationale afin de maintenir la stabilité de leur système financier et d'empêcher la fuite des capitaux. Cette approche aide à garder les fonds circulant à l'intérieur du système financier national.
Les stratégies de survie de ces stablecoins de taille moyenne peuvent s'inspirer de la configuration actuelle du marché des échanges :
Approfondir des scénarios d'affaires spécifiques et développer des paires de jetons de niche.
Se concentrer sur le marché d'un pays ou d'une région spécifique.
Grâce à ces stratégies, même dans un environnement dominé par les géants, les petites et moyennes stablecoins devraient pouvoir trouver leur espace de survie.
Perspectives des stablecoins décentralisés
Actuellement, les projets de réglementation sur les stablecoins aux États-Unis et à Hong Kong contiennent tous des dispositions interdisant le paiement d'intérêts aux utilisateurs. Cette règle vise à positionner les stablecoins comme de pures outils de paiement, et non comme des produits d'investissement en concurrence avec les dépôts bancaires.
Cependant, le marché a encore une forte demande pour les stablecoins qui peuvent générer des rendements, en particulier pour les entreprises détenant d'importantes réserves de fonds et les particuliers à haute valeur nette. Les USDT/USDC traditionnels, bien que sûrs, ne peuvent offrir aucun rendement, tandis que les émetteurs peuvent utiliser ces fonds pour investir et réaliser des bénéfices.
Dans ce cas, les stablecoins décentralisés pourraient, par des moyens innovants, contourner dans une certaine mesure les restrictions réglementaires et offrir aux utilisateurs des rendements stables voire élevés. L'exemple le plus typique est celui des "stablecoins à stratégie neutre" récemment apparus, tels que USDe et BitFi.
Ces projets utilisent généralement des instruments financiers tels que des contrats perpétuels pour stabiliser la valeur des actifs, tout en distribuant les revenus tels que les frais de transaction aux détenteurs de stablecoin. Tant que la sécurité est assurée et que des rendements stables sont offerts, ce type de stablecoin décentralisé a de fortes chances d'attirer un grand nombre d'utilisateurs.
Perspectives sur le marché futur des stablecoins
L'avenir du marché des stablecoins pourrait présenter une structure en iceberg :
La couche supérieure est constituée de stablecoins conformes, dominés par l'USDC, mais incluant également plusieurs stablecoins conformes régionaux.
Les stablecoins de niveau intermédiaire sont dominés par l'USDT, dont la taille pourrait dépasser celle de la couche supérieure.
Il existe des domaines profonds qui ne sont pas couverts par USDC et USDT, où il y aura une grande quantité de jetons stables spécifiques aux scénarios et de jetons stables à rendement décentralisé.
Cette structure de marché multi-niveaux offrira un espace de survie et de développement pour différents types de stablecoins, répondant aux besoins variés du marché.
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OnChain_Detective
· 08-02 05:36
USDT, le dieu éternel
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BakedCatFanboy
· 08-02 00:51
Le grand bull joue une partie d'échecs.
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nft_widow
· 07-30 15:21
Tether tiendra toujours le haut du pavé
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MEVHunter
· 07-30 15:20
T se consacre à l'arbitrage de stablecoin
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SatoshiSherpa
· 07-30 15:15
Regarder le spectacle sans se soucier des conséquences.
Prévisions sur la structure du marché des stablecoins : USDT et USDC dominent, les petits et moyens projets cherchent à percer.
Analyse de la structure future du marché des stablecoins
Le domaine des stablecoins pourrait connaître une concurrence féroce à l'avenir, mais l'USDT et l'USDC resteront en tête dans leurs domaines respectifs. Dans le même temps, nous prévoyons qu'un grand nombre de projets de stablecoins de petite et moyenne taille continueront d'exister, répartis principalement en deux catégories : les stablecoins conformes lancés par des entreprises traditionnelles et les stablecoins décentralisés développés par des entreprises Web3.
Perspectives de développement des stablecoins pour les entreprises traditionnelles
Dans différentes régions et scénarios d'application, il est probable qu'il y ait des stablecoins dominants "locaux". Par exemple, Hong Kong pourrait avoir un stablecoin spécialement dédié au dollar de Hong Kong, tandis que certains géants du commerce électronique pourraient également lancer leurs propres produits de stablecoin. Ces stablecoins localisés ou scénarisés peuvent mieux s'intégrer dans un écosystème commercial spécifique ou un système économique régional, comblant les lacunes du marché que USDC et USDT ne peuvent pas entièrement couvrir.
D'un point de vue politique, les pays peuvent soutenir ou promouvoir le développement de stablecoins ancrés à leur monnaie nationale afin de maintenir la stabilité de leur système financier et d'empêcher la fuite des capitaux. Cette approche aide à garder les fonds circulant à l'intérieur du système financier national.
Les stratégies de survie de ces stablecoins de taille moyenne peuvent s'inspirer de la configuration actuelle du marché des échanges :
Grâce à ces stratégies, même dans un environnement dominé par les géants, les petites et moyennes stablecoins devraient pouvoir trouver leur espace de survie.
Perspectives des stablecoins décentralisés
Actuellement, les projets de réglementation sur les stablecoins aux États-Unis et à Hong Kong contiennent tous des dispositions interdisant le paiement d'intérêts aux utilisateurs. Cette règle vise à positionner les stablecoins comme de pures outils de paiement, et non comme des produits d'investissement en concurrence avec les dépôts bancaires.
Cependant, le marché a encore une forte demande pour les stablecoins qui peuvent générer des rendements, en particulier pour les entreprises détenant d'importantes réserves de fonds et les particuliers à haute valeur nette. Les USDT/USDC traditionnels, bien que sûrs, ne peuvent offrir aucun rendement, tandis que les émetteurs peuvent utiliser ces fonds pour investir et réaliser des bénéfices.
Dans ce cas, les stablecoins décentralisés pourraient, par des moyens innovants, contourner dans une certaine mesure les restrictions réglementaires et offrir aux utilisateurs des rendements stables voire élevés. L'exemple le plus typique est celui des "stablecoins à stratégie neutre" récemment apparus, tels que USDe et BitFi.
Ces projets utilisent généralement des instruments financiers tels que des contrats perpétuels pour stabiliser la valeur des actifs, tout en distribuant les revenus tels que les frais de transaction aux détenteurs de stablecoin. Tant que la sécurité est assurée et que des rendements stables sont offerts, ce type de stablecoin décentralisé a de fortes chances d'attirer un grand nombre d'utilisateurs.
Perspectives sur le marché futur des stablecoins
L'avenir du marché des stablecoins pourrait présenter une structure en iceberg :
Cette structure de marché multi-niveaux offrira un espace de survie et de développement pour différents types de stablecoins, répondant aux besoins variés du marché.