Analyse des stratégies de rendement des stablecoins : comparaison de 8 modèles principaux
Le marché des cryptomonnaies a récemment affiché des performances médiocres, et les rendements stables sont à nouveau devenus un point focal pour les investisseurs. Cet article s'appuiera sur des années d'expérience en investissement et une recherche approfondie dans le domaine des stablecoins pour explorer les stratégies de rendement des stablecoins actuellement en vogue.
Les principaux types de stablecoins sur le marché des cryptomonnaies sont :
USDT : large éventail d'applications, part de marché la plus élevée
USDC et autres stablecoins conformes : ancrés à 1:1 avec la monnaie fiduciaire
DAI et autres stablecoins surcollatéralisés
USDe et autres jetons synthétiques de stablecoin
stablecoin RWA soutenu par des obligations américaines équivalentes à USD0
Stablecoin: le Terra a été essentiellement abandonné par le marché après son effondrement.
Stablecoins non libellés en dollars : impact limité
Les principaux modes de génération de revenus des stablecoins actuels sont :
I. Revenus d'emprunt
Le modèle financier le plus traditionnel, les revenus proviennent des intérêts payés par les emprunteurs. Principaux éléments incluent :
Produits d'épargne à terme sur les échanges centralisés
Protocoles de prêt DeFi de premier plan tels qu'Aave, Sky Protocol
Protocoles de prêt à taux fixe tels que Pendle
Accord introduisant des mécanismes innovants tels que la stratification des taux d'intérêt et le prêt à effet de levier.
Les activités de prêt, en tant que modèle financier de base, resteront la principale source de revenus des stablecoins.
Deux, Rendement de l'exploitation de liquidité
Représenté par Curve, les revenus proviennent des frais de transaction AMM et des récompenses en jetons. L'avantage est une sécurité élevée, l'inconvénient est un rendement relativement faible (0-2%). Les pools de stablecoins d'autres DEX font face à des problèmes similaires.
Trois, Rendement d'arbitrage de marché neutre
Stratégies couramment utilisées par les institutions de trading professionnelles, qui comprennent principalement :
Arbitrage des frais de financement : profiter de la différence de prix entre les contrats à terme perpétuels et le prix au comptant
Arbitrage entre le marché au comptant et les contrats à terme : utiliser le commerce de la base
Arbitrage inter-exchanges : profiter des différences de prix entre différentes plateformes
Ethena a déplacé le modèle d'arbitrage des taux de financement sur la chaîne, permettant aux utilisateurs ordinaires de participer. D'autres comme Pionex proposent également des produits similaires.
Quatre, les projets RWA de rendement des obligations américaines
Profiter d'un rendement élevé de plus de 4 % sur les obligations américaines, les projets comprennent :
Ondo: produits USDY et OUSG, rendement 4,25%
Usuel : produits USD0 et USD0++, introduction du design de liquidité
Les exigences de conformité du projet RWA des obligations américaines sont élevées, mais les rendements sont stables et considérables.
Cinq, Produits structurés d'options
La stratégie principale consiste à utiliser des options de vente pour gagner des primes, adaptée aux marchés en range. La stratégie Shark Fin sur des plateformes comme OKX permet de protéger le capital grâce à des combinaisons d'options. Les produits d'options on-chain restent à développer.
Six, tokenisation des revenus
Le protocole Pendle divise les actifs de rendement en PT et YT, les utilisateurs peuvent :
Détenir des PT pour obtenir des revenus fixes
Acheter des YT pour parier sur l'augmentation des rendements futurs
Vendre YT pour verrouiller les bénéfices actuels
Fournir de la liquidité pour gagner des récompenses supplémentaires
Haute flexibilité mais nécessite des opérations fréquentes.
Sept, Produits de rendement en stablecoins de type panier
Les plateformes comme Ether.Fi offrent une variété de combinaisons de rendement en stablecoins, conciliant un rendement élevé et une diversification des risques, adaptées aux utilisateurs ayant un montant de fonds modeste et ne souhaitant pas opérer fréquemment.
Huit, rendement de la mise en gage des stablecoins
Le réseau AO accepte le staking de DAI pour obtenir des récompenses en jetons AO, ce qui peut être considéré comme un modèle de revenus alternatif pour les stablecoins.
En résumé, comprendre les différentes sources de revenus des stablecoins et les configurer de manière raisonnable permet de garantir une base financière solide tout en faisant face aux risques du marché des cryptomonnaies avec plus de sérénité.
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wrekt_but_learning
· Il y a 19h
Les rendements restent stables en USDT
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HodlNerd
· Il y a 19h
Smart yield cherche alpha.
Voir l'originalRépondre0
JustHereForAirdrops
· Il y a 20h
Des bénéfices considérables, continuez de travailler dur.
Voir l'originalRépondre0
MidnightMEVeater
· Il y a 20h
Il y a des opportunités de cupidité lorsque la stabilité existe.
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NoodlesOrTokens
· Il y a 20h
Les bénéfices comportent des risques, entrer dans une position.
Voir l'originalRépondre0
gas_fee_therapist
· Il y a 20h
Le thérapeute des frais de gas vient aider tout le monde à économiser de l'argent et à se faciliter la vie.
Analyse complète de 8 stratégies de rendement des stablecoins : des prêts traditionnels aux RWA innovants
Analyse des stratégies de rendement des stablecoins : comparaison de 8 modèles principaux
Le marché des cryptomonnaies a récemment affiché des performances médiocres, et les rendements stables sont à nouveau devenus un point focal pour les investisseurs. Cet article s'appuiera sur des années d'expérience en investissement et une recherche approfondie dans le domaine des stablecoins pour explorer les stratégies de rendement des stablecoins actuellement en vogue.
Les principaux types de stablecoins sur le marché des cryptomonnaies sont :
Les principaux modes de génération de revenus des stablecoins actuels sont :
I. Revenus d'emprunt
Le modèle financier le plus traditionnel, les revenus proviennent des intérêts payés par les emprunteurs. Principaux éléments incluent :
Les activités de prêt, en tant que modèle financier de base, resteront la principale source de revenus des stablecoins.
Deux, Rendement de l'exploitation de liquidité
Représenté par Curve, les revenus proviennent des frais de transaction AMM et des récompenses en jetons. L'avantage est une sécurité élevée, l'inconvénient est un rendement relativement faible (0-2%). Les pools de stablecoins d'autres DEX font face à des problèmes similaires.
Trois, Rendement d'arbitrage de marché neutre
Stratégies couramment utilisées par les institutions de trading professionnelles, qui comprennent principalement :
Ethena a déplacé le modèle d'arbitrage des taux de financement sur la chaîne, permettant aux utilisateurs ordinaires de participer. D'autres comme Pionex proposent également des produits similaires.
Quatre, les projets RWA de rendement des obligations américaines
Profiter d'un rendement élevé de plus de 4 % sur les obligations américaines, les projets comprennent :
Les exigences de conformité du projet RWA des obligations américaines sont élevées, mais les rendements sont stables et considérables.
Cinq, Produits structurés d'options
La stratégie principale consiste à utiliser des options de vente pour gagner des primes, adaptée aux marchés en range. La stratégie Shark Fin sur des plateformes comme OKX permet de protéger le capital grâce à des combinaisons d'options. Les produits d'options on-chain restent à développer.
Six, tokenisation des revenus
Le protocole Pendle divise les actifs de rendement en PT et YT, les utilisateurs peuvent :
Haute flexibilité mais nécessite des opérations fréquentes.
Sept, Produits de rendement en stablecoins de type panier
Les plateformes comme Ether.Fi offrent une variété de combinaisons de rendement en stablecoins, conciliant un rendement élevé et une diversification des risques, adaptées aux utilisateurs ayant un montant de fonds modeste et ne souhaitant pas opérer fréquemment.
Huit, rendement de la mise en gage des stablecoins
Le réseau AO accepte le staking de DAI pour obtenir des récompenses en jetons AO, ce qui peut être considéré comme un modèle de revenus alternatif pour les stablecoins.
En résumé, comprendre les différentes sources de revenus des stablecoins et les configurer de manière raisonnable permet de garantir une base financière solide tout en faisant face aux risques du marché des cryptomonnaies avec plus de sérénité.