Applications pour les consommateurs : le prochain moteur de hausse du marché des cryptomonnaies

L'infrastructure blockchain est désormais mature, avec une diminution des rendements marginaux de la technologie. À ce stade, ce qui peut réellement créer de la valeur ce sont les applications consommateurs qui attirent l'attention des utilisateurs, et non une architecture technique pure.

Le marché actuel présente les caractéristiques suivantes :

• La hausse de la liquidité ralentit. La capitalisation totale des stablecoins n'est supérieure que d'environ 25 % par rapport au pic de 2021, et les nouveaux fonds proviennent principalement de l'achat de BTC/ETH par des institutions, plutôt que du capital spéculatif en circulation dans l'écosystème.

• L'amélioration de l'environnement réglementaire stimulera un nouveau cycle de développement. L'éclaircissement des politiques américaines devrait attirer davantage l'attention des utilisateurs de Web2 axés sur les applications pratiques.

• Le marché se concentre davantage sur les utilisateurs réels et les revenus. Des projets avec des revenus substantiels et un bon ajustement produit-marché, tels que Hyperliquid, Pump.fun, etc., surpassent de loin les projets d'infrastructure qui ont un fort financement mais manquent d'utilisateurs.

• La fusion profonde entre Web3 et Web2, les applications pour les consommateurs deviennent le principal champ de bataille de l'économie de l'attention.

Les principales pistes ayant atteint un ajustement produit-marché incluent :

• chiffrement natif : trading/contrat perpétuel, Launchpad/usine de mèmes, finance de l'information et marché des prévisions, etc.

• Transformation Web2 : services financiers chiffrés tout-en-un, plateformes de divertissement/sociales sans publicité, etc.

L'IA et le domaine des jeux en sont encore à un stade précoce et nécessitent un développement supplémentaire.

Le marché futur se concentrera sur quelques "super chaînes" orientées vers les consommateurs, comme Solana, Hyperliquid, etc. Les investisseurs devraient se concentrer sur les applications incontournables de ces écosystèmes et leur infrastructure de soutien.

Lors de l'évaluation des applications pour les consommateurs, il convient de se concentrer sur :

• Capacité de distribution et accès aux utilisateurs
• expérience produit et construction de la marque
• Revenus réels et modèles commerciaux évolutifs
• Chemin clair vers la position dominante dans l'industrie

Au cours des 5 prochaines années, les projets qui transforment les applications destinées aux consommateurs en expérience quotidienne pour des millions d'utilisateurs Web2 devraient obtenir des rendements exceptionnels.